Пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ООО «Лифтремонтсервис»)

0

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНСТИТУТ МЕНЕДЖМЕНТА»

 

Кафедра менеджмента

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

Тема: Пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ООО «Лифтремонтсервис»)

 

Аннотация

 

на дипломную работу

на тему: Пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ООО «Лифтремонтсервис»)

Дипломная работа изложена на 113 страницах, включает 2 таблицы и 15 приложений. Для ее написания использовано 50 источников.

Работа состоит из введения, двух глав и заключения.

Цель дипломной работы – сформулировать предложения по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис».

В первой главе «Теоретические и методические основы исследования финансового состояния предприятия» раскрываются теоретические аспекты исследуемой проблемы, в т.ч.: понятие финансового состояния, значение анализа финансового состояния для предприятия, методики оценки финансового состояния предприятия.

Во второй главе «Анализ финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» дана краткая организационная характеристика ООО «Лифтремонтсервис», произведен анализ и оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» по двум представленным методикам, сформулированы предложения по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис».

Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» могут быть использованы самой организацией, а также организациями- аналогами.

 

Оглавление

Введение………………………………………………………………………..

         4

1 Теоретические и методические основы исследования финансового состояния предприятия……………………………………….…………......      

 

7

1.1 Сущность финансового состояния  и значение его анализа для предприятия…………………………………………………….....

 

    7                                                                                                                

1.2 Методики оценки финансового состояния предприятия…………

   13

1.2.1 Оценка финансового состояния предприятия

по методике Федеральной службы России

по финансовому оздоровлению  и банкротству…………..

 

 

13

1.2.2 Альтернативные методики оценки финансового состояния предприятия…………………………………………………

 

27

2 Анализ финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис»………...…………...

50

2.1 Организационная характеристика ООО «Лифтремонтсервис»………......

50

2.2 Оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис»…..………...

55

2.2.1 Оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» по методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству…………..................................

 

 

55

2.2.2 Оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» по методике А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина………………

 

64

2.3 Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис»……………………………………………….………

 

83

Заключение…………………………………………………………………......

86

Библиографический список…………………………………………………...

89

Приложения…………………………………………………………………….

94

 

 

Введение

 

Законы рыночной экономики, к которым так трудно адаптируются отечественные предприятия, требуют постоянного кругооборота средств в народном хозяйстве, основанного на платежеспособном спросе. В этих условиях определение финансового состояния предприятия относится к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Ведь недостаточно устойчивое финансовое состояние может привести к неплатежеспособности предприятий, к отсутствию у них денежных средств для финансирования текущей и инвестиционной деятельности, а при усугублении финансового состояния − и к банкротству.

Финансовое состояние определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели. Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении.

Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Данные финансового анализа используются для прогнозирования возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработки моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов; разработки конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепления финансового состояния предприятия.

В современных условиях правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно − будущих потенциальных инвесторов. Сегодня как никогда нужны крупные инвестиции из негосударственных источников. Но в тоже время, инвесторы должны быть уверенны в надежности, финансовом благополучии предприятий, развитие которых действительно может принести реальную выгоду. Вот почему в на­стоящее время так важно уметь анализировать финансовое состояние предприятий и предусматривать возможные пути его  улучшения.

Теоретической базой исследования послужили научные труды Г. В. Савицкой, Н. П. Любушина, Н. В. Киреева, А. Д. Шеремета, В. Я. Позднякова, М. И. Баканова, Л. Е. Басовского, Т. Б. Бердниковой, Л. Т. Гиляровской и других ученых в области изучения финансового состояния предприятия.

 Цель исследования − сформулировать предложения по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис».

Для реализации поставленной цели предполагается решить следующие задачи:

  • уточнить определение финансового состояния и показать значение его анализа для предприятия;
  • охарактеризовать методики оценки финансового состояния предприятия;
  • дать организационную характеристику ООО «Лифтремонтсервис»;
  • проанализировать и оценить финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис».

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Лифтремонтсервис».

Предмет исследования − пути улучшения финансового состояния предприятия.

В процессе исследования применялись как общие методы научного познания, такие как анализ, синтез, сравнение, наблюдение, описание, так и специальные методы: горизонтальный сравнительный анализ, вертикальный сравнительный анализ, трендовый сравнительный анализ, группировка, индексный метод и др.

В данной работе при оценке финансового состояния предприятия применялись методика ФСФО РФ, разработанная органами государственной власти, и методика, предложенная  А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным.

Практическая значимость дипломной работы заключается в исследовании образовавшихся проблем в финансовом состоянии ООО «Лифтремонтсервис» и  разработке конкретных предложений, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния организации, и, следовательно, уменьшить риск оказаться ООО «Лифтремонтсервис» на краю банкротства. Результаты исследования были апробированы на VII научно-практической межвузовской студенческой конференции «Россия как трансформирующееся общество: экономика, культура, управление», состоявшейся 24 апреля 2009 г. в ском государственном институте менеджмента.

Информационной базой исследования послужили документы федерального уровня по вопросам оценки финансового состояния организации, данные статистической отчетности  (бухгалтерский баланс и отчеты о прибылях и убытках ООО «Лифтремонтсервис» за последние пять лет: 2004, 2005, 2006, 2007, 2008 гг.), информационные ресурсы Интернет-сайтов о сущности финансового состояния предприятия, материалы периодических изданий по вопросам анализа и оценки финансового состояния предприятия. 

 

 

 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

1.1 Сущность финансового состояния и значение его анализа для предприятия

 

 

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность [30, с. 291]. Финансовое состояние − комплексное понятие. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [41, с. 618].

Финансовое состояние предприятия  характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени [3, с. 281].

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и фи­нансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие − финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которо­го является платежеспособность [42, с. 307]. Платежеспособность − это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [36, с. 35]. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для инвесторов.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса − это степень покрытия долгосрочных обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств [15, с. 39].

Ликвидность предприятия является более общим понятием, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но не тождественны друг другу. Ликвидность является более емким понятием. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу [2, с. 210].

Внутренней стороной финансового состояния предприятия выступает финансовая устойчивость, которая характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности предприятия и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [27, с. 60].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих акти­вов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, посто­янно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетель­ствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [7, с. 7].

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов таких, как:

  • положение предприятия на товарном рынке;
  • производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
  • его потенциал в деловом сотрудничестве;
  • степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
  • наличие неплатежеспособных дебиторов;
  • эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п. [11, с.9].

Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды − акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие − ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [17, с. 9].

Главная цель анализа финансового состояния − своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации [8, с. 68].

При этом необходимо решать следующие задачи:

  • на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности оценивать выполнение плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния;
  • построить модели оценки и диагностики финансового состояния, провести факторный анализ, определив влияние различных факторов на изменение финансового состояния организации;
  • спрогнозировать возможные финансовые результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей оценки и диагностики финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
  • разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния [23, с. 312].

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки − для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики − для своевременного получения платежей, налоговые инспекции − для вы­полнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний финансовый анализ − это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования. Внутренний финансовый анализ осуществляется для нужд управления предприятием.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Внешний финансовый анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикаций отчетности [43, с. 472].

Анализ финансового состояния предприятия основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать:

  • с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
  • с аналогичными данными других предприятий, что позволяет вы­явить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
  • с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия [25, с. 245].

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации: отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1), отчеты о прибылях и убытках (форма № 2), об изменениях капитала (форма № 3), о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу (форма № 5) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [17, с. 171].

В практике финансового анализа выработаны методики анализа финансовых отчетов. Можно выделить семь основных направлений анализа.

  1. Горизонтальный (временной) анализ − сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ позволяет сопоставить между собой величины конкретных статей баланса в абсолютном и относительном выражении за рассматриваемый период и определить их изменение за этот период.
  2. Вертикальный (структурный) анализ − определение структуры финансовых показателей (удельные значения каждого показателя
    в их сумме). Вертикальный анализ устанавливает структуру баланса и выявляет динамику ее изменения за анализируемый период (месяц, квартал, год).
  3. Трендовый анализ − сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики изменения показателя.
  4. Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) − расчет числовых отношений в различных формах отчетности, определение взаимосвязей показателей.
  5. Сравнительный анализ, который делится на:
    • внутрихозяйственный − сравнение основных показателей предприятия и дочерних предприятий, подразделений;
    • межхозяйственный − сравнение показателей предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми;
  6. Факторный анализ − анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель.
  7. Анализ на основе стохастических моделей [4, с. 199].

Анализ финансовой отчетности является, по сути, предварительным анализом финансового состояния, позволяющим судить о платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

 

 

 

1.2 Методики оценки финансового состояния предприятия

 

1.2.1 Оценка финансового состояния предприятия по методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству

 

 

В настоящее время существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния предприятий. Проблеме оценки финансового состояния организаций уделяется большое внимание, как на уровне государственных органов, так и учеными и практиками. Большинство методик построено на основе анализа финансовых коэффициентов и дают возможность оценки текущего финансового состояния предприятия [29, с. 2].

В современных условиях оценка финансового состояния организаций нормативно регулируется приказом Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [39], постановлением Правительства РФ «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» [37] и приказом Минэкономразвития России «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» [38]. В указанных документах оценка финансового состояния основывается на коэффициентном методе.

В работе Л. А. Бернстайна указано, что коэффициенты принадлежат к числу самых известных и самых широко используемых инструментов оценки финансового состояния [9, с. 67]. Как отмечает Я. В. Соколов, «было сделано много, но в большей части безуспешных попыток расширить методологический репертуар анализа финансовой отчетности, однако по сей день ее основу составляет довольно стандартный набор так называемых вертикальных … и горизонтальных … коэффициентов» [44, с. 407].

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятий и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом, по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках [46, с. 12].

Практика финансового анализа выработала ряд рекомендательных значений для коэффициентов оценки финансового состояния. Предпочтительные значения коэффициентов зависят от отраслевых особенностей предприятий, от размеров предприятий, оцениваемых обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов. На предпочтительные величины коэффициентов, кроме того, может влиять общее состояние экономики, фаза экономического цикла.

Существуют некоторые проблемы применения метода финансовых коэффициентов в российской практике. Отечественные нормативы бухгалтерского учета и финансовой отчетности пока не полностью соответствуют требованиям меж­дународных стандартов, выработанных на основе долголетней практики субъектов рыночной экономики в развитых странах. Это создает определенные трудности очистки и реконструкции отчетности в процессе приведения ее в аналитическую форму.

Статистические данные о финансовых показателях российских предприятий по отраслям и размерам предприятий пока крайне скудны [6, с. 158].

Преимуществами метода коэффициентов является то, что он позволяет получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей, позволяет выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия, предоставляет возможность оценить финансовое положение исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий, устраняет искажающее влияние инфляции, а также простота и оперативность [24, с. 107].

Среди аналитиков нет единого мнения относительно состава, классификации и даже названий коэффициентов, так что отнесе­ние некоторых коэффициентов к конкретной группе достаточно условно.

Наиболее известной и широко применяемой на практике является методика Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО РФ). Она содержит более полный перечень показателей, позволяющих всесторонне оценить деятельность предприятия в аспекте финансового состояния. При этом показатели, характеризующие различные аспекты деятельности организации, разбиваются на 7 групп:

  1. Общие показатели.
  2. Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.
  3. Показатели эффективности использования оборотного капитала, деловой активности.
  4. Показатели рентабельности.
  5. Показатели интенсификации процесса производства.
  6. Показатель инвестиционной активности.
  7. Показатели исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами [40, с. 62].

Рассмотрим подробнее показатели каждой группы. К общим показателям относятся такие показатели, как среднемесячная выручка, доля денежных средств в выручке и среднесписочная численность работников.

Среднемесячная выручка вычисляется по валовой выручке, включающей выручку от реализации за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи:

 

                                                              ,                                                             (1.1)

 

где  − среднемесячная выручка,

       − валовая выручка организации по оплате,

       T  − количество месяцев в рассматриваемом периоде.

Среднемесячная выручка характеризует объем доходов организации за рассматриваемый период и определяет основной финансовый ресурс организации, который используется для ведения хозяйственной деятельности, в том числе для исполнения обязательств перед фискальной системой государства, другими организациями, своими работниками.

Доля денежных средств в выручке организации рассчитывается как доля выручки организации, полученная в денежной форме, по отношению к общему объему выручки:

 

                                                   ,                                                      (1.2)

 

где  − доля денежных средств в выручке,

      − денежные средства в выручке.

Данный показатель дополнительно характеризует финансовый ресурс организации с точки зрения его ликвидности. Доля денежных средств отражает уровень бартерных (зачетных) операций в расчетах и в этой части дает представление о конкурентоспособности и степени ликвидности продукции организации, а также об уровне менеджмента и эффективности работы маркетингового подразделения организации. От величины этого показателя в значительной мере зависит возможность своевременного исполнения организацией своих обязательств, в том числе исполнение обяза­тельных платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.

Среднесписочная численность работников () определяется в соответствии с представленными организацией сведениями о среднесписочной численности работников в формах статистической отчетности.

К группе показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, относятся платежеспособность общая, коэффициент задолженности по кредитам банков и займам, коэффициент задолженности другим организациям, коэффициент задолженности фискальной системе, коэффициент внутреннего долга, степень платежеспособности по текущим обязательствам, коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами, собственный капитал в обороте, доля собственного капитала в оборотных средствах и коэффициент автономии.

Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления суммы заемных средств организации на среднемесячную выручку:

 

                                          ,                                         (1.3)

 

где  − степень платежеспособности общая,

        − краткосрочные обязательства,

        − долгосрочные обязательства.

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку:

 

                                          ,                                       (1.4)

 

где  − коэффициент задолженности по кредитам банков и займам,

        − займы и кредиты.

Коэффициент задолженности другим организациям вычисля­ется как частное от деления суммы обязательств по строкам «по­ставщики и подрядчики», включая векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, авансы полученные, и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам орга­низации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами:

 

                                            ,                                        (1.5)

 

где   − коэффициент задолженности другим организациям,

         − поставщики и подрядчики,

         − прочие кредиты.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственным и внебюджетными фондами» и «задолженность по налогам и сборам» на среднемесячную выручку:

 

                                            ,                                        (1.6)

 

где  − коэффициент задолженности фискальной системе,

        − задолженность перед государственными внебюджетными фондами,

         − задолженность по налогам и сборам.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку:

 

                     ,                  (1.7)

 

где   − коэффициент внутреннего долга,

         − задолженность перед персоналом организации,

         − задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов,

         − доходы будущих периодов,

         − резервы предстоящих расходов,

         − прочие краткосрочные обязательства.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам основной коэффициент в оценке финансового состояния, так как по его численному значению определяют несостоятельность организации. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как соотношение текущих заемных средств организации к среднемесячной выручке:

 

                                               ,                                              (1.8)

 

где  − степень платежеспособности по текущим обязательствам.       

Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными акти­вами вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации:

 


                                                  ,                                             (1.9)

 

где   − коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами,

        − оборотные активы.

Данный коэффициент показывает, насколько текущие обяза­тельства покрываются оборотными активами организации, то есть характеризует текущую ликвидность. Кроме того, показатель характе­ризует платежеспособность организации при условии погашения всей деби­торской задолженности и реализации имеющихся запасов. Снижение данного показателя за анализируемый период свидетельствует о снижении уровня ликвидности активов или о росте убытков организации. Нормативное значение данного коэффициента находится в пределах от 1 до 2.

Собственный капитал в обороте вычисляется как разность между собственным капиталом организации и ее внеоборотными активами:

 

                                         ,                                        (1.10)

 

где   − собственный капитал в обороте,

         − капитал и резервы,

         − внеоборотные активы.

Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных показателей финансо­вой устойчивости организации. Отсутствие собственного капитала в обороте организации свидетельствует о том, что все оборотные средства организации, а также, возможно, часть внеоборотных активов (в случае отрицательного значения показателя) сформированы за счет заемных средств.

Доля собственного капитала в оборотных средствах (коэффициент обеспеченности собственными средствами) рассчитывается как отношение собственных средств в обороте ко всей величине оборотных средств:

 

                                      ,                                        (1.11)

 

где  − доля собственного капитала в оборотных средствах.

Показатель характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,1.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) вычисляется как частное от деления собственного капитала на сумму активов организации:

 

                                        ,                                      (1.12)

 

где  − коэффициент автономии.

Данный показатель определяет долю активов организации, которые покрываются за счет собствен­ного капитала. Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Показатель характеризует долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значения этого коэффициента, тем выше финансовая устойчивость, стабильность и независимость от внешних кредиторов. Рекомендуемое значение коэффициента не менее 0,5.

К группе показателей эффективности использования оборотного капитала относятся такие показатели, как коэффициент обеспеченности оборотными средствами, коэффициент оборотных средств в производстве, коэффициент оборотных средств в расчетах.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами вычисляется делением оборотных активов организации на среднемесячную выручку и характеризует объем оборотных активов, выраженный в среднемесячных доходах организации, а также их оборачиваемость:

 

                                             ,                                                (1.13)

 

где  − коэффициент обеспеченности оборотными средствами.

Этот показатель оценивает скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы. Он дополняется коэффициентами оборотных средств в производстве и в расчетах, значения которых характеризуют структуру оборотных активов организации.

Коэффициент оборотных средств в производстве вычисляет­ся как отношение стоимости оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке. Оборотные средства в производстве определяются, как средства в запасах с учетом НДС минус стоимость товаров отгруженных:

 

                                 ,                                 (1.14)

 

где  − коэффициент оборотных средств в производстве,

       − запасы,

        − налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям,

        − товары отгруженные.

Коэффициент оборотных средств в производстве характеризует оборачиваемость товарно-материальных запасов организации. Зна­чения данного показателя определяются отраслевой спецификой производства, характеризуют эффективность производственной и маркетинговой деятельности организации.

Коэффициент оборотных средств в расчетах вычисляется как отношение стоимости оборотных средств за вычетом оборотных средств в производстве к среднемесячной выручке:

 

                    ,                            (1.15)

 

где  − коэффициент оборотных средств в расчетах.   

Коэффициент оборотных средств в расчетах определяет скорость обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Показатель характеризует в первую очередь средние сроки расчетов с организацией за отгруженную, но еще не оплаченную продукцию, то есть определяет средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах.

Кроме того, коэффициент оборотных средств в расчетах показывает, насколько ликвидной является продукция, выпускаемая организацией, и насколько эффективны взаимоотношения организации с потребителями продукции. Рассматриваемый показатель характеризует вероятность возникновения сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности и ее списания в результате не поступления платежей, т.е. степень коммерческого риска.

Возрастание данного показателя требует восполнения оборотных средств организации за счет новых заимствований, что снижает платежеспособность организации.

К группе показателей рентабельности относятся два показателя: рентабельность оборотного капитала и рентабельность продаж.

Рентабельность оборотного капитала вычисляется как частное от деления прибыли, остающейся в распоряжении организации после уплаты налогов и всех отчислений, на сумму оборотных средств:

 

                                         ,                                     (1.16)

 

где  − рентабельность оборотного капитала;

        − чистая прибыль (убыток).

 

Этот показатель отражает эффективность использования оборотного капитала организации. Он определяет, сколько рублей прибыли приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные активы.

Рентабельность продаж вычисляется как частное от деления прибыли, полученной от продажи продукции, на выручку организации за тот же период:

 

                                      ,                                        (1.17)

 

где  − рентабельность продаж,

       −прибыль (убыток) от продаж,

       − выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг.

Показатель отражает соотношение прибыли от продажи продукции и дохода, полученного организацией в отчетном периоде. Он определяет, сколько рублей прибыли получено организацией в результате продажи продукции на 1 рубль выручки.

В группу показателей интенсификации процесса производства входят среднемесячная выручка на одного работника и эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача).

Среднемесячная выработка на одного работника вычисляется как частное от деления среднемесячной выручки на среднесписочную численность работников:

 

                                                     ,                                                  (1.18)

 

где  − среднемесячная выработка на одного работника.

 

Этот показатель определяет эффективность использования трудовых ресурсов организации и уровень производительности труда. Выработка, являясь качественным показателем, характеризует раз­витие производства за счет интенсивных факторов.

Эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача) определяется как отношение среднемесячной выручки к стоимости внеоборотного капитала:

 

                                                ,                                               (1.19)

 

где  − эффективность внеоборотного капитала (фондоотдача).

Показатель характеризует эффективность использования основных средств организации, определяя, насколько соответствует общий объем имеющихся основных средств масштабу бизнеса организации.

Значение показателя эффективности внеоборотного капитала, меньшее, чем значение аналогичного среднеотраслевого показателя, может характеризовать недостаточную загруженность имеющегося оборудования в том случае, если в рассматриваемый период организа­ция не приобретала новых дорогостоящих основных средств. В то же время высокие значения показателя эффективности внеоборотного капитала могут свидетельствовать как о полной загрузке оборудования и отсутствии резервов, так и о значительной степени физического и морального износа устаревшего производственного оборудования.

Коэффициент инвестиционной активности вычисляется как частное от деления суммы стоимости внеоборотных активов в виде незавершенного строительства, доходных вложений в материальные ценности и долгосрочных финансовых вложений на общую стоимость внеоборотных активов:

 


                                   ,                            (1.20)

 

где  − коэффициент инвестиционной активности,

        − незавершенное строительство,

        − доходные вложения в материальные ценности,

        − долгосрочные финансовые вложения.

Данный показатель характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модернизацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации. Неоправданно низкие или слишком высокие значения данного показателя могут свидетельствовать о неправильной стратегии развития организации или недостаточном контроле собственников организации за деятельностью менеджмента.

К группе показателей исполнения обязательств перед бюджетами различных уровней и государственными внебюджетными фондами относятся коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом (), бюджетом субъекта Российской Федерации (), местным бюджетом (), а также перед государственными внебюджетными фондами () и Пенсионным фондом Российской Федерации (). Данные показатели вычисляются как отношение величины уплаченных налогов (взносов) к величине начисленных налогов (взносов) за тот же отчетный период:

 

                                                      ,                                                 (1.21)

 

где = 22, 23, 24, 25, 26,

 − налоги (взносы) уплаченные,

 − налоги (взносы) начисленные.

 

Эти соотношения характеризуют состояние расчетов организации с бюджетами соответствующих уровней и государственными внебюджетными фондами и отражают ее платежную дисциплину.

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

 

 

 

1.2.2 Альтернативные методики оценки финансового состояния предприятия

 

 

В экономической литературе встречается немало работ, посвященных проблеме анализа и оценки финансового состояния организации. На страницах книг и журналов постоянно публикуются материалы, направленные на развитие методологии управления финансовыми ресурсами, наиболее значимые из которых, на наш взгляд, приведены в работах Н. П. Любушина, Н. В. Киреевой, А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Т. Б. Бердниковой, Г. В. Савицкой и Л. Е. Басовского. В основе данных исследований лежит анализ и оценка как относительных, так и абсолютных показателей финансового состояния организации. Результатами такого анализа, как правило, могут воспользоваться как внутренние службы предприятия для принятия определенных управленческих решений, так и внешние пользователи информации (банки, потенциальные клиенты, инвесторы и т.д.) [32, с.3].

В дипломной работе будем использовать подход к определению финансового состояния предприятия, предложенный А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным, так как данная методика наиболее подходит для исследуемого предприятия [48, 401]. Согласно данному подходу анализ финансового состояния предприятия состоит из нескольких этапов:

  1. Общая оценка финансового состояния предприятия на основе сравнительного аналитического баланса.
  2. Исследование финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия посредством анализа абсолютных и относительных показателей.
  3. Анализ ликвидности баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированности денежных потоков и оценка платежеспособности предприятия.
  4. Оценка деловой активности предприятия и риска утраты его деловой репутации.
  5. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала, которая предполагает расчет и анализ основных показателей рентабельности.
  6. Выработка корректирующих мер по стабилизации и укреплению финансового состояния предприятия.

Такая последовательность анализа позволит обеспечить системный подход в изложении методики финансового анализа, отражающей не только уровень текущего финансового состояния предприятия, но и кредитоспособность организации, и степень ее развития [47, с. 325].

Далее рассмотрим каждый этап и определим уровень показателей, характерный для экономически стабильного предприятия.

Общая оценка финансового состояния предприятия на основе сравнительного аналитического баланса дает возможность получить первичные сведения о финансовом состоянии предприятия, которые характеризуют стоимость имущества предприятия, состав, динамику и структуру активов и пассивов баланса. Относительные показатели сравнительного аналитического баланса дают возможность осуществить горизонтальный, а также вертикальный анализ, которые позволяют:

  • проводить сравнение результатов работы коммерческой организации с показателями ра­боты за прошлые годы дан­ной организации, других предприятий отрасли, а также со среднеотраслевыми и нормативными значениями;
  • сгладить влияние инфляционной составляющей, которая искажает абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым, затрудняя сопоставление результатов в динамике.

Оптимальные динамика и структура баланса характеризуются наличием собственных оборотных средств, ростом валюты баланса (в связи с расширением хозяйственной деятельности, а не в связи с ростом инфляции) и другими критериями.

Как отмечалось в пункте 1.1, одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Авторы рассматриваемой методики отмечают, что для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

 

                                      ,                                           (1.22)

 

где  − запасы и затраты.  

При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:

  1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов. Величина собственных оборотных средств рассчитывается по формуле 1.10.
  2. Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств:

 

                           ,                                    (1.23)

 

где  − перманентный капитал.

  1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и заемных средств, краткосрочных кредитов и заемных средств, то есть все источники, которые возможны:

 

                ,                              (1.24)

 

где   − величина источников формирования запасов и затрат.

Как отмечают авторы, к сумме краткосрочных кредитов и заемных средств не присоединяются ссуды, не погашенные в срок.

Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости. Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

 

  1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

 

                                          ,                                                (1.25)

 

где   − излишек или недостаток собственных оборотных средств;

        − собственные оборотные средства.

  1. Излишек или недостаток перманентного капитала:

 

                                              ,                                               (1.26)

 

где   − излишек или недостаток перманентного капитала.

  1. Излишек или недостаток всех источников (показатель финансово-эксплуатационной потребности):

 

                                       ,                                                      (1.27)

 

где   - излишек или недостаток всех источников.

С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехкомпонентный)  показатель типа финансового состояния:

 

                                                     ,                                              (1.28)

 

где   − трехмерный показатель типа финансового состояния.

 

Вычисление трёх показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:

  1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если:

 

                                                   .                                              (1.29)

 

При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами. В российской практике такая финансовая устойчивость встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

  1. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность:

 

                                                   .                                              (1.30)

 

Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

  1. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращение дебиторов и ускорение оборачиваемости запасов:

 

                                                  .                                              (1.31)

 

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции. Если указанные условия не выполняются, то финансовая неустойчивость является ненормальной и отражает тенденцию к существенному ухудшению финансового состояния.

  1. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей (участников) по взносам в уставной капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности и прочие краткосрочные пассивы:

 

                                                 .                                              (1.32)

 

При кризисном и неустойчивом финансовом состоянии устойчивость может быть восстановлена путем пополнения источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов [21, с. 12].

В качестве относительных показателей финансовой устойчивости используются коэффициенты, отражающие разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от различных факторов. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия с учетом условий его деятельности.

Основными показателями, позволяющими оценить финансовую устойчивость предприятия, являются следующие показатели:

  1. Коэффициент автономии () (формула 1.12).
  2. Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии:

 

                                                      ,                                              (1.33)

 

где   − коэффициент финансовой зависимости.

Рост этого коэффициента в динамике означает увеличение доли заемных средств в  финансировании предприятия. Если его значение приближается к 1, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие, если превышает − наоборот.

  1. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, или коэффициент финансового риска, показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала:

 

                                                 ,                                           (1.34)

 

где   − коэффициент финансового риска.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента 0,5, критическое − 1.

  1. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована:

 

                                      ,                                        (1.35)

 

где   − коэффициент маневренности собственного капитала.

Значение коэффициента должно быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. В зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности этот показатель  может изменяться, однако нормативом является значение  0,4 − 0,6. Нормальной считается ситуация, когда коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, так как увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования.

  1. Коэффициент текущей задолженности (индекс финансовой напряженности) − это отношение заемных средств к валюте баланса:

 

                                               ,                                               (1.36)

 

где  − коэффициент текущей задолженности,

        − итог пассива баланса.

Если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.

  1. Коэффициент финансовой устойчивости − это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия:

 

                                           ,                                    (1.37)

 

где  − коэффициент финансовой устойчивости.

Долгосрочные заемные средства вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет   0,8 − 0,9.

  1. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) − отношение собственного капитала к заемному капиталу:

 

                                            ,                                                  (1.38)

 

где  − коэффициент платежеспособности.

Чем выше уровень данного показателя, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Из всех перечисленных коэффициентов финансовой устойчивости только три имеют универсальное применение: коэффициент соотношения  заемных и собственных средств, коэффициент маневренности собственных средств и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Все они ориентируют предприятие на увеличение собственного капитала, при относительно меньшем росте внеоборотных активов, то есть на одновременное повышение мобильности имущества [14, с. 251].

Следующим этапом в оценке финансового состояния является анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения [22, с. 95].

Первая группа включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения:

 

                                          ,                                        (1.39)

 

где  − абсолютно ликвидные активы,

        − краткосрочные финансовые вложения,

        − денежные средства.

Ко второй группе относятся быстрореализуемые активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время:

 

                             ,                                      (1.40)

 

где  − быстро реализуемые активы,

        − дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты).

 

Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

Третья группа − это медленно реализуемые активы:

 

                          ,                                         (1.41)

 

где  − медленно реализуемые активы,

        − дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты),

      − прочие оборотные активы.

Значительно больший срок понадобиться для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа − это труднореализуемые активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение продолжительного периода:

 

                                                 ,                                               (1.42)

 

где  − трудно реализуемые активы.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия.

  1. Наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца:

 

                                              ,                                                  (1.43)

 

где  − наиболее срочные обязательства,

       − кредиторская задолженность.

 

  1. Среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банков):

 

                                        ,                                         (1.44)

 

 где  − среднесрочные обязательства.

  1. Долгосрочные обязательства:

 

                      ,                             (1.45)

 

где  − долгосрочные обязательства.

  1. Собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия:

 

                                               ,                                                 (1.46)

 

где   −собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие:

 

                               .                                   (1.47)

 

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденцию изменения в структуре баланса и его ликвидности [35, с. 5].

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели. Основными показателями, позволяющими оценить ликвидность и платежеспособность предприятия, являются следующие показатели:

  1. Манёвренность функционирующего капитала − характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность:

                                         ,                                               (1.48)

 

где  − маневренность функционирующего капитала.

Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. Рост коэффициента маневренности функционирующего капитала рассматривается как положительная тенденция.

  1. Коэффициент текущей ликвидности () (формула 1.9).
  2. Коэффициент быстрой ликвидности по смысловому значению аналогичен предыдущему показателю, однако, этот коэффициент исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть − производственные запасы:

 

                                        ,                                       (1.49)

 

где  − коэффициент быстрой ликвидности. 

Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. Высокое значение коэффициента быстрой ликвидности является показателем низкого финансового риска и хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны.

Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание и на факторы, обуславливающие его изменение. Так, если рост коэффициент быстрой ликвидности был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Оценка нижней нормальной границы коэффициента больше или равно 1.

  1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам:

 

                                              ,                                                (1.50)

 

где  − коэффициент абсолютной ликвидности. 

Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Нормальное ограничение анализируемого показателя больше или равно 0,2.

  1. Доля оборотных средств в активах − характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами:

 

                                         ,                                                    (1.51)

 

где  − доля оборотных средств в активах;

        − итог актива баланса.

Рекомендуемая нижняя граница данного показателя 50%.

  1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости:

 

                                    ,                                       (1.52)

 

где  − коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Нормальное значение данного показателя должно быть не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный шести месяцам:

 

                               ,                                        (1.53)

 

где  − коэффициент восстановления платежеспособности,

       и  − соответственно фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце и начале отчетного периода,

       − нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,

        − период восстановления платежеспособности, мес.,

        − отчетный период, мес.

Если коэффициент восстановления платежеспособности больше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если фактический уровень коэффициента текущей ликвидности равен нормативному значению на конец периода или выше его, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, равный трем месяцам:

 

                                     ,                                  (1.54)

 

 где  − коэффициент утраты платежеспособности.

Если коэффициент утраты платежеспособности больше 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского баланса [31, с. 16].

Следующим этапом в оценке финансового состояния предприятия является анализ показателей деловой активности. Оценка деловой активности предприятия направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности [32, с.3].

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей. Деловая активность предприятия проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов − показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, и следовательно, ведет к снижению уровня затрат на их хранение, что способствует в конечном счёте повышению доходности и улучшению финансового состояния предприятия, повышению производственно технического потенциала предприятия. Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия [34, с.51].

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации; масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов; характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: эффективность стратегии управления активами; ценовая политика организации; методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов [16, с. 264].

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

  1. Общие показатели оборачиваемости активов.
  2. Показатели управления активами.

К общим показателям оборачиваемости активов относятся следующие показатели:

  1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации:

 

                           ,                                          (1.55)

 

где  − коэффициент общей оборачиваемости капитала.

  1. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных):

 

                             ,                                         (1.56)

 

где   − коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

В результате ускорения оборота меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, заделов незавершенного производства, а, следовательно, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы и заделы. Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

  1. Фондоотдача показывает эффективность использования только основных средств организации:

                                   ,                                        (1.57)

 

где  − коэффициент фондоотдачи,

        − основные средства.

К группе показателей управления активами относятся следующие показатели:

  1. Коэффициент оборачиваемости капитала показывает скорость оборота собственного капитала:

 

                                   ,                                      (1.58)

 

где  − коэффициент оборачиваемости капитала.

Резкий рост данного показателя отражает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом. Отношения обязательств к собственному капиталу при этом увеличивается, и снижается доля собственников в общем капитале предприятия. Напротив, существенное снижение коэффициента означает бездействие части собственного капитала.

  1. Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период:

 

                               ,                                          (1.59)

 

где  − коэффициент оборачиваемости запасов.

Чем выше показатель оборачиваемости, тем быстрее запасы превращаются в наличные средства. Снижение его свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. Нормативная вели­чина коэффициента может колебаться для различных отраслей от 4 до 8. Накопление запасов является свидетельством спада активности предприятия по производству и реализации продукции.

  1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств:

 

                                ,                                       (1.60)

 

где  − коэффициент оборачиваемости денежных средств.

Особое значение для стабильности деятельности предприятия имеет скорость движения денежных средств. Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. Следовательно, отсутствие такого максимально необходимого запаса денежных средств, свидетельствует о наличии финансовых затруднений у предприятия. В то же время чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег.

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз в год дебиторская задолженность превращалась в денежные средства:

 

                               ,                                      (1.61)

 

где  − коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Высокие значения этого показателя положительно сказываются на ликвидности и платеже­способности.

  1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации:

                          ,                                         (1.62)

 

где  − коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Рост коэффициента кредиторской задолженности означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение − рост закупок в кредит.

Показатели деловой активности относятся к показателям, дающим информацию об эффективности работы предприятия, об эффективности работы менеджмента [19, с. 413].

Предпоследним этапом оценки финансового состояния предприятия является оценка и анализ показателей рентабельности, которые характеризует эффективность работы предприятия в целом. Показатели рентабельности более полно характеризуют конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает отношение эффекта в сравнении с наличными или потребленными ресурсами. Рентабельность используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политики и ценообразования [26, с. 26].

При оценке финансового состояния предприятия наибольший практический интерес представляют следующие показатели:

  1. Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает уровень прибыльности основной деятельности предприятия:

 

 

             ,                            (1.63)

 

где  − коэффициент рентабельности основной деятельности,

        − себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг,

        − коммерческие расходы,

        − управленческие расходы.

  1. Коэффициент рентабельности продаж (формула 1.17).
  2. Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризует уровень прибыльности собственных средств предприятия:

 

                                 ,                                          (1.64)

 

где  − коэффициент рентабельности собственного капитала,

        − чистая прибыль (убыток).

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно исполь­зовался собственный капитал.

  1. Коэффициент рентабельности активов (формула 1.16).

Выводы и предложения являются заклю­чительным этапом финансовой диагностики и направлены на определение итогового заключения о финансовом состоянии организации, а именно заключения о финансово-экономических возможностях (экономическом потенциале) предприятия, а также на выработку конкретных мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния организации.

Что касается практики проведения анализа, то его содержание и последовательность проведения полностью зависят от цели анализа и информационной базы. Вначале аналитик опытным путем должен определить приоритетные направления исследования, основные зоны сосредоточения рисков, а потом последовательность. Этот порядок акцентов и приоритетов может изменяться в ходе анализа [50, с. 64].

Таким образом, финансовое состояние − это способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Главная цель анализа финансового состояния − своевременно вы­являть и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.

В настоящее время существует большое число методик анализа и оценки финансового состояния предприятий. В данной работе при оценке финансового состояния предприятия применялись методика ФСФО РФ, разработанная органами государственной власти, и методика, предложенная   А. Д. Шереметом и Р. С. Сайфулиным. В основе первого подхода лежит коэффициентный метод, второй же подход основывается на анализе как относительных, так и абсолютных показателей финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния  основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия послужили отчетный бухгалтерский баланс (форма № 1) и отчеты о прибылях и убытках (форма № 2).

 

2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

ООО «ЛИФТРЕМОНТСЕРВИС»

 

2.1 Организационная характеристика ООО «Лифтремонтсервис»

 

 

Общество с ограниченной ответственностью «Лифтремонтсервис» (в дальнейшем Общество) образовано в 2004 году, о чем выдано свидетельство о регистрации юридического лица от 12.02.2004 года. Возглавляет Общество Анохин Александр Федорович, действующий на основании Устава Общества.

Учредителями Общества являются директор, а так же физические лица, перечень которых является коммерческой тайной предприятия.

Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Лифтремонтсервис».

Сокращенное наименование: ООО «Лифтремонтсервис».

Форма собственности ООО «Лифтремонтсервис» частная.

Юридический адрес Общества: г. , пер. Подковный, 5.

Почтовый адрес Общества: РФ, 460024, г. , пер. Подковный, 5.

Общество является юридическим лицом, имеет круглую печать, штампы и бланки со своим полным наименованием, отдельный баланс, расчетный счет в банке.

В своей деятельности ООО «Лифтремонтсервис» руководствуется действующими законами и иными нормативными правовыми актами РФ, Уставом Общества и иными внутренними локально-нормативными актами.

Общество образовалось в результате реорганизации Муниципального унитарного предприятия «лифтсервис». Необходимость реформирования МУП «лифтсервис» была вызвана тем, что предприятие переживало кризисную ситуацию, что было связано с острой потребностью в денежных средствах, крупной дебиторской и кредиторской задолженностью, а также задолженностью по налоговым платежам, низким уровнем прибыли (в связи с нестабильностью поступления выручки и низкими тарифными ставками по оказываемым услугам). Таким образом, встал вопрос о его ликвидации по причине не платёжеспособности.

В результате реформирования МУП «лифтсервис» была создана холдинговая компания, во главе которой находится Общество с ограниченной ответственностью управляющая компания лифтовым хозяйством «Лифтсервис» (материнское общество). Дочерними обществами являются:

  1. ООО «Лифтремонтсервис», занимающееся техническим обслуживанием, а также капитальным и текущим ремонтом лифтов.
  2. ООО «ЦОПО», осуществляющее освидетельствование, диагностику и обслуживание канатной дороги.
  3. ООО «Лифтсервис ДС и ДК», производящее диспетчерский контроль.

Отношения между юридическими лицами в рамках холдинга основаны на экономической зависимости и контроле. Таким образом, участники холдинга, сохраняя юридическую самостоятельность, в своей предпринимательской деятельности подчиняются одному из участников группы − ООО «УКЛХ «Лифтсервис», который влияет на принятие решений. Деятельность участников холдинга является согласованной и направлена на получение прибыли.      

Целью деятельности ООО «Лифтремонтсервис» является получение прибыли, путем оказания услуг по техническому обслуживанию, текущему и капитальному ремонту лифтового оборудования.

Техническое обслуживание лифтового оборудования включает:

  • месячный (квартальный) ремонт оборудования (профилактические работы в виде регулярных проверок технического состояния оборудования, чистки, смазки и регулировки его узлов для поддержания работоспособности, предотвращения отказов и обеспечения безопасной эксплуатации);
  • устранение текущих неисправностей оборудования - выполнение обязательных периодических работ на лифтах.

Дополнительные работы, выполняемые по дополнительному соглашению:

  • ремонтно-восстановительные работы, связанные с нарушением пользователями правил и условий эксплуатации оборудования, отклонением от нормы параметров электроснабжения, умышленной порчей оборудования, действием форс-мажорных обстоятельств;
  • замена агрегатов, капитальный ремонт, реконструкция, модернизация оборудования по мере необходимости в зависимости от фактического износа, интенсивности и условий эксплуатации, а также по требованию Заказчика.

ООО «Лифтремонтсервис» не является монополистом на данном сегменте рынка, оно функционирует в условиях конкуренции. Наиболее крупными конкурентами Общества являются ООО «лифт» и ООО «Ужураллифт».

Общество занимается техническим обслуживанием 1260 лифтов, находящихся в ведение организаций-заказчиков, таких как ТСЖ «Альфа», ТСЖ «Гарант» и др.

Управление предприятием осуществляется в соответствии с законодательством РФ и Уставом предприятия.

Органами управления Общества являются:

  1. Совет директоров.
  2. Директор.

Общество самостоятельно планирует свою производственно-хозяйственную деятельность, а также социальное развитие коллектива. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями услуг, а также поставщиками материально-технических и иных ресурсов.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, установленным Городским Советом по ской области или на договорных основах.

В основе организационной структуры управления ООО «Лифтремонтсервис» лежит, прежде всего, структура самого предприятия. Общество состоит из:

  • аппарата управления;
  • производственных участков по техническому обслуживанию лифтов;
  • ремонтно-механического цеха;
  • хозяйственного участка.

Организационная структура управления ООО «Лифтремонтсервис» является линейно-функциональной (см. Приложение А).

Бухгалтерский учет, так же как и кадровый учет, юридические услуги, услуги по техническому и производственному сопровождению ведется предприятием ООО «УКЛХ «Лифтсервис» на основании договоров об оказании услуг или агентским договором. Бухгалтерский учет полностью автоматизирован и ведется с помощью программы 1-С Предприятие.

Надежность и безопасность работы лифтового оборудования во многом зависит от качества его технического обслуживания. Лифт является самым сложным инженерным оборудованием здания или дома, а также объектом повышенной опасности. Лифт − это сложная механика и электронные схемы управления на микропроцессорах. Поэтому для его обслуживания требуется высококвалифицированный персонал электромехаников и инженерно-технических работников.

Общая численность работников Общества на начало 2009 года согласно штатному расписанию составила 52 человека (см. Приложение Б). Все работники Общества оформляются при приеме на должность согласно трудовому законодательству.

Деятельность всех работников Общества регулируется должностными инструкциями, где оговариваются функции, должностные обязанности, права и  ответственность работников.

Все работники структурных подразделений предприятия, кроме производственного участка по техническому обслуживанию лифтов, имеют должностной оклад, который показывает уровень квалификации рабочего и сложность работы. Работникам производственного участка расчет заработной платы производится по сдельно-премиальной форме расчета. Весь расчет заработной платы ведется согласно Положению об оплате и стимулировании труда персонала.

Для всех работников Общества разработаны правила внутреннего трудового распорядка, с которыми они ознакамливаются при приеме на работу и должны строго им следовать на протяжении всей своей трудовой деятельности. В данном документе содержатся: порядок приема и увольнения работников, основные права и обязанности работников и работодателя Общества, режим работы и времени отдыха сотрудников Общества, поощрения за успехи в работе, ответственность за нарушение трудовой дисциплины. 

Общество делает все необходимое для повышения квалификации работников по техническому обслуживанию лифтов, для чего проводятся семинары, консультации и другие занятия.

Общество заботится об обеспечении безопасных и здоровых условий труда на каждом рабочем месте. Для этого проведена государственная экспертиза качества аттестации рабочих мест по условиям труда. Выполнено техническое обследование рабочих мест организации, произведена оценка травмобезопасности рабочих мест и измерены параметры тяжести и напряженности трудового процесса.

Для регулирования трудовых и социально-экономических отношений в коллективе Общества заключен коллективный договор между администрацией Общества и работниками предприятия, представляемыми Первичной профсоюзной организацией ООО «Лифтремонтсервис», организационно входящей в областную профсоюзную организацию Межрегиональной общественной организации − Межрегионального профессионального союза работников сферы производства товарной продукции и услуг (Межпромпроф) ской области «облпромпроф». 

 

 

 

2.2 Оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис»

 

2.2.1 Анализ финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» по методике Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству

 

 

Методика ФСФО РФ, как отмечалось в пункте 1.2, позволяет всесторонне оценить деятельность предприятия в аспекте финансового состояния.  Произведем расчет основных коэффициентов за 2004 г., 2005 г., 2006 г., 2007 г., 2008 г. по формулам, рассмотренным в пункте 1.2. Для расчета показателей финансового состояния организации в работе используются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках ООО «Лифтремонтсервис», которые приведены в Приложениях В, Г, Д, Е, Ж, И.

  1. Среднемесячная выручка (формула 1.1):

 = 7 949 156 / 12 = 662 430,

 = 10 671 530 / 12 = 889 294,

 = 15 258 729 / 12 = 1 271 561,

 = 24 969 917 / 12 = 2 080 826,

 = 21 598 526 / 12 = 1 799 877.

Значения показателя среднемесячной выручки имеют положительную динамику до 2008 г.  Так в 2004 г. доход организации составил 662,43 тыс. руб. в месяц, в 2005 г. − 889,29, в 2006 г. − 1271,56, в 2007 г. − 2080,83 тыс. руб., в 2008 г. 1799,88 тыс. руб. в месяц. В 2008 г. по отношению к 2004 г. сумма среднемесячной выручки увеличилась на 1137,45 тыс. руб. По отношению к предыдущему году данная величина уменьшилась на 280,95 тыс. руб.

  1. Доля денежных средств в выручке (формула 1.2):

 = 34 115 / 7 949 156 = 0,

 = 162 144 / 10 671 530 = 0,02,

 = 149 377 / 15 258 728 = 0,01,

 = 14 703 / 24 969 917 = 0,

 = 17 311 / 21 598 526 = 0.

Анализируя долю денежных средств в выручке, необходимо отметить, что на балансе ООО «Лифтремонтсервис» числиться незначительное их количество. Можно сказать, что баланс организации не является абсолютно ликвидным.

  1. Среднемесячную численность работников можно определить только для 2008 г., так как по предыдущим периодам данные отсутствуют:

 = 52.

  1. Степень платежеспособности общая (формула 1.3):

 = (803 209 + 0) / 662 430 = 1,23,

 = (1 198 326 + 0) / 889 294 = 1,35,

 = (2 846 282 + 0) / 1 271 561 = 2,24,

 = (5 184 901 + 0) / 2 080 826 = 2,49,

 = (4 908 424 + 0) / 1 799 877 = 2,73.

Показатель платежеспособности общей имеет достаточно высокие значения на протяжении рассматриваемого периода. В динамике прослеживается рост данного коэффициента. По отношению к базисному и предыдущему годам платежеспособность общая увеличилась на 1,5 и 0,24 пункта соответственно. Таким образом, согласно расчету этого показателя ООО «Лифтремонтсервис» являлось платежеспособным. Но на практике это не так, потому что в выручке значительную долю занимает себестоимость выполненных работ и оказанных услуг.

  1. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (формула 1.4):

 = (0 + 1 000 000) / 1 271 561 = 0,79,

 = (0 + 722 000) / 2 080 826 = 0,35,

 = (0 + 444 000) / 1 799 877 = 0,25.

ООО «Лифтремонтсервис» за ряд лет не прибегало к привлечению долгосрочных кредитов и займов. Краткосрочные кредиты организация начала привлекать только с 2006 г., в последствие, сокращая их сумму.

  1. Коэффициент задолженности другим организациям (формула 1.5):

 = (161 518 + 3 983) / 662 430 = 0,25,

 = (159 307 + 226 464) / 889 294 = 0,43,

 = (216 082 + 298 134) / 1 271 561 = 0,40,

 = (1 381 957 + 1 049 760) / 2 080 826 = 1,17,

 = (2 522 817 + 1 187 052) / 1 799 877 = 2,06.

Коэффициент задолженности другим организациям также имеет положительную динамику. Эта тенденция является отрицательной в деятельности организации. Так в 2008 г. по отношению к 2004 г. задолженность увеличилась в абсолютном выражении на 1,8 пункта, а относительное отклонение составило 824,4 %. По сравнению с предыдущим годом значение данного коэффициента возросло на 0,9 пункта, или на 176,3 %.  Это означает, что у ООО «Лифтремонтсервис» растет задолженность перед поставщиками.  

  1. Коэффициент задолженности фискальной системе (формула 1.6):

 = ( 92 818 + 97603) / 662 430 = 0,29, 

 = ( 299 913 + 135 089) / 889 294 = 0,49,

 = (628 954 + 265 341) / 1 271 561 = 0,70,

 = ( 779 423 + 236 439) / 2 080 826 = 0,49,

 = ( 455 178 + 169 783) / 1 799 877 = 0,35.

Значения коэффициента задолженности фискальной системе были непостоянны. В 2008 г. по отношению к базисному году задолженность возросла на 0,06 пункта, а по сравнению с 2007 г. − уменьшилась на 0,14. Это говорит о том, что у ООО «Лифтремонтсервис» сократилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами, а также задолженность по налогам и сборам.

  1. Коэффициент внутреннего долга (формула 1.7):

 = (457 286 + 0 + 0 + 0 + 0) / 662 430 = 0,69,

 =  (377 553 + 0 + 0 + 0 + 0) / 889 294 = 0,43,

 = (937 771 + 0 + 0 + 0 + 0) / 1 271 561 = 0,74,

 = (1 015 322 + 0 + 0 + 0 + 0) / 2 080 826 = 0,49,

 = (351 596 + 0 + 0 + 0 + 0) / 1 799 877 = 0,20.

Коэффициент внутреннего долга на исследуемом предприятии слагается только из задолженности перед персоналом организации. В 2008 г. по отношению к базисному и предыдущему периодам задолженность перед персоналом уменьшилась на 0,5 и 0,3 пункта соответственно. В целом, в ООО «Лифтремонтсервис» наметилась тенденция на сокращение задолженности, но ее величина еще остается достаточно высокой.

  1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (формула 1.8):

 = 813 209 / 662 430 = 1,23,

 = 1 198 326 / 889 294 = 1,35,

 = 2 846 282 / 1 271 561 = 2,24,

 = 5 184 901 / 2 080 826 = 2,49,

 = 4 908 424 / 1 799 877 = 2,73.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам за анализируемый период находилась в пределах нормативного уровня, но в динамике отмечался рост данного коэффициента. В 2008 г. по отношению к 2004 г. и 2007 г. платежеспособность по текущим обязательствам увеличилась на 1,5 и 0,24 пункта соответственно. Таким образом, ООО «Лифтремонтсервис» нельзя назвать несостоятельным. Но, как отмечалось выше, коэффициент не учитывает долю себестоимости в выручке организации.

  1. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (формула 1.9):

 = 1 222 010 / 813 209 = 1,50,

 = 1 056 295 / 1 198 326 = 0,88,

 = 2 095 681 / 2 846 282 = 0,74,

 = 4 226 167 / 5 184 901 = 0,82,

 = 4 352 473 / 4 908 424 = 0,89.

Значения коэффициента текущей ликвидности за рассматриваемый период не соответствовали его нормативному уровню. Только в 2004 г. значение показателя соответствовало нормативу и равнялось 1,5, то есть 1,5 рубля текущих активов приходилось на 1 рубль текущих обязательств.              В 2008 г. по отношению к базисному периоду значение показателя текущей ликвидности уменьшилось на 0,61 пункта в абсолютном выражении, а относительное отклонение составило 59,3 %. По отношению к 2007 г. данный показатель увеличился на 0,07 позиции в абсолютном выражении или на 108,5 %. Можно сделать вывод, что у ООО «Лифтремонтсервис» недостаточно оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

  1. Собственный капитал в обороте (формула 1.10):

 =  424 394 – 14 603 = 409 791,

 = - 106 542 – 36 274 = - 142 816,

 = - 705 172 – 47 989 = - 753 161,

 = - 928 541 – 30 194 = - 958 735,

 = - 493 045 – 62 906 = - 555 951.

Анализируя собственный капитал в обороте, необходимо отметить, что лишь в 2004 г.  у организации имелись собственные оборотные средства в размере 409,79 тыс. руб., то есть данная часть собственного капитала являлась источником покрытия текущих обязательств ООО «Лифтремонтсервис». За ряд последующих лет данный показатель имел отрицательные значения.   Так в 2008 г. по отношению к 2004 г. величина собственных оборотных средств уменьшилась на 965,74 тыс. руб. Однако в 2008 г. по отношению к 2007 г. произошло увеличение данного показателя на 402, 78 тыс. руб. Несмотря на это увеличение все оборотные и внеоборотные активы предприятия по-прежнему формировались за счет заемных средств.

  1. Доля собственного капитала в оборотных средствах (формула 1.11):

 = (424 394 – 14 603) / 1 222 010 = 0,34,

 = (- 106 542 – 36 274) / 1 056 295 = - 0,14,

 = (- 705 172 – 47 989) / 2 095 681 = - 0,36,

 = (- 928 541 – 30 194) / 4 226 167 = - 0,23,

 = (- 493 045 – 62 906) / 4 352 473 = - 0,13.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за исследуемый период не соответствовал нормативу, его значения были отрицательными величинами. В 2008 г. по отношению к базисному году доля собственного капитала в оборотных средствах уменьшилась на 0,46 пункта. По сравнению с предыдущим годом показатель увеличился на 0,01 позицию. Следовательно, хозяйственная деятельность ООО «Лифтремонтсервис» необеспеченна собственными оборотными средствами, а финансовое положение организации является неустойчивым.

  1. Коэффициент автономии (формула 1.12):

 = 424 394 / (14 603 + 1 222 010) = 0,34,

 = - 106 542 / (36 274 + 1 056 295) = - 0,10,

 = - 705 172 / (47 989 + 2 095 681) = - 0,33,

 = - 928 541 / (30 194 + 4 126 167) = - 0,22,

 = - 493 045 / (62 906 + 4 352 473) = - 0,11.

Анализируя коэффициент финансовой автономии, следует отметить, что за весь период существования предприятия его величина не соответствовала нормативному значению. Это является отрицательной тенденцией, так как организация находится в сильной зависимости от внешних кредиторов и характеризуется неустойчивым финансовым состоянием. Если в 2004 г. значение коэффициента финансовой автономии составляло 0,34, то есть источники финансирования на 34 % были сформированы за счет собственных средств, а остальные 66 % приходились на кредиты и займы, то в последующие годы данный коэффициент имел отрицательные значения.  Это связано с тем, что у организации из года в год существовал непокрытый убыток. И хотя в 2007 г. и 2008 г. наметилась тенденция к увеличению значения данного коэффициента, все же это увеличение являлось незначительным и составляло всего 0,11 пункта в абсолютном выражении.

  1. Коэффициент обеспеченности оборотными средствами (формула 1.13):

 = 1 222 010 / 662 430 = 1,85,

 = 1 056 295 / 889 294 = 1,19,

 = 2 095 681 / 1 271 561 = 1,65,

 = 4 226 167 / 2 080 826 = 2,031,

 = 4 352 473 / 1 799 877 = 2,42.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2008 г. по отношению к базисному и предыдущему периодам увеличивался на 0,57 и 0,39 пункта соответственно в абсолютном выражении, а относительное отклонение составило 131,1 % и 119,1 % соответственно. Скорость обращения средств, вложенных в оборотные активы, увеличивалась из года в год.

  1. Коэффициент оборотных средств в производстве (формула 1.14):

 = (224 606 + 0 - 0) / 662 430 = 0,34,

 = (257 133 + 0 - 0) / 889 294 = 0,29,

 = (369 017 + 0 - 0) / 1 271 561 = 0,29,

 = (226 587 + 0 - 0) / 2 080 826 = 0,11,

 =  (3 980 + 0 - 0) / 1 799 877 = 0.

Коэффициент оборотных средств в производстве, напротив, имеет отрицательную динамику. В 2008 г. по отношению к 2004 г. и 2007 г. его значение уменьшалось на 0,34 и 0,11 позиции соответственно. Следовательно, оборачиваемость товарно-материальных запасов за анализируемый период имеет тенденцию к сокращению числа оборотов.

  1. Коэффициент оборотных средств в расчетах (формула 1.15):

 = (1 222 010 – 224 606 - 0 + 0) / 662 430 = 0,51,

 = (1 056 295 – 257 133 - 0 + 0) / 889 294 = 0,90,

 = (2 095 681 – 369 017 - 0 + 0) / 1 271 561 = 1,36,

 = (4 226 167 – 226 587 - 0 + 0) / 2 080 826 = 1,92,

 = (4 352 473 – 3 980 - 0 + 0) / 1 799 877 = 2,42.

При анализе коэффициента оборачиваемости средств в расчетах было выявлено увеличение скорости обращения оборотных активов организации, не участвующих в непосредственном производстве. Так в 2008 г. по сравнению с базисным и предыдущим периодом увеличение составило 0,9 и 0,5 пункта соответственно. Средние сроки, на которые выведены из процесса производства оборотные средства, находящиеся в расчетах составили в 2004 г. 1,5 месяца, в 2005 г. − 0,9 месяца, в 2006 г. − 1,4 месяца, в 2007 г. − 1,9 месяца,  в 2008 г. − 2,4 месяца. Таким образом, ООО «Лифтремонтсервис» необходимо восполнить оборотные средства за счет долгосрочных заимствований.

  1. Рентабельность оборотного капитала (формула 1.16):

 = 583 317 / 1 222 010 = 0,48,

 = - 76 732 / 1 056 295 = - 0,07,

 = - 281 507 / 2 095 681 = - 0,13, 

 = 76 042 / 4 226 167 = 0,02,

 = 626 782 / 4 352 473 = 0,14.

Коэффициент рентабельности оборотного капитала до 2006 г. имел отрицательную динамику, а после 2006 г. − положительную. Причем данный показатель только в 2004 г., 2007 г. и 2008 г. имел положительные значения. То есть в 2004 г. 47 копеек чистой прибыли приходилось на 1 рубль активов, в 2007 г. − 7 копеек чистой прибыли на 1 рубль активов, а в 2008 г. − 14 копеек чистой прибыли на 1 рубль активов. В 2005 г. и в 2006 г. значения коэффициента были отрицательными, так как Общество получило убыток. В целом, можно сделать вывод, что оборотные активы ООО «Лифтремонтсервис» являются нерентабельными.

  1. Рентабельность продаж (формула 1.17):

 = 583 317 / 7 949 156 = 0,07,

 = - 81 732 / 1 0671 530 = - 0,01,

 = - 176 021 / 15 258 728 = - 0,01,

 = - 38 235 / 21 598 526 = 0,

 = 869 743 / 2 4969 917 = 0,03.

При анализе коэффициента рентабельности продаж было выявлено, что в 2004 г. ООО «Лифтремонтсервис» получило 7 копеек чистого дохода на рубль выполненных работ и оказанных услуг, а в 2008 г. − 3 копейки на рубль  выполненных работ и оказанных услуг. То есть предприятие получило положительный результат в виде прибыли от продаж при выполнении работ и оказании услуг. В 2005 г., 2006 г. и 2007 г. значения коэффициента рентабельности продаж были отрицательными. Поэтому полученная в 2008 г. прибыль (3 копейки на 1 рубль) свидетельствует об улучшении финансовой ситуации.

  1. Среднемесячная выручка на одного работника (формула 1.18):

 = 1 799 877 / 52 = 34 613.

  1. Эффективность внеоборотного капитала (формула 1.19):

 = 662 430 / 14 603 = 45,36,

 = 889 294 / 36 284 = 24,51,

 = 1 271 561 / 47 989 = 26,50,

 = 2 080 826 / 30 194 = 68,92,

 = 1 799 877 / 62 906 = 28,61.

За рассматриваемый период эффективность внеоборотного капитала попеременно то увеличивалась, то снижалась. В 2008 г. по сравнению с базисным и предыдущим годами показатель эффективности уменьшился на 16,8 и 40,3 пункта соответственно. У ООО «Лифтремонтсервис» недостаточно внеоборотных активов для нормального функционирования организации.

Результаты расчетов приведены в таблице К. 1.

Проведенный анализ по методике ФСФО РФ позволяет сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Лифтремонтсервис». Это обусловлено неплатежеспособностью организации, неликвидностью ее баланса, низкой эффективностью использования оборотного капитала и нерентабельностью основной деятельности. ООО «Лифтремонтсервис» находится в финансовой зависимости от кредиторов. Причем организация прибегает к новым заимствованиям в основном для покрытия просроченной задолженности. В итоге можно сказать, что ООО «Лифтремонтсервис» является некредитоспособным и, следовательно, не привлекательным для инвесторов.  

 

 

 

2.2.2 Оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» по методике А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина

 

 

Методика, разработанная А. Д. Шеремотом и Р. С. Сайфулиным, как отмечалось в пункте 1.2, позволяет дать заключительную оценку финансового состояния организации на основе анализа как относительных, так и абсолютных показателей. Рассчитаем и проанализируем основные показатели финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» согласно последовательности, рассмотренной в пункте 1.2. 

Произведем сравнительную характеристику аналитического баланса, опираясь на данные, представленные в таблице 2.1 на с. 65.

Стоимость внеоборотных активов ООО «Лифтремонтсервис» в 2008 г. по отношению к 2004 г. увеличилась на  48,30 тыс. руб., относительное отклонение составило 430,8 %. По сравнению с 2007 г.  внеоборотные активы увеличились на 32,71 тыс. руб., а в относительном выражении на 209,3 %.

 

Таблица 2.1 − Основные экономические показатели деятельности ООО «Лифтремонтсервис»

Показатель

2004 г., тыс.руб.

2007 г., тыс. руб.

2008 г., тыс. руб.

2008 г. к 2004 г.

2008 г. к 2007 г.

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

Внеоборотные активы

14,60

30,19

62,91

48,31

430,8

32,71

208,3

Оборотные активы

1 222,01

4 226,17

4 352,47

3 130,46

356,2

126,31

102,9

Капитал и резер-вы

424,39

-928,54

-493,05

-917,44

-116,2

435,50

53,1

Долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Краткосрочные обязательства

813,21

5 184,90

4 908,42

4 095,22

603,6

-276,48

94,7

Выручка от ока-занных услуг и выполненных работ

7 949,16

2 1 598,53

24 969,92

1 7020,80

314,1

3 371,39

115,6

Чистая прибыль (убыток)

583,32

76,04

626,78

43,47

107,5

550,74

824,3

 

Таким образом, видно, что предприятие из года в год увеличивает размер внеоборотных активов, причем их увеличение происходит за счет приобретения основных средств. Что же касается оборотных активов, то за анализируемый период также прослеживалась тенденция к их увеличению. Так в 2008 г. по отношению к базисному и предыдущему годам стоимость оборотных активов увеличилась на 3 130,46 тыс. руб. и 126,31 тыс. руб. соответственно. Это произошло вследствие увеличения запасов и дебиторской задолженности.

Капитал и резервы лишь в 2004 г. являлись положительной величиной и составляли 424,39 тыс. руб. В 2008 г. по отношению к 2004 г. величина собственного капитала уменьшилась на 917,44 тыс. руб., а  по отношению к предыдущему периоду  − увеличилась на 435,50 тыс. руб. Отрицательные значения собственного капитала объясняются образованием непокрытого убытка. ООО «Лифтремонтсервис» на протяжении всего периода своего существования не прибегало к привлечению долгосрочных средств. Следовательно все затраты финансировались за счет собственных средств и привлечения краткосрочных кредитов и займов. В 2008 г. по отношению к  2004 г. величина краткосрочных обязательств возросла на 4 095,22 тыс. руб. в абсолютном выражении, а относительное отклонение составило 603,6 %.  Это увеличение связано с большим привлечением кредитов и займов. По отношению к 2007 г. сумма краткосрочных обязательств сократилась на   276,48 тыс. руб., что составило 94,7 %. 

Выручка от оказанных услуг и выполненных работ организации за 2008 г. по отношению к базисному периоду возросла на 17 020,80 тыс. руб., а по отношению к предыдущему периоду на 3 371,39 тыс. руб. Таким образом, прослеживается динамика увеличения суммы полученной выручки. В 2004 г. чистая прибыль ООО «Лифтремонтсервис» составляла 583,32 тыс. руб. В 2007 г. и 2008 г. ООО «Лифтремонтсервис» получило чистую прибыль в размере 76,04 тыс. руб. и 626,78 тыс. руб. соответственно. В 2008 г. по отношению к базисному и предыдущему годам чистая прибыль увеличилась на  43,47  тыс.  руб. и 550,74 тыс. руб. соответственно. Но этих средств недостаточно для покрытия образовавшейся задолженности. 

Далее рассчитаем абсолютные показателей финансовой устойчивости ООО «Лифтремонтсервис».

  1. Общая величина запасов и затраты предприятия (формула 1.22):

 = 224 606 + 0 = 224 606,

 = 257 133 + 0 = 257 133,

 = 369 017 + 0 = 369 017,

 = 226 587 + 0 = 226 587,

 = 3 980 + 0 = 3 980.

  1. Величина собственных оборотных средств была рассчитана в пункте 2.2.1. с. 59.
  2. Перманентный капитал (формула 1.23):

 = 424 394 + 0 – 14 603 = 409 791,

 = - 106 542 + 0 – 36 274 = - 142 816,

 = - 705 172 + 0 – 47 989 = - 753 161,

 = - 928 541 + 0 – 30 194 = - 958 735,

 = - 493 045 + 0 – 62 906 = - 555 951.

  1. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (формула 1.24):

 = 424 394 + 0 + 0 – 14 603 = 409 791,

 = - 106 542 + 0 + 0 – 36 274 = - 142 816,

 = - 705 172 + 0 + 1 000 000 – 47 989 = 246 839,

 = - 928 541 + 0 + 722 000 – 30 194 = - 236 735,

 = - 493 045 + 0 + 444 000 – 62 906 = - 111 951.

  1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (формула 1.25):

 = 409 791 – 224 606 = 185 185,

 = - 142 816 – 257 133 = - 399 949,

 = - 753 161 – 369 017 = - 1 122 178,

 = - 958 735 – 226 587 = - 1 185 322,

 = - 555 951 – 3 980 = - 559 931.

  1. Излишек или недостаток перманентного капитала (формула 1.26). Значения данного показателя полностью соответствуют значениям предыдущего показателя.
  2. Излишек или недостаток всех источников (формула 1.27):

 = 409 791 – 224 606 = 185 185,

 = - 142 816 – 257 133 = - 399 949,

 = 246 839 – 369 017 = - 122 178,

 = - 236 735 – 226 587 = - 463 322,

 = - 111 951 – 3 980 = - 115 931.

  1. Трехмерный показатель типа финансового состояния (формула 1.28):

 = (1; 1; 1),

 = (0; 0; 0),

 = (0; 0; 0),

 = (0; 0; 0),

 = (0; 0; 0).

Полученные данные занесем в аналитическую таблицу (см. Табл. Л. 2). Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии ООО «Лифтремонтсервис» в 2008 г, при котором организация находится на грани банкротства.  На данный период в организации недоставало собственных оборотных средств для формирования запасов в размере 559,93 тыс. руб. По сравнению с 2004  г. этот показатель уменьшился в абсолютном выражении на 745,12 тыс. руб., а в относительном – на 302,4 %. По отношению к 2004 г. собственные оборотные средства увеличились на 625,39 тыс. руб. в абсолютном выражении, а относительное отклонение составило 47,2 %. Так как у предприятия отсутствовали долгосрочные обязательства, то недостаток перманентного капитала также составил 559,93 тыс. руб.

В ООО «Лифтремонтсервис» за анализируемый период образовался недостаток источников формирования запасов в размере 463,32 тыс. руб. По отношению к базисному году значение данного показателя уменьшилось на 301,12 тыс. руб., а по сравнению с предыдущим годом − возросло на 347,39 тыс. руб. Недостаток общей величины источников формирования запасов обусловлен существованием непокрытого убытка и сокращением суммы краткосрочных кредитов и займов.

При анализе данных предыдущих периодов было выявлено, что финансовое положение ООО «Лифтремонтсервис» было абсолютно устойчивым только на момент создания организации. В ООО «Лифтремонтсервис» существовал излишек и собственных оборотных средств для формирования запасов, и перманентного капитала, и источников формирования запасов. Начиная с    2005 г. финансовое состояние организации было кризисным, то есть у ООО «Лифтремонтсервис» отсутствовали собственные средства для покрытия запасов и затрат и организация находилась в сильной зависимости от кредиторов.  

Как отмечалось в пункте 1.1, анализ финансовой устойчивости основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ООО «Лифтремонтсервис».

  1. Коэффициент автономии был рассчитан и проанализирован в пункте 2.2.1. с. 60.
  2. Коэффициент финансовой зависимости (формула 1.33):

 = 1 / 0,34 = 2,94,

 = 1 / - 0,1 = - 10,

 = 1 / - 0,33 = - 3,03,

 = 1 / - 0,22 = - 4,55,

 = 1 / - 0,11 = - 9,09.

Значения коэффициента финансовой зависимости также за весь анализируемый период не соответствовали нормативному уровню. Это говорит о том, что основными источниками финансирования в ООО «Лифтремонтсервис» являлись кредиты банков и различные займы. Причем данный коэффициент в ООО «Лифтремонтсервис» в 2008 г. уменьшился на 12,03 позиций по сравнению с базисным периодом, а по сравнению с предыдущим периодом − на 4,54 пункта, что свидетельствует об усилении зависимости от кредиторов.

  1. Коэффициент финансового риска (формула 1.34):

 = 813 209 / 424 394 = 1,92,

 = 1 198 326 / - 106 542 = - 10,

 = 2 846 282 / - 705 172 = - 4,

 = 5 184 901 / - 928 541 = - 5,56,

 = 4 908 424 / - 493 045 = - 10.

Коэффициент финансового риска за рассматриваемый период превышал допустимое значение. В 2004 г. его значение составляло 1,92. Это значит, что на каждый рубль собственных средств приходилось 1 рубль 92 копейки заемных. В последующем ситуация усугубилась, данный коэффициент в 2008 г. по сравнению с 2004 г. уменьшился на 11,92 позиции. В 2008 г.  по отношению к 2007 г. наметилась тенденция снижения значения коэффициента финансового риска на 4,44 пункта.  Это означает, что в 2008 г. ООО «Лифтремонтсервис» стало привлекать меньше краткосрочных кредитов и займов по сравнению с предыдущими периодами.  

  1. Коэффициент маневренности собственного капитала (формула 1.35):

 = (424 394 – 14 603) / 424 394 = 0,97,

 = (- 106 542 – 36 274) / - 106 542 = 1,34,

 = (- 705 172 – 47 989) / - 705 172 = 1,07,

 = (- 928 541 – 30 194) / - 928 541 = 1,03,

 = (- 493 045 – 62 906) / - 493 045 = 1,13.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала можно сказать о нехватке оборотных средств и о негибкости их использования (так в 2004 г. 97 % собственного капитала находилось в обороте, а 3 % собственного капитала было капитализировано). В дальнейшем весь собственный капитал находился в обороте, без капитализации какой-либо его части. Значение коэффициента маневренности собственного капитала в 2008 г. по отношению к 2004 г. увеличилось на 0,16 пункта, а по отношению к 2007 г. − на 0,10. Данный показатель говорит о том, что предприятию необходимо увеличить собственный капитал.

  1. Коэффициент текущей задолженности (формула 1.36):

 = 813 209 / 1 237 602 = 0,66

 = 1 198 326 / 1 091 783 = 1,10,

 = 2 846 282 / 2 141 110 = 1,33,

 = 5 184 901 / 4 256 360 = 1,22,

 = 4 908 424 / 4 415 379 = 1,11.

Коэффициент текущей задолженности также имел завышенные значения. На протяжении анализируемого периода прослеживалась тенденция к увеличению значений данного показателя. В отчетном году по отношению к базисному значение показателя увеличилось на 0,45 пункта в абсолютном выражении и 168,2 % в относительном выражении, а по отношению к предыдущему году значение показателя сократилось на 0,11 пункта в абсолютном выражении, а относительное отклонение составило 91 %. Рост показателя является отрицательным моментом, так как показывает увеличение зависимости ООО «Лифтремонтсервис» от внешних кредиторов.

  1. Коэффициент финансовой устойчивости (формула 1.37):

 = (424 394 + 0) / 1  237 601 = 0,34,

 = (- 106  542 + 0) / 1 091 783 = - 0,10,

 = (- 705 172 + 0) / 2 141 110 = - 0,33,

 = (- 928 541 + 0) / 4 256 360 = - 0,22,

 = (- 493 045 + 0) / 4 415 379 = - 0,11.

За анализируемый период значение коэффициента финансовой устойчивости было ниже нормативного уровня. В 2008 г. по отношению к   2004 г. наблюдалось уменьшение значения данного показателя на 0,45 пункта, а по отношению к 2007 г. увеличилось значение данного коэффициента на 0,11 пункта в абсолютном выражении. Можно сделать вывод, что положение ООО «Лифтремонтсервис» финансово неустойчиво и для покрытия своих расходов организация не привлекает долгосрочные кредиты и займы.

  1. Коэффициент платежеспособности (формула 1.38):

 =  424 394 / 813 209 = 0,52,

 = - 106 542 / 1 198 326 = - 0,10,

 = - 705 175 / 2 846 282 = - 0,25,

 =- 928 541 / 5 184 901 = - 0,18,

 = - 493 045 / 4 908 424 = - 0,10.

Коэффициент платежеспособности также непостоянен. В 2004 г. источники финансирования на 52 % состояли из собственного капитала, а остальные 48 % приходились на заемные средства. В последующие периоды источники финансирования формировались исключительно за счет заемных средств. Это обусловлено тем, что в ООО «Лифтремонтсервис» вместо нераспределенной прибыли образовывался непокрытый убыток. В 2008 г. по отношению к базисному году показатель снизился на 0,62 пункта в абсолютном выражении, а по отношению к предыдущему периоду коэффициент платежеспособности увеличился на 0,08 пункта.  Следовательно, финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис» является неустойчивым.

Результаты расчетов занесены в таблицу М. 3.

Следующим этапом в оценке финансового состояния организации является расчет показателей ликвидности и платежеспособности. Произведем расчет абсолютных показателей ликвидности баланса.

  1. Абсолютно ликвидные активы (формула 1.39):

 = 0 + 34 115 = 34 115,

 = 0 + 162 144 = 162 144,

 = 0 + 149 377 = 149 377,

 = 0 + 14 703 = 14 703,

 = 0 + 17 311 = 17 311.

  1. Быстрореализуемые активы (формула 1.40):

 = 963 289,

 = 637 019,

 = 1 577 288,

 = 3 984 878,

 = 4 331 183.

  1. Медленно реализуемые активы (формула 1.41):

 = 224 606 + 0 + 0 + 0 = 224 606,

 = 257 133 + 0 + 0 + 0 = 257 133,

 = 369 017 + 0 + 0 + 0 = 369 017,

 = 226 587 + 0 + 0 + 0 = 226 587,

 = 3 980 + 0 + 0 + 0 = 3 980.

  1. Труднореализуемые активы (формула 1.42):

 = 14 603,

 = 36 274,

 = 47 989,

 = 30 194,

 = 62 906.

  1. Наиболее срочные обязательства (формула 1.43):

 = 813 209,

 = 1 198 326,

 = 2 346 282,

 = 4 462 901

 = 4 686 424.

  1. Среднесрочные обязательства (формула 1.44):

 = 0 + 0 = 0,

 = 0 + 0 = 0,

 = 1 000 000 + 0 = 1 000 000,

 = 722 000 + 0 = 722 000,

 = 444 000 + 0 = 444 000.

  1. Долгосрочные обязательства (формула 1.45). На исследуемом нами предприятии их величина равнялась нулю.
  2. Собственный капитал (формула 1.46):

 = 424 394,

 = - 106 542,

 = - 705 172,

 = - 92 851,

 = - 493 045.

 

  1. Соотношение групп активов и пассивов баланса (формула 1.47) представлено в таблице 2.2.

Таблица 2.2 − Соотношение групп активов и пассивов баланса ООО «Лифтремонтсервис»

2004 г.

2005 г.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

 <

 <

 <

 <

 <

 >

 >

 >

 >

 >

 >

 >

 >

 >

 >

 <

 >

 >

 >

 >

 

Значения показателей представлены в таблице Н. 4. Данные таблицы свидетельствуют о том, что за весь период существования организации ее баланс не являлся абсолютно ликвидным. Так  на протяжении ряда анализируемых лет кредиторская задолженность значительно превышала абсолютно ликвидные активы ООО «Лифтремонтсервис», что говорит об отрицательной тенденции в управлении денежными средствами организации. Но отрицательные значения этого показателя не опасны для ООО «Лифтремонтсервис», поскольку существует платежный излишек, образованный за счет разницы суммы займов и банковского кредита, подлежащего погашению в течение 12 месяцев и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Положительным моментом является и превышение медленно реализуемых активов над долгосрочными обязательствами. Но данное превышение обусловлено тем, что ООО «Лифтремонтсервис» не прибегало к привлечению долгосрочных кредитов и займов. Превышение же труднореализуемых активов над постоянными пассивами говорит о неэффективности использования денежных средств. Лишь в 2004 г. собственный капитал, находящийся в распоряжении организации, превышал стоимость основных средств, числящихся на балансе ООО «Лифтремонтсервис». Таким образом, анализируемый баланс ООО «Лифтремонтсервис» в 2004 г. являлся ликвидным, а на протяжении последующих периодов − неликвидным. 

Рассчитаем относительные показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Лифтремонтсервис».

  1. Величина собственных оборотных средств была рассчитана и проанализирована в пункте 2.2.1 с.59.
  2. Маневренность функционирующего капитала (формула 1.48):

 = 34 115 / 409 791 = 0,08,

 = 162 144 / - 142 816 = - 1,14,

 = 149 377 / - 753 161 = - 0,20,

 = 14 703 / - 958 735 = - 0,02,

 = 17 311 / - 555 951 = - 0,03.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала имел отрицательные значения за весь анализируемый период. И лишь в 2004 г. 8 % собственных оборотных средств находилось в денежной форме, а 92 % было капитализировано. В 2008 г. по отношению к 2004 г. значение данного показателя сократилось на 0,11 пункта в абсолютном выражении, а по отношению к 2007 г. − на 0,01. 

  1. Расчет коэффициента текущей ликвидности был сделан в пункте 2.2.1 с.58.
  2. Коэффициент быстрой ликвидности (формула 1.49):

 = (1 222 010 – 224 606) / 813 209 = 1,23,

 = (1 056 295 – 257 133) / 1 198 326 = 0,67,

 = (2 095 681 – 369 017) / 2 846 282 = 0,61,

 = (4 226 167 – 226 587) / 5 184 901 = 0,77,

 = (4 352 473 – 3 980) / 4 908 424 = 0,89.

Анализируя коэффициент быстрой ликвидности, необходимо отметить, что его значения  за рассматриваемый период были ниже  нормативного уровня. В 2008 г. по отношению к 2004 г. данный коэффициент снизился на 0,34 пункта, а по отношению к 2007 г. коэффициент быстрой ликвидности возрос на 0,12 позиции. Это говорит о том, что ООО «Лифтремонтсервис»  не обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.

5.Коэффициент абсолютной ликвидности (формула 1.50):

 = 34 115 / 813 209 = 0,04,

 = 162 144 / 1 198 326 = 0,14,

 = 149 377 / 2 846 282 = 0,05,

 = 14 703 / 5 184 901 = 0,

 = 17 311 / 4 908 424 = 0.

Значения коэффициента абсолютной ликвидности за исследуемый период также не соответствовали нормативу. В 2008 г. по отношению к базисному периоду значение коэффициента снизилось на  0,04 пункта, а по отношению к предыдущему периоду практически не изменилось. Так в 2004 г. лишь 4 % краткосрочных обязательств могло быть погашено за счет имеющейся денежной наличности, в 2005 г. − 14 %, в 2006 г. − 5 %, в 2007 г. − 0,3 %, в  2008 г. − 0,4 %.

  1. Доля оборотных средств в активах (формула 1.51):

 = 1 222 010 / 1 237 602 = 0,99,

 = 1 056 295 / 1 091 783 = 0,97,

 = 2 095 681 / 2 141 110 = 0,98,

 = 4 226 167 / 4 256 360 = 0,99,

 = 4 352 473 / 4 415 379 = 0,99.

Доля оборотных средств в активах на протяжении анализируемого периода почти не изменялась. Так в 2004 г. актив на 99 % был сформирован за счет оборотных средств и лишь 1 % приходился на внеобороные активы, в  2005 г. актив на 97% был сформирован за счет оборотных средств, в 2006 г. − на 98 %, в 2007 г. и 2008 г. − на 99 %. Это говорит о том, что актив баланса в анализируемом периоде в основном формировался за счет оборотных средств.  

  1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (формула 1.52):

= (424 394 – 14 603) / 1 222 010 = 0,35,

= (- 106 542 – 36 274) / 1 056 295 = - 0,10,

= (- 705 172 – 47 989) / 2 095 681 = - 0,34,

= (- 928 541 – 30 194) / 4 226 167 = - 0,22,

= (- 493 045 – 62 906) / 4 352 473 = - 0,11.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами только в 2004 г. соответствовал нормативу, а за последующие периоды его величина была отрицательной. В 2008 г. по отношению к 2004 г. значение коэффициента уменьшилось на 0,46 пункта, а по отношению к 2007 г. значение показателя возросло на 0,11 позиции. Можно сказать, что у ООО «Лифтремонтсервис» отсутствовали собственные оборотные средства, необходимые для его финансовой устойчивости.  

  1. Коэффициент восстановления платежеспособности (формула 1.53):

 = (0,99 + ((6 / 12) * (0,99 – 0,84))) / 2 = 0,53.

В связи с тем, что коэффициент текущей ликвидности  и коэффициент обеспеченности собственными средствами не соответствовали нормативному значению, возникла необходимость расчета коэффициента восстановления платежеспособности, за период, равный 6 месяцам. В результате расчета показателя за 2008 г., было получено значение, равное 0,57. Данное значение меньше единицы, следовательно, у ООО «Лифтремонтсервис» нет возможности восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

Результаты расчетов относительных показателей ликвидности и платежеспособности отражены в таблице П. 5.

Следующим этапом в оценке финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» является анализ показателей, характеризующих деловую активность организации. Произведем расчет относительных показателей деловой активности ООО «Лифтремонтсервис».

  1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (формула 1.55):

 = 7 949 156 / 1 237 602 = 6,42,

 = 10 671 530 / 1 091 783 = 9,77,

 = 15 258 728 / 2 141 110 = 7,13,

 = 21 598 520 / 4 256 360 = 5,07,

 = 24 969 917 / 4 415 379 = 5,66.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала за рассматриваемый период изменялся незначительно. Так в 2008 г. по отношению к 2004 г. скорость его оборота уменьшилась на 0,76 пункта в абсолютном выражении, а относительное отклонение составило 88,2 %. В 2008 г. по сравнению с 2007 г. наблюдалось увеличение скорости оборота всего капитала на 0,59 пункта в абсолютном выражении, а в относительном на 111,6 %.

  1. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (формула 1.56):

 = 7 949 156 / 1 222 010 = 6,50,

 = 10 671 530 / 1 056 295 = 10,10,

 = 15 258 728 / 2 095 681 = 7,28,

 = 21 598 520 / 4 226 167 = 5,11,

 = 24 969 917 / 4 352 473 = 5,74.

Изменение коэффициента оборачиваемости мобильных средств аналогично изменению коэффициента общей оборачиваемости капитала, так как у предприятия на балансе числится незначительное количество внеоборотных активов. В 2008 г. по отношению к базисному году скорость оборота оборотных средств уменьшилась на 0,76 позиции, а по отношению к предыдущему году − увеличилась на 0,63. Следовательно, в ООО «Лифтремонтсервис» ухудшилось финансовое состояние, и снизилась платежеспособность организации. 

  1. Коэффициент фондоотдачи (формула 1.57):

 = 7 949 156 / 14 603 = 544,35,

 = 10 671 530 / 36 274 = 294,19,

 = 15 258 728 / 47 989 = 317,96,

 = 21 598 520 / 30 194 = 715,32,

 = 24 969 917 / 62 906 = 396,94.

При анализе коэффициента фондоотдачи было выявлено, что в 2008 г. по отношению к 2004 г. и 2007 г. эффективность использования основных средств снизилась на 147,41 и 318,38 пункта соответственно. Но скорость оборота основных средств ООО «Лифтремонтсервис» за весь анализируемый период достаточно высока, так как на балансе предприятия числится незначительное их количество.

  1. Коэффициент оборачиваемости капитала (формула 1.58):

 = 7 949 156 / 424 394 = 18,73,

 = 10 671 530 / - 106 542 = - 100,16,

 = 15 258 728 / - 705 172 = - 21,64,

 = 21 598 520 / - 928 541 = - 23,26,

 = 24 969 917 / - 493 045 = - 50,64.

Собственный капитал в 2004 г. обращался со скоростью, равной         18,73 оборота в год. Что же касается последующих периодов, то значения данного коэффициента были отрицательными. В 2008 г. по отношению к     2004 г. и 2007 г. скорость оборота собственного капитала снизилась на 69,37 и 27,38 пункта соответственно. Отрицательные значения коэффициента оборачиваемости капитала объясняются существованием у ООО «Лифтремонтсервис» непокрытого убытка. 

  1. Коэффициент оборачиваемости запасов (формула 1.59):

 = 7 949 156 / 224 606 = 35,39,

 = 10 671 530 / 257 133 = 41,50,

 = 15 258 728 / 369 017 = 41,35,

 = 21 598 520 / 226 587 = 95,32,

 = 24 969 917 / 3 980 = 6 273,85.

Коэффициент оборачиваемости запасов  за анализируемый период имел положительную динамику. В 2008 г. по отношению к базисному и предыдущему годам коэффициент оборачиваемости запасов возрос на 6 238,46 и 6 178,53 позиции соответственно. Таким образом, товарно-материальные запасы совершили в 2004 г. 35,39 оборотов в год, в 2005 г. − 41,50, в 2006 г. − 41,35, в 2007 г. − 95,32, в 2008 г. − 6 273,85 оборотов в год.

  1. Коэффициент оборачиваемости денежных средств (формула 1.60):

 = 7 949 156 / 94 115 = 233,01,

 = 10 671 530 / 162 144 = 65,82,

 = 15 258 728 / 149 377 = 102,15,

 = 21 598 520 / 14 703 = 1 468,99,

 = 24 969 917 / 17 311 = 1 442,43.

Скорость оборота денежных средств за рассматриваемый период также была непостоянна. В 2008 г. по отношению к 2004 г. наблюдалось увеличение скорости оборота денежных средств на 1 209,42 позиции. В 2008 г. по сравнению с предыдущим годом скорость оборота сократилась на 26,56 пункта. В 2004 г. денежные средства совершили 233,01 оборота в год, в 2005 г. − 65,82, в 2006 г. − 102,15, в 2007 г. − 1 468,99, в 2008 г. − 1 442,43 оборотов в год. Значительное увеличение скорости оборота денежных средств в 2007 г. и    2008 г. связано с ростом размера выручки от реализации продукции, оказания услуг, выполнения работ, и сокращением денежной наличности в организации.

  1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (формула 61):

 = 7 949 156 / 963 289 = 8,25,

 = 10 671 530 / 637 019 = 16,75,

 = 15 258 728 / 1 577 288 = 9,67,

 = 21 598 520 / 3 984 878 = 5,42,

 = 24 969 917 /4 331 183 = 5,77.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за анализируемый период имел относительно невысокие значения. В 2008 г. по отношению к 2004 г. скорость оборота снизилась на 2,48 пункта, а по сравнению с 2007 г. − увеличилась на 0,35. В 2004 г. дебиторская задолженность 8,25 раз превращалась в денежные средства, в 2005 г. −        16,75 раз, в 2006 г. −  9,67 раз, в 2007 г. − 5,42 раз, в 2008 г. − 5,77 раз дебиторская задолженность была превращены в денежную наличность.

  1. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (формула 62):

 = 7 949 156 / 813 209 = 9,78,

 = 10 671 530 / 1 198 326 = 8,91,

 = 15 258 728 / 2 346 282 = 6,50,

 = 21 598 520 / 4 462 901 = 4,84,

 = 24 969 917 / 4 686 424 = 5,33.

Снизился коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за исследуемый период.  В 2008 г. по отношению к 2004 г. снижение значения данного показателя составило 4,45 пункта. По отношению к 2007 г. в 2008 г. произошло увеличение скорости оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,49 оборота. Следовательно, ООО «Лифтремонтсервис» стало больше делать закупок в кредит.

Результаты расчетов относительных показателей деловой активности представлены в таблице Р. 6.

Предпоследним этапом в оценке финансового состояния организации является расчет и анализ показателей рентабельности.

  1. Коэффициент рентабельности основной деятельности (формула 1.63):

 = 583 317 / 7 265 839 = 0,08,

 = - 81 732 / 10 753 262 = - 0,01,

 = - 176 021 / 15 434 749 = - 0,01,

 = - 38 235 / 21 636 761 = 0,

 = 869 743 / 24 100 174 = 0,04.

Коэффициент рентабельности основной деятельности имел положительные значение лишь в 2004 г. и в 2008 г. − 0,08 и 0,04 соответственно. Это означает, что только за этот период прибыль от продаж ООО «Лифтремонтсервис» превышала себестоимость оказанных услуг и выполненных работ. За 2005 г., 2006 г. и 2007 г. основная деятельность Общества была нерентабельной, так как значения показателей являлись отрицательными, следовательно, полученная прибыль даже не покрывала себестоимости.  

  1. Коэффициент рентабельности продаж был рассмотрен в пункте 2.2.1 с.62.
  2. Коэффициент рентабельности собственного капитала (формула 1.64):

 = 583 317 / 424 394 = 1,37,

 = - 76 732 / - 106 542 = 0,72,

 = - 281 507 / - 705 172 = 0,40,

 = 76 042 / - 928 541 = - 0,08,

 = 626 782 / - 493 045 = - 1,27.

Коэффициент рентабельности собственного капитала характеризовался отрицательной динамикой. В 2008 г. по отношению к 2004 г. и 2007 г. данный коэффициент снизился на 2,64 и 1,19 позиции соответственно. Столь низкие значения показателя объясняются фактическим отсутствием собственных средств у ООО «Лифтремонтсервис». Следовательно,  собственный капитал организации является нерентабельным.

  1. Коэффициент рентабельности активов был рассчитан в пункте 2.2.1 с.62

Значения показателей рентабельности отражены в таблице С. 7.

Проведенный анализ по методике А. Д. Шеремета и Р. С. Сайфулина позволяет сделать вывод о кризисном финансовом состоянии ООО «Лифтремонтсервис», при котором организация находится на грани банкротства на протяжении четырех последних лет. Поскольку в данной ситуации текущие активы ООО «Лифтремонтсервис» не покрывают его текущие обязательства.

 


2.3 Предложения по улучшению финансового состояния

ООО  «Лифтремонтсервис»

 

 

Проведенный анализ финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» по двум методикам позволяет сделать вывод, что организация находится в кризисном состоянии. Устойчивая динамика отрицательных значений показателей наблюдалась на протяжении четырех последних лет. У организации полностью отсутствовал собственный капитал, следовательно, источники финансирования формировались исключительно за счет заемных средств. В анализируемом периоде ООО «Лифтремонтсервис» не привлекало долгосрочных кредитов, которые по времени их использования целесообразно отнести к собственным источникам. Организация за ряд лет получала убыток, а это означает, что основная деятельность является нерентабельной, так как получаемая выручка не покрывала себестоимости выполненных работ и оказанных услуг.

Стоит отметить, что за анализируемый период баланс ООО «Лифтремонтсервис» был неликвидным, а организация неплатежеспособной. В течение ближайших шести месяцев у ООО «Лифтремонтсервис» отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. У Общества накопилась большая задолженность перед персоналом, поставщиками и подрядчиками, государственными внебюджетными фондами, а также задолженность по налогам и сборам. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы Общества не покрывают его кредиторской задолженности и прочие обязательства.

В 2008 г. наступил переломный момент в деятельности ООО «Лифтремонтсервис». Наблюдались значительные улучшения значений ряда показателей финансового состояния. Но, учитывая современную экономическую ситуацию в стране, организации вряд ли удастся сохранить финансовое положение в равновесном состоянии. Поэтому возникает необходимость реализации комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис».

Как отмечалось выше, ООО «Лифтремонтсервис» не является монополистом на данном сегменте рынка. Все чаще отмечаются случаи расторжения договоров по ремонту и техническому обслуживанию лифтов с Заказчиками. Это связано с высокими расценками Общества на предоставляемые услуги. В выручке большую долю составляет себестоимость выполненных работ и оказанных услуг, так как ремонт и обслуживание лифтового оборудования являются очень затратными. Работа лифта связана с потреблением большого количества электроэнергии, высокими затратами на  комплектующие изделия и на обучение персонала.

Обеспечение устойчивого развития ООО «Лифтремонтсервис» возможно только при условии удовлетворения требований и ожиданий заказчиков и других заинтересованных сторон, достижения высокого качества предоставления услуг по техническому обслуживанию, текущему и капитальному ремонту лифтового оборудования за счет использования эффективных технологий производства и управления. Необходимо установить штрафные санкции за некачественное выполнение работы и несоблюдение сроков специалистами производственных участков по техническому обслуживанию лифтов и ремонтно-механического цеха. 

Так же ООО «Лифтремонтсервис» нужно расширить  спектр предоставляемых услуг. Помимо технического обслуживания и текущего и капитального ремонта лифтов, можно осуществлять монтаж лифтового оборудования. Это позволит увеличить объем поступлений и тем самым стабилизировать финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис».

Если проведение вышеперечисленных мероприятий не даст положительных результатов, то по отношению к организации целесообразно применить одну из процедур банкротства. Возможно проведение досудебной санации. Для этого учредители ООО «Лифтремонтсервис» в рамках мер по предупреждению банкротства должны предоставить финансовую помощь в размере, достаточном для погашения обязательств и восстановления платежеспособности Общества. В случае если учредители организации откажутся от проведения досудебной санации, то в отношении ООО «Лифтремонтсервис» возбуждается дело о признании организации несостоятельной.

Первым этапом будет являться подача заявления от ООО «Лифтремонтсервис» и от кредиторов в Арбитражный суд о признании Общества несостоятельным. Далее Арбитражный суд должен назначить арбитражного управляющего для проведения процедур банкротства.

Банкротство всегда начинается с процедуры наблюдения, целью которой является обеспечение сохранности имущества Общества и проведение анализа финансового состояния организации для выявления возможностей восстановить платежеспособность. Продолжительность данной процедуры может составить до семи месяцев. В рамках процедуры наблюдения нужно составить реестр требований кредиторов и определить очередь их удовлетворения. После проведения анализа и оценки финансового состояния организации в отношении ООО «Лифтремонтсервис» принимается решение о назначении следующей процедуры банкротства: финансового оздоровления, внешнего управления, конкурсного производства, либо мирового соглашения. Проведение процедур банкротства позволит ООО «Лифтремонтсервис» отложить возврат задолженности по текущим обязательствам, так как в ближайшее время восстановить платежеспособность организации не удастся.    


Заключение

 

В условиях глобального экономического кризиса правильное определение реального финансового состояния предприятия имеет большое значение, как для самих субъектов хозяйствования, так и для  многочисленных акционеров и особенно – будущих потенциальных инвесторов. В сложившейся ситуации как никогда нужны крупные инвестиции из негосударственных источников. Но в то же время, инвесторы должны быть уверены в надежности, финансовом благополучии предприятий, развитие которых действительно может принести выгоду.

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Наилучшим способом объективной достоверной оценки финансового состояния предприятия является его анализ, который позволяет своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения финансового состояния организации.

Проблеме оценки финансового состояния организаций уделяется большое внимание, как на уровне государственных органов, так и учеными и практиками. В данной работе для анализа и оценки финансового состояния организации применялись методика Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству и методика, предложенная А. Д. Шеремотом и Р. С. Сайфулиным. Выбор методик при анализе и оценке финансового состояния организации обусловлен тем, что они содержат более полный перечень показателей, позволяющих всесторонне оценить деятельность предприятия в аспекте финансового состояния. 

В работе был проведен анализ и оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» за пять последних лет. Цель данной оценки заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассмотреть деятельность Общества в аспекте финансового состояния. Комплексный анализ, который был проведен с использованием указанных методик, дал достаточно ясное и обоснованное представление о финансовом состоянии рассматриваемой организации.

В результате исследования было выявлено, что только в 2004 г., то есть на момент образования организации, финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис» было абсолютно устойчивым. В дальнейшем произошло резкое ухудшение финансового состояния Общества, которое отмечалось кризисным состоянием. Устойчивая динамика отрицательных значений показателей наблюдалась на протяжении четырех последних лет. У организации полностью отсутствовал собственный капитал, следовательно, источники финансирования формировались исключительно за счет заемных средств. В анализируемом периоде ООО «Лифтремонтсервис» не привлекало долгосрочных кредитов, которые по времени их использования целесообразно отнести к собственным источникам. Организация за ряд лет получала убыток, а это означает, что основная деятельность является нерентабельной, так как получаемая выручка не покрывала себестоимости выполненных работ и оказанных услуг.

Это свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем ООО «Лифтремонтсервис» необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг.

Стоит отметить, что за анализируемый период баланс ООО «Лифтремонтсервис» был неликвидным, а организация неплатежеспособной. В течение ближайших шести месяцев у ООО «Лифтремонтсервис» отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. У организации накопилась большая задолженность перед персоналом, поставщиками и подрядчиками, государственными внебюджетными фондами, а также задолженность по налогам и сборам. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы Общества не покрывают его кредиторской задолженности и прочие обязательства.

В 2008 г. наступил переломный момент в деятельности ООО «Лифтремонтсервис». Наблюдались значительные улучшения значений ряда показателей финансового состояния. Но, учитывая современную экономическую ситуацию в стране, организации вряд ли удастся сохранить финансовое положение в равновесном состоянии. Поэтому возникает необходимость реализации комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис»:

  1. Полное и своевременное удовлетворение требований и ожиданий заказчиков и других заинтересованных сторон, достижение высокого качества предоставления услуг по техническому обслуживанию, текущему и капитальному ремонту лифтового оборудования за счет использования эффективных технологий производства и управления.
  2. Расширение спектра предоставляемых услуг. Помимо технического обслуживания и текущего и капитального ремонта лифтов, можно осуществлять монтаж лифтового оборудования. Это позволит увеличить объем поступлений и тем самым стабилизировать финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис».

Если проведение вышеперечисленных мероприятий не даст положительных результатов, то по отношению к предприятию целесообразно применить одну из процедур банкротства. Проведение процедур банкротства позволит ООО «Лифтремонтсервис» отложить возврат задолженности по текущим обязательствам, так как в ближайшее время восстановить платежеспособность организации не удастся.   

 


Библиографический список

 

  1. Абрютин М. С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия : учебник / М. С. Абрютин, А. В. Грачев. − М. : Дело и Сервис, 2005. − 180 с.
  2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учебник для вузов / под ред. В. Я. Позднякова. – М. : ИНФРА-М, 2008. – 616 с.
  3. Баканов М.  И.  Теория экономического анализа : учебник для вузов / М.  И.  Баканов, М.  В.  Мельник, А.  Д.  Шеремет.  – 5-е изд, перераб. и доп. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 536 с.
  4. Банк В. Р. Финансовый анализ : учеб. пособие / В. Р. Банк, А. В.Тараскина. – М. : ТК Велби, изд-во «Проспект», 2006. – 344 с.
  5. Барнгольц С. Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта : учеб. пособие / С. Б. Барнгольц, М. В. Мельник. – М. : Финансы и статистика, 2003. – 240 с.
  6. Басовский Л. Е. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие для вузов / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – М. : ИНФРА-М, 2006. – 366 с.
  7. Бендиков М. А. Финансово-экономическая устойчивость предприятия и методы ее регулирования / М. А. Бендиков, И. В. Сахарова, Е. Ю. Хрусталев // Экономический анализ : теория и практика. – 2006. – № 14. – С. 5 – 14.
  8. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие для вузов / Т. Б. Бердникова. – М. : ИНФРА-М, 2004. – 215 с.
  9. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности : теория, практика и интерпретация / Л. А. Бернстайн ; пер. с англ. – М. : Финансы и статистика, 2004. – 624 с.
  10. Бочаров В. В. Финансовый анализ : учеб. пособие для вузов / В. В. Бочаров. – СПб. : Питер, 2007. – 240 с.
  11. Бухонова С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия / С. М. Бухонова, Ю. А. Дорошенко, О. Б. Бендерская // Экономический анализ : теория и практика. – 2004. − № 7 (22). – С. 8 – 15.
  12. Васильева Л. С. Финансовый анализ : учебник / Л. С. Васильева, М.  В.  Петровская.  – М. : КНОРУС, 2006. – 544 с.
  13. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент : учебник для вузов / И. Н. Герчикова. −  М. : ИНФРА-М, 2006. − 208 с.
  14. Гиляровская Л. Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия : учеб. пособие / Л. Т. Гиляровская, А. А. Вехорева. – СПб. : Питер, 2004. – 256 с.
  15. Гончаров А. И. Оценка платежеспособности предприятия : проблема эффективности критериев / А. И. Гончаров // Экономический анализ : теория и практика. – 2005. − № 3 (36). – С. 38 – 44.
  16. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности : учебник для вузов / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Дело и сервис, 2006. – 368 с.
  17. Ендовицкий Д. А. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации / Д. А. Ендовицкий, А. В. Ендовицкая // Экономический анализ : теория и практика. – 2005. − № 5 (38). – С. 7 – 13.
  18. Ендовицкий Д. А. Содержание предварительного диагностического анализа финансовой несостоятельности организации / Д. А. Ендовицкий, М. В. Щербаков // Экономический анализ : теория и практика. – 2005. − № 12 (45). – С. 2 – 9.
  19. Ефимова О. В. Финансовый анализ : учебник / О. В. Ефимова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М. : Изд-во «Бухгалтерский учет», 2004. – 528 с.
  20. Жарылгасова Б. Т. Анализ финансовой отчетности : учебник для вузов / Б. Т. Жарылгасова, А. Е. Суглобов. – 2-е изд., перераб. и доп. М. : КНФУС, 2008. – 303 с.
  21. Зябирова В. И. Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости организаций / В. И. Зябирова // Экономический анализ : теория и практика. – 2007. − № 23 (104). – С. 10 − 14.
  22. Кельчевская Н. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия // Проблемы теории и практики управления. − 2007. − № 1. − С. 93 − 99.
  23. Киреева Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Н. В. Киреева. – М. : Издательский дом «Социальные отношения», 2007. – 512 с.
  24. Ковалев В. В. Анализ финансового состояния предприятия : учеб. посоие / В. В. Ковалев, В. П. Привалов. − М. : Центр экономики и маркетинга, 2006. − 192 с.
  25. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности : учебник / В. В. Ковалев. − М. : Финансы и статистика, 2007.  − 512 с.  
  26. Кувшинов Д. А. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / Д. А. Кувшинов, П. И. Половцев // Экономический анализ : теория и практика. − 2007. − № 6 (87). − С. 25 − 27.
  27. Левшин Г. В. Анализ финансовой устойчивости организации с использованием различных критериев оценки / Г. В. Левшин // Экономический анализ : теория и практика. − 2008. − № 4 (109). − С. 58 − 64.
  28. Ленская А. А. Методическое обеспечение для проведения арбитражным управляющим финансового анализа / А. А. Ленская, Л. Л. Голунова // Экономический анализ : теория и практика. − 2005. − № 2 (35). − С. 28 − 33.
  29. Любушин Н. П. Анализ методик по оценке финансового состояния организации / Н. П. Любушин, Н. Э. Бабичева // Экономический анализ : теория и практика. − 2006. − № 22 (79). − С. 2 − 7.
  30. Любушин Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Н. П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.
  31. Любушин Н. П. Система показателей анализа финансового состояния организации и методы их определения / Н. П. Любушин // Экономический анализ : теория и практика. − 2004. − № 2. − С. 9 − 21.
  32. Любушин Н. П. Функциональный подход к анализу финансового состояния организации / Н. П. Любушин, И. В. Романова // Экономический анализ : теория и практика. − 2006. − № 6 (63). − С. 2 − 5.
  33. Маркарьян Э. А. Управленческий анализ в отраслях : учеб. пособие для вузов / Э. А. Маркарьян, С. Э. Маркарьян, Г. П. Герасименко. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : ИКЦ «МарТ», 2007. – 313 с.
  34. Островенко Т. К. Проблемы методики анализа финансового состояния предприятия и его информационной базы / Т. К. Островенко, Г. Д. Гребнев // Экономический анализ : теория и практика. − 2004. − № 5 (20). − С. 48 − 55.
  35. Панков В. В. Анализ содержания некоторых показателей финансового состояния бизнеса / В. В. Панков // Экономический анализ : теория и практика. − 2004. − № 1 (16). − С. 2 − 9.
  36. Пивоваров К. В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческой организации : учебник / К. В. Пивоваров. – 3-е изд. – М. : Дашков и К, 2006. – 120 с.
  37. Постановление Правительства РФ от 25. 06. 2003 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» [Электронный ресурс]. − Электрон. дан. − М. : КонсультантПлюс : Высшая школа, 2008. − 1 электрон. диск (CD-ROM). − www.consultant.ru.
  38. Приказ Минэкономразвития РФ от 21. 04. 2006 «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» [Электронный ресурс]. − Электрон. дан. – М. : КонсультантПлюс : Высшая школа, 2008. – 1 электрон. диск (CD-ROM). – www.consultant.ru.
  39. Приказ ФСФО РФ от 23. 01. 2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М. : КонсультантПлюс : Высшая школа, 2008. – 1 электрон. диск (CD-ROM). – www.consultant.ru.
  40. Романова И. В. Эволюция нормативно правовой базы государственного регулирования финансового состояния организаций / И. В. Романов // Экономический анализ : теория и практика. − 2006. − № 7 (64). − С. 59 − 64.
  41. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учеб. пособие / Г. В. Савицкая. – 7-е изд., исправ. – Мн. : Новое знание, 2005. – 704 с.
  42. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия : учебник / Г. В. Савицкая. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2006. – 425 с.
  43. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. / Н. Н. Селезнева, А. Д. Ионова. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 639 с.
  44. Соколов Я. В. Основы теории бухгалтерского учета : учебник / Я. В. Соколов. М. : Финансы и статистика, 2004 г. – 496 с.
  45. Федеральный закон от 26. 10. 2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – М. : КонсультантПлюс : Высшая школа, 2008. – 1 электрон. диск (CD-ROM). – www.consultant.ru.
  46. Черемушкин С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов / С. Черемушкин // Финансовый менеджмент. – 2007. − № 5. − С. 11 − 22.
  47. Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности : учебник для вузов / А. Д. Шеремет. – исправ. и доп. – М. : ИНФРА-М, 2008. – 416 с.
  48. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа : учеб. пособие /                А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин. −  М. : ИНФРА-М, 2005. − 512 с.
  49. Экономический анализ : учебник для вузов / под ред. Л. Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. − М. : ЮНИТИ-ДАНА , 2005. − 615 с.
  50. Юрзинова И. Л. Новые подходы к диагностике финансового состояния хозяйствующих субъектов / И. Л. Юрзинова // Экономический анализ : теория и практика. − 2005. − № 14 (47). − С. 58 − 64.

 

ДОКЛАД

Добрый день!

Уважаемые члены государственной аттестационной комиссии, вашему вниманию представляется дипломная работа на тему «Пути улучшения финансового состояния предприятия (на примере ООО «Лифтремонтсервис»).

В современных условиях анализ и оценка финансового состояния предприятия имеет огромное значение не только для самих субъектов хозяйствования, но и для многочисленных акционеров и особенно - будущих потенциальных инвесторов. В сложившейся экономической ситуации как никогда нужны крупные инвестиции из негосударственных источников. Но в тоже время, инвесторы должны быть уверенны в надежности, финансовом благополучии предприятий, развитие которых действительно может принести реальную выгоду. Вот почему в на­стоящее время так важно уметь анализировать финансовое состояние предприятий и предусматривать возможные пути его  улучшения.

Цель исследования – сформулировать предложения по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис».

Проблеме оценки финансового состояния организаций уделяется большое внимание, как на уровне государственных органов, так и учеными и практиками. В данной работе при оценке финансового состояния предприятия применялись методика Федеральной службы России по финансовому оздоровлению  и банкротству, и методика, предложенная  Анатолием Даниловичем  Шереметом и Радиком Саитовичем Сайфулиным. В основе первого подхода лежит коэффициентный метод, второй подход основывается на анализе как относительных, так и абсолютных показателей финансового состояния предприятия. Выбор методик при анализе и оценки финансового состояния организации обусловлен тем, что они содержат более полный перечень показателей, позволяющих всесторонне оценить деятельность предприятия в аспекте финансового состояния. 

Общество с ограниченной ответственностью «Лифтремонтсервис» было образовано в 2004 г. в результате реорганизации Муниципального унитарного предприятия «Лифтсервис». ООО «Лифтремонтсервис»  является дочерним обществом ООО «УКЛХ «Лифтсервис». Отношения между юридическими лицами в рамках холдинга основаны на экономической зависимости и контроле.

Целью деятельности ООО «Лифтремонтсервис» является получение прибыли, путем оказания услуг по техническому обслуживанию, текущему и капитальному ремонту лифтового оборудования. Общество занимается техническим обслуживанием   1260 лифтов.

В работе был проведен анализ и оценка финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис» за пять последних лет. Цель данной оценки заключалась в том, чтобы на основе документов бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках рассмотреть деятельность Общества в аспекте финансового состояния. Комплексный анализ, который был проведен с использованием указанных методик, дал достаточно ясное и обоснованное представление о финансовом состоянии рассматриваемой организации.

В результате исследования было выявлено, что только в 2004 г., то есть на момент образования организации, финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис» было абсолютно устойчивым. В дальнейшем произошло резкое ухудшение финансового состояния Общества, которое отмечалось кризисным состоянием. Устойчивая динамика отрицательных значений показателей наблюдалась на протяжении четырех последних лет. У организации полностью отсутствовал собственный капитал, следовательно, источники финансирования формировались исключительно за счет заемных средств. В анализируемом периоде ООО «Лифтремонтсервис» не привлекало долгосрочных кредитов, которые по времени их использования целесообразно отнести к собственным источникам. Организация за ряд лет получала убыток, а это означает, что основная деятельность является нерентабельной, так как получаемая выручка не покрывала себестоимости выполненных работ и оказанных услуг.

Это свидетельствуют о необходимости радикального пересмотра производственной политики ведения хозяйства. В дальнейшем ООО «Лифтремонтсервис» необходимо наращивать объем производства не за счет повышения цен на выполненные работы, а за счет снижения издержек, повышения качества и диверсификации производства, т.е. расширение спектра предлагаемых услуг.

За анализируемый период баланс ООО «Лифтремонтсервис» был неликвидным, а организация неплатежеспособной. Причем в течение ближайших шести месяцев у ООО «Лифтремонтсервис» отсутствует реальная возможность восстановить свою платежеспособность. У организации накопилась большая задолженность перед персоналом, поставщиками и подрядчиками, государственными внебюджетными фондами, а также задолженность по налогам и сборам. Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы Общества не покрывают его кредиторской задолженности и прочие обязательства.

В 2008 г. наступил переломный момент в деятельности ООО «Лифтремонтсервис». Наблюдались значительные улучшения значений ряда показателей финансового состояния. Но, учитывая современную экономическую ситуацию в стране, организации вряд ли удастся сохранить финансовое положение в равновесном состоянии. Поэтому возникает необходимость реализации комплекса мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Лифтремонтсервис».

ООО «Лифтремонтсервис» не является монополистом на данном сегменте рынка, оно функционирует в условиях конкуренции.  Наиболее крупными конкурентами Общества являются ООО «Лифт» и ООО «Лифт+». Все чаще отмечаются случаи расторжения договоров по ремонту и техническому обслуживанию лифтов с Заказчиками. Это связано с высокими расценками Общества на предоставляемые услуги. В выручке большую долю составляет себестоимость выполненных работ и оказанных услуг, так как ремонт и обслуживание лифтового оборудования являются очень затратными. Работа лифта связана с потреблением большого количества электроэнергии, высокими затратами на  комплектующие изделия и на обучение персонала.

Обеспечение устойчивого развития ООО «Лифтремонтсервис» возможно только при условии удовлетворения требований и ожиданий заказчиков и других заинтересованных сторон, достижения высокого качества предоставления услуг по техническому обслуживанию, текущему и капитальному ремонту лифтового оборудования за счет использования эффективных технологий производства и управления. Необходимо установить штрафные санкции за некачественное выполнение работы и несоблюдение сроков специалистами производственных участков по техническому обслуживанию лифтов и ремонтно-механического цеха. 

ООО «Лифтремонтсервис» нужно расширить  спектр предоставляемых услуг. Помимо технического обслуживания и текущего и капитального ремонта лифтов, можно осуществлять монтаж лифтового оборудования. Это позволит увеличить объем поступлений и тем самым стабилизировать финансовое состояние ООО «Лифтремонтсервис».

Если проведение вышеперечисленных мероприятий не даст положительных результатов, то по отношению к предприятию целесообразно применить одну из процедур банкротства. Возможно проведение досудебной санации. Для этого учредители ООО «Лифтремонтсервис» в рамках мер по предупреждению банкротства должны предоставить финансовую помощь в размере, достаточном для погашения обязательств и восстановления платежеспособности Общества. В случае если учредители организации откажутся от проведения досудебной санации, то в отношении ООО «Лифтремонтсервис» возбуждается дело о признании организации несостоятельной. Проведение процедур банкротства позволит ООО «Лифтремонтсервис» отложить возврат задолженности по текущим обязательствам, так как в ближайшее время восстановить платежеспособность организации не удастся.       

Благодарю за внимание!!!!!

 

Скачать: У вас нет доступа к скачиванию файлов с нашего сервера. КАК ТУТ СКАЧИВАТЬ

Категория: Дипломные работы / Дипломные работы по менеджменту

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.