Привет студент

Содержание

1. Кредитные реформы
1.1. Понятие, необходимость, сущность кредитных реформ
1.2. Формы, виды и классификация кредитных реформ
1.3. Основные функции кредитных реформ
2. Анализ кредитных реформ в России
2.1. Особенности и значение кредитной реформы 1930 – 1932 годов
2.2. Особенности современной кредитной реформы
3. Пути развития кредитных реформ
3.1. Современные кредитные реформы
3.2. Реформирование кредитных реформ
Заключение
Список использованных источников

Введение

Одним из необходимых условий устойчивого равновесного развития  народного хозяйства в экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования. Денежно-кредитная (монетарная) политика государства - очень демократичный инструмент воздействия на смешанную экономику, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.
В качестве проводника денежно-кредитной политики России выступает Центральный эмиссионный банк государства. Таким банком являются Центральный банк Российской Федерации (Банк России). Влияя на основной объект монетарной политики - денежную массу, центральный финансовый орган играет одну из ведущих ролей в государственном регулировании рыночной экономики. Наделенный государством эмиссионным правом, Центральный банк реализует политику стабилизации экономики, достижения товар¬но-денежной сбалансированности. Денежно-кредитная политика на макроуровне - это совокупность мер, проводимых Центральным банком в области денежного обращения и кредитных отношений для придания макроэкономическим процессам нужного государству направления развития.
Механизм регулирования включает методы, инструменты регулирования наличных и безналичных банковских операций и конкретные формы контроля за динамикой денежной массы, банковских процентных ставок, банковской ликвидностью на макро-, микро-уровне.
Главной целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении объема производства, характеризующегося полной занятостью, отсутствием инфляции. В нашей стране на данном этапе рациональная денежно- кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.
Проблема государственного вмешательства в экономику является, по моему мнению, основной для любого государства, независимо от того, рыночная ли это экономика или же распределительная. Государственное регулирование экономики в условиях рыночного хозяйства представляет собой систему типовых мер законодательного, исполнительного и контролирующего характера, осуществляемых правомочными государственными учреждениями и общественными организациями в целях стабилизации и приспособления существующей социально-экономической системы к изменяющимся условиям.
Объективная возможность государственной экономической политики  появляется с достижением определенного уровня экономического развития, концентрации производства и капитала. В современных условиях государственная экономическая политика является составной частью процесса воспроизводства. Она решает различные задачи, например: стимулирование экономического роста, регулирование занятости, поощрение прогрессивных сдвигов в отраслевой и региональной структуре, поддержка экспорта. Конкретные направления, формы, масштабы государственной экономической политики определяются характером и остротой экономических и социальных проблем в той или иной стране в конкретный период.
В своей работе я попыталась рассмотреть основные вопросы денежно-кредитной политики России. Развитие реального сектора экономики России.  Методы и инструменты, используемые Банком России, их преимущества и недостатки, макроэкономические результаты денежно-кредитной политики. Роль государства в развитии экономики России.

1. Кредитные реформы

1.1. Понятие, необходимость, сущность кредитных реформ.

Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики и неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупные объединения и предприятия, так и малые торговые, производственные и другие предприятия.
Изобретение кредита, вслед за деньгами, является гениальным открытием человечества. Благодаря ему уменьшилось время на удовлетворение личных и хозяйственных потребностей граждан и предприятий. Граждане, воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученные дополнительные средства на расширение своего дела или ускорить процесс получения в своё распоряжение благ, которыми, не будь кредита, они могли владеть лишь в будущем.
Термин – Кредит происходит о латинского слова «CREDITUM» (ссуда, долг; доверие; он верит) и означает разновидность экономической сделки, договор между юридическими или физическими лицами о займе или ссуде, т.е. кредитор предоставляет заемщику на определенный срок деньги или в некоторых случаях имущество. Принципиальные характеристики кредита заключаются в срочности, возвратности и платности.
Кредит, таким образом, представляет собой форму движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого в ссуду. Кредит трансформирует денежный капитал в ссудный капитал и выражает отношения между кредитором и заемщиком.
При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы граждан, предприятий и государства аккумулируются, превращаясь в ссудный капитал, который за плату передается во временное пользование.
Необходимость и возможность кредита обусловлена закономерностями кругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних местах высвобождаются временно свободные средства, выступающие источником кредита, на других возникает потребность в кредите, например, для расширения производства. Таким образом кредит способствует экономическому росту: кредитор получает плату за кредит, а заёмщик увеличивает свои производственные фонды и обновляет их, объем продукции, освоение новых технологий.
Кредит так же является основным источником удовлетворения огромного спроса на денежные ресурсы. Даже при высоком уровне рентабельности и самофинансирования хозяйствующим экономическим субъектам бывает недостаточно собственных средств для текущей деятельности и осуществления инвестиций. Кредиты нужны (например) когда:
• Предприятие находится "в прорыве”, потому что сорвалась по той или иной причине реализация продукции.
• Подвели поставщики или покупатели
• Возникли трудности с выплатой заработной платы сотрудникам и т.д.
Но потребность в денежных ресурсах не уменьшается, а наоборот, во много раз возрастает и становится особенно актуальной в связи с глубоким техническим перевооружением, требующим больших инвестиций. Таким образом, кредит стимулирует развитие производственных сил, ускоряет формирование источников капитала для расширения производства на основе достижений научно – технического прогресса.
В условиях перехода России к рынку роль и значение кредитных отношений возрастают. Развитие рыночных отношений предполагает максимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов и переход преимущественно к горизонтальному их движению на финансовом рынке. Изменяется роль кредитных институтов в управлении народным хозяйством, повышается роль кредита в системе экономических отношений. С помощью кредита в рыночной экономики, прежде всего, облегчается и становится реальным процесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредит теряет ограниченность индивидуального капитала. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или являются приоритетными с точки зрения общенациональных интересов России. Эта способность кредита носит общественных характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций.
Таким образом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса и возобновление экономического роста, повышение эффективности функционирования экономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить без использования и дальнейшего развития кредитных отношений.

1.2. Формы, виды и классификация кредитных реформ.

В процессе кредитования используются различные формы кредита. В современных условиях на рынке реализуются следующие формы кредита: коммерческий, банковский, государственный, потребительский, ипотечный, межбанковский, межхозяйственный, международный и др. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом ссуд, динамикой, величиной процента и сферой деятельности.
• Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме продавцами товаров их покупателям в виде рассрочки платежа за проданные товары или предоставленные услуги. Коммерческий кредит применяется с целью ускорить реализацию товаров и оформляется в виде долгового обязательства - векселя, оплачиваемого через коммерческий банк. Объектом коммерческого кредита выступает, как правило, товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита - ускорить процесс реализации товаров, а значит, ускорить получение заключенной в них прибыли. Важно отметить, что процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. В развитых странах коммерческий кредит составляет 20-30% всех кредитных сделок. В России коммерческий кредит и учет векселей были развиты до 1917 г. и в период нэпа. Однако в ходе кредитной реформы 1930-1932 гг. коммерческий кредит (взаимное кредитование предприятиями друг друга) был ликвидирован. В то время считалось, что по мере роста общественного сектора хозяйства и разработки основ планирования экономики коммерческий кредит является тормозом на пути развития планового народного хозяйства, поскольку практическое воздействие государства через банк на распределение кредитных ресурсов при этом ограничивалось. Коммерческий кредит не использовался в СССР до 1988 г. В настоящее время в России и других государствах бывшего СССР коммерческий кредит разрешен. С формированием и развитием рыночной экономики использование коммерческого кредита будет расширяться. Субъектами коммерческого кредита являются предприятия, выступающие в качестве заемщика. Это значит, что специализированные кредитные учреждения (банки) в этом случае прямого участия в сделке не принимают. Однако на практике в большинстве случаев коммерческий кредит переплетается с банковским: кредитор, имея обязательства заемщика - вексель, может учесть его в банке и получить под него банковский кредит. Но этот факт не устраняет главного признака коммерческого кредита - предоставление взаймы средств одной коммерческой структуры другой.
• Банковский кредит предоставляется в виде денежных ссуд коммерческими банками и другими финансовыми учреждениями (финансовыми компаниями, сберегательными кассами и др.) юридическим лицам (промышленным, транспортным, торговым компаниям), населению, государству, иностранным клиентам. Банковский кредит превосходит границы коммерческого кредита по размерам, срокам, направлениям. Он имеет более широкую сферу применения. Классифицировать банковский кредит можно в зависимости от срока назначения (для текущей деятельности или инвестиционной) и типа получателя.
• Потребительский кредит предоставляется, как правило, торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Потребительский кредит может предоставляться как в денежной, так и в товарной формах: товар приобретается в кре-1 или в рассрочку в розничной торговле. Денежную ссуду получают в банке с ис-.1ьзованием средств в потребительских целях. С помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования (автомобили, мебель, холодильники, бытовая техника). Срок кредита составляет до трех лет, процент -от 10 до 25%. Население промышленно развитых стран тратит от 10 до 20% своих ежегодных доходов на покрытие потребительского кредита. В случае неуплаты по нему имущество изымается кредиторами.
• Ипотечный кредит – кредит под залог недвижимости называется. В настоящее время ипотечный кредит выдается ипотечными банками. Ипотечный кредит берется для покрытия крупных капитальных затрат. Особо эффективно использовать его при кредитовании нового строительства. При этом объект строительства является предметом залога. Залог может оформляться поэтапно, по мере строительства объекта. Тогда соответственно по частям выделяется кредит. Например, предприниматель покупает землю, закладывает ее, на полученные деньги возводит фундамент здания. Фундамент опять закладывается, и полученные кредиты служат источником финансирования следующего этапа строительства. Ипотечный кредит берется и для приобретения недвижимости. В этом случае после оформления залоговых кредитных отношений продавец сразу получает от банка деньги, покупатель приобретает все права собственности на объект покупки, который одновременно заложен в банке. Заемщик возвращает кредит и выплачивает проценты в соответствии с кредитным соглашением.
• Особой формой кредита является государственный кредит, при котором заемщиком (кредитором) выступают государство или местные органы власти, а кредит приобретает вид государственного займа, реализуемого через кредитно-финансовые институты, прежде всего через Центральный банк. Этот вид кредита следует разделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других финансово-кредитных институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государственные облигации покупают население, юридические лица.
• Межбанковский кредит предоставляется банками друг другу, когда у одних банков возникают свободные ресурсы, а у других их недостает. Следует отметить, что размеры кредитов одних банков (кредиторов), предоставляемых другим банкам (дебиторам), довольно существенны. Так, по данным за 1997 г., из общей суммы кредитных вложений на долю этого вида кредитов приходилось более 20%.
• Субъектами кредитных отношений межхозяйственного кредита выступают различные предприятия и организации, дающие средства взаймы друг другу. Этот вид кредита имеет сходство с коммерческим кредитом. Однако, в отличие от коммерческого кредита, который носит в основном товарный характер, когда продаются товары с рассрочкой платежа, межхозяйственный кредит предполагает предоставление денежных средств взаймы. Такие ссуды в порядке оказания финансовой помощи могут получать предприятия при временных финансовых затруднениях от корпорации, в которую они входят, для выполнения, к примеру, совместных производственных программ.
• Международный кредит охватывает экономические отношения между государством и международными экономическими организациями. Он имеет как частный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала в сфере международных экономических и валютно-финансовых отношений. Международный кредит существует в форме как коммерческого, так и банковского кредита.
Таким образом, формы кредита тесно связаны с его структурой и в определенной степени отражают сущность кредитных отношений. Коммерческие банки представляют своим клиентам разнообразные виды кредитов, которые можно классифицировать по различным признакам. Прежде всего, кредит классифицируется по основным группам заемщиков. Кредит может быть выдан хозяйству, населению, государственным органам власти.
В зависимости от назначения или направления кредит различают: потребительский, промышленный, торговый, сельскохозяйственный, инвестиционный, бюджетный. Банковский кредит различают в зависимости от срочности кредитования. При такой классификации выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные ссуды. Краткосрочные ссуды обслуживают текущие потребности заемщика, связанные с движением оборотного капитала. Краткосрочными ссудами считаются такие, срок возврата которых по международным стандартам не выходит за пределы одного года. Однако на практике этот срок может быть неодинаков, что определяется экономическими условиями, степенью инфляции. Так, в России 90-х годов в силу значительных инфляционных процессов к краткосрочным ссудам часто относили ссуды со сроком до 3-6 месяцев.
Краткосрочный кредит служит одной из форм образования и движения оборотного капитала предприятий. Он содействует формированию их оборотных фондов, повышает платежеспособность и укрепляет их финансовое положение. Краткосрочный кредит предоставляется банками на образование сезонных сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей, на сезонные затраты, связанные с производством и заготовкой продукции, временное восполнение недостатка оборотных средств и т.д.
Что касается среднесрочных и долгосрочных кредитов, то они обслуживают долговременные потребности, обусловленные необходимостью модернизации производства, осуществления капитальных затрат по расширению производства.
Устоявшегося стандартного срока как критерия отнесения кредита к разряду среднесрочных или долгосрочных ссуд нет. В США, например, среднесрочными ссудами являются ссуды, срок погашения которых не превышает 8 лет, в Германии - до 6 лет. Нет единообразия и в размере срока по долгосрочным ссудам.
В России к среднесрочным относятся ссуды со сроком погашения от 6 до 12 месяцев, а к долгосрочным - срок оплаты которых выходил за пределы года. Деление кредитов по длительности функционирования их в хозяйстве было оправданным, поскольку в условиях обесценения денег даже кратковременное использование денежных средств в хозяйстве заемщика могло привести к потере сохранности капитала. Сильная инфляция трансформировала представления о сроке кредитования, изменила критерии срока кредитования заемщиков.
Как правило, кредиты, формирующие оборотные фонды, являются краткосрочными, а ссуды, участвующие в расширенном воспроизводстве основных фондов, относятся к средне- и долгосрочным кредитам.
Помимо кратко-, средне- и долгосрочных ссуд существует вид кредита особой срочности - онкольный кредит (от английского money of call - ссуда до востребования), который погашается по первому требованию. Он выдается банком брокерам, дилерам и клиентам для сверхкраткосрочных нужд и используется, как правило, при биржевых спекуляциях.
По размерам различают кредиты крупные, средние и мелкие.
По обеспечению – необеспеченные (бланковые) кредиты и обеспеченные, которые, в свою очередь, по характеру обеспечения подразделяются на залоговые, гарантированные и застрахованные.
По способу выдачи банковские ссуды разграничиваются на ссуды компенсационные и платежные. В первом случае кредит направляется на расчетный счет заемщика для возмещения последнему его собственных средств, вложенных либо в товарно-материальные ценности, либо в затраты. Во втором случае банковская ссуда направляется непосредственно на оплату расчетно-денежных документов, предъявляемых заемщику к оплате по кредитуемым мероприятиям.
По методам погашения различают банковские ссуды, погашаемые в рассрочку (частями, долями), и ссуды, погашаемые единовременно, на определенную дату.
Кредит классифицируется по видам в зависимости от платности его использования. Здесь выделяют платный и бесплатный, дорогой и дешевый кредиты. За основу такого деления берется размер процентной ставки, установленной за пользование ссудой.
Формы предоставления кредита заемщику могут быть разными. Наиболее часто на практике встречаются следующие:
• Срочная ссуда — это обычная форма кредита. Банк перечисляет на расчетный счет заемщика сумму кредита. По истечении срока кредит погашается (т. е. заемщик перечисляет со своего расчетного счета банку соответствующую сумму денег).
• Контокоррентный кредит. В банке для заемщика открывается специальный ссудный счет — контокоррент. Контокоррент — единый счет, на котором учитываются все операции банка с клиентами. На контокорренте отражаются, с одной стороны, ссуды банка и все платежи со счета по поручению клиента, а с другой — средства, поступающие в банк от клиентов в виде выручки, вкладов, возврата ссуд и др. Контокоррент представляет собой сочетание ссудного счета с текущим и может иметь дебетовое и кредитовое сальдо. Контокоррентный кредит осуществляется следующим образом. В банке для заемщика открывается специальный ссудный счет (контокоррент), на который зачисляется его выручка и с которого производится оплата поступивших расчетных документов; если средств хозяйствующего субъекта не хватает для расчетов по обязательствам, то банк кредитует его в пределах суммы, установленной кредитным соглашением. Сумма полученного кредита определяется как разница поступлений и платежей по этому счету. Расчеты по кредиту производятся в установленный кредитным соглашением период.
• Онкольный кредит — краткосрочный кредит, который погашается по первому требованию. Выдается, как правило, под обеспечение ценными бумагами и товарами. Онкольный кредит осуществляется следующим образом. Банк открывает заемщику специальный текущий счет под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг. В пределах обеспеченного кредита банк оплачивает все счета хозяйствующего субъекта. Погашение кредита производится по первому требованию банка за счет средств, поступивших на счет заемщика или путем реализации залога. Онкольный кредит погашается заемщиком обычно с предупреждением за 2—7 дней. Процентная ставка по этому кредиту ниже, чем по срочным ссудам. С точки зрения срока возврата и качества обеспечения онкольный кредит считается наиболее ликвидной статьей актива банка после кассовой наличности.
Основными формами кредита как разновидности расчетов (расчетов с рассрочкой платежа) являются:
• Фирменный кредит — это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).
• Вексельный (учетный) кредит. Банк предоставляет вексельный (учетный) кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетной ставки, комиссионных платежей и других расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т. е. совершить пролонгацию векселя. Пролонгация бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации векселя делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такая запись не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения.
Закрытие учетного кредита производится на основании извещений банка об оплате векселя. Учетная ставка по векселю представляет собой процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента. Учетный процент — это плата, взимаемая за авансирование денег при учете векселя (или иных ценных бумаг, купонов, облигаций, долговых обязательств) банком. Учет векселя — это покупка векселя до наступления срока оплаты по нему. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке. Коммерческие банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти учетные ставки называются частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет Центральный банк России в операциях с коммерческими банками и кредитными учреждениями, называется официальная учетная ставка. Уровень ее обычно ниже уровня частных учетных ставок.
Факторинг — разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг предусматривает обслуживание продавца. Его основной целью является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируются договором. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляется об участии в факторинговой операции, при закрытом — дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусматривается или нет право регресса, т. е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу). Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у хозяйствующего субъекта — продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции (работ, услуг) и в течение 2—3 дней перечисляет хозяйствующему субъекту 70—90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент ее предъявления. После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет хозяйствующему субъекту оставшиеся 30—10% суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений. При определении платы за факторинг исходят из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.
При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита, как форфетирование, кредит по открытому счету, овердрафт.
Форфетирование представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 7 лет).
Кредит по открытому счету. Сущность кредитов (или расчетов) по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товаро-распорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету.
Овердрафт — это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств по счету клиента сверх остатка средств на его счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т.е. дебетовое сальдо – задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит.

1.3. Основные функции кредитных реформ.

Сущность кредита проявляется в его функциях. В свою очередь функция кредита есть проявление его сущности, выражение общественного назначения кредита. Посредством использования функций кредита предприятия различных форм собственности и общество в целом добиваются эффективности производства, ускорения обращения и роста доходов. Выяснение функций кредита имеет большое практическое значение, поскольку это позволяет использовать его наиболее эффективно. Кредит выполняет следующие три основные функции:
• Распределительную - она заключается в распределении на возвратной основе денежных средств. Она проявляется при аккумуляции средств, а также при их размещении. Конкретно эта функция проявляется в процессе временного предоставления средств предприятиям и организациям для удовлетворения их потребностей в денежных ресурсах. Предприятия таким образом обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций.
• Эмиссионную – она заключается в создании кредитных средств обращения и замещения наличных денег. Она проявляется в том, что в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. в оборот наряду с деньгами в наличной форме входят также деньги в безналичной форме. Действие данной функции проявляется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходят безналичные расчеты.
• Контрольную – она состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических субъектов. Действие этой функции проявляется в том, что в хозяйстве, получившем кредит, осуществляется всесторонний контроль рублем. Именно на базе кредитных отношений строится наблюдение за деятельностью заемщиков и кредиторов, оценивается кредитоспособность и платежеспособность предприятий. Ведь любой кредитор - банк или предприниматель - через ссуду своими методами контролирует состояние заемщика, стремясь обеспечить своевременный возврат ссуды, предотвратить несвоевременный возврат долга.
Кредитование имеет две разновидности:
• кредитование деятельности хозяйствующего субъекта в форме прямой выдачи денежных ссуд (финансовый кредит);
• кредитование как разновидность расчетов, т. е. расчетов с рассрочкой платежей.
По сфере применения и видам заемщиков финансовый кредит бывает двух видов:
• межбанковский кредит, при котором заемщиком является банк;
• коммерческая ссуда, т. е. кредит для коммерческих целей, при котором заемщиком является предприятия товарищество, акционерное общество и т. п.
Порядок кредитования, оформление и погашение кредитов регулируются кредитным договором. Для получения кредита заемщик подает в банк (т. е. кредитору) заявку и другие требуемые им документы. В заявке указываются цель получения кредита, сумму и срок, на который испрашивается кредит. Количеств и виды других документов устанавливаются конкретным банком-кредитором. К ним обязательно относятся учредительные документы, карточка с образцами подписей и печати, баланс. Получив документы, банк-кредитор оценивает кредитоспособность и платежеспособность заемщика. Каждый банк-кредитор использует свою собственную методику оценки кредитоспособности заемщика, которая, как правило, составляет его коммерческую тайну. Затем заключает с заемщиком кредитное соглашение (кредитный договор). Кредитное соглашение содержит вид кредита, сумму и срок кредита, расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за его расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита, форму передачи кредита заемщику.
Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита — это ценности, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата должником полученной ссуды и уплаты им причитающихся процентов. Обеспечение кредита предоставляется заемщиком при оформлении ссуды и находится в распоряжении кредитора (банка) полностью или частично до погашения кредита. Основными видами обеспечения кредита являются поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой хозяйствующий субъект (банк, предприятие, ассоциация и т. п.). Поручительство — это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. Договор поручительства является дополнением к кредитному соглашению. Гарантия — это обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая. Гарантия в отличие от поручительства не является актом, дополняющим кредитное соглашение. Она оформляется гарантийным письмом.
Принципами кредитования являются: возвратность, срочность, дифференцированность, обеспеченность ссуд и платность.
Возвратность означает, что средства должны быть возвращены. Экономической основой возвратности является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата ссуды. Собственно, кредит как экономическая категория тем и отличается от других категорий товарно-денежных отношений, что здесь движение денег происходит на условиях возвратности. Возвратность - необходимая черта кредита.
Принцип срочности кредитования означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращен в строго определенный срок. Срочность кредитования представляет собой необходимую норму достижения возвратности кредита. Установленный срок кредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств у заемщика. Если срок пользования ссудой нарушается, то искажается сущность кредита, он утрачивает свое подлинное назначение. Практика длительного нарушения принципа точности в кредитовании предприятий и отдельных отраслей оказывает отрицательное воздействие на состояние денежного обращения в стране. Необходимо подчеркнуть, что в рыночных условиях хозяйствования принцип срочности приобретает особое значение. От его соблюдения зависит нормальное обеспечение общественного воспроизводства денежными средствами. Его соблюдение необходимо для обеспечения ликвидности самих коммерческих банков. Принцип организации их работы в основном на заемных ресурсах не позволяет им вкладывать эти привлеченные кредитные ресурсы в безвозвратные вложения. Кроме того, соблюдение принципа возврата кредита в срок дает возможность заемщику получить в банке новые кредиты и не уплачивать повышенных процентов за просрочку ссуды. Сроки кредитования устанавливаются банком с учетом сроков оборачиваемости кредитуемых материальных ценностей и окупаемости затрат. Между тем в хозяйственной практике с возвратностью ссуд дело обстоит не совсем благополучно. Основная причина такого положения - общее кризисное состояние экономики, убыточность многих предприятий реального сектора экономики. Так, удельный вес убыточных предприятий и организаций во всех отраслях экономики составил в 1997 г. 50,1%, в том числе в промышленности - 46,9, на транспорте - 54,0, в сельском хозяйстве - 78,1%4. Не имея прибыли, такие предприятия, естественно, не в состоянии вернуть имеющиеся долги.
Дифференцированность кредитования означает, что коммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдаче претендующим на получение кредита клиентам. Банки стремятся предоставлять кредит лишь тем клиентам, которые в состоянии его своевременно вернуть. В этих целях банк на основе показателей кредитоспособности определяет финансовое состояние предприятия, с тем чтобы быть уверенным в способности заемщика возвратить кредит в обусловленный договором срок. Банк оценивает баланс предприятия на ликвидность, обеспеченность предприятия собственными источниками; уровень его рентабельности и перспективы развития. Проводя такую предварительную работу, банк подстраховывает себя от рисков несвоевременного возврата кредита.
Обеспеченность ссуд как принцип кредитования означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности или недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженных средств будет обеспечен в срок. Этот принцип предполагает реальное обеспечение предоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствами сторон. В качестве обеспечения своевременного возврат ссуды кредиторы по договору назначают залог, поручительство или гарантию, а также обязательства в других формах, принятых практикой. Давая ссуду под залог, кредитор проверяет, насколько заложенное имущество отвечает предъявляемым требованиям, в частности обеспечена ли его ликвидность. Под ликвидностью таких активов (ТМЦ, оборудование, машины, инвентарь, транспортные средства и т.д.) понимается способность активов быстро превращаться в деньги. Что касается размера ссуд под залог имущества, то он устанавливается в процентах к рыночной стоимости залога на момент заключения кредитного соглашения. Как правило, цена залога несколько превышает сумму кредита, что необходимо для компенсации риска утраты, ущерба, изменения цен на имущество и т.п. Если заемщик оказывается неплатежеспособным, то кредитор имеет право реализовать залог для возмещения из внутренних средств долга заемщика и издержек по реализации. При этом остаток выручки возвращается заемщику.
Принцип платности кредита означает, что предприятие – заемщик должно внести банку – кредитору определенную плату за временное заимствование у него денежных средств. На практике этот принцип осуществляется с помощью механизма банковского процента. Банковский процент представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика за пользование заемными средствами. Она определяется размером ссуды, ее сроком и уровнем процентной ставки. Уплата процентов в условиях рыночного хозяйства есть не что иное, как передача части прибыли, получаемой заемщиком, своему кредитору. Естественное требование кредитора платы за заемные средства определяется тем, что он передает часть своего капитала должнику, таким образом, лишаясь возможности получить за время действия кредитной сделки собственную прибыль. Кредит на своей завершающей стадии - это возвращение стоимости, а процент - это приращение к ссуде. Ссудный процент, таким образом, представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональное использование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов. Одновременно платность кредита должна оказывать стимулирующее воздействие на хозяйственный расчет предприятий, побуждая к увеличению собственных ресурсов и экономному расходованию собственных средств.

2. Анализ кредитных реформ в России.

2.1. Особенности и значение кредитной реформы 1930 – 1932 годов.

Одна из наиболее актуальных задач, стоящих перед Россией в современных условиях, – инновационная модернизация экономики, предполагающая, в частности, значительные долгосрочные вложения в производство, усиление роли банков. В этих условиях особенно интересным представляется рассмотрение кредитной реформы 1930 – 1932 гг., осуществленной в ходе индустриализации СССР. Кредитная реформа была проведена в соответствии с требованиями административно-командной системы управления, создававшейся в стране в этот период. В то же время реформа проводилась на фоне мирового экономического кризиса, заставившего многие развитые страны в дальнейшем перейти к политике усиления государственного воздействия на экономические процессы. Целью написания статьи является раскрытие особенностей проведения и значения кредитной реформы 1930 – 1932 гг. для развития банков и экономической системы страны в целом. Поставленная цель предопределила необходимость решения следующего круга задач:
- раскрытие основных причин и условий перехода к проведению кредитной реформы;
- характеристика хода реформы в части нормативной регламентации, специфики и особенностей проведения преобразований;
- рассмотрение последствий и значения реформы для развития банков и экономической системы страны в целом.
Необходимо отметить довольно высокий уровень развития банковского дела в стране, наличие разветвленной сети учреждений, созданных в период НЭПа. Реорганизация банковской системы, начавшаяся в 1927 – 1929 гг., явилась по существу подготовительным этапом в преддверии перехода к кредитной реформе 1930 – 1932 гг. Это был процесс постепенного сосредоточения в Государственном банке СССР краткосрочного кредитования и безналичных расчетов. Значительным шагом на пути к проведению кредитной реформы стало создание в 1928 г. Банка долгосрочного кредитования промышленности и электрохозяйства (БДК) на основе объединения Промбанка и Электробанка. В целом проводилась активная политика наращивания объемов долгосрочного банковского кредитования в стране, что было обусловлено развитием капитального строительства и задачами индустриализации. В результате за период с 1 октября 1926 г. по 1 октября 1929 г. объем долгосрочных кредитных вложений, осуществленных всеми кредитными учреждениями СССР, увеличился более чем в 7 раз и составил 5970 млн руб.
Еще одной важной предпосылкой стал перевод на хозрасчет всех предприятий государственной промышленности в соответствии с Постановлением цК ВКП(б) от 5 декабря 1929 г. «о реорганизации управления промышленностью». Это создавало условия для установления прямых кредитных отношений между банками и предприятиями. Кроме того, перед реформой уже шел процесс вытеснения из хозяйственного оборота коммерческого кредита, основанного на векселях. Так, Постановление СНК СССР от 18 ноября 1929 г. «о рационализации краткосрочного кредитования и расчетов сельскохозяйственной и промысловой кооперации» предусматривало прямой и целевой характер банковского кредитования организаций, заготавливающих сельскохозяйственное сырье. В целом подтоварные и производственно-целевые ссуды на 1 октября 1929 г. составляли 42% в общей сумме краткосрочных вложений Госбанка СССР.
Главной причиной проведения кредитной реформы было формирование в СССР командно-административной системы управления экономикой, в связи с чем потребовалось завершение централизации банковской системы. Весной 1929 г. был принят первый пятилетний план ДЕНЬГИ И КРЕДИТ ? 4/2011 59 Страницы истории развития народного хозяйства, одной из основных задач которого являлось создание крупной социалистической индустрии, что потребовало «планомерного распределения денежных средств через бюджет в форме безвозвратного финансирования процесса индустриализации». Важная роль отводилась Госбанку СССР, который должен был построить систему краткосрочного кредитования. В этих условиях началось проведение кредитной реформы 1930 – 1932 гг., принципиально изменившей характер кредитных отношений в стране.
В литературе советского периода было принято выделять четыре этапа проведения кредитной реформы [1, с. 135]:
1. Ликвидация коммерческого кредита, полная замена его прямым банковским кредитом и сосредоточение краткосрочного кредитования в Госбанке СССР на основе. Постановления от 30 января 1930 года.
2. Введение новых форм безналичных расчетов через Госбанк СССР и усиление его контрольных функций на основе Постановлений от 14 января и 20 марта 1931 года.
3. Установление принципов краткосрочного кредитования на основе разделения оборотных средств предприятий на собственные и заемные в соответствии с Постановлением от 23 июля 1931 года.
4. Завершение организации структуры банковской системы путем создания наряду с Госбанком СССР банков долгосрочного финансирования капиталовложений согласно Постановлению от 5 мая 1932 года.
Основываясь на нормативных документах, определивших содержание преобразований, осуществлявшихся в ходе проведения кредитной реформы 1930 – 1932 гг., рассмотрим ход ее проведения.
Началом реформы банковской деятельности послужило Постановление цИК и СНК СССР от 30 января 1930 г. «о кредитной реформе, согласно которому:
- товарный кредит в обобществленном секторе народного хозяйства был заменен банковским кредитом. Это означало запрещение коммерческого кредита, получившего широкое распространение в годы НЭПа, его замену исключительно прямым банковским кредитованием;
- вносились изменения в порядок кредитования государственной промышленности и кооперации. Так, в частности, был сделан акцент на непосредственное кредитование Госбанком предприятий, входящих в объединения и тресты, в отличие от обобщенного кредитования последних;
- проводилась реорганизация системы сельскохозяйственного кредита, предполагавшая ее дальнейшую централизацию;
- определялся порядок проведения реформы, в том числе ликвидация филиалов Всероссийского кооперативного банка и аналогичного Всеукраинского банка.
Однако изначально определенный порядок проведения реформы не включал всех осуществленных впоследствии действий, на него во многом повлияли выявленные в ее ходе недостатки.
С принятием в январе 1930 г. постановления о кредитной реформе был завершен начатый в 1927 – 1928 гг. процесс сосредоточения краткосрочного кредитования в Госбанке СССР. Исключение составляла лишь система сельскохозяйственного кредита, сохранившая право предоставления кредитов на короткий срок. При этом центральный сельскохозяйственный банк был преобразован во Всесоюзный сельскохозяйственный кооперативно-колхозный банк, а республиканские, краевые и областные сельскохозяйственные банки были превращены в его филиалы. Низовым звеном системы сельскохозяйственного кредита стали сельскохозяйственные кредитные товарищества, при этом Госбанк СССР осуществлял их непосредственное кредитование.
В июне 1930 г. было принято решение о ликвидации Комитета по делам банков при Народном комиссариате финансов СССР, а также совещаний по делам банков при народных комиссариатах финансов союзных республик и местных совещаний по делам банков. Таким образом, были ликвидированы созданные в период НЭПа возможности коллегиального рассмотрения вопросов организации банковской деятельности в стране, взят курс на жесткую регламентацию банковского дела.
В июле 1930 г. вышло Постановление цИК и СНК СССР «о договоре контокоррента», которым были введены контокоррентные счета. Согласно данному документу, было возможно заключение договора контокоррента между предприятиями, кредитными учреждениями, частными лицами, а также между кредитной организацией и ее клиентом. В соответствии с договором контокоррента стороны взаимно заносили на контокоррентный счет свои требования друг к другу, с тем, чтобы сторона, оказавшаяся должником по счету, обязана была уплатить разницу (сальдо). Таким образом, введенные в ходе кредитной реформы 1930 – 1932 гг. контокоррентные счета можно разделить на три вида:
- открытые на основе договора между кредитной организацией и ее клиентом;
- открытые по договору между кредитными организациями (по сути, речь идет о специфическом варианте меж-
банковского счета);
- открытые на основе договоров, предполагавших взаимозачет требований между предприятиями или частными лицами.
В то же время, согласно наиболее распространенному в экономической литературе мнению о контокоррентном счете, он характеризуется как активно-пассивный счет, совмещающий характеристики расчетного и текущего счета клиента. В отдельных источниках упоминаются также активные контокоррентные счета, открываемые физическим и юридическим лицам для осуществления взаимных расчетов по совершаемым между ними сделкам. Таким образом, мы видим, что кроме общепринятых видов контокоррентных счетов в ходе реформы 1930 – 1932 гг. были введены межбанковские контокоррентные счета.
В июле 1930 г. вышло Постановление СНК СССР с требованием немедленной ликвидации взаимной задолженности по отпуску товаров и оказанию услуг в кредит. Данные указания распространялись на все организации и учреждения, относившиеся к следующим категориям: государственные органы, действовавшие на началах хозяйственного расчета; учреждения, состоящие на общегосударственном и местных бюджетах; кооперативные организации; смешанные акционерные общества без участия иностранного капитала. Кратко механизм ликвидации взаимной задолженности можно охарактеризовать следующим образом: кредиторы обязаны были в пятидневный срок передать копии, предъявляемых ими требований к своим должникам, банку, в котором у них открыты контокоррентные счета, и банку, в котором имеются контокоррентные счета дебиторов; должники же обязаны были в специально установленные сроки заявить об имеющихся у них возражениях против осуществления платежей; банк обязан был погашать неоспоренную задолженность путем перечисления соответствующих сумм со счета должника на счет кредитора в пределах лимита должника.
Уже в первые месяцы осуществления реформы были выявлены недостатки ее проведения. Согласно докладу о результатах обследования проведения кредитной реформы и Госбанка СССР к ним относились: неподготовленность аппарата Госбанка, запутанность взаимных расчетов, чрезмерный рост несквитованных остатков по расчетам между конторами Госбанка.
Указанные обстоятельства обусловили переход к следующему этапу проведения реформы. С целью устранения выявленных недостатков был разработан ряд мер, отраженных в Постановлении СНК «о мерах улучшения практики кредитной реформы» от 14 января 1931 г. В нем был установлен новый порядок расчетов: «оплачивать счета поставщиков в пределах предоставленного покупателю лимита лишь при наличии согласия покупателя (акцепт счета) или его поручения (аккредитив)». Таким образом, платежи поставщикам покупатель теперь должен был производить за счет своих средств или банковского кредита (если клиент имел право на получение кредита). Были введены и новые виды безналичных расчетов:
- акцептная (предполагавшая оплату товаров только после акцепта счета покупателем);
- аккредитивная (предполагавшая открытие депонированных аккредитивов на определенную сумму для расчетов с одним поставщиком);
- расчеты по особому счету (в данном случае возможно было осуществление расчетов с несколькими постоянными поставщиками, а счет открывался в филиале по месту их нахождения).
Объединениям было предоставлено право перераспределять лимиты между входившими в их состав предприятиями. В том же месяце было введено требование к предприятиям, имеющим контокоррентные и текущие счета в Госбанке, предоставлять банку не только квартальные финансовые и кредитные планы, но и кассовые планы (квартальные и месячные).
20 марта 1931 г. было принято Постановление СНК «об изменении в системе кредитования, укреплении кредитной работы и обеспечении хозяйственного расчета во всех хозяйственных органах», в котором приводились недостатки проведения реформы, в том числе: автоматизм кредитования; техническая неподготовленность; сложность техники расчетов; нарушение хозяйственного расчета на предприятиях и в объединениях, что приводило к обезличиванию прибылей и оборотных средств, ослаблению заинтересованности в финансовых результатах своейдеятельности. Постановлением была уточнена роль Госбанка СССР в развитии социалистического хозяйства. Он должен был: стать расчетной организацией для обобществленного хозяйства, общегосударственным аппаратом учета производства и распределения продуктов; обеспечить действенный повседневный контроль рублем за ходом выполнения планов производства и обращения товаров, за выполнением финансовых планов; обеспечить укрепление хозрасчета предприятий и хозяйственных объединений.
В дальнейшем для ликвидации автоматизма в кредитовании БДК было разрешено открыть сеть своих филиалов в районах концентрированного капитального строительства, а также иметь своих уполномоченных при филиалах Госбанка и на отдельных крупных стройках. Были внесены изменения в организацию кредитования сельского хозяйства:
- переданные Госбанку средства Союзколхозбанка и сельскохозяйственных кредитных товариществ были объединены в единый фонд долгосрочного производственного кредитования сельского хозяйства;
- долгосрочное кредитование колхозов за счет средств фонда было возложено на Госбанк.
В развитие упомянутого выше Постановления СНК СССР от 20.03.1931 г. с целью ликвидации такого недостатка в проведении реформы, как «обезличивание собственных оборотных средств хозяйственных органов и уничтожение различия в условиях пользования собственными и заемными оборотными средствами», было принято Пос-тановление Совета труда и обороны от 23 июля 1931 г. «об оборотных средствах государственных объединений, трестов и других хозяйственных организаций». Согласно этому Постановлению размеры собственных оборотных средств приводились в соответствие с потребностью в средствах для обеспечения минимального наличия запасов сырья, готовых изделий, вложений в расходы будущих лет. Госбанк СССР должен был выдавать предприятиям только краткосрочные кредиты на временные нужды, связанные с производством и обращением товаров. Кроме того, все денежные средства хозорганов стали с этого периода отражаться уже не на контокоррентных, а на расчетных счетах. Для отражения получаемых кредитов открывались теперь особые счета. Позднее была утверждена ликвидация с 1 ноября 1931 г. контокоррентных счетов, на которых обезличенно отражались собственные и заемные средства. Существенность указанных выше недостатков может быть проиллюстрирована следующими данными. За год до проведения кредитной реформы, т. е. в начале 1929 г. доля нетто-задолженности в общем объеме кредитных операций Госбанка СССР составляла 87,7%, по состоянию на 1.01.1930 г. –81,3%. В дальнейшем благодаря введению контокоррентных счетов и другим преобразованиям данный показатель настолько снизился, что даже после отмены контокоррентных счетов к началу 1932 г. находился на уровне 60,1% на фоне постоянного наращивания абсолютных сумм кредитных операций. Далее наблюдался рост доли нетто-задолженности, и к началу 1934 г. этот показатель находился уже на уровне 74,3%.
Одной из мер, направленных на разрешение проблем в организации безналичных расчетов, было введение системы взаимных расчетов через специальные отделы при конторах Госбанка. Кроме того, в рамках утвержденных правлением Госбанка «Положений и правил о кредитной и расчетной работе Госбанка СССР» был четко определен порядок акцепта счетов-фактур, условия действия аккредитива, определены правила открытия и ведения расчетных счетов, при этом было установлено, что одному хозоргану может быть открыт лишь один расчетный счет.
Как было сказано выше, третий этап реформы в советской литературе связывался с введением принципов краткосрочного кредитования. Позднее они были трансформированы в принципы банковского кредитования, излагаемые в советских и современных российских учебниках. однако ни в одном из постановлений нет термина «принципы кредитования», следовательно, их формулировка принадлежит не законодателям, а теоретикам, характеризовавшим впоследствии ход проведения кредитной реформы 1930 –1932 гг. Кроме того, поскольку июльское Постановление 1931 г. являлось продолжением предыдущих двух постановлений и было направлено на ликвидацию одного из выявленных ранее недостатков в проведении реформы, представляется не совсем правомерным выделение третьего этапа кредитной реформы, обусловленного Постановлением от 23.07.1931 года.
Завершающий этап проведения реформы был связан с Постановлением цИК и СНК СССР от 5 мая 1932 г. «об организации специальных банков долгосрочных вложений», которым был завершен начатый в 1927 –1928 гг. процесс создания банков долгосрочных вложений. отметим, что еще согласно Постановлению цИК и СНК СССР от 23 мая 1930 г. все бюджетные ассигнования на финансирование капитальных вложений государственных предприятий стали безвозвратными, что было обусловлено необходимостью проведения индустриализации. Таким образом, специальные банки становились банками преимущественно безвозвратного бюджетного финансирования, что, в свою очередь, потребовало в условиях командно-административной системы централизовать все бюджетные ассигнования в руках Народного комиссариата финансов СССР. Поэтому Постановлением цИК и СНК СССР от 5 мая 1932 г. было установлено, что всесоюзные специальные банки должны были подчиняться именно Наркомфину. Создано было четыре банка: Банк финансирования капитального строительства промышленности и электрохозяйства (Промбанк), преобразованный из БДК; Банк финансирования социалистического земледелия (Сельхозбанк); Банк финансирования капитального строительства кооперации (Всекобанк), преобразованный из Всероссийского кооперативного банка; Банк финансирования коммунального и жилищного строительства (цекомбанк). Названные банки аспространяли свою деятельность на всю территорию траны (за исключением цекомбанка, осуществлявшего вою деятельность через местные коммунальные банки), се они имели сеть своих филиалов, открываемых в пунктах с достаточным количеством объектов финансирования.  тех пунктах, где открытие филиалов специальных банков оказывалось экономически нецелесообразным, обслуживание клиентуры проводилось через учреждения Госбанка. В этих случаях банкам разрешалось иметь своих уполномоченных при конторах Госбанка. Наряду с этим Госбанк осуществлял кассовое обслуживание специальных банков.
После завершения реформы кредитная система страны состояла из Госбанка СССР, банков долгосрочных вложений и сберегательных касс. Наряду с ними в форме акционерного кредитного учреждения действовал Внешторгбанк, осуществлявший часть операций по обслуживанию с внешнеэкономических отношений. Таким образом, произошло существенное изменение состава кредитной системы. В ходе проведения реформы были ликвидированы кооперативные банки краткосрочного кредита, кредитные кооперативы (по состоянию на 1.10.1929 г. их было 10 361 [2, с. 47]) и общества взаимного кредита. После периода бурного роста количества обществ взаимного кредита (с 1.10.1923 г. –53 общества, 1.10.1928 г. –237), к 1.10.1929 г. их было 196 [2, с. 47], а к 1.01.1932 г. они прекратили свою деятельность, по крайней мере, по данным официальной статистики. С 1934 г. в стране уже не существовало акционерных банков краткосрочного кредита (см. табл. 2). Сеть кредитных учреждений (без учета сберкасс) после реформы продолжала расти, но довольно медленно, так, в 1933 г. она увеличилась лишь на 3 единицы, а в 1934 г. – на 152. При этом происходило постоянное наращивание сети банковских учреждений долгосрочного кредитования промышленности и кооперативных банковских учреждений долгосрочных вложений, а также сети учреждений, входящих в системы коммунального и сельскохозяйственного кредита.
Обращает на себя внимание значительное увеличение количества учреждений Государственного банка СССР. Так, в период проведения новой экономической политики и вплоть до 1932 г. количество учреждений Госбанка СССР возрастало (см. табл. 3), однако в 1932 г. оно было существенно сокращено, при этом на территории РСФСР на 01.10.1922 г. действовало 76% данных учреждений, к концу же реформы этот показатель снизился до 72%.
За период подготовки к реформе, в ее ходе, а также в первые годы после ее проведения, по данным Промбанка, значительно возросли объемы финансирования капитального строительства. Следует отметить, что первоначально прирост объемов указанного финансирования был значительно более высоким, нежели в последующие годы. Так, совокупное финансирование капитального строительства Промбанком в 1929/30 отчетном году превысило данные предшествующего года в 2,9 раза, а в 1932 г. по сравнению с 1931 г. наблюдался рост лишь в 1,4 раза, при этом в целом с 1928 г. по 1933 г. отмечен рост в 10 раз [рассчитано по данным официального источника: 6, с. 480, 675]. Финансирование жилищного, коммунального и культурно-бытового обслуживания системой цекомбанка за тот же период возросло в 6 раз.
Если же говорить обо всей совокупности капиталовложений в СССР, то следует отметить, что уже в 1932 г. 68,6% из них были осуществлены спецбанками посредством финансирования (главным образом Промбанком), при этом средства бюджета, проходящие через спецбанки, составили 79% от суммы их капиталовложений; в 1934 г. 96,9% всех капиталовложений осуществлялось спецбанками. Постепенно увеличивались объемы финансирования капиталовложений через спецбанки.
Долгосрочные кредитные вложения продолжали наращиваться, но с меньшими темпами по сравнению с объемами краткосрочного кредитования. Так, на 1.01.1933 г. по сравнению с 1.10.1928 г. объем долгосрочных кредитов возрос на 152%, а краткосрочных –на 240%. Происходило снижение темпов роста объемов долгосрочного кредитования и наращивание объемов финансирования капитальных вложений за счет средств государственного бюджета. В то же время, как показано выше, наиболее значительные темпы роста долгосрочных вложений наблюдались в период подготовки к кредитной реформе, когда предпочтение отдавалось не финансированию за счет средств государственного бюджета, а использованию государством кредитного механизма.
В 1933 г. Госбанк СССР провел ряд мероприятий по ускорению расчетов, совершенствованию учета и организации документооборота, усилению внутрибанковского контроля. Была перестроена номенклатура статей баланса Госбанка: они стали группироваться по ведомственному признаку, что сделало баланс сопоставимым с кредитным планом. Был осуществлен переход к системе межфилиальных оборотов предполагавшей их децентрализованную квитовку при сохранении общего контроля в центре. В 1934 –1937 гг. Госбанк начал вводить расчеты в порядке плановых платежей между предприятиями, имевшими систематические хозяйственные связи. С апреля 1934 г. введены специальные ссудные счета (заменившие особые счета) для обеспечения расчетов с отдельными поставщиками или группой поставщиков. Задолженность по этим счетам погашалась каждые 5 дней.
Во второй половине 30-х годов XX в. расширялась сеть учреждений Госбанка СССР. Если к концу 1933 г. действовало 2140 учреждений, то к концу 1938 г. их было 3300. Значительно возросли объемы операций Госбанка СССР, так, в течение 1938 г. было выдано 475,5 млрд руб. ссуд, что в 4,7 раза превышало объемы аналогичных операций в 1933 году. С 1.01.1934 г. по 1.01.1939 г. остатки на текущих счетах, открытых в Госбанке СССР, возросли в 1,9 раза, а на расчетных счетах –в 2,3 раза, остатки на счетах прочих кредитных учреждений –в 1,6 раза. Среди последних наибольшие остатки на счетах имели комбанки, включая цекомбанк.
После проведения реформы постоянно наращивались объемы кредитных вложений Госбанка СССР. В итоге задолженность народного хозяйства по кредитам, предоставленным Госбанком СССР с 1.01.1934 г. по 1.01.1941 г., возросла почти в 4.
В течение ряда лет после реформы структура кредитной системы не подвергалась существенным реорганизациям, лишь в 1936 г. Всекобанк был ликвидирован, а его активы и пассивы переданы созданному в этот период Торгбанку СССР (Банку финансирования капитального строительства торговли и кооперации).
На основе вышеизложенного представляется возможным сделать следующие основные выводы относительно особенностей, результатов и значения кредитной реформы 1930 –1932 гг. для развития банковской системы страны:
- в ходе проведения кредитной реформы проявилась ее неподготовленность, приведшая к значительному количеству недостатков ее проведения, в том числе связанных с введением и последующей отменой контокоррентных счетов;
- преобразования имели коренной характер; благодаря им был осуществлен переход от рыночно-ориентированной деятельности банковской системы к жесткой регламентации, соответствовавшей требованиям административно-командной системы управления, создававшейся в этот период в стране;
- переход к преимущественному осуществлению долгосрочного кредитования и финансирования через специально созданные всесоюзные банки (Промбанк, Сельхозбанк, Всекобанк, цекомбанк), что было обусловлено, в частности, проведением политики индустриализации. Была создана централизованная система сельскохозяйственного кредита, долгосрочного кредитования капитальных вложений колхозов и кооперации;
- произошло кардинальное сокращение видовогоразнообразия кредитных учреждений: были ликвидированы кооперативные банки краткосрочного кредита, кредитные кооперативы и общества взаимного кредита; в течение 1933 г. прекратили свою деятельность акционерные банки краткосрочного кредита;
- к результатам реформы можно отнести: внедрение новых видов безналичных расчетов; ликвидацию коммерческого кредита и вексельного обращения; превращение Госбанка СССР в кассовый центр страны, центр краткосрочного кредитования и безналичных расчетов. Формирование следующих основных функций Государственного банка СССР: плановое кредитование хозяйства, организация денежного обращения и расчетов, кассовое исполнение государственного бюджета и осуществление международных расчетов;
- после завершения реформы кредитная система страны состояла из Госбанка СССР, четырех банков долгосрочных вложений и сберегательных касс. Для обслуживания внешнеэкономических отношений в форме акционерного кредитного учреждения действовал Внешторгбанк СССР;
- проведение реформы способствовало постоянному увеличению объемов краткосрочного кредитования и долгосрочного финансирования, ориентированного на индустриализацию страны, при этом использование в период подготовки реформы кредитного механизма для осуществления долгосрочных кредитных вложений обеспечивало более высокие темпы наращивания соответствующих вложений;
- сложившаяся в ходе реформы структура кредитной системы просуществовала с небольшими модификациями несколько десятилетий. Структурные изменения второй половины 50-х годов ХХ в. не изменили основных подходов к организации банковской деятельности в СССР, сформировавшихся в ходе кредитной реформы 1930 – 1932 гг. и сохранившихся вплоть до проведения банковской реформы 1987 –1991 гг., обусловленной коренной перестройкой всех экономических и политических основ жизни страны.

2.2. Особенности современной кредитной реформы.

В экономическом понимании денежно-кредитная политика призвана обеспечивать стабильность цен, валютных курсов и процентных ставок. Ранее это достигалось единообразием монетного ряда, стабильным весом и пробами монет. В современности необходимы умеренность денежной эмиссии Центрального банка, а иногда и денежное сжатие. Денежно-кредитная стабильность важна для стабильного экономического развития страны. Однако денежно-кредитная стабильность не всегда гарантирует экономическое развитие. В мире было и есть много стран со стабильными ценами и валютными курсами, развивающимся или развитым статусом без реального роста национальной экономики. Страны с успешно развивающейся экономикой конвертировали денежно-кредитную стабильность, доверие экономических субъектов в умеренный рост денежного предложения. Например, в Британии в XX веке, США в ХХ веке и в бывшем Советском Союзе 1950-1980-х гг. денежная масса росла на 7-10% ежегодно, одновременно с ростом экономики на 5-7% Осуществлялась своеобразная предоплата или инвестирование умеренной денежно-кредитной эмиссии в экономический рост. На микроуровне это  означает, например, авансы по договорам подряда или поставки товара, без которых производитель работ или товаров обычно работать не начинает. Авансирование требует денег и эти деньги экономике надо предоставить, да так, чтобы национальные экономические субъекты понимали их ценность и готовы были бы за них работать. Анализ показывает, что деньги не потеряют свою стимулирующую роль, если на рост их предложения будет адекватный отклик в виде реального роста экономики.
Проведенные исследования и опыт указывают на следующие факторы рост экономики: количественный рост населения; изменение хозяйственного уклада; изменение структуры занятности; технологические новшества; изменение социально-экономического уклада.
Ведущие ученые-экономисты доказали, что ключевыми составляющими экономического роста в современных условиях диверсификации национальной экономики являются сверхмотивированные команды, готовые к напряженному труду в расчете на результаты, а также свободные капиталы для авансирования новых разработок и их внедрение в экономику. Итак, выражаясь языком марксизма, труд и капитал являются основой экономического роста.
В прошлом веке многие страны проходили через догоняющий или восстановительный рост на основе апробированных экономик более развитых стран. Денежно-кредитная политика была одним из основных факторов экономического роста странлидеров и упадка аутсайдеров. Умеренный рост денежного предложения усиливал мотивацию к труду больше, чем налоги или дорогие товары. Таким образом, денежно-кредитная политика способствовала мобилизации труда и капитала как ресурсов развития экономики. На современном этапе инновационное развитие требует сверхмотивации к труду и избыточных капиталов.
Сущность денежно-кредитной политики — это создание условий мобилизации роста капиталов и труда. О причинах и сущности первоочередного использования для этих целей именно денег и кредита написано много. Развитие национальной экономики в современных условиях сопровождалось новациями и усложнением денежного обращения, а затем и кредитно-инвестиционного дела. Увеличивался и инструментарий монетарной политики, уточнялось представление ее роли в экономическом развитии.
В экономике лидерство отдельных стран в разные века основывалось на прогрессе сразу в нескольких областях знаний, в том числе и в области денежно-кредитных отношений. Напротив, неудачи более сильных геополитических конкурентов во многом объяснялись не вполне умелым использованием диспропорцийв денежно-кредитной сфере. Прошлые века доказали важность монетарной политики, дали множество инструментов и исторических примеров. ХХ век и начала ХХ века существенно расширил состав идей и инструментов денежно-кредитной политики, сделал Центробанки ключевыми игроками многих рынков.
Среди инструментов Центробанков выделяют: правила наличных и безналичных расчетов, денежно-кредитную эмиссию и операции с госбумагами для изменения процентных ставок и валютных курсов, валютные резервы и валютный контроль, множество инструментов банковского надзора.
Идеи и инструменты денежно-кредитной политики цикличны — с энтузиазмом и эксплуатацией, разочарованиями и отрицаниями. Цикличность своими действиями задают сами Центробанки, старшие ветви власти, крупный бизнес и масса рядовых инвесторов. Крупные перегибы и разочарования определяют большие поколенческие циклы денежно-кредитной политики, разумность и успехи — короткие. Ограничивают работу Центробанков демографические, социально-политические и технологические изменения. Большая часть инструментов денежно-кредитной политики имеет макрохарактер, действенность в специализированных и развивающихся экономиках. В ведущей стране во время промышленной или информационной революции ключевые действия банков и спекулянтов были в новационной тогда отрасли. В новационном развитии лучше точечные спекуляции и структурные изменения цен, концентрация ресурсов роста на прорывных направлениях. Макроинструменты лишь дополняют точечные инструменты, поскольку распыляют ресурсы роста и вызывают «перегрев» экономики.
На современном этапе денежно-кредитная политика становится наиболее важным фактором, в условиях перехода к новым отношениям рыночной экономики, когда происходит широкомасштабное осуществление реформ в различных отраслях социально-экономической жизни страны. В этом процессе исключительное значение имеет реализация перемен в различных сферах национальной экономики, которые происходят наиболее интенсивными темпами. Следовательно, под влиянием этого реформационного процесса существенному изменению подвергается данная экономическая среда и денежно-кредитная политика страны. Такая тенденция присуща современной денежно-кредитной политике России, Азербайджана и других стран СНГ.
В условиях интенсивного ускорения глобализации финансовых отношений денежная проблематика и связанные с ней вопросы денежного обращения вновь стали основной тематикой экономической науки не только в теоретическом плане, но также в практике управления финансово-экономическими процессами. В связи с этим в странах с переходной рыночной экономикой произошли довольно большие изменения в сфере денежно-кредитных отношений, в частности, и в экономической политике в целом. Безусловно, такая тенденция была связана с неизбежным процессом трансформации.
Адекватность курса денежно-кредитной политики, а также целевое определение воспроизводства экономики имеют исключительное влияние на развитие национальной экономики в условиях перехода к рыночным отношениям. Под влиянием интенсивного развития оказываются главные составляющие рыночной экономики, такие как кредитование экономики и организационных институтов функционирования, денежное обращение и инструменты регулирования устойчивости национальной валюты.
В осуществлении нового курса денежно-кредитной политики большое значение имеют следующие направления:
— максимальное сближение уровней двух сфер — финансового и реального производства, которые в свою очередь должны основываться на взаимообусловленных изменениях;
— использование национальной валюты на внутреннем рынке, которая должна быть средством снижения значимости иностранной валюты и сокращения ее использования во внутренних расчетах и сбережениях;
— создание законодательной базы, свободной от внутренних противоречий, в котором должны быть обеспечены равные права и возможности сторон, вступающих в финансово-кредитные, бюджетно-налоговые и платежно-расчетные отношения.
Обеспечение стабильности является основным в процессе приспособления денежно-кредитной политики к нынешним рыночным условиям. В этом плане не маловажное значение имеет определенная направленность развития производственной структуры. Необходимо подчеркнуть, что для достижения желаемого результата по обеспечению стабильного функционирования денежно-кредитной политики требуется ее комплексное развитие, в том числе институциональной базы, режима, стратегии, конкретных инструментов реализации и ряда ее механизмов. Кроме того, необходим обязательный учет связей между микросубъектами финансового и денежного рынка, в первую очередь, их состояния и реакции на различные ситуации.
Трансформация экономической системы в целом является одним из основных факторов, определяющих направленность воспроизводства денежно-кредитной политики, особенно в переходный период.
В настоящее время ученые-экономисты уделяют большое внимание проблемам, связанным с развитием национальной денежно-кредитной политики. Это наиболее востребовано в странах, где национальная экономика переживает переход к рыночным отношениям. Здесь критериями оценки являются, присущие странам с рыночной экономикой, универсальные положения и соответствующие принципы. Специфика осуществления этих принципов зависит от системы образующих структур перераспределительных процессов, которые в свою очередь создают благоприятную почву для развития денежно-кредитных учреждений в странах с переходной рыночной национальной экономикой, к числу которых относятся Россия, Азербайджан и другие страны СНГ. Здесь эти процессы происходят в условиях ускорения интеграционных процессов.
Рассмотрим три основных составляющих национальной денежно-кредитной политики:
1. Институциональная. Здесь на первый план выходит совокупность институтов, обеспечивающих бесперебойное функционирование национальной экономики.Бесперебойное развитие экономических отношений денежно-кредитной сферы способно обеспечить процесс либо спонтанного, либо управляемого функционирования институтов, которые в конце концов дают решающий толчок продуктивного экономического роста. На современном этапе развития глобальных экономических отношений распространяется практика заимствования институтов у стран с многолетним стажем рыночных отношений и устоявшейся денежно-кредитной политикой. Однако при этом часто не учитывается способность национальной экономики к адаптации функционирования новых экономических институтов, что становится причиной локального состояния неустойчивости. Такая политика в конечном итоге порождает, так называемые, «институциональные ловушки». В этом плане исключительную роль играют такие понятия, как «преемственность» и «изменчивость». В экономической истории многих стран национальная денежно-кредитная политика претерпела значительные изменения. К примеру становление роли государства в качестве эмитента денежных средств. С развитием национальных денежных отношений это право закрепилось в нормативно законодательных актах. Развитие денежно-кредитных отношений требовало всестороннего надзора государства в лице центрального банка. В связи с этим появилась институциональная база Центробанка.
2. Национальная. Денежно-кредитная политика должна быть адаптирована к условиям отечественной экономики. Необходимо дать комплексную оценку условий и факторов создания и установления национальной денежно-кредитной политики. Кроме того, национальная денежно-кредитная политика должна быть адаптирована и к внешним условиям. Это предполагает:
— эффективную координацию национальной денежно-кредитной политики с международной политикой и соответствие требованиям мировых стандартов;
— адаптацию национальной денежно-кредитной политики к внешним условиям, но с учетом внутреннего денежного и финансового рынков;
— повышение затрат на создание наиболее качественной современной системы национальных банков с вовлечением в этот процесс всех его участников, по существу, всех экономических субъектов республики.
3. Денежно-кредитная политика должна быть адекватна реальной ситуации в экономике страны. Наиболее важные сферы экономики, в частности национальная денежно-кредитная политика требует расширенного аналитического подхода, как на макро, так и на микроэкономическом уровнях. Сочетание этих подходов к анализу наиболее важных моментов экономической политики государства предполагает обязательное рассмотрение трансформационных изменений.Финансово-экономическая система, которая сложилась в странах постсоветского пространства в первые годы их политической независимости переживала глубокий кризис и требовала особого внимания. Почти во всех странах СНГ денежно-кредитная политика подстраивалась под реальное состояние рынка, что явилось причиной негативных тенденций. Среди них подавление функций национальной валюты, рост внешнего потребительского рынка в ущерб внутреннему, снижение предпринимательской активности.
В заключение необходимо подчеркнуть важную роль денежно-кредитной политики в формировании национальных интересов с учетом конкуренции на мировом финансовом рынке. Благодаря такой взвешенной денежно-кредитной политике.

3. Пути развития кредитных реформ.

3.1.  Современные кредитные реформы.

В последние годы стабильность макроэкономической ситуации, существенный экономический рост и политика строгой экономии государственных расходов привели к заметной стабилизации системы государственных финансов. В ближайшее время важной целью формирования бюджетов является установление такого уровня государственных расходов, который позволял бы уменьшать государственный долг в условиях снижения налогового бремени и более медленного экономического роста.
Начиная с 2000 года определяющими для роста российской экономики стали внутренние факторы спроса, опирающиеся на увеличение расходов на конечное потребление сектора домашних хозяйств и рост валовых инвестиций в основной капитал. Рост реальных доходов населения, стимулируя рост экономики, одновременно изменял потребительские предпочтения сектора домашних хозяйств, расширяя спрос на более качественную продукцию. В этих условиях более быстрое увеличение инвестиций в основной капитал позволяло в определенной мере решать вопросы технического перевооружения производства и тем самым поддерживать его конкурентоспособность на внутреннем рынке.
После периода быстрого развития восстановительных процессов и высоких темпов экономического роста, сложившихся с середины 1999 года, к концу 2000 года экономическая активность в России несколько снизилась. Это объяснялось не только происходившими изменениями во внешнеэкономической конъюнктуре, но и недостаточно активным осуществлением структурных реформ. Тем не менее, рост потребительских расходов и восстановление инвестиционного спроса в условиях предпринятых структурных мер способствовали оживлению экономической активности в 2001 году, хотя и на более низком уровне, чем в предыдущем году.
При формировании целевых ориентиров социально-экономического развития России на 2001 год предусматривалось, что важнейшими внутренними условиями, обеспечивающими положительную динамику экономических процессов, будут являться: сохранение и укрепление социальной стабильности, активное проведение структурных реформ, создание благоприятной инвестиционной среды, бездефицитный бюджет и полное выполнение бюджетных обязательств, сокращение налоговой нагрузки, снижение экономических рисков. Среди важнейших внешних факторов предусматривалось сохранение относительно благоприятных цен на традиционные товары российского экспорта, смягчение имеющихся экономических ограничений в режимах торговли с развитыми странами.
Итоги девяти месяцев 2001 года свидетельствуют в целом о выполнении этих условий. Макроэкономическая ситуация характеризуется продолжением экономического роста, инвестиционной активностью, увеличением реальных денежных доходов населения. Позитивные процессы в российской экономике развивались в условиях сохранения сильного платежного баланса, отсутствия дефицита федерального бюджета. Темпы роста как ВВП в целом, так и промышленного производства в январе - сентябре 2001 года были выше, чем ожидалось при формировании бюджетных проектировок на текущий год. Итоги экономического развития в текущем году во многом явились продолжением сложившихся в 2000 году макроэкономических тенденций.
Немаловажным фактором развития экономики оставалось расширение производства экспортоориентированных отраслей. В январе - сентябре 2001 года по сравнению с аналогичным периодом 2000 года конъюнктура на мировых рынках сырьевых товаров (кроме рынка природного газа) несколько ухудшилась. При сохранении высоких цен на природный газ цены на нефть и многие другие товары на мировом рынке были ниже, чем в прошлом году. Однако сохранение конкурентоспособности российских товаров на зарубежных рынках позволило наращивать экспорт по физическому объему. Темпы роста импорта значительно превосходили темпы роста экспорта преимущественно вследствие увеличения физических объемов ввозимых в страну товаров. Таким образом, наблюдалось снижение чистого экспорта, следовательно, внутренние факторы увеличения производства приобретали большую значимость для экономического развития. В отличие от 2000 года, когда за счет увеличения чистого экспорта было получено более 5% прироста ВВП, в 2001 году снижение чистого экспорта ограничивало экономический рост.
Денежно-кредитная политика была направлена на достижение темпов инфляции, наиболее полно отвечающих требованиям растущей экономики, поддержание равновесия на валютном рынке и обеспечение плавной динамики валютного курса рубля. Изменение валютного курса рубля в целом способствовало сохранению конкурентоспособности отечественной продукции, улучшению инфляционных ожиданий и снижению инфляции.
В 2002 году макроэкономическая ситуация определяется не только текущими изменениями внешних и внутренних факторов и условий, но и тем потенциалом роста, который формировался в российской экономике на протяжении последних лет. Банком России проведены расчеты макроэкономических показателей на 2002 год, учитывающие возможность ухудшения по сравнению с 2001 годом внешнеэкономических условий, но тем не менее остающихся в целом относительно благоприятными условиями развития экономики, а также действенности намеченных мер Правительством Российской Федерации на 2002 год в области социальной политики и модернизации экономики.
К внешним условиям, предопределяющим интервал оценок в темпах развития экономики, относятся прогнозируемая динамика развития мировой экономики и мировых цен на товары российского экспорта, а также размер выплат по внешнему долгу.
Внутренние условия включают степень мобилизации валовых сбережений в экономике для роста инвестиций, темпы обновления основного капитала и технологий и снижения энергоемкости производства, тарифную политику в области естественных монополий и связанную с ней динамику производственных издержек, эффективность структурных реформ в экономике, совершенствование конкурентной среды и инвестиционного климата в стране, практические меры по реализации налогово-бюджетной политики.
Действенным фактором экономического развития в 2002 году будет рост производительности труда, который, несмотря на некоторое его замедление, сохранится на достаточно высоком уровне и составит, по оценкам, в 2002 году 3,5 - 4%. Основными его предпосылками являются техническое переоснащение производства, более активное использование производственных мощностей, а также другие имеющиеся резервы повышения производительности труда.

3.2. Реформирование кредитных реформ.

Основными инструментами макроэкономической политики являются денежно-кредитная политика и бюджетная политика. К другим регуляторам, которые теоретически могут использоваться государством в качестве инструментов воздействия на экономические процессы относятся политика в области занятости и доходов, ценовая политика (включая регулирование естественных монополий), создание конкурентной среды или, наоборот, ограничение конкуренции, а также прямое воздействие на конечный спрос – субсидии, государственные закупки, государственные инвестиции и т.п.
Монетарная политика должна, прежде всего, улучшать состояние экономики, изменять ее основные переменные: валовой национальный продукт, инфляцию, безработицу.
В настоящее время механизм воздействия денежно-кредитной политики на состояние экономики, а также целесообразность различных стратегий ее реализации составляют предмет спора между экономистами. Представители кейнсианской, монетаристской и новой классической школ выдвигают зачастую полярные предположения. Кейнсианцы полагают, что рыночная экономика - внутренне неустойчивая система. Они считают, что капитализм не обладает механизмом, обеспечивающим макроэкономическую стабильность. Постоянные диспропорции между основополагающими экономическими параметрами вызывают циклические колебания занятости, цен, объема производства. Поэтому государство, с точки зрения кейнсианцев, должно вмешиваться в хозяйственную жизнь, осуществлять различные регулирующие мероприятия, в частности проводить дискретную денежно-кредитную политику.
Монетаристы же считают, что, напротив, рыночная экономика обеспечивает высокую степень макроэкономической стабильности в силу своей гибкости. Все циклические процессы вызваны не сла¬бостью рыночных механизмов в плане поддержания стабильности, а ошибочными действиями государственных органов. Поэтому необходимо минимизировать государственный сектор, а также избегать воздействия на рыночную систему посредством дискретной денежно-кредитной политики.
Кейнсианство и монетаризм базируются на основополагающих математических уравнениях. Кейнсианская теория выводит на первый план совокупные расходы и их компоненты.
Монетаризм опирается на уравнение И.Фишера: M * V = P * Q, которое чаще называют уравнением обмена. Здесь М - денежное предложение, V – скорость обращения денег в кругообороте продук¬тов и доходов, P - индекс цен, Q - физический объем национально¬го производства. Левая часть уравнения представляет собой сово¬купные расходы покупателей, правая – совокупную выручку продавцов.
Кейнсианцы считают, что цепь причинно-следственных связей между пересмотром стратегической концепции денежно-кредитной политики и изменением номинального ВНП достаточно велика. Применение разнообразных монетарных инструментов вызовет изменение совокупных резервов банковской системы, что повлияет на денежное предложение. Изменения в денежном предложении воздействуют на процентную ставку. Действительно, если денежная масса увеличивается, то кредит становится более доступным, предложение финансовых ресурсов увеличивается, что понижает их «цену» - процентную ставку. При сокращении денежной массы наблюдается обратный эффект.
Суммарный объем инвестиций оказывает прямое влияние на номинальный валовой национальный продукт. Поэтому посредством денежно-кредитного регулирования можно воздействовать на инфляцию и физический объем производства.
Кейнсианцы признают, что цепь причинно-следственных связей между денежно-кредитными мероприятиями и состоянием экономики довольно сложна и велика. "Сбой" в одном из звеньев может исказить первоначальный импульс. Для прогнозирования результатов де¬нежно-кредитных мероприятий Центральному банку необходима исчерпывающая информация о характере взаимодействий между каждым из предыдущих и последующих звеньев цепочки, которую в реальных условиях получить просто невозможно. Поэтому изменение денежного предложения вызывает непредсказуемые последствия в масштабах экономики государства, что вызывает ее относительную неэффективность по сравнению с фискальной политикой.
Монетаристы полагают, что изменение денежного предложения в гораздо большей степени определяет основные макроэкономические параметры, нежели считают кейнсианцы. Более того, денежное предложение является важнейшим (практически единственным) фактором, определяющим занятость, уровень производства и инфляцию. Они предлагают совершенно иную цепочку причинно-следственных связей, резко отличающуюся от кейнсианской. По их глубокому убеждению денежное предложение непосредственно воздействует на совокупный спрос, а не только определяет через процентную ставку спрос инвестиционный. Считая, что скорость обращения денег стабильна (то есть сравнительно постоянна и легко предсказуема), они делают вывод, что изменение денежной массы вызовет соответствующее приращение ВНП (что непосредственно следует из уравнения обмена). Кейнсианцы подвергают сомнению утверждение монетаристов о стабильности скорости обращения денег, что дает им основание оспаривать справедливость столь простого передаточного механизма, который рисуют монетаристы.
Тем не менее, основываясь на идеологических установках о естественной стабильности рыночной организации хозяйственной жизни, монетаристы не советуют использовать денежно-кредитные методы для реализации краткосрочных целей, поскольку это приведет к дестабилизации экономики. Они предлагают монетарное правило, согласно которому денежное предложение должно расширяться теми же темпами, что и потенциального прирост реального ВНП, который, по мнению монетаристов, в странах с развитой рыночной экономикой составляет 3-5% в год.
Кейнсианцы оспаривают это предложение. Поскольку, как они полагают, скорость обращения денег подвержена изменениям, постоянный ежегодный темп роста денежной массы может вызвать серьезные колебания совокупных расходов, что приведет к экономической дестабилизации. Гораздо более пригодна дискретная денежно-кредитная политика, которая позволяет гибко корректировать глобальные макроэкономические процессы.
Помимо кейнсианства и монетаризма, существует еще одна экономическая теория, предлагающая свою интерпретацию результатов применения монетарных методов. Это теория рациональных ожиданий, базирующаяся на двух постулатах.
Во-первых, приверженцы теории рациональных ожиданий полагают, что все субъекты экономики абсолютно рациональны и абсолютно информированы. Это означает, что все фирмы и домохозяйства обладают знаниями о механизмах функционирования экономики, а также проводящейся в конкретный период времени экономической политике, и выдвигают безошибочные прогнозы о ее результатах. Кроме того, они оптимизируют свое поведение в системе бизнеса, используя имеющиеся знания и максимизируя свою выгоду.
Во-вторых, все рынки в системе бизнеса являются рынками совершенной конкуренции, гибкими в плане повышения и понижения цен на все без исключения товары и услуги в соответствии с взаимодействием спроса и предложения. При этом спрос и предложение мгновенно реагируют на все изменения внешней среды. Такое упрощение реальных условий позволяет сделать заключение о полной неэффективности денежно-кредитной политики. В самом деле, любое изменение денежного предложения будет порождать адекватное изменение цен, ведь каждый субъект экономической системы будет мгновенно их пересматривать, стремясь застраховать себя от нежелательных последствий. Его стратегия безупречна: ведь он безошибочно предсказывает будущее. Использовать такую информацию для получения личной выгоды он не может, ведь все контрагенты этого субъекта обладают той же информацией. Каждый реализует свою экономическую свободу, что приводит к установлению консенсуса интересов. В итоге получается абсолютно устойчивое равновесие экономической системы в плане нечувствительности к мерам денежно-кредитной политики.
Изменение денежной массы не окажет никакого влияния на реальный национальный продукт и занятость и лишь обернется инфляцией или дефляцией. Поэтому сторонники теории рациональных ожиданий тоже поддерживают монетарное правило. Однако в качестве их аргументов выступает не положение о недостаточной информированности денежных властей, выдвигаемое монетаристами, а, напротив, суждение об абсолютной информированности субъектов системы бизнеса.
У кейнсианцев и монетаристов есть много серьезных возражений, ставящих под сомнение теорию рациональных ожиданий. В самом деле, если даже высококвалифицированные профессиональные эконо¬мисты ошибаются, предсказывая неверные последствия экономических маневров государства, да и вообще любых изменений во внешнем окружении, разве можно утверждать, что каждый индивид способен делать абсолютно точные прогнозы.
Кроме того, представляется очевидным, что далеко не все рынки на данном этапе развития человеческого сообщества (даже в таких странах, как США), являются высококонкурентными. Помимо этого, имеется достаточно эмпирических свидетельств воздействия монетарной политики на реальный ВНП.
В настоящее время большинство экономистов признают достаточно убедительными аргументы как кейнсианцев, так и монетаристов. В меньшей степени это относится к теории рациональных ожиданий. Центральные банки стран с развитой смешанной экономикой руководствуются в практической деятельности рекомендациями, предлагаемыми и кейнсианской, и монетаристской экономическими теориями. В реальной действительности приходится искать компромисс между полярными суждениями, находить оптимальное решение, учитывая различные аргументы, рассматривая несколько стратегических сценариев. Правда, основной упор делается на кейнсианскую стабилизационную дискретную денежно-кредитную политику.

Заключение

Первоочередной задачей государственного сектора является  стабилизация экономики. Необходимо обеспечение экономического роста, борьба с инфляцией. Государство этим занимается, проводя фискальную и денежно –кредитную политику.
Таким образом, денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства. Обладая такими средствами, как пересмотр резервной нормы, изменение учетной ставки и операции на открытом рынке, Центральный эмиссионный банк может оказывать определяющее воздействие на денежное предложение, а через его посредство - на реальный национальный продукт, занятость и индекс цен.
Денежно-кредитная политика во многом определяет валютные курсы, влияя тем самым на эффективность внешнеторговых операций по экспорту и импорту. Ее можно использовать не только для изме¬нения основных внутренних макроэкономических переменных, но и для управления внешнеторговым балансом.
Без верной денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. В периоды экономического спада и роста безработицы, падения производства необходимо увеличивать денежное предложение, чтобы стимулировать процесс инвестирования финансовых ресурсов в производство, а также потребительских расходов – необходимо увеличивать совокупный спрос. В период экономического роста, сопровождаемого инфляцией, следует снижать предложение денег. Именно этим и занимаются центральные эмиссионные банки.
Денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из глубочайшего кризиса, но не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в рыночной системе негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем управленческом уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.
В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы. Очевидно, что решение стоящих перед страной задач возможно только в условиях экономического роста, который на протяжении как минимум полутора-двух десятков лет должен носить устойчивый характер

Список использованных источников

1) Эюбов З.В. Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова № 1 2012 г.стр: 187-189.
2) История денежно-кредитной системы России. Под редакцией кандидата экономических наук, доцента Н.И.Парусимовой.
3) Берёзкин Ю.М.Иркутск, 2006.
4) Уразова С.А.Деньги и кредит. 2011. № 4. С. 58-63.
5) Варшавский А.Е., Грубман С.А., Дымова И.А., Клебанер В.С., Терехов А.И., Яркин А.П.отчет о НИР  № 96-06-80457 (Российский фонд фундаментальных исследований).
6) Балабанов В.С., Коркин В.М.Ученые записки Российской Академии предпринимательства. 2007. № X. С. 5-48.
7) Кадочников С.М.Экономика региона. 2005. № 4. С. 140-170.
8) Кочеврин Ю.Экономическая политика. 2011. № 6. С. 60-83.
9) Токарев И.Н.Аудит и финансовый анализ. 2007. № 6. С. 42-93.
10) Касевич Е.В., Станкевич Г.В.Общество и право. 2010. № 4. С. 26-30.
11) Вестник МГИМО Университета. 2010. № 3. С. 117-163.
12) Куницына С.Ю., Кузнецова Т.З., Ляпунова Г.В., Малышева М.А., Моргунов А.В.под ред. С. Ю. Куницыной, Т. З. Кузнецовой. Иркутск, 2004.
13) Дайджест-финансы. 2008. № 10. С. 9-19.
14) Семенов С.К.Финансы и кредит. 2007. № 31. С. 12-16.