Отраслевой инвестиционный портфель ценных бумаг (нефтегазовая отрасль)

0

Отраслевой инвестиционный портфель ценных бумаг (нефтегазовая отрасль)

 

             

Период

Дата

Лукойл

Роснефть

Газпром

НОВАТЭК

Газпром нефть

1

04.05.2010

1662,27

228,00

164,23

190,01

154,26

2

01.06.2010

1507,83

225,30

159,26

198,00

118,50

3

01.07.2010

1558,56

185,09

143,20

205,43

111,41

4

02.08.2010

1724,92

209,30

168,99

220,59

128,00

5

01.09.2010

1656,18

199,86

161,79

217,50

116,90

6

01.10.2010

1749,00

210,52

160,54

237,50

118,11

7

01.11.2010

1750,00

217,99

170,16

253,10

120,60

8

01.12.2010

1790,03

212,48

182,49

281,61

127,60

9

11.01.2011

1798,00

225,08

194,15

328,00

130,38

10

01.02.2011

1904,00

259,25

204,91

319,00

134,87

11

01.03.2011

2030,00

268,40

209,48

364,00

151,49

12

01.04.2011

2057,00

265,64

235,10

383,20

150,00

13

03.05.2011

1828,70

236,50

221,64

352,43

133,47

14

01.06.2011

1768,50

239,31

196,55

361,40

124,10

15

01.07.2011

1793,00

235,29

205,00

365,11

132,00

16

01.08.2011

1860,00

239,50

202,09

415,70

140,00

17

01.09.2011

1738,00

222,20

177,35

380,94

128,35

18

03.10.2011

1605,00

189,99

153,52

362,11

111,99

19

01.11.2011

1740,00

220,55

174,80

390,00

125,59

20

01.12.2011

1705,00

221,58

181,40

417,11

139,50

21

11.01.2012

1731,00

222,40

177,50

399,39

150,18

22

01.02.2012

1784,00

229,89

185,54

400,10

150,02

23

01.03.2012

1870,50

222,30

194,01

397,00

156,89

24

01.04.2012

1775,00

210,65

181,89

395,00

155,72

25

03.05.2012

1771,80

208,86

167,50

340,70

138,50

26

01.06.2012

1741,90

206,45

148,65

290,00

128,29

27

01.07.2012

1805,00

204,26

155,25

335,50

150,00

28

01.08.2012

1836,80

198,00

149,99

350,50

152,34

29

01.09.2012

1858,60

197,13

158,12

367,30

152,47

30

03.10.2012

1953,60

213,49

160,90

364,00

154,50

31

01.11.2012

1922,00

246,47

144,30

316,00

155,77

32

01.12.2012

1955,70

243,86

140,88

338,20

142,12

33

11.01.2013

2024,60

268,98

147,90

347,00

143,78

34

01.02.2013

2014,50

262,01

142,28

338,44

146,10

35

01.03.2013

1958,60

241,88

134,75

317,00

136,50

36

01.04.2013

1975,00

236,50

132,85

317,17

131,00

37

04.05.2013

1973,60

215,30

122,96

291,21

127,99

38

01.06.2013

1883,30

215,00

120,75

311,80

120,03

39

01.07.2013

1913,10

229,38

109,08

350,00

118,25

40

02.08.2013

1966,20

238,18

130,21

360,51

120,40

41

01.09.2013

1945,10

244,22

131,45

362,09

137,44

42

01.10.2013

2046,10

263,50

145,71

382,56

143,99

43

01.11.2013

2112,00

251,98

150,44

416,90

145,93

44

01.12.2013

2033,60

237,40

141,51

397,74

148,33

45

11.01.2014

1990,20

243,01

135,47

393,11

147,79

46

01.02.2014

1966,80

238,96

141,72

388,51

139,45

47

01.03.2014

1817,20

230,88

119,86

346,69

129,50

48

01.04.2014

1965,60

230,50

135,89

353,00

143,20

49

05.05.2014

1884,10

222,80

127,00

341,54

138,81

50

01.06.2014

2037,00

230,00

144,11

386,80

142,00

51

01.07.2014

2063,90

250,16

148,97

413,40

149,85

52

01.08.2014

1995,30

221,79

131,50

366,60

133,11

53

01.09.2014

2034,90

229,00

132,32

367,38

141,87

54

04.10.2014

1993,50

230,00

137,26

404,43

144,10

55

03.11.2014

2117,00

240,30

143,39

439,73

154,40

56

01.12.2014

2418,10

233,50

144,10

478,00

157,30

57

04.01.2015

2295,00

196,75

133,95

455,50

142,00

58

02.02.2015

2750,10

230,55

138,18

472,00

155,90

59

02.03.2015

3027,20

269,70

155,50

512,20

171,90

60

01.04.2015

2755,00

261,35

143,00

450,30

158,80

 

             

Период

Ri 1

Ri 2

Ri 3

Ri 4

Ri 5

Rj

1

-

-

-

-

-

-

2

-0,093

-0,012

-0,030

0,042

-0,232

-0,065

3

0,034

-0,178

-0,101

0,038

-0,060

-0,054

4

0,107

0,131

0,180

0,074

0,149

0,128

5

-0,040

-0,045

-0,043

-0,014

-0,087

-0,046

6

0,056

0,053

-0,008

0,092

0,010

0,041

7

0,001

0,035

0,060

0,066

0,021

0,037

8

0,023

-0,025

0,072

0,113

0,058

0,048

9

0,004

0,059

0,064

0,165

0,022

0,063

10

0,059

0,152

0,055

-0,027

0,034

0,055

11

0,066

0,035

0,022

0,141

0,123

0,078

12

0,013

-0,010

0,122

0,053

-0,010

0,034

13

-0,111

-0,110

-0,057

-0,080

-0,110

-0,094

14

-0,033

0,012

-0,113

0,025

-0,070

-0,036

15

0,014

-0,017

0,043

0,010

0,064

0,023

16

0,037

0,018

-0,014

0,139

0,061

0,048

17

-0,066

-0,072

-0,122

-0,084

-0,083

-0,085

18

-0,077

-0,145

-0,134

-0,049

-0,127

-0,107

19

0,084

0,161

0,139

0,077

0,121

0,116

20

-0,020

0,005

0,038

0,070

0,111

0,041

21

0,015

0,004

-0,021

-0,042

0,077

0,006

22

0,031

0,034

0,045

0,002

-0,001

0,022

23

0,048

-0,033

0,046

-0,008

0,046

0,020

24

-0,051

-0,052

-0,062

-0,005

-0,007

-0,036

25

-0,002

-0,008

-0,079

-0,137

-0,111

-0,067

26

-0,017

-0,012

-0,113

-0,149

-0,074

-0,073

27

0,036

-0,011

0,044

0,157

0,169

0,079

28

0,018

-0,031

-0,034

0,045

0,016

0,003

29

0,012

-0,004

0,054

0,048

0,001

0,022

30

0,051

0,083

0,018

-0,009

0,013

0,031

31

-0,016

0,154

-0,103

-0,132

0,008

-0,018

32

0,018

-0,011

-0,024

0,070

-0,088

-0,007

33

0,035

0,103

0,050

0,026

0,012

0,045

34

-0,005

-0,026

-0,038

-0,025

0,016

-0,015

35

-0,028

-0,077

-0,053

-0,063

-0,066

-0,057

36

0,008

-0,022

-0,014

0,001

-0,040

-0,014

37

-0,001

-0,090

-0,074

-0,082

-0,023

-0,054

38

-0,046

-0,001

-0,018

0,071

-0,062

-0,011

39

0,016

0,067

-0,097

0,123

-0,015

0,019

40

0,028

0,038

0,194

0,030

0,018

0,062

41

-0,011

0,025

0,010

0,004

0,142

0,034

42

0,052

0,079

0,108

0,057

0,048

0,069

43

0,032

-0,044

0,032

0,090

0,013

0,025

44

-0,037

-0,058

-0,059

-0,046

0,016

-0,037

45

-0,021

0,024

-0,043

-0,012

-0,004

-0,011

46

-0,012

-0,017

0,046

-0,012

-0,056

-0,010

47

-0,076

-0,034

-0,154

-0,108

-0,071

-0,089

48

0,082

-0,002

0,134

0,018

0,106

0,068

49

-0,041

-0,033

-0,065

-0,032

-0,031

-0,041

50

0,081

0,032

0,135

0,133

0,023

0,081

51

0,013

0,088

0,034

0,069

0,055

0,052

52

-0,033

-0,113

-0,117

-0,113

-0,112

-0,098

53

0,020

0,033

0,006

0,002

0,066

0,025

54

-0,020

0,004

0,037

0,101

0,016

0,028

55

0,062

0,045

0,045

0,087

0,071

0,062

56

0,142

-0,028

0,005

0,087

0,019

0,045

57

-0,051

-0,157

-0,070

-0,047

-0,097

-0,085

58

0,198

0,172

0,032

0,036

0,098

0,107

59

0,101

0,170

0,125

0,085

0,103

0,117

60

-0,090

-0,031

-0,080

-0,121

-0,076

-0,080

 

0,010

0,005

0,001

0,018

0,004

 
           

0,008

 

 

 

 

COV=

 

СOV 1

COV  2

СOV 3

COV  4

СOV 5

0,0028

0,0034

0,0041

0,0034

0,0039

 

=0,004

 

 

=0,790; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,79.

 

=0,97; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,96.

 

=1,163; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,163.

 

=0,968; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,968.

 

=1,113; т.к >1, высокий уровень (агрессивные акции) систематического риска, акции сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,113.

 

Коэффициент Трейнора - показатель эффективности инвестиции (инвестиционного портфеля), который показывает отношение превышение доходности инвестиции над систематическим риском  портфеля.

Данный показатель отражает отношение между превышением доходности инвестиционного портфеля и рыночным риском данного портфеля. Чем выше значение данного показателя, тем более результативно было управление инвестициями.

 

=0,008

 

Rf-ОФЗ=10,57

 

=1,000

 

= -10,57; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

 

Коэффициент Шарпа - показывает отношение избыточной доходности инвестиционного портфеля к риску.

Экономический смысл заключается в том, что инвестору необходимо получить доходность выше, чем минимальный уровень иначе инвестиция не имеет смысла, поэтому происходит сравнение полученной доходности инвестиционного портфеля и безрисковой процентной ставки.

=0,059

 

; т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

 

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

 

R=Rf+β*(Rm-Rf)

R=0,008

 

 

 

Региональный инвестиционный портфель ценных бумаг (г.Москва)

 

Период

Дата

  ПИК

Татнефть

Акрон

АФК Система

Банк Москвы

 

1

04.05.2010

150,00

90,90

930,35

12,42

985,03

 

2

01.06.2010

128,00

71,97

777,85

12,78

984,95

 

3

01.07.2010

100,94

66,50

754,99

12,86

999,00

 

4

02.08.2010

112,19

74,45

855,10

13,08

983,79

 

5

01.09.2010

117,30

70,61

905,00

13,30

975,00

 

6

01.10.2010

117,20

75,00

925,00

13,35

988,00

 

7

01.11.2010

116,78

76,56

895,00

12,96

971,00

 

8

01.12.2010

125,20

78,20

977,39

13,10

971,00

 

9

11.01.2011

128,50

88,85

1200,01

13,15

982,01

 

10

01.02.2011

125,30

96,30

1398,93

12,92

990,00

 

11

01.03.2011

143,50

103,35

1341,00

13,20

1001,14

 

12

01.04.2011

125,27

107,68

1246,00

12,90

1001,40

 

13

03.05.2011

104,47

105,00

1265,00

13,25

999,00

 

14

01.06.2011

106,78

82,52

1186,00

13,57

1000,00

 

15

01.07.2011

108,66

91,49

1339,20

13,70

999,99

 

16

01.08.2011

108,99

95,00

1520,00

13,22

1011,00

 

17

01.09.2011

109,96

84,94

1368,70

14,20

1046,60

 

18

03.10.2011

97,49

74,77

1068,00

13,90

1009,00

 

19

01.11.2011

86,80

82,50

1514,80

14,55

1022,40

 

20

01.12.2011

81,61

97,32

1362,90

15,08

1009,10

 

21

11.01.2012

77,49

92,48

1402,00

15,28

1043,30

 

22

01.02.2012

77,00

99,45

1369,90

15,95

1008,00

 

23

01.03.2012

80,80

102,44

1260,00

15,55

1008,00

 

24

01.04.2012

74,39

101,43

1270,00

14,89

1008,00

 

25

03.05.2012

69,92

94,75

1070,00

15,31

1008,30

 

26

01.06.2012

76,25

80,42

1208,00

15,06

1037,70

 

27

01.07.2012

74,22

85,13

1195,00

15,70

1007,90

 

28

01.08.2012

73,54

93,10

1395,90

16,90

1005,00

 

29

01.09.2012

72,47

99,94

1420,10

17,41

1118,70

 

30

03.10.2012

71,69

105,00

1420,90

17,60

1121,80

 

31

01.11.2012

70,94

102,03

1274,90

18,00

1118,90

 

32

01.12.2012

62,67

104,75

1317,70

18,12

1153,50

 

33

11.01.2013

64,73

107,99

1426,00

18,32

1157,50

 

34

01.02.2013

67,75

106,20

1425,80

18,03

1185,00

 

35

01.03.2013

64,59

108,50

1425,00

17,71

1184,00

 

36

01.04.2013

60,30

109,08

1325,00

17,75

1188,44

 

37

04.05.2013

62,48

104,40

1258,80

17,90

1200,00

 

38

01.06.2013

63,20

92,39

1309,00

17,40

1227,00

 

39

01.07.2013

63,35

96,11

1220,10

17,30

1245,04

 

40

02.08.2013

63,93

101,00

1110,00

17,04

1230,00

 

41

01.09.2013

60,87

104,24

1004,40

17,60

1225,01

 

42

01.10.2013

65,00

110,79

1006,00

16,89

1228,00

 

43

01.11.2013

64,87

118,87

970,00

16,59

1220,00

 

44

01.12.2013

65,98

115,32

968,80

17,32

1221,11

 

45

11.01.2014

67,70

116,75

1094,30

18,28

1217,99

 

46

01.02.2014

65,00

122,43

1156,90

18,17

1170,05

 

47

01.03.2014

78,00

116,47

1060,00

18,82

1207,10

 

48

01.04.2014

81,50

116,24

1055,00

19,10

1183,00

 

49

05.05.2014

84,83

123,47

1192,90

20,05

1190,01

 

50

01.06.2014

94,70

126,95

1369,00

18,85

1222,57

 

51

01.07.2014

78,50

132,01

1226,00

18,38

1245,76

 

52

01.08.2014

78,40

127,74

1149,50

21,50

1228,00

 

53

01.09.2014

100,03

136,75

1148,00

23,10

1228,00

 

54

04.10.2014

114,50

147,00

1266,00

23,00

1228,00

 

55

03.11.2014

150,00

145,80

1350,00

22,16

1228,00

 

56

01.12.2014

180,90

149,30

1548,00

22,95

1228,00

 

57

04.01.2015

191,70

134,70

1830,00

21,85

1300,98

 

58

02.02.2015

188,10

161,00

2341,00

23,01

1301,00

 

59

02.03.2015

192,10

169,80

2435,00

36,47

1359,34

 

60

01.04.2015

193,20

169,60

2300,00

35,80

1345,56

 

                 

 

             

Период

Ri 1

Ri 2

Ri 3

Ri 4

Ri 5

Rj

1

-

-

-

-

-

-

2

-0,147

-0,208

-0,164

0,029

0,000

-0,098

3

-0,211

-0,076

-0,029

0,006

0,014

-0,059

4

0,111

0,120

0,133

0,017

-0,015

0,073

5

0,046

-0,052

0,058

0,017

-0,009

0,012

6

-0,001

0,062

0,022

0,004

0,013

0,020

7

-0,004

0,021

-0,032

-0,029

-0,017

-0,012

8

0,072

0,021

0,092

0,011

0,000

0,039

9

0,026

0,136

0,228

0,004

0,011

0,081

10

-0,025

0,084

0,166

-0,017

0,008

0,043

11

0,145

0,073

-0,041

0,022

0,011

0,042

12

-0,127

0,042

-0,071

-0,023

0,000

-0,036

13

-0,166

-0,025

0,015

0,027

-0,002

-0,030

14

0,022

-0,214

-0,062

0,024

0,001

-0,046

15

0,018

0,109

0,129

0,010

0,000

0,053

16

0,003

0,038

0,135

-0,035

0,011

0,030

17

0,009

-0,106

-0,100

0,074

0,035

-0,017

18

-0,113

-0,120

-0,220

-0,021

-0,036

-0,102

19

-0,110

0,103

0,418

0,047

0,013

0,094

20

-0,060

0,180

-0,100

0,036

-0,013

0,009

21

-0,050

-0,050

0,029

0,013

0,034

-0,005

22

-0,006

0,075

-0,023

0,044

-0,034

0,011

23

0,049

0,030

-0,080

-0,025

0,000

-0,005

24

-0,079

-0,010

0,008

-0,042

0,000

-0,025

25

-0,060

-0,066

-0,157

0,028

0,000

-0,051

26

0,091

-0,151

0,129

-0,016

0,029

0,016

27

-0,027

0,059

-0,011

0,042

-0,029

0,007

28

-0,009

0,094

0,168

0,076

-0,003

0,065

29

-0,015

0,073

0,017

0,030

0,113

0,044

30

-0,011

0,051

0,001

0,011

0,003

0,011

31

-0,010

-0,028

-0,103

0,023

-0,003

-0,024

32

-0,117

0,027

0,034

0,007

0,031

-0,004

33

0,033

0,031

0,082

0,011

0,003

0,032

34

0,047

-0,017

0,000

-0,016

0,024

0,008

35

-0,047

0,022

-0,001

-0,018

-0,001

-0,009

36

-0,066

0,005

-0,070

0,002

0,004

-0,025

37

0,036

-0,043

-0,050

0,008

0,010

-0,008

38

0,012

-0,115

0,040

-0,028

0,023

-0,014

39

0,002

0,040

-0,068

-0,006

0,015

-0,003

40

0,009

0,051

-0,090

-0,015

-0,012

-0,011

41

-0,048

0,032

-0,095

0,033

-0,004

-0,016

42

0,068

0,063

0,002

-0,040

0,002

0,019

43

-0,002

0,073

-0,036

-0,018

-0,007

0,002

44

0,017

-0,030

-0,001

0,044

0,001

0,006

45

0,026

0,012

0,130

0,055

-0,003

0,044

46

-0,040

0,049

0,057

-0,006

-0,039

0,004

47

0,200

-0,049

-0,084

0,036

0,032

0,027

48

0,045

-0,002

-0,005

0,015

-0,020

0,007

49

0,041

0,062

0,131

0,050

0,006

0,058

50

0,116

0,028

0,148

-0,060

0,027

0,052

51

-0,171

0,040

-0,104

-0,025

0,019

-0,048

52

-0,001

-0,032

-0,062

0,170

-0,014

0,012

53

0,276

0,071

-0,001

0,074

0,000

0,084

54

0,145

0,075

0,103

-0,004

0,000

0,064

55

0,310

-0,008

0,066

-0,036

0,000

0,066

56

0,206

0,024

0,147

0,036

0,000

0,082

57

0,060

-0,098

0,182

-0,048

0,059

0,031

58

-0,019

0,195

0,279

0,053

0,000

0,102

59

0,021

0,055

0,040

0,585

0,045

0,149

60

0,006

-0,001

-0,055

-0,018

-0,010

-0,016

 

0,009

0,014

0,022

0,021

0,006

 

 

 

 

 

 

 

0,014

 

 

СOV 1

COV  2

СOV 3

COV  4

СOV 5

0,0025

0,0021

0,0040

0,0016

0,0002

 

=0,002

 

=1,142; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,142.

 

=0,958; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,958.

 

=1,843; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,843.

 

=0,756; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,756.

 

=0,113; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,113.

 

=0,014

=1,000

 

= -10,556; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

 

; т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

 

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

 

R=0,014

 

Диверсификационный инвестиционный портфель ценных бумаг

 

             

Период

Дата

Северсталь

Магнит

Сбербанк

МТС

Лензолото

1

04.05.2010

   294,41

  2 537,00

   76,11

   264,99

   898,00

2

01.06.2010

   301,65

  2 344,99

   71,29

   229,93

  1 059,99

3

01.07.2010

   330,55

  2 500,00

   73,23

   227,51

   909,00

4

02.08.2010

   329,74

  3 039,00

   82,83

   241,60

   862,70

5

01.09.2010

   321,99

  3 093,00

   84,30

   249,48

   781,21

6

01.10.2010

   341,11

  3 611,27

   89,09

   250,61

   879,15

7

01.11.2010

   355,00

  3 465,00

   101,85

   250,06

   949,86

8

01.12.2010

   354,76

  3 756,00

   104,67

   256,03

  1 200,00

9

11.01.2011

   358,50

  4 290,00

   107,08

   260,34

  1 299,97

10

01.02.2011

   370,60

  3 950,00

   103,18

   249,70

  1 182,60

11

01.03.2011

   377,49

  3 780,00

   99,89

   258,68

  1 140,10

12

01.04.2011

   361,86

  3 889,90

   108,43

   261,65

  1 071,00

13

03.05.2011

   429,25

  3 554,90

   97,70

   252,50

  1 114,20

14

01.06.2011

   421,50

  3 900,00

   95,90

   235,20

  1 179,60

15

01.07.2011

   421,06

  4 077,10

   104,50

   241,25

  1 259,90

16

01.08.2011

   421,40

  4 005,00

   102,75

   242,00

  1 770,00

17

01.09.2011

   431,00

  3 116,40

   82,40

   224,66

  1 383,30

18

03.10.2011

   401,00

  2 897,20

   62,65

   175,06

  1 299,90

19

01.11.2011

   409,51

  3 165,40

   77,20

   190,91

  1 370,00

20

01.12.2011

   412,51

  2 874,00

   87,70

   213,03

  1 590,00

21

11.01.2012

   414,26

  3 066,00

   82,41

   185,96

  1 612,00

22

01.02.2012

   417,82

  3 380,00

   92,75

   214,21

  1 635,10

23

01.03.2012

   418,50

  3 548,20

   100,25

   225,02

  1 692,40

24

01.04.2012

   418,84

  3 685,00

   95,13

   234,00

  1 639,20

25

03.05.2012

   434,69

  3 594,40

   93,06

   238,00

  1 500,10

26

01.06.2012

   454,11

  3 365,00

   78,86

   235,50

  1 670,00

27

01.07.2012

   504,70

  4 002,10

   87,65

   234,90

  1 580,00

28

01.08.2012

   502,58

  4 275,00

   89,39

   245,00

  1 710,00

29

01.09.2012

   512,48

  4 272,00

   93,95

   252,31

  1 754,10

30

03.10.2012

   507,43

  4 307,00

   92,33

   231,40

  1 799,90

31

01.11.2012

   508,00

  4 519,70

   91,84

   230,37

  1 785,00

32

01.12.2012

   512,00

  4 456,00

   92,80

   235,80

  1 839,80

33

11.01.2013

   517,28

  5 640,00

   98,37

   252,50

  1 757,20

34

01.02.2013

   516,25

  5 861,80

   108,36

   253,49

  1 690,00

35

01.03.2013

   514,51

  6 050,00

   103,09

   270,90

  1 699,90

36

01.04.2013

   493,86

  6 333,00

   98,03

   278,35

  1 610,10

37

04.05.2013

   506,70

  6 640,00

   103,00

   271,11

  1 555,10

38

01.06.2013

   510,97

  6 923,90

   96,80

   253,83

  1 915,00

39

01.07.2013

   573,98

  7 234,10

   95,42

   259,50

  1 665,10

40

02.08.2013

   600,34

  8 166,60

   96,84

   283,70

  1 700,00

41

01.09.2013

   650,00

  7 566,70

   88,23

   283,01

  1 723,00

42

01.10.2013

   613,56

  8 269,90

   99,16

   327,96

  1 714,30

43

01.11.2013

   636,90

  8 740,00

   103,65

   338,40

  1 704,00

44

01.12.2013

   658,15

  8 718,90

   100,65

   312,12

  1 680,10

45

11.01.2014

   661,70

  9 154,90

   98,91

   315,02

  1 618,00

46

01.02.2014

   674,50

  8 554,10

   94,66

   289,03

  1 750,00

47

01.03.2014

   683,00

  7 748,60

   77,57

   239,63

  1 689,90

48

01.04.2014

   680,75

  7 980,00

   82,67

   271,50

  1 750,00

49

05.05.2014

   690,00

  7 250,00

   72,50

   259,90

  1 730,80

50

01.06.2014

   692,80

  8 880,00

   85,91

   290,00

  1 842,20

51

01.07.2014

   708,60

  9 068,00

   84,07

   307,20

  1 849,00

52

01.08.2014

   708,10

  9 209,00

   72,75

   278,60

  1 786,60

53

01.09.2014

   710,00

  9 508,00

   73,68

   282,00

  1 779,70

54

04.10.2014

   734,50

  10 256,00

   74,26

   252,09

  1 490,00

55

03.11.2014

   710,35

  11 849,00

   76,29

   255,91

  1 435,00

56

01.12.2014

   721,00

  11 350,00

   73,79

   251,00

  1 610,00

57

04.01.2015

   730,05

  9 877,00

   56,37

   190,05

  1 530,00

58

02.02.2015

   730,00

  10 190,00

   61,40

   227,30

  1 615,00

59

02.03.2015

   738,45

  11 367,00

   76,20

   247,55

  1 700,00

60

01.04.2015

   707,60

  11 350,00

   64,50

   250,90

  1 535,00

 

             

Период

Ri 1

Ri 2

Ri 3

Ri 4

Ri 5

Rj

1

-

-

-

-

-

-

2

0,025

-0,076

-0,063

-0,132

0,180

-0,013

3

0,096

0,066

0,027

-0,011

-0,142

0,007

4

-0,002

0,216

0,131

0,062

-0,051

0,071

5

-0,024

0,018

0,018

0,033

-0,094

-0,010

6

0,059

0,168

0,057

0,005

0,125

0,083

7

0,041

-0,041

0,143

-0,002

0,080

0,044

8

-0,001

0,084

0,028

0,024

0,263

0,080

9

0,011

0,142

0,023

0,017

0,083

0,055

10

0,034

-0,079

-0,036

-0,041

-0,090

-0,043

11

0,019

-0,043

-0,032

0,036

-0,036

-0,011

12

-0,041

0,029

0,085

0,011

-0,061

0,005

13

0,186

-0,086

-0,099

-0,035

0,040

0,001

14

-0,018

0,097

-0,018

-0,069

0,059

0,010

15

-0,001

0,045

0,090

0,026

0,068

0,046

16

0,001

-0,018

-0,017

0,003

0,405

0,075

17

0,023

-0,222

-0,198

-0,072

-0,218

-0,137

18

-0,070

-0,070

-0,240

-0,221

-0,060

-0,132

19

0,021

0,093

0,232

0,091

0,054

0,098

20

0,007

-0,092

0,136

0,116

0,161

0,066

21

0,004

0,067

-0,060

-0,127

0,014

-0,021

22

0,009

0,102

0,125

0,152

0,014

0,081

23

0,002

0,050

0,081

0,050

0,035

0,044

24

0,001

0,039

-0,051

0,040

-0,031

-0,001

25

0,038

-0,025

-0,022

0,017

-0,085

-0,015

26

0,045

-0,064

-0,153

-0,011

0,113

-0,014

27

0,111

0,189

0,111

-0,003

-0,054

0,071

28

-0,004

0,068

0,020

0,043

0,082

0,042

29

0,020

-0,001

0,051

0,030

0,026

0,025

30

-0,010

0,008

-0,017

-0,083

0,026

-0,015

31

0,001

0,049

-0,005

-0,004

-0,008

0,006

32

0,008

-0,014

0,010

0,024

0,031

0,012

33

0,010

0,266

0,060

0,071

-0,045

0,072

34

-0,002

0,039

0,102

0,004

-0,038

0,021

35

-0,003

0,032

-0,049

0,069

0,006

0,011

36

-0,040

0,047

-0,049

0,028

-0,053

-0,014

37

0,026

0,048

0,051

-0,026

-0,034

0,013

38

0,008

0,043

-0,060

-0,064

0,231

0,032

39

0,123

0,045

-0,014

0,022

-0,130

0,009

40

0,046

0,129

0,015

0,093

0,021

0,061

41

0,083

-0,073

-0,089

-0,002

0,014

-0,014

42

-0,056

0,093

0,124

0,159

-0,005

0,063

43

0,038

0,057

0,045

0,032

-0,006

0,033

44

0,033

-0,002

-0,029

-0,078

-0,014

-0,018

45

0,005

0,050

-0,017

0,009

-0,037

0,002

46

0,019

-0,066

-0,043

-0,083

0,082

-0,018

47

0,013

-0,094

-0,181

-0,171

-0,034

-0,093

48

-0,003

0,030

0,066

0,133

0,036

0,052

49

0,014

-0,091

-0,123

-0,043

-0,011

-0,051

50

0,004

0,225

0,185

0,116

0,064

0,119

51

0,023

0,021

-0,021

0,059

0,004

0,017

52

-0,001

0,016

-0,135

-0,093

-0,034

-0,049

53

0,003

0,032

0,013

0,012

-0,004

0,011

54

0,035

0,079

0,008

-0,106

-0,163

-0,030

55

-0,033

0,155

0,027

0,015

-0,037

0,026

56

0,015

-0,042

-0,033

-0,019

0,122

0,009

57

0,013

-0,130

-0,236

-0,243

-0,050

-0,129

58

0,000

0,032

0,089

0,196

0,056

0,074

59

0,012

0,116

0,241

0,089

0,053

0,102

60

-0,042

-0,001

-0,154

0,014

-0,097

-0,056

 

0,016

0,030

0,003

0,003

0,014

 

 

 

 

 

 

 

0,013

 

СOV 1

COV  2

СOV 3

COV  4

СOV 5

0,0002

0,0036

0,0049

0,0036

0,0027

 

=0,003

=0,059; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,059.

 

=1,202; т.к >1, высокий уровень (агрессивные акции) систематического риска, акции сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,202.

 

=1,644; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,644.

 

=1,195; т.к >1, высокий уровень (агрессивные акции) систематического риска, акции сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,195.

 

=0,908; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,908.

 

=0,013

=1,000

 

= -10,542; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

 

; т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

 

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

 

R=0,013

 

Оптимальный инвестиционный портфель ценных бумаг

 

На основании проведенных расчетов были выбраны 5 предприятий, обладающих наибольшей доходностью и небольшим риском по сравнению с другими предприятиями, которые сформировали оптимальный портфель.

             

Период

Дата

НОВАТЭК

АФК Система

Северсталь

Магнит

Акрон

1

04.05.2010

190,01

12,42

   294,41

  2 537,00

930,35

2

01.06.2010

198,00

12,78

   301,65

  2 344,99

777,85

3

01.07.2010

205,43

12,86

   330,55

  2 500,00

754,99

4

02.08.2010

220,59

13,08

   329,74

  3 039,00

855,10

5

01.09.2010

217,50

13,30

   321,99

  3 093,00

905,00

6

01.10.2010

237,50

13,35

   341,11

  3 611,27

925,00

7

01.11.2010

253,10

12,96

   355,00

  3 465,00

895,00

8

01.12.2010

281,61

13,10

   354,76

  3 756,00

977,39

9

11.01.2011

328,00

13,15

   358,50

  4 290,00

1200,01

10

01.02.2011

319,00

12,92

   370,60

  3 950,00

1398,93

11

01.03.2011

364,00

13,20

   377,49

  3 780,00

1341,00

12

01.04.2011

383,20

12,90

   361,86

  3 889,90

1246,00

13

03.05.2011

352,43

13,25

   429,25

  3 554,90

1265,00

14

01.06.2011

361,40

13,57

   421,50

  3 900,00

1186,00

15

01.07.2011

365,11

13,70

   421,06

  4 077,10

1339,20

16

01.08.2011

415,70

13,22

   421,40

  4 005,00

1520,00

17

01.09.2011

380,94

14,20

   431,00

  3 116,40

1368,70

18

03.10.2011

362,11

13,90

   401,00

  2 897,20

1068,00

19

01.11.2011

390,00

14,55

   409,51

  3 165,40

1514,80

20

01.12.2011

417,11

15,08

   412,51

  2 874,00

1362,90

21

11.01.2012

399,39

15,28

   414,26

  3 066,00

1402,00

22

01.02.2012

400,10

15,95

   417,82

  3 380,00

1369,90

23

01.03.2012

397,00

15,55

   418,50

  3 548,20

1260,00

24

01.04.2012

395,00

14,89

   418,84

  3 685,00

1270,00

25

03.05.2012

340,70

15,31

   434,69

  3 594,40

1070,00

26

01.06.2012

290,00

15,06

   454,11

  3 365,00

1208,00

27

01.07.2012

335,50

15,70

   504,70

  4 002,10

1195,00

28

01.08.2012

350,50

16,90

   502,58

  4 275,00

1395,90

29

01.09.2012

367,30

17,41

   512,48

  4 272,00

1420,10

30

03.10.2012

364,00

17,60

   507,43

  4 307,00

1420,90

31

01.11.2012

316,00

18,00

   508,00

  4 519,70

1274,90

32

01.12.2012

338,20

18,12

   512,00

  4 456,00

1317,70

33

11.01.2013

347,00

18,32

   517,28

  5 640,00

1426,00

34

01.02.2013

338,44

18,03

   516,25

  5 861,80

1425,80

35

01.03.2013

317,00

17,71

   514,51

  6 050,00

1425,00

36

01.04.2013

317,17

17,75

   493,86

  6 333,00

1325,00

37

04.05.2013

291,21

17,90

   506,70

  6 640,00

1258,80

38

01.06.2013

311,80

17,40

   510,97

  6 923,90

1309,00

39

01.07.2013

350,00

17,30

   573,98

  7 234,10

1220,10

40

02.08.2013

360,51

17,04

   600,34

  8 166,60

1110,00

41

01.09.2013

362,09

17,60

   650,00

  7 566,70

1004,40

42

01.10.2013

382,56

16,89

   613,56

  8 269,90

1006,00

43

01.11.2013

416,90

16,59

   636,90

  8 740,00

970,00

44

01.12.2013

397,74

17,32

   658,15

  8 718,90

968,80

45

11.01.2014

393,11

18,28

   661,70

  9 154,90

1094,30

46

01.02.2014

388,51

18,17

   674,50

  8 554,10

1156,90

47

01.03.2014

346,69

18,82

   683,00

  7 748,60

1060,00

48

01.04.2014

353,00

19,10

   680,75

  7 980,00

1055,00

49

05.05.2014

341,54

20,05

   690,00

  7 250,00

1192,90

50

01.06.2014

386,80

18,85

   692,80

  8 880,00

1369,00

51

01.07.2014

413,40

18,38

   708,60

  9 068,00

1226,00

52

01.08.2014

366,60

21,50

   708,10

  9 209,00

1149,50

53

01.09.2014

367,38

23,10

   710,00

  9 508,00

1148,00

54

04.10.2014

404,43

23,00

   734,50

  10 256,00

1266,00

55

03.11.2014

439,73

22,16

   710,35

  11 849,00

1350,00

56

01.12.2014

478,00

22,95

   721,00

  11 350,00

1548,00

57

04.01.2015

455,50

21,85

   730,05

  9 877,00

1830,00

58

02.02.2015

472,00

23,01

   730,00

  10 190,00

2341,00

59

02.03.2015

512,20

36,47

   738,45

  11 367,00

2435,00

60

01.04.2015

450,30

35,80

   707,60

  11 350,00

2300,00

 

 

             

Период

Ri 1

Ri 2

Ri 3

Ri 4

Ri 5

Rj

1

-

-

-

-

-

-

2

0,042

0,029

0,025

-0,076

-0,164

-0,029

3

0,038

0,006

0,096

0,066

-0,029

0,035

4

0,074

0,017

-0,002

0,216

0,133

0,087

5

-0,014

0,017

-0,024

0,018

0,058

0,011

6

0,092

0,004

0,059

0,168

0,022

0,069

7

0,066

-0,029

0,041

-0,041

-0,032

0,001

8

0,113

0,011

-0,001

0,084

0,092

0,060

9

0,165

0,004

0,011

0,142

0,228

0,110

10

-0,027

-0,017

0,034

-0,079

0,166

0,015

11

0,141

0,022

0,019

-0,043

-0,041

0,019

12

0,053

-0,023

-0,041

0,029

-0,071

-0,011

13

-0,080

0,027

0,186

-0,086

0,015

0,012

14

0,025

0,024

-0,018

0,097

-0,062

0,013

15

0,010

0,010

-0,001

0,045

0,129

0,039

16

0,139

-0,035

0,001

-0,018

0,135

0,044

17

-0,084

0,074

0,023

-0,222

-0,100

-0,062

18

-0,049

-0,021

-0,070

-0,070

-0,220

-0,086

19

0,077

0,047

0,021

0,093

0,418

0,131

20

0,070

0,036

0,007

-0,092

-0,100

-0,016

21

-0,042

0,013

0,004

0,067

0,029

0,014

22

0,002

0,044

0,009

0,102

-0,023

0,027

23

-0,008

-0,025

0,002

0,050

-0,080

-0,012

24

-0,005

-0,042

0,001

0,039

0,008

0,000

25

-0,137

0,028

0,038

-0,025

-0,157

-0,051

26

-0,149

-0,016

0,045

-0,064

0,129

-0,011

27

0,157

0,042

0,111

0,189

-0,011

0,098

28

0,045

0,076

-0,004

0,068

0,168

0,071

29

0,048

0,030

0,020

-0,001

0,017

0,023

30

-0,009

0,011

-0,010

0,008

0,001

0,000

31

-0,132

0,023

0,001

0,049

-0,103

-0,032

32

0,070

0,007

0,008

-0,014

0,034

0,021

33

0,026

0,011

0,010

0,266

0,082

0,079

34

-0,025

-0,016

-0,002

0,039

0,000

-0,001

35

-0,063

-0,018

-0,003

0,032

-0,001

-0,011

36

0,001

0,002

-0,040

0,047

-0,070

-0,012

37

-0,082

0,008

0,026

0,048

-0,050

-0,010

38

0,071

-0,028

0,008

0,043

0,040

0,027

39

0,123

-0,006

0,123

0,045

-0,068

0,043

40

0,030

-0,015

0,046

0,129

-0,090

0,020

41

0,004

0,033

0,083

-0,073

-0,095

-0,010

42

0,057

-0,040

-0,056

0,093

0,002

0,011

43

0,090

-0,018

0,038

0,057

-0,036

0,026

44

-0,046

0,044

0,033

-0,002

-0,001

0,006

45

-0,012

0,055

0,005

0,050

0,130

0,046

46

-0,012

-0,006

0,019

-0,066

0,057

-0,001

47

-0,108

0,036

0,013

-0,094

-0,084

-0,047

48

0,018

0,015

-0,003

0,030

-0,005

0,011

49

-0,032

0,050

0,014

-0,091

0,131

0,014

50

0,133

-0,060

0,004

0,225

0,148

0,090

51

0,069

-0,025

0,023

0,021

-0,104

-0,003

52

-0,113

0,170

-0,001

0,016

-0,062

0,002

53

0,002

0,074

0,003

0,032

-0,001

0,022

54

0,101

-0,004

0,035

0,079

0,103

0,062

55

0,087

-0,036

-0,033

0,155

0,066

0,048

56

0,087

0,036

0,015

-0,042

0,147

0,048

57

-0,047

-0,048

0,013

-0,130

0,182

-0,006

58

0,036

0,053

0,000

0,032

0,279

0,080

59

0,085

0,585

0,012

0,116

0,040

0,168

60

-0,121

-0,018

-0,042

-0,001

-0,055

-0,048

 

0,018

0,021

0,016

0,030

0,022

 

 

 

 

 

 

 

0,021

 

СOV 1

COV  2

СOV 3

COV  4

СOV 5

0,0024

0,0015

0,0003

0,0028

0,0036

 

=0,002

 

=1,104; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,104.

 

=0,709; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,709.

 

=0,159; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,159.

 

=1,309; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,309.

 

=1,696; т.к >1,  высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции  зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,696.

 

=0,021

=0,995

 

= -10,604; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

 

 -227,818 т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

 

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

 

R=0,126

 

 

 

 

Для целей инвестирования рекомендуется выбрать оптимальный портфель, который обладает наибольшей доходностью и наименьшем уровнем систематического риска по сравнению с другими.

Но при расчете коэффициента Шарпа, коэффициента  Трейнора, и составлению графиков CML и SML можно сделать общие выводы : что хоть и портфели обеспечивают определенную норму доходности, инвестору стоит рассмотреть другие варианты вложений своих денежных средств или  необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями. Так как вложение в данные инвестиционные портфели будет не целесообразным, потому что доходность безрискового актива (в данном примере были рассмотрены Облигации Федерального Займа)  выше.

 

Скачать:  У вас нет доступа к скачиванию файлов с нашего сервера. КАК ТУТ СКАЧИВАТЬ

Категория: Курсовые / Курсовые по экономике

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.