Анализ бухгалтерского баланса организации (на примере ОАО ВМП «Авитек»)

0

Министерство образования и науки Российской Федерации

Кировский государственный колледж строительства, экономики и права -

(филиал) федерального государственного бюджетного образовательного

учреждения высшего профессионального образования

«Московский государственный университет геодезии и картографии»

 

Специальность 080114 Экономика и бухгалтерский учет (по отраслям)

 

 

Курсовая работа на тему: «Анализ бухгалтерского баланса организации»

(на примере ОАО ВМП «Авитек»)

 

 

Выполнила: студентка группы Э-21

Гаврилова Екатерина Николаевна

Руководитель: Ложкина О.И.

Дата защиты: «___» __________ 2014 г

Оценка_________________________

 

 

 

 

Содержание

Ведение ………………………………………………………………………… .3

1 Теоретические и методологические аспекты анализа бухгалтерского баланса организации…………………………………………………………… ..5

1.1 Экономическая сущность бухгалтерского баланса и его роль в современных экономических условиях………………………………………. ...5

1.2 Методы анализа бухгалтерского баланса организации…………………… 8

1.3 Методика анализа активов и пассивов организации……………………... 11

2 Анализ бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»……………….. 16

2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО «ВМП» «АВИТЕК»……………………………………………………………………… 16

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»…………………………………………………………….. 20

2.3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «ВМП» «АВИТЕК»………………………. .26

2.4 Факторный анализ показателей бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»…………………………………………………………………….... 32

3 Составление прогнозного аналитического агрегированного баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»…………………………………………………………….. 36

Заключение……………………………………………………………………… 42

Список использованной литературы………………………………………….. 44

 

 

Ведение

 

В условиях рыночной экономики большое значение приобретают вопросы анализа финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерского баланса, наиболее значимой формы всей финансовой отчетности, является важным моментом в развитии предприятия.

Актуальность данной курсовой работы обусловлена тем, что для принятия верных решений необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей нужна и для эффективного управления компанией. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Целью курсовой работы является проанализировать содержание бухгалтерского баланса, выявить сущность его содержания, положение в системе бухгалтерского учета и определить, как бухгалтерский баланс влияет на состояние предприятия.

В ходе написания данной курсовой работы решаются следующие задачи:

  1. Изучить экономическую сущность бухгалтерского баланса и его значение в современных условиях;
  2. Познакомиться с методикой анализа бухгалтерского баланса;
  3. Провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса;
  4. Проанализировать и дать оценку ликвидности и платежеспособности баланса;
  5. Провести анализ финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования являются внеоборотные активы ОАО «ВПМ «Авитек», г. Киров. 

Предметов исследования являются экономические отношения, связанные с  бухгалтерским балансом ОАО «ВМП» «АВИТЕК».

Анализируемый период составил три года – с 2010 по 2012 гг.

Методы исследования: абсолютно-логический, монографический, экономико-статистический, экономико-математический.

Теоретической и методологической основой проведения исследования явились законодательные акты, нормативные документы по теме работы, в том числе ГК РФ, НК РФ; учебное пособие, в том числе анализ финансовой отчетности: учебное пособие / А.Ф. Черненко, А.В. Башарина. – Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 285с, [1] с. – (Высшее образование); интернет - ресурсы, в том числе http://www.bibliofond.ru, http://student.zoomru.ru; материалы организации; бухгалтерский баланс форма №1, отчёт о прибылях и убытках форма №2.

 

 

1 Теоретические и методологические аспекты анализа бухгалтерского баланса организации.

  • Экономическая сущность бухгалтерского баланса и его роль в современных экономических условиях.

 

В экономике, как и в других сферах человеческой деятельности, общепринятым является постоянное стремление к соответствию между потребностями и возможностями их удовлетворения. Такая взаимосвязь предполагает сбалансированность.

Баланс (франц. balance, весы) — система показателей, сгруппированных в виде двусторонней таблицы в сводную ведомость, отображающую наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. В основе своей термин «баланс» латинского происхождения. Буквально: bis — дважды, lanx — чаша весов. Как символ равновесия, весы изображены на гербе Международного Союза бухгалтеров [15, c.27,63].

Конечным выражением процесса учета хозяйственных операций организации является бухгалтерская отчетность, в которой представлены данные, отражающие имущественное положение организации, состояние ее финансов, результаты ее деятельности. В состав отчетных форм организации входит бухгалтерский баланс.

Другие формы отчетности характеризуют какую-либо часть представленной в балансе информации – денежные средства, прибыль, состав и финансы собственного капитала. Баланс характеризует деятельность организации в целом, это главная и универсальная форма отчетности, все другие формы дополняют его, хотя в силу идентичности учетных данных все формы отчетности необходимо понимать как единое целое.

В современных условиях составляющие бухгалтерского баланса регламентируются Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" [7, с. 159].

Структура активов и пассивов определяется в бухгалтерском учете структурой баланса. Структура баланса и план счетов бухгалтерского учета определяется стандартами бухгалтерского учета и приказами Министерства Финансов.

Основным элементом бухгалтерского баланса является балансовая статья, которая соответствует конкретному виду имущества, обязательств, источников формирования имущества. Статьи баланса бывают агрегированные, если имеют расшифровку в том числе, и детализирующие, которые расшифровывают агрегированные строки.

Балансовые статьи объединяются в группы, то есть в разделы баланса. Объединение балансовых статей в группы или разделы осуществляется исходя из их экономического содержания. Каждая статья баланса имеет свой порядковый номер, что облегчает ее нахождение, и ссылки на отдельные статьи. Для отражения состояния средств бухгалтерский баланс составляется на три отчетные даты. Последняя дата  показывается состояние средств и их источников на дату составления баланса [7, с. 338].

В современном балансе статьи актива и пассива, исходя из их экономической однородности, объединены в определенные разделы.

Актив баланса содержит два раздела:

  • Внеоборотные активы;
  • Оборотные активы.

Пассив баланса состоит из трех разделов:

  • Капитал и резервы;
  • Долгосрочные обязательства;
  • Краткосрочные обязательства.

Разделы в активе баланса расположены по возрастанию ликвидности, а в пассиве – по степени закрепления источников.

 

Система показателей бухгалтерского баланса в составе финансовой отчетности сформирована, исходя из концепции сохранения и наращения финансового капитала, основывается на разграничении трех основных элементов баланса: активов, обязательств и собственного капитала.

Активы характеризуются как доходообразующее имущество, контроль над которыми организация получила в результате ведения своей деятельности путем размещения привлеченного капитала извне на определенных условиях финансовых результатов организации [6, с. 698].

Обязательства  представляют собой часть привлеченных организацией финансовых ресурсов в виде безусловно признаваемых организацией экономических требований, вытекающих из существа заключенных сторонами договоров, императивных правовых норм, а также обычаев делового оборота, а также связи с вовлечением в хозяйственный оборот организации ценностей, которые принадлежат третьим лицам.

Капитал показывает вторую составную часть финансовых ресурсов, признаваемую учетным способом сумму экономических обязательств организации перед участниками, учредителями, собственниками в связи с предоставлением ей ценностей, как на этапе образования организации, так и в результате реинвестирования заработанной прибыли в течение всего периода ее деятельности с момента учреждения [6, с. 699].

Валюта баланса отражает в активной и пассивной частях бухгалтерского баланса. Разграничение в пассивной части баланса обязательств и капитала соответствует не только различному характеру обязательств организации перед собственниками и третьими лицами, но также срочности и порядку их погашения.

Признание и отражение в бухгалтерском балансе величины собственного и заемного капитала должно обеспечить его владельцам контроль над ожидаемым наращением капитала. Раздельная оценка рентабельности активов от основной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяет проводить сравнительный анализ доходности, а также оценивать риски вложений капитала [23].

Именно бухгалтерский баланс позволяет нам в полной мере оценить финансовое положение предприятия. Данные отчетности используется для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для последующего планирования. Отчетность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна обеспечиваться сопоставимость отчетных показателей с данными за прошлые периоды. Всё это позволяет конкретизировать цели учёта и отчётности на уровне предприятия, которые в общем можно определить как оценку платёжеспособности, рентабельности и ликвидности предприятия.

 

 

  • Методы анализа бухгалтерского баланса организации.

 

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется с помощью применения различных методов. Основными из них являются: горизонтальный, вертикальный, трендовый, анализ коэффициентов, сравнительный и факторный [14, c. 27].

Горизонтальный метод анализа бухгалтерского баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) [20, с. 81].

Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей [20, с. 82].

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем.

Расчеты по методике с помощью трендов осуществляются с помощью специально подготовленной программы с использованием таблиц Excel. Это позволяет проводить экспресс-анализ показателей [6, с. 204].

Анализ финансовых коэффициентов применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса [20, с. 84].

Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) помогает произвести расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников, показателей эффективности использования ресурсов предприятия, видов рентабельности. Такой анализ позволяет правильно оценить взаимосвязь показателей. Он используется при изучении финансовой устойчивости, платежеспособности предприятия, ликвидности его баланса [14, с. 33].

Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым, когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным, когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [13, с. 59].

Наиболее часто процессы хозяйственной деятельности можно представить в виде следующих моделей:

  • Аддитивная - это модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы;
  • Кратная - это модель, представляющая собой отношение факторов, то есть результативный показатель получают делением одного фактора на величину другого;
  • Мультипликативная – это модель, представляющая собой произведение факторов;
  • Смешанная - это модель, которая сочетает в себе различные комбинации предыдущих моделей [14, с. 34].

Факторный анализ может проводиться следующими приемами:

  • Цепных подстановок.

Данный прием используется для расчета влияния факторов во всех типах детерминированных факторных моделей: аддитивных, мультипликативных, кратных и смешанных [14, с. 36].

  • Абсолютных разниц.

Он применяется для расчета влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных и мультипликативно - аддитивных моделях [9, с. 92].

  • Интегральный.

Данный метод объективен, т.к. использование этого способа позволяет получить более точные результаты. Результаты расчетов не зависят от расположения факторов, изменение результативного фактора пропорционально раскладывается между факторами [14, с. 34].

Именно такие факторные модели позволяют более полно оценить влияние отдельных факторов на изменение результативного показателя:

  • К тек.лик.= *  =  *  = k загрузки At * k обор Pt  (1)
  • Т обор At = (2)
  • R At =  *  = R продаж * k обор At  (3)
    • Методика анализа актива и пассива бухгалтерского баланса.

 

Анализ актива и пассива баланса является частью анализа имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния предприятия. При анализе активов и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом периоде [22, с. 424].

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала,  имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках денежной наличности.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности. По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные или основной капитал и текущие активы.

Организации для осуществления финансово – хозяйственной  деятельности должны располагать определенными видами внеоборотных и оборотных средств, обеспечивающих бесперебойные процессы производства и реализации продукции. Величина и состав этих средств зависят от характера, объема и содержания хозяйственной деятельности конкретной организации.

Источниками формирования внеоборотных и оборотных активов являются собственный и заемный капитал. Состав и структура активов зависят от величины и структуры капитала. Следовательно, анализ активов организации непосредственно связан с анализом источников их формирования и ликвидности, т.е. способности оперативно высвобождать из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово - хозяйственной деятельности, и возможности выполнять своевременно свои текущие и долгосрочные обязательства [19, с. 269].

Размер активов и их структура постоянно изменяются, так как по своей природе динамичны.

При анализе структуры и динамики активов хозяйственные средства можно подразделить: в зависимости от сферы деятельности; скорости совершаемого ими оборота; на нефинансовые и финансовые и т.д.

В зависимости от сферы деятельности они делятся на: средства в сфере производства; средства сферы обращения; средства непроизводственной сферы.

В зависимости от скорости совершаемого оборота активы организации делятся на: внеоборотные, скорость оборота которых превышает один год, и оборотные, скорость оборота которых менее года.

Кроме того, активы при анализе можно разграничить по степени ликвидности на нефинансовые и финансовые. В процессе анализа необходимо выявить структуру актива баланса, определив удельный вес оборотных и внеоборотных активов в общей валюте баланса в динамике, отклонения и изменения в размещении средств.

Анализ ликвидности активов отражает кассовую позицию организации и определяет ее способность управлять оборотными средствами. Поэтому следует средства организации сгруппировать по степени ликвидности и сравнить их с источниками формирования данных средств, объединенных по срокам их погашения.

Внеоборотные активы в бухгалтерском балансе приводятся в оценке нетто. Так, основные средства, нематериальные активы, отражаются по остаточной стоимости, а все остальные внеоборотные активы - по фактической себестоимости. В ходе анализа внеоборотных активов необходимо дать оценку структуры, динамики и эффективности их использования [6, с. 344].

Для анализа коэффициента износа основных средств (Кизн) необходимо сумму начисленного износа (СИЗ) сопоставить с первоначальной стоимостью основных средств (ОСпер) по формуле:

Кизн = СИЗ / ОСпер  (4)

Коэффициент обновления исчисляется как отношение стоимости поступивших основных средств (ОСП) к первоначальной стоимости основных средств на конец года (ОСКпер):

Кобн = ОСП / ОСКпер  (5)

Коэффициент выбытия основных средств (Квыб) можно определить, рассчитав отношение стоимости выбывших основных средств (ОСВ) к первоначальной стоимости основных средств на начало периода (ОСНпер) по формуле:

Квыб = ОСВ / ОСНпер  (6)

Коэффициент ликвидации основных средств (Клик) рассчитывается по формуле:

Клик = ОСЛ / ОСНпер  (7)

где ОСЛ - сумма ликвидированных основных средств за период.

Анализ годности основных средств осуществляется путем расчета коэффициента годности (Кгодн) как разница между единицей и коэффициентом износа (Кизн):

Кгодн = ОСост / ОСпер  (8)

Показатель фондоотдачи находится делением розничного или оптового товарооборота на среднюю стоимость используемых основных средств.

Фо = товарооборот / средняя первоначальная стоимость основных средств  (9)

Важным показателем эффективности использования основных средств является обратный показатель фондоотдачи – фондоемкость.

Фе = средняя стоимость ОС / объем  (10)

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие [6,с. 343].

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.

Величина собственного капитала имеет особое значение для организаций при анализе их финансового состояния, которая характеризует финансовую независимость и экономическую самостоятельность [7, с. 128].

Организации могут образовывать и резервный капитал путем отчислений от чистой прибыли. Суммы резервного капитала формируются по двум направлениям: отчисления в резервы, которые создаются по действующему законодательству, например, в акционерных обществах, и отчисления в резервы, предусмотренные самой организацией в учредительных документах. [7, с. 133]

Основным источником собственного капитала организации является нераспределенная прибыль. Нераспределенная прибыль прошлых лет представляет собой ту сумму прибыли организации, которая осталась в ее распоряжении по результатам работы за прошлый отчетный год, с учетом отчислений в фонды - начисления, потребления, акционирования и др. Нераспределенная прибыль отчетного года представляет собой разницу между финансовым результатом за отчетный период и причитающейся к уплате суммой налогов и других обязательных платежей за счет прибыли.

СК =  УК + ДК + РК +НПпр.л. + НПот.г.  (11)

где СК – собственный капитал; УК – уставный капитал; ДК – добавочный капитал; РК – резервный капитал; НПпр.л. – нераспределенная прибыль прошлых лет; НПот.г. – нераспределенная прибыль отчетного года.

Общепринятая формула балансового обобщения выглядит следующим образом:

А = К + О  (12)

где А - актив баланса; К - капитал организации; О - обязательства организации.

Проанализировав собственный капитал торговой организации, можно переходить к анализу второй составляющей балансового уравнения - к обязательствам организации. Обязательства организации представляют собой в широком смысле заемные средства, которые можно разделить по срокам их погашения на краткосрочные и долгосрочные. Внутри краткосрочных и долгосрочных заемных средств следует обособить для анализа такие виды заимствований, как кредиты банков и займы. [7, с. 141]

К обязательствам организации следует отнести и привлеченные средства, т.е. кредиторскую задолженность, сроки оплаты которой не наступили.

Чаще всего бухгалтерский баланс не может быть напрямую использоваться для анализа финансового состояния. Для этого необходимо бухгалтерский баланс трансформировать в аналитический агрегированный баланс. Методика построения аналитического агрегированного баланса представлена в Приложение А.

Исходя из данных аналитического агрегированного баланса можно рассчитать многие показатели ликвидности, финансовой устойчивости  и другие показатели финансового состояния предприятия, которые представлены в Приложение Б.

Таким образом проанализировав агрегированный бухгалтерский баланс можно сделать вывод, что основные факторы позволяют провести не только анализ, но и определить пути оптимизации имущества и капитала предприятия.

 

 

  • Анализ бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

 

2.1 Организационно – экономическая характеристика ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

ОАО ВМП «АВИТЕК» является одним из крупнейших предприятий оборонного комплекса России в области авиационной промышленности. С октября 2003 года Федеральное государственное унитарное предприятие «Вятское машиностроительное предприятие «Авитек» (далее ФГУП ВМП «Авитек») преобразовано в Открытое акционерное общество «Вятское машиностроительное предприятие «АВИТЕК». (Далее ОАО «ВМП «АВИТЕК»).

ОАО «ВМП «АВИТЕК» учреждено в соответствии с Федеральным законом «О приватизации государственного имущества и муниципального имущества» от 21 декабря 2001 г. № 178-фз, Федеральным законом «Об акционерных обществах» от 26.12.2007 № 208-фз, Указом Президента Российской Федерации от 23 апреля 2008 г. № 412 «Об открытом акционерном обществе «Концерн ПВО «Алмаз - Антей» и постановлением Правительства Российской федерации от 28 июня 2003 г. № 480 «Об открытом акционерном обществе «Концерн противо-воздушной обороны «Алмаз - Антей».

Общество создано путем преобразования ФГУП ВМП «Авитек». Учредитель ФГУП ВМП «Авитек» Российская федерация в лице Министерства имущественных отношений Российской Федерации. ОАО «ВМП «Авитек» является правопреемником ФГУП ВМП «Авитек». В результате преобразования ФГУП ВМП «Авитек» сменился собственник предприятия. Ранее имущество предприятия находилось в федеральной собственности, в настоящее время предприятие входит в состав ОАО «Концерн ПВО «Алмаз - Антей».

История создания ОАО «ВМП «АВИТЕК».

Предприятие создано в 1931 году в г. Москве при разделении государственного авиационного завода № 1 имени Авиахима (с 1983 г. по 1920 г. - завод «Дукс»), выпускающего первые отечественные самолеты, с целью организации специализированного производства авиационного стрелкового и бомбардировочного вооружения. В октябре 1941 года предприятие было эвакуировано в г. Киров, где начинало свою деятельность в двух недостроенных зданиях и шести бараках каркасно-насыпного типа общей производственной площадью 5,5 млн. кв. м. В настоящее время ОАО «ВМП «АВИТЕК» занимает 84,4 га, где построено 293 478 кв. м. площадей, в том числе производственных - 108 245 кв. м. Предприятие имеет почти 4,5 тысячи единиц различного оборудования. Имеющиеся производственные мощности позволяют осуществлять выпуск достаточно больших количествах изделий оборонного назначения, в том числе ряд уникальных.

Виды деятельности, цели и задачи ОАО «ВМП «АВИТЕК».

Наряду с выпуском изделий оборонного назначения, авиатехники и гражданской продукции освоены и выпускаются товары народного потребления, пользующие спросом у населения: стиральная машина «Мини-Вятка», детские коляски, наборы детских игрушек и многие другие товары. Всего гражданской продукции выпускается более 50 наименований.

А также осуществляет следующие виды деятельности:

  • розничная торговля продовольственными и промышленными товарами;
  • оказание услуг общественного питания, сдача имущества в аренду;
  • оказание транспортных услуг;
  • оказание услуг санаторного типа в детском дошкольном учреждении;
  • оказание услуг социального характера (детский оздоровительный лагерь);
  • прочие виды деятельности.

В составе головного предприятия действуют обособленные подразделения, которые имеют собственный баланс. Это такие, как комбинат общественного питания, цех 42 «ГЗПС», автопарк, инструментальное производство, культурно-спортивный центр, оздоровительный лагерь «Юность», детский сад «Айболит». Источниками формирования имущества предприятия являются: имущество, переданное предприятию по решению министерства имущественных отношений Российской Федерации, прибыль, полученная в результате хозяйствования, заемные средства, амортизационные отчисления, капитальные вложения и дотации из бюджета, целевое бюджетное финансирование, дивиденды, добровольные взносы и иные источники. Источниками формирования имущества в акционерном обществе являются: вклады в уставный капитал его учредителем, а также имущество, полученное в результате своей деятельности и на иных основаниях, не запрещенных законодательством.

Анализ ОАО «ВМП» «АВИТЕК» в целом представлен в Таблице 1.

Таблица 1 – Основные технико-экономические показатели ОАО «ВМП «АВИТЕК»

Показатель

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Откл, +/- 2012г. от 2011г., тыс.руб.

Т роста, % 2012г. к 2011г.

1. Выручка, тыс.руб.

2152576

3031997

3536774

504777

116,65

2. Себестоимость продаж

2171724

3137414

3143161

5747

100,18

3. Прибыль (убыток) от продаж, тыс.руб.

(67454)

(178087)

303766

481853

(170,57)

4. Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс.руб.

(110489)

(67651)

226117

293768

(334,24)

5. Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.

(84465)

7680

168053

160373

(2188,19)

6. Среднесписочная численность работников,чел.

4020

4093

4103

10

100,24

7. Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс.руб.

752328

813964

884119

70155

108,62

 

Продолжение Таблицы 1

8. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс.руб.

2931551

3303788

4100029

796241

124,10

9. Производимость труда, тыс.руб

535,47

740,78

862,00

121,22

116,36

10. Фондоотдача, руб

2,86

3,72

4,00

0,28

107,53

11. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала

1,36

1,09

1,16

0,07

106,42

12. Рентабельность (убыточность) продаж по ЧП, %

(3,92)

0,25

4,75

4,5

1900

 

Проведенный анализ показывает, что выручка ОАО «ВМП» «АВИТЕК» в 2012 году значительно увеличилась по сравнению с 2010 годом с 2152576 тыс.руб. до 3536774 тыс.руб. Данные изменения связаны с высоким потребительским спросом на выпускаемую продукцию. Из результатов анализа себестоимости продаж видно, что с 2010 года по 2012 год себестоимость повысилась на 971437 тыс.руб.  Такие изменения связаны с увеличением V производства и реализацией выпускаемой продукции. По данным анализа чистой прибыли видно, что на протяжении периода с 2010 года по 2012 она существенно возросла на 83538 тыс.руб. не зависимо от того, что количество заказов уменьшилось и в 2010 году предприятие находилось в убытке.  Это происходит за счет понижения себестоимости продукции и увеличения стоимости. Фондоотдача показывает, сколько продукции получено с каждого рубля действующего капитала. После анализа наблюдается, что фондоотдача увеличилась с 2010 года по 2012 год на 1,14. Это говорит о том, что основные фонды предприятия эффективно используются. Значение коэффициента оборачиваемости оборотного капитала с 2010 года по 2012 год уменьшилось, это говорит о том, что и период оборачиваемости одного оборота оборотных активов увеличился, что не положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. К 2012 году рентабельность продаж значительно увеличилась и стала составлять 4,75. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определил товарный ассортимент и товарную стратегию.

Из проведенного анализа видно, что за период с 2010 года по 2012 год объем производства повышается. Темпы роста себестоимости ниже темпов роста выручки. Рентабельность продаж повышается. Все это положительно влияет на экономический результат предприятия.

 

 

2.2 Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Таблица 2 – Вертикальный и горизонтальный анализ имущества ОАО «ВМП» «АВИТЕК».

Показатели

31.12.2010

31.12.2011

31.10.2012

Отклонение, +/-2012г от 2010г

 

Темп роста, % 2012г от 2010г

 

тыс.руб.

уд.вес, %

тыс.руб.

уд.вес, %

тыс.руб.

уд.вес, %

 

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Нематериальные активы

5

0,0001

5

0,0001

4

0,00007

(1)

80

Результаты исследований и разработок

7500

0,21

3500

0,08

-

-

-

-

Основные средства

629697

17,28

627452

13,67

715018

12,81

85321

113,55

В том числе: земельные участки

27409

0,75

18951

0,41

18951

0,34

(8458)

69,14

недвижимые основные средства

196556

5,39

197641

4,30

235041

4,21

38485

119,58

движимые ОС

398387

10,93

410111

8,93

458364

8,21

59977

115,05

незавершенное строительство

7345

0,20

749

0,02

2662

0,05

(4683)

36,24

Доходные вложения в материальные ценности

1368

0,04

1133

0,02

898

0,02

(470)

65,64

                         

Продолжение Таблицы 2

Финансовые вложения

13888

0,38

14096

0,31

12296

0,22

(1592)

88,54

Отложенные налоговые активы

25801

0,71

-

-

-

-

-

-

Прочие внеоборотные активы

131064

3,60

172418

3,76

210930

3,78

79866

160,94

В том числе:

кап вложения

33564

0,92

78328

1,71

160092

2,87

126528

476,98

авансы выданные за НИОКР

97500

2,68

94090

2,05

94000

1,68

(3500)

96,41

ИТОГО по разделу I

809323

22,21

818604

17,83

939146

16,83

129823

116,04

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

1687957

46,32

1784370

38,87

2890561

51,80

1202604

171,25

В том числе:

сырье, материалы и др. аналогичные ценности

672392

18,45

834740

18,18

1163538

20,85

491146

173,04

затраты в незавершенном производстве

824330

22,62

770019

16,77

1312251

23,51

487921

159,19

готовая продукция и товары для перепродажи

191227

5,25

179611

3,91

414766

7,43

223539

216,90

товары отгруженные

8

0,0002

-

-

6

0,0001

(2)

75

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

12672

0,35

41971

0,91

92349

1,65

79677

728,76

Дебиторская задолженность

564122

15,48

1265517

27,56

1446112

25,91

881990

412,69

В том числе:

долгосрочная дебиторская задолженность

17511

0,48

13398

0,29

12415

0,22

(5096)

70,90

В том числе: покупатели и заказчики

-

-

-

-

-

-

-

-

прочие дебиторы

17511

0,48

13398

0,29

12415

0,22

(5096)

70,90

 

Продолжение Таблицы 2

Краткосрочная дебиторская задолженность

546611

15,00

252119

5,49

1433697

25,69

887086

262,29

В том числе заказчики и покупатели

283276

7,77

649719

14,15

736237

13,19

452961

259,90

поставщики и подрядчики

241189

6,62

585092

12,74

680254

12,19

439065

282,04

прочие дебиторы

22146

0,61

17308

0,38

17206

0,31

(4940)

77,69

Финансовые вложения

460554

12,64

441000

9,61

80000

1,43

(380554)

17,37

Денежные средства и денежные эквиваленты

61856

1,70

75350

1,64

132108

2,37

70252

211,96

Прочие оборотные активы

47882

1,31

164325

3,58

331

0,006

(47551)

0,69

ИТОГО по разделу II

2835043

77,79

3772533

82,17

4641461

83,17

1806418

163,72

Итого имущества

3644366

100,00

4591137

100,00

5580607

100,00

1936241

153,13

 

Проведя вертикальный и горизонтальный анализ имущества предприятия ОАО «ВМП» «АВИТЕК» можно сделать следующие выводы. Что касается 2010 года: наибольший удельный вес занимают оборотные активы предприятия - 77,79%, что показывает эффективное использования оборотного капитала. Наибольший удельный вес внутри группы занимают запасы и составляют 45,32% – это медленно реализуемые активы предприятия, т.е. мало ликвидные. Наименьший удельный вес в группе занимает дебиторская задолженность и составляет 15,48%. Это положительно влияет на предприятие, так как скорость обращение дебиторской задолженности в данной ситуации не мала. Наименьший удельный вес занимают внеоборотные активы и составляют лишь 22,21%. Внутри группы внеоборотных активов наибольший удельный вес занимают основные средства предприятия. Наименьший – нематериальные активы. В последующие года заметно уменьшение удельного веса внеоборотных активов, но динамика преобладания наибольшего и наименьшего удельного веса внутри группы остается такой же.   Что касается 2011 года: наибольший удельный вес занимают оборотные активы и составляют 82,17%. Наблюдается положительная динамика, т.е. с 2010 по 2011 года оборотные активы предприятия увеличились на 937490 тыс.руб. Наибольший удельный вес в группе занимают запасы и составляют 33,87%. Удельный вес запасов уменьшился, значит ликвидность предприятия незначительно, но возросла. Наименьший удельный вес в группе занимают денежные активы предприятия, что отрицательно влияет на динамику предприятия, так как именно деньги являются абсолютно ликвидными активами предприятия. Что касается 2012 года: наибольший удельный вес занимают оборотные активы, которые опять же возросли и стали составлять 83,17%. Наибольший удельный вес внутри группы занимают запасы, которые возросли по сравнению с 2010 годом на 1202604 тыс.руб. Наименьший удельный вес занимают денежные активы, которые значительно уменьшились.

В целом имущество предприятия увеличилось, так как темп прироста составил 53%. Предприятие не стоит на месте, оно развивается. Данное положение дел связано с модернизацией, реконструкцией, техническим перевооружением предприятия.

 

 

 

 

 

Таблица 3 – Вертикальный и горизонтальный анализ капитала ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Показатели

31.12.2010

31.12.2011

31.10.2012

Отклонение, +/-2012г от 2010г

 

Темп роста, % 2012г от 2010г

тыс.руб.

уд.вес, %

тыс.руб.

уд.вес, %

тыс.руб.

уд.вес, %

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

2249756

61,73

2249756

49,00

2249756

40,31

0

100

Резервный капитал

42401

1,16

42401

0,92

42785

0,77

384

100,91

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

464669

12,75

472349

10,29

632722

11,34

168053

136,17

В том числе: нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет

549134

15,07

464669

10,12

464669

8,33

(84465)

84,62

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года

(84465)

(2,32)

7680

0,17

168053

3,01

252518

198,96

Прибыль, распределенная на финансирование развития производства

38541

1,06

38541

0,84

45053

0,81

6512

116,90

ИТОГО по разделу III

2795367

76,70

2803047

61,05

2970316

53,23

174949

106,26

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

95000

2,61

-

-

-

-

-

-

ИТОГО по разделу IV

95000

2,61

-

-

-

-

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства

125592

3,45

99391

2,16

131237

2,35

5645

104,49

Кредиторская задолженность

536533

14,72

1513052

32,96

2317910

41,54

1781377

432,02

                   

Продолжение Таблицы 3

В том числе:  поставщики и подрядчики

65916

1,81

143930

3,13

310677

5,57

244761

471,32

задолженность перед персоналом организации

41810

1,15

48453

1,06

52884

0,95

11074

126,49

задолженность перед гос. внебюджетными фондами

15578

0,43

15181

0,33

24710

0,44

9132

158,62

задолженность перед бюджетом

25406

0,70

134238

2,92

36190

0,65

10784

142,45

задолженность перед учредителями по выплате дивидендов

124587

3,42

124587

2,71

31000

0,56

(93587)

24,88

прочие кредиторы

49679

1,36

56262

1,23

49456

0,89

(223)

99,55

авансы от покупателей и заказчиков

213557

5,86

990401

21,57

1812993

32,49

1599436

848,95

Доходы будущих периодов

68

0,002

42

0,001

39

0,001

(29)

57,35

Оценочные обязательства

-

-

41815

0,91

39814

0,71

-

-

Прочие обязательства

91806

2,52

133790

2,91

81291

1,46

(10515)

88,47

ИТОГО по разделу V

753999

20,69

1788090

38,95

2610291

46,77

(492908)

34,63

Итого капитала

3644366

100,00

4591137

100,00

5580607

 

100,00

1936241

153,13

 

Проведя вертикальный и горизонтальный анализ капитала ОАО «ВМП» «АВИТЕК», можно сделать следующие выводы. Что касается 2010 года: наибольший удельный вес занимают капталы и резервы, которые составляют 76,70%, значит, у предприятия имеется в значительном размере реальный собственный капитал. Внутри группы наибольший удельный вес занимает, уставны капитал и составляет 61,73%. Наименьший удельный вес занимает непокрытый убыток и составляет 2,32%. Второй раздел капитала предприятия имеет значение удельного веса равное 2,61%, что означает, что у предприятия мало долгосрочных заемных средств. Удельный вес третьего раздела капитала предприятия равен 20,69%. Данное значение по разделу означает, что у предприятия всего 20% заемных средств, причем краткосрочных. Что касается 2011 года: наибольший удельный вес занимают снова капиталы и резервы, но значение их немного уменьшилось по сравнению с 2010 годом и стало составлять 61,05%. Внутри группы наибольший удельный вес сохраняется за уставным капиталом и имеет значение 49,00%. Наименьший удельный вес занимает нераспределенная прибыль, что является благоприятным моментом для предприятия, так как оно выбралось из непокрытого убытка. Долгосрочных заемных средств предприятие на данном этапе не имеет. Что касается 3 раздела капитала предприятия, то он возрос и стал составлять 38,95%. Данное положение дел означает, что реальный собственный капитал предприятия уменьшился, соответственно возросли краткосрочные обязательства предприятия. Что касается 2012 года: наибольший удельный вес занимают капиталы и резервы, которые значительно уменьшились и стали составлять 53,23%. Внутри группы наибольший удельный вес занимает уставный капитал предприятия и составляет 40,31%. Наименьший удельный вес занимает резервный капитал и составляет 0,77%. Долгосрочный заемных средств предприятие не имеет. Сохраняется положительная динамика в данном направлении. А что касается краткосрочного заемного капитала, то он в значительной мере возрастает и почти достигает 50%.

В целом капитал предприятия возрос, так как темп прироста составляет 53%. Данное положение дел положительно влияет на экономический результат предприятия.

 

 

2.3 Анализ ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Таблица 4 – Агрегированный аналитический баланс ОАО «ВМП» «АВИТЕК», тыс.руб.

Актив

На 31.12.2010г.

На 31.12.2011г.

На 31.12.2012г.

Пассив

На 31.12.2010г.

На 31.12.2011г.

На 31.12.2012г.

S

61856

75350

212108

Rp

628339

1688657

2439015

Ra

612004

1429842

1446443

Kt

125592

99391

171237

Z

1700629

1826341

2982910

Pt

753931

1788048

2610252

At

2374489

3331533

4561461

Kd

95000

-

-

F

809323

818604

939146

Ec

2795435

2803089

2970355

Ba

3644366

4591137

5580607

Bp

3644366

4591137

5580607

 

 

Таблица 5 – Платежный излишек или недостаток ОАО «ВМП» «АВИТЕК», тыс. руб.

Актив

На 31.12.2010

На 31.12.2011

На 31.12.2012

Пассив

На 31.12.2010

На 31.12.2011

На 31.12.2012

Платежный излишек(+) или недостаток(-)

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

S

61856

75350

212108

Rp

628339

1688657

2439015

-566483

-1613307

-2226907

Ra

612004

1429842

1446443

Kt

125592

99391

171237

486412

1330451

1275206

Z

1700629

1826341

2982910

Kd

95000

-

-

1605629

1826341

2982910

F

809323

818604

939146

Ec

2795435

2803089

2970355

1986112

1984451

2031209

 

Как показывают расчеты баланса, ОАО «ВМП» «АВИТЕК»  обладает потенциальной платежеспособностью, поскольку за рассматриваемый период выполняются три условия из четырех. Как на конец 2010, так и на конец 2011 и 2012 годов предприятия не обладает моментальной платежеспособностью, так как денежных активов не хватает для погашения кредиторской задолженности, но остальные условия выполняются как в 2010, так и в 2011 и 2012 годах. Предприятие способно погасить краткосрочные  и долгосрочные обязательства за счет дебиторской задолженности и величины запасов и затрат. ОАО «ВМП» «АВИТЕК» находится в нормальном финансовом положении, так как за весь рассматриваемый период у предприятия имеется излишки собственных оборотных средств . Так с 2012 по 2010 год отклонения по собственным оборотным средствам составили ∆ 45097 тыс.руб. В данной ситуации предприятию, чтобы улучшить финансовое положение необходимо ускорить оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности.

С целью более точной оценки платежеспособности ОАО «ВМП» «АВИТЕК» необходимо рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности баланса.

Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Коэффициенты

Нормативное

значение

31.12.2010г.

31.12.2011г.

31.12.2012г.

Отклонения +/- (2012 – 2010)

k абсолютной ликвидности

0,2

0,08

0,04

0,05

-0,30

k промежуточной ликвидности

1

0,89

0,84

0,60

-0,29

k текущей ликвидности

2

3,15

1,86

1,75

-1,40

 

Более углубленный анализ платежеспособности показал, что весь рассматриваемый период ОАО «ВМП» «АВИТЕК» обладает очень низкой платежеспособностью, так как почти все показатели не соответствует нормативному значению. Исключение лишь составляет коэффициент текущей ликвидности в 2010 году, данный коэффициент почти в два раза превышает нормативное значение. Но данное положение дел не улучшило финансовое состояние предприятия, так например в 2010 году краткосрочные обязательства лишь на 8% покрываются денежными активами, а к 2012 году положение ухудшилось и составляло 5%. Так же можно отметить низкую текущую платежеспособность, так как краткосрочные обязательства на 2012 год на 60% могут быть покрыты денежными активами и рефинансируемой дебиторской задолженности. Все показатели к 2012 оду значительно ухудшились.

Для определения перспектив развития предприятия необходимо спрогнозировать ее платежеспособность, рассчитав при этом коэффициент восстановления платежеспособности:

kвосст. пл/сп =  =

=  =  =  = 0,85

Таким образом на протяжении шести месяцев ОАО «ВМП» «АВИТЕК» не сможет восстановить свою платежеспособность. В срочном порядке необходимо проводить детализацию оборотных активов предприятия и его краткосрочных обязательств. Дебиторская задолженность должна соответствовать кредиторской.

kсоотн. Ra и Rp (2012) =  =  = 0,59

 

Таблица 7 – Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования ОАО «ВМП» «АВИТЕК», тыс. руб.

Наименование показателя

31.12.2010г.

31.12.2011г.

31.12.2012г.

Величина реального собственного капитала, Ec

2795435

2803089

2970355

Величина иммобилизованных активов, F

809323

818604

939146

Собственные оборотные средства, Aс

1986112

1984485

2031209

Величина запасов и затрат, Z

1700629

1826341

2982910

Долгосрочные кредиты и займы, Kd

95000

-

-

Краткосрочные кредиты и замы, Kt

125592

99391

171237

 

Продолжение Таблицы 7

 

Собственные оборотные средства + Долгосрочные обязательства (Ac + Kd)

2081112

1984485

2031209

Собственные оборотные средства + долгосрочные и краткосрочные обязательства (Ac + Kd + Kt)

2206704

2083876

2202446

Излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов (Ac – Z)

+285483

+158144

-951701

Излишек или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов для покрытия запасов ((Ac + Kd) - Z

+380483

+158144

-951701

Излишек или недостаток собственных оборотных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов для покрытия запасов ((Ac + Kd + Kt) - Z

+506075

+257535

-780464

Тип финансовой устойчивости

I

I

IV

 

Таким образом за рассматриваемый период финансовое состояние ОАО «ВМП» «АВИТЕК»  значительно ухудшилось. Так например в 2010 и в 2011 годах у предприятия абсолютная финансовая устойчивость ( I тип фу), это означает полное покрытие величины запасов и затрат собственными источниками финансирования. Данный тип финансовой устойчивости обеспечивает высокую ликвидность и платежеспособность, а так же независимость предприятия от заемного капитала. К 2012 году ОАО «ВМП» «АВИТЕК» находится в кризисном финансовом состоянии. В такой ситуации предприятие находится на грани банкротства, поскольку всех нормальных источников не хватает для формирования величины запасов и затрат. Данный недостаток может воспользоваться за счет внутренней кредиторской задолженности и прочих источников.

С целью более детального анализа целесообразно рассчитать и оценить коэффициенты финансовой устойчивости.

 

 

 

 

Таблица 8 – Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

 

Наименование показателя

Нормативное значение

31.12.2010

31.12.2011

31.12.2012

Отклонения +/- (2012 – 2010)

kавтономии

0,5 – 0,8

0,77

0,61

0,53

-0,24

kфин.зависимости

0,2 – 0,5

0,23

0,39

0,47

0,24

kмобильности Ec

-

0,71

0,71

0,68

-0,03

kиммобильности Ec

-

0,29

0,29

0,32

0,03

ФЛ

< 1

0,30

0,64

0,88

0,58

kобеспеченности Ac

0,1

0,84

0,60

0,44

-0,40

 

Таким образом, расчеты показывают, что за рассматриваемый период предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Так например на конец 2012 года коэффициент автономии составляет 0,53, что означает что лишь на 53% предприятие финансирует свою деятельность за счет реального собственного капитала. Остальной капитал формируется за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Так же о высокой финансовой зависимости свидетельствует значение финансового левериджа предприятия, поскольку с 2010 по 2012 год он возрос и приблизился к единице. Отсюда следует, что у предприятия заемный капитал значительно больше собственного. Коэффициент мобильности собственного капитала равен 0,68, что означает что на 68% реального собственного капитала вложены в собственные оборотные средства, а остальная часть капитала идет на формирование внеоборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превышает нормативное значение, это значит что у предприятия явный недостаток собственных оборотных средств. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, что требует проведения диагностики вероятности банкротства.

 

 

2.4 Факторный анализ показателей бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Рассмотрим факторный анализ показателей бухгалтерского баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»  на примере следующих формул:

1.Прием абсолютных разниц рассмотрим на примере формулы kтек. лик.

Таблица 9 – Исходные данные для kтек. лик.

Показатели

2011г.

2012г.

Отклонения, +/-

1. At

2853011

3946497

1093486

2. Pt

1270990

2199150

928160

3. выр

3031997

3536774

504777

4. kзагрузки At

0,94

1,12

0,18

5. kобор Pt

2,39

1,61

-0,78

6. kтек.лик.

2,25

1,80

-0,45

 

kтек. лик. =  *  =  *  = kзагрузки At * k обор. Pt

kтек. лик. = kзагрузки At * k обор. Pt

kтек. лик. 0 = kзагрузки At 0 * k обор. Pt 0 = 0,94 * 2,39 = 2,25

kтек. лик.1 = kзагрузки At 1 * k обор. Pt 1 = 1,12 * 1,61 = 1,80

∆ kтек. лик = kтек. лик 1 - kтек. лик 0 = 1,80 – 2,25 = -0,45

В том числе за счет:

∆ kтек. лик (kзагрузки At) = (kзагрузки At 1 - kзагрузки At 0) * k обор. Pt 0 =

= (1,12 – 0,94) * 2,39 = 0,43

∆ kтек. лик (k обор. Pt) = kзагрузки At 1 * (k обор. Pt 1 - k обор. Pt 0) =

= 1,12 * (1,61 – 2,39) = -0,87

Проверка: ∆ kтек. лик = ∆ kтек. лик (kзагрузки At) + ∆ kтек. лик (k обор. Pt) =

= 0,43 + (-0,87) = -0,44

За рассматриваемый период наблюдается снижение коэффициента текущей ликвидности на 0,44%. На данное положение дел оказали влияние следующие факторы:

  1. Так за счет снижение показателя коэффициента оборачиваемости текущего заемного капитала на 0,78% коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,87%;
  2. А за счет увеличения коэффициента загрузки оборотных средств на 0,18% коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,43%.

Таким образом отрицательное влияние на изменение коэффициента текущей ликвидности  оказывает снижение коэффициента оборачиваемости заемного капитала . Предприятию необходимо найти свободные денежные активы для погашения заемных средств.

 

2.Приемом цепных подстановок рассмотрим на примере формулы Т обоор. At

Таблица 10 – Исходные данные для Т обоор. At

Показатели

2011г.

2012г.

Отклонения, +/-

1. At

2853011

3946497

1093486

2. выр

3031997

3536774

504777

3. Т обоор. At

338,75

401,70

64,45

 

Т обоор. At =  

Т обоор. At 0 =  =  = 338,75

Т обоор. At усл 1 =  =  = 468,58

Т обоор. At усл 2 =  =  = 401,70 = Т обоор. At 1

∆ Т обоор. At = Т обоор. At 1 - Т обоор. At 0  = 401,70 – 338,75 = 62,95

В том числе за счет:

∆ Т обоор. At (At) = Т обоор. At усл 1 - Т обоор. At 0 = 468,58 - 338,75 = 129,83

∆ Т обоор. At (выр) = Т обоор. At усл 2 - Т обоор. At усл 1 = 401,70 - 468,58 = -66,88

Проверка: ∆ Т обоор. At = ∆ Т обоор. At (At) + ∆ Т обоор. At (выр) =129,83 – 66,88 = 62,95

За рассматриваемый период наблюдается увеличение периода оборачиваемости оборотных средств на 62,95%. На данное положение дел оказали влияние следующие факторы:

  1. Период оборачиваемости оборотных средств увеличился на 129,83% за счет положительной динамики самих оборотных средств.
  2. А за счет увеличения выручки, период оборачиваемости уменьшился на 66,88%. Что положительно повлияло на конечный результат.

 

3.Интегральный прием рассмотрим на примере формулы R At

Талица 11 – Исходные данные для R At

Показатели

2011г.

2012г.

Отклонения, +/-

1. At

2853011

3946497

1093486

2. выр

3031997

3536774

504777

3. ЧП

7680

168053

160373

4. kобор At

1,06

0,90

-0,16

5. Rпродаж

0,25

4,75

4,50

6. R At

0,27

4,28

4,01

 

R At =  *  =  *  = R продаж * k обор. At

R At 0 = R продаж 0 * k обор. At 0 = 0,25 * 1,06 = 0,27

R At 1 = R продаж 1 * k обор. At 1 = 4,75 * 0,90 = 4,28

∆ R At = R At 1 - R At 0 = 4,28 – 0,27 = 4,01

В том числе за счет:

∆ R At (R продаж) =  ∆ R продаж * (k обор. At 0 + k обор. At 1) =

=  * 4,5 * (1,06 + 0,90) = 2,25 * 1,96 = 4,41

∆ R At (k обор. At) =  ∆ k обор. At * (R продаж 0 + R продаж 1) =

= (-0,16) * (0,25 + 4,75) = -0,08 * 5 = -0,40

Проверка: ∆ R At  = ∆ R At (R продаж) + ∆ R At (k обор. At) =

= 4,41 + (-0,40) = 4,01

За рассматриваемый период наблюдается увеличение рентабельности оборотных активов на 4,01%. На данное положение дел оказали влияние следующие факторы:

  1. Так, за счет увеличения коэффициента оборачиваемости оборотных активов на 4,5% рентабельность оборотных активов соответственно увеличилась на 4,41%.
  2. А за счет уменьшения рентабельности продаж на 0,16% рентабельность оборотных активов соответственно уменьшилась на 0,40%.

Таким образом с целью увеличения рентабельности оборотных активов необходимо выявить пути увеличения объема продаж с учетом маржинального анализа.

 

 

 

 

 

3 Составление прогнозного аналитического агрегированного баланса ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Для того чтобы составить прогнозированный аналитический баланс необходимо провести диагностику банкротства предприятия на примере следующих зарубежных моделей:

  1. Двухфакторная модель Эдварда Альтмана

Z = - 0,39 – 1,07 * . + 0,06 *

  1. Модель Тафлера и Тишоу.

Z = 0,53 *  + 0,13 *  + 0,18 *  + 0,16 *

  1. Модель Лиса

Z = 0,063 *  + 0,092 *  + 0, 057 *  + 0,001 *

  1. Проведем диагностику банкротства предприятия на примере 1 модели:

     Z = - 0,39 – 1,07 * 1,75 + 0,06 * 0,47 = - 0,39 – 1,87 + 0,03 = - 0,04

     Z < 0, значит вероятность банкротства предприятия менее 50%.

  1. Проведем диагностику банкротства предприятия на примере 2 модели:

Z = 0,53 * 0,90 + 0,13 *  0,06 + 0,18 * 0,12 + 0,16 * 2,00 =

     = 0,48 + 0,008 + 0,02 + 0,32 = 0,83

             Z > 0,3 , значит вероятность банкротства предприятия мала.

  1. Проведем диагностику банкротства предприятия на примере 3 модели:

Z = 0,063 * 0,90 + 0,092 * 0,06 + 0,057 * 0,12 + 0,001 * 2,00 =

= 0,06 + 0,006 + 0,007 + 0,002 = 0,08

Z > 0,037 , значит вероятность банкротства предприятия незначительная.

По полученным данным из моделей можно сделать общий вывод о том, что данное предприятие имеет незначительную вероятность банкротства. Такой результат показали все три исследуемые модели.

Коэффициент соотношения Ra и Rp должен быть равен 1,00. В нашем случае он равен 0,59. С целью повышения коэффициента, нужно понизить кредиторскую задолженность (Rp). А чтобы понизить Rp, нам нужно повысить денежные активы (S). S нужно повысить для покрытия Rp. А чтобы повысить S, нужно реализовать залежалые запасы и затраты (Z), так как их достаточно у предприятия. Значит, у предприятия Rp превышает Ra на 992572 тыс.руб. Соответственно, нам нужно реализовать Z на 992572 тыс.руб. И полученными в данном размере S покрыть Rp.

Таблица 12 – Продукция производственно-технического назначения и товары народного потребления, имеющиеся в наличии у ОАО «ВМП» «АВИТЕК» на конец 2012 года.

Наименование

Количество на конец 2012 года, шт.

Цена за шт., руб.

1.

Лебёдка ручная РЛ-500М

10

33877,80

2.

Лебедка ручная РЛ-500/1000-60 исп. 2

12

34586,10

3.

Лебёдка ручная РЛ-1500

20

67894,50

4.

Дизель ВСН-7Д (7 л.с.)

2

55562,30

5.

Плита вибрационная ПВУ-150-550

5

46964,20

6.

Продольная платформа ПП-01-00

10

договорная

7.

Кресло машиниста КЛ-7500М.0-02

1

договорная

8.

Стиральная машина СМ-2

10

2124,00

9.

"Мини-Вятка (без подставки)

68

2088,60

10.

Подставка к стиральной машине

68

354,20

 

Мы можем реализовать для увеличения денежных активов предприятия следующую продукцию:

Таблица 13 – Продукция для реализации, руб.

Наименование

Количество, шт.

Цена за шт., руб.

Общая сумма, руб.

1.

Лебёдка ручная РЛ-1500

14

67894,50

950523

2.

Плита вибрационная ПВУ-150-550

1

46964,20

46964,20

 

Итого

15

-

997487,2

 

Таким образом, сумма реализованной продукции составила 997487 руб. То есть денежные активы предприятия увеличились на 997487 руб. Данную суммы мы направляем на покрытие кредиторской задолженности. Теперь мы можем составить прогнозный аналитический агрегированный баланс.

Таблица 14 – Прогнозный аналитический агрегированный баланс ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Актив

На 31.12.2012г.

Прогноз

Пассив

На 31.12.2012г.

Прогноз

S

212108

212108

Rp

2439015

1441528

Ra

1446443

1446443

Kt

171237

171237

Z

2982910

1985423

Pt

2610252

1612765

At

4561461

3563974

Kd

-

-

F

939146

939146

Ec

2970355

2970355

Ba

5580607

4583120

Bp

5580607

4583120

 

С целью более точной оценки платежеспособности ОАО «ВМП» «АВИТЕК» необходимо рассчитать и проанализировать коэффициенты ликвидности баланса.

Таблица 15 – Прогнозные коэффициенты ликвидности баланса и платежеспособности ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Коэффициенты

Нормативное

значение

31.12.2012г.

Прогноз

Отклонения +/-

 

k абсолютной ликвидности

0,2

0,05

0,13

0,08

 

Продолжение Таблицы 15

k промежуточной ликвидности

1

0,60

1,03

0,43

k текущей ликвидности

2

1,75

2,21

0,46

 

Анализ результатов показывает, что почти все рассчитанные нами коэффициенты ликвидности предприятия соответствуют нормативным значениям, лишь коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормативного значения. Но все же предприятие обладает достаточно высокой платежеспособностью Из результатов более углубленного анализа можно сделать следующие выводы: на конец прогнозируемого года краткосрочные обязательства предприятия покрываются на 13% денежными активами, по сравнению с 2012 годом наблюдается положительная динамика. А вот по значению коэффициента промежуточной ликвидности можно отметить высокую платежеспособность, так как на 103% краткосрочные обязательства покрываются за счет денежных активов и рефинансируемой дебиторской задолженностью. Можно сказать, что общий уровень платежеспособности предприятия высокий, так как на 221% краткосрочные обязательства могут быть покрыты оборотными активами.

Для определения перспектив развития предприятия необходимо спрогнозировать ее платежеспособность, рассчитав при этом коэффициент восстановления платежеспособности:

kвосст. пл/сп =  =

=  = 1,00

Таким образом на протяжении шести месяцев ОАО «ВМП» «АВИТЕК» сможет восстановить свою платежеспособность.

Дебиторская задолженность должна соответствовать кредиторской.

kсоотн. Ra и Rp =  =  = 1,00

После составления прогнозного аналитического агрегированного баланса коэффициент соотношения Ra и Rp стал равен 1,00. Что в дальнейшем положительно повлияет на финансовый результат предприятия.

С целью более детального анализа целесообразно рассчитать и оценить коэффициенты финансовой устойчивости.

 

Таблица 8 – Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «ВМП» «АВИТЕК»

Наименование показателя

Нормативное значение

31.12.2012

Прогноз

Отклонения +/-

kавтономии

0,5 – 0,8

0,53

0,65

0,12

kфин.зависимости

0,2 – 0,5

0,47

0,35

-0,12

kмобильности Ec

-

0,68

0,68

0,00

kиммобильности Ec

-

0,32

0,32

0,00

ФЛ

< 1

0,88

0,54

-0,34

kобеспеченности Ac

0,1

0,44

0,57

-0,13

 

Таким образом, расчеты показывают, что за рассматриваемый период предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Так например на конец прогнозируемого года коэффициент автономии составляет 0,65, что означает что лишь на 65% предприятие финансирует свою деятельность за счет реального собственного капитала. Остальной капитал формируется за счет краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Так же о высокой финансовой зависимости свидетельствует значение финансового левериджа предприятия, на прогнозируемый год его значение уменьшилось, но все же составляет более 50%. Отсюда следует, что у предприятия заемный капитал больше собственного. Коэффициент мобильности собственного капитала равен 0,68, что означает что на 68% реального собственного капитала вложены в собственные оборотные средства, а остальная часть капитала идет на формирование внеоборотных активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно превышает нормативное значение, это значит что у предприятия явный недостаток собственных оборотных средств. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что у предприятия неустойчивое финансовое положение, но проведя диагностику банкротства, можно с уверенностью заявить, что у предприятия незначительная вероятность банкротства.

 

 

 

 

Заключение

Бухгалтерский баланс, в сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия  и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Современное содержание актива и пассива ориентировано на предоставление информации ее пользователям. Отсюда высокая степень аналитичности статей, раскрывающих состояние дебиторской и кредиторской задолженности, собственного капитала и отдельных видов резервов, образованных за счет текущих издержек или прибыли предприятия.

Подводя итог данной работы, можно сделать следующие выводы:

  1. За анализируемый период темп прироста выручки составил 16%;
  2. Положительным изменением является опережающий темп роста выручки над темпом роста себестоимости;
  3. Так же положительным моментом является темп роста среднегодовой величины оборотных активов, которая значительно превышает темп роста среднегодовой величины внеоборотных активов. Об этом свидетельствует опережающий темп прироста иммобилизованных средств над темпами прироста мобильных активов.
  4. Исходя из данных, полученных из горизонтального и вертикального анализа имущества и капитала предприятия, можно сделать вывод, что в целом имущество увеличилось, так как темп прироста составляет 53%. Соответственно и темп роста капитала возрос на 53%;
  5. Так же можно отметить, что предприятие обладает собственными оборотными активами, что положительно сказывается на результатах производственно – хозяйственной деятельности.
  6. Отрицательным моментом данной курсовой работы является низкая платежеспособность предприятия;
  7. Так же отрицательным моментом является четвертый тип финансовой устойчивости, в такой ситуации предприятие находится на грани банкротства;
  8. Отрицательным моментом у предприятия является высокая финансовая зависимость, о чем свидетельствует значение финансового левериджа.

Так же проанализируя бухгалтерский баланс предприятия, мы провели диагностику банкротства на примере зарубежных моделей. Исходя из полученных данных можно сделать вывод, что предприятие имеет незначительную вероятность банкротства, что является положительным моментом. Так же мы составили прогнозный аналитический агрегированный баланс. Если следовать всем рекомендациям, по которым он был составлен, то есть возможность улучшить финансовое состояние предприятия.

Очень важно руководству предприятия выбрать нужный стиль и методы управления производством и финансами, стратегию и тактику работы, с учетом сложившейся экономической  ситуации, что даст возможность предприятию выжить, выстоять и процветать в трудный период экономических реформ в России.                            

 

 

Список использованных источников и литературы доступен в полной версии работы

Нормативно-правовые акты

Учебно-методические пособия

Интернет - ресурсы

 

Скачать:  У вас нет доступа к скачиванию файлов с нашего сервера. КАК ТУТ СКАЧИВАТЬ

Категория: Курсовые / Курсовые по экономике

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.