Привет студент

Финансово - экономический факультет

 

Кафедра бухгалтерского учета, анализа и аудита

 

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»

 

Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности на примере предприятия ООО «ОазисСтройДекор»

 

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………...3

1 Экономическая характеристика предприятия………………………………...5

2 Характеристика показателей финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности………………………………………………………..8

3 Анализ показателей финансовой устойчивости……………………………..16

4 Анализ показателей платежеспособности…………………………………...23

Заключение……………………………………………………………………….30

Список литературы………………………………………………………………32

 

Введение

 

 

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала для наиболее эффективного его использования.

Актуальность темы данной курсовой работы заключается в том, что на основе анализа финансового состояния предприятия можно определить конкурентоспособность предприятия, его потенциал, выявить тенденции развития и по результатам хозяйственной деятельности организации предложить меры по совершенствованию организации учета или по выявлению неиспользованных резервов.

Главной целью курсовой работы является проведение финансового анализа, оценка финансового состояния и выявление результатов деятельности ООО «ОазисСтройДекор».

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

- раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния, дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа;

- представить организационно-экономическую характеристику и оценить имущественное положение ООО «ОазисСтройДекор»;

- проанализировать финансовую устойчивость ООО «ОазисСтройДекор» с помощью финансовых показателей;

- оценить ликвидность и платежеспособность ООО «ОазисСтройДекор».

Объектом исследования является предприятие ООО «ОазисСтройДекор».

В данной курсовой работе были использованы нормативно-правовые акты, Положения по бухгалтерскому учету, закон № 402-фз, а также труды различных экономистов.

 

 

 

1 Экономическая характеристика предприятия

 

 

Общество с ограниченной ответственностью «ОазисСтройДекор», далее «Общество» создано в соответствии с федеральным законом от 08.02.98 г. № 14 - ФЗ « Об обществах с ограниченной ответственностью»

Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, федеральным законом от 08.02.98 г. № 14 - ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», и настоящим Уставом.

Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего устава и действующего законодательства Российской Федерации. Общество является коммерческой организацией.

Фирменное наименование Общества:

Полное - Общество с ограниченной ответственностью «ОазисСтройДекор»; Сокращенное - ООО «ОазисСтройДекор».

Местонахождение общества: Оренбургская область, 460027, г. Оренбург, ул. Беляевская, д. 28.

Срок деятельности общества не ограничен. Деятельность общества прекращается по решению участника или Общего собрания, либо по иным основаниям, предусмотренным настоящим Уставом, действующим законодательством.

Основным видом деятельности являются производство изделий из бетона, гипса и цемента, производство и реализация тротуарных плиток.

ООО «ОазисСтройДекор» занимается производством тротуарной плитки разнообразной конфигурации и цветовой гаммы. Изделия изготавливаются методом холодного вибролитья из цементно-песчаной композиции.

Среднесписочная численность работников на предприятий составляет 10 человек.

Используя балансовые данные ООО «ОазисСтройДекор» за 2010–2011 гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 1):

Таблица 1 – Основные показатели деятельности ООО «ОазисСтройДекор».

Показатели	2010	2011	Темп роста (%)	Отклонение
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг т. р.	1132	2453	216,7	+
Среднегодовая стоимость основных средств т. р.	61	49	-19,7	-
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг т. р.	670	1699	253,6	+
Прибыль от продаж т. р.	29	138	475,9	+
Чистая прибыль т. р.	6	84	1400	+
Среднегодовая стоимость оборотных средств т. р.	3428	4103,5	119,7	+
Рентабельность активов	0,15	1,96	-	-
Рентабельность продаж	20,7	60,8	-	-

 

Анализируя динамику показателей, можно сделать вывод, что в целом предприятие ООО «ОазисСтройДекор» работало в течение 2010–2011 гг. периода достаточно эффективно. Наблюдается увеличение прибыли от продаж 109 т. р., что составляет 474,9%. Выручка от реализации в 2011 году увеличилась на  1132 т.р. по сравнению с предыдущим годом, что составляет 216,7%. Себестоимость реализованной продукции также увеличилась по сравнению с 2010 годом на 1029 т.р., т.е. 253,6 %. Это говорит о том, что объем выпуска продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг увеличился и это привело к повышению показателей финансово-хозяйственной деятельности организации ООО «ОазисСтройДекор». 

 

 

 

2 Характеристика показателей финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности

 

 

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. [1]

Рассматривая финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа, необходимо отметить, что в экономической литературе до сих не сформулировано четкого определения.

Можно выделить ряд групп ученых-экономистов, подходы которых к определению финансового состояния предприятия существенно различаются основные определения и характеристики финансового состояния предприятия, сформулированные некоторыми учеными, представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Определения финансового состояния предприятия (коммерческой организации)

Автор	Определение
А.Д. Шеремет	Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами.
С.И. Крылов	Финансовое состояния коммерческой организации – это экономическая категория, представляющая собой степень способности коммерческой организации финансировать свою деятельность и характеризующаяся обеспеченностью коммерческой организации финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального ее функционирования, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью использования, а также устойчивостью положения на рынке ценных бумаг (если коммерческая организация – открытое акционерное общество).
Л.Н. Павлова	Финансовое состояние предприятия – совокупность факторов, позволяющих оценить финансовые возможности предприятия по привлечению ресурсов, финансированию текущих и долговременных затрат с учетом их эффективности.
Э.И. Крылов (с соавторами)	Финансовое состояние – экономическая категория, отражающая структуру собственного и заемного капитала и структуру их размещения между различными видами имущества, а также эффективность их использования, платежеспособность, финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность предприятия и его способность к саморазвитию.
А.М. Ковалева	В ходе общего анализа финансового состояния акционерного общества дается общая оценка размещения и использования средств (активов) и источников формирования  этих средств (пассивов).
Г.В. Савицкая	Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.
И.А. Бланк	Финансовое состояние – уровень сбалансированности отдельных структурных элементов актива и капитала предприятия, а также уровень эффективности их использования.
Л.Н. Чечевицына	Финансовое состояние – результат взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов  и проявляется в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков  в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату, вносить платежи в бюджет.
Н.П. Любушин (с соавторами)	Под финансовым состоянием понимается способность  предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Г.Б. Поляк	Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования использования его финансовых средств.
А.И. Гинзбург	Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования использования его финансовых средств.
В.В. Ковалев	Финансовое положение (финансовый потенциал) определяется достигнутыми за отчетный период финансовыми результатами, приведенными в форме №2, и описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового положения может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности коммерческой организации, а во втором случае – о ее финансовой устойчивости.

 

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, характеризующая его производственный потенциал, размещение и использование собственных и заемных финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени, проявляемая в платежеспособности предприятия, описываемая системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота, а также в устойчивости положения на рынке ценных бумаг (если промышленное предприятие – открытое акционерное общество). [7]

Важнейшее средство оценки финансовых результатов и финансового положения предприятия в прошлом и настоящем – это анализ финансовых отчетов.

Систематическое рассмотрение и оценка информации для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния предприятия с целью предвидения его жизнеспособности в будущем является важным для успешного анализа финансовых отчетов, позволяя установить важнейшие характеристики, определяющие вероятность успеха или банкротства предприятия:

- финансовую структуру – активы, принадлежащие предприятию, и обязательства, которые оно на себя взяло для приобретения и поддержания этих активов, в том числе способность реализовать планируемые и непланируемые изменения;

- операционный цикл – стадии, которые проходит предприятие, для того чтобы его товары или услуги попали на рынки;

- тенденции и сравнительная эффективность – направление развития предприятия путем сопоставления финансовых результатов за ряд лет.[2]

Проведение финансового анализа сопряжено с рядом проблем. Большинство экономистов не только выбирают различные показатели для оценки финансового состояния, но и неоднозначно их интерпретируют.

Информационная база анализа финансового состояния включает в основном бухгалтерскую отчетность, которая состоит из бухгалтерского баланса с приложениями, а также различные декларации по налогам и различным платежам. Экономисты отмечают недостаточное соответствие содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов.[10]

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (ф.№1) и других формах бухгалтерской отчетности.

Основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана   пополнение собственного оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем финансового состояния выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов. Следовательно, наряду с балансом, также привлекаются для анализа финансового состояния отчет о финансовых результатах и другие формы отчетности.

Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за тот или иной период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

- теоретический анализ факторов финансового состояния – внутренних и внешних;

- структурный анализ активов;

- структурный анализ пассивов;

- анализ финансового состояния по абсолютным данным бухгалтерского баланса;

- анализ показателей рентабельности и их влияния на финансовое состояние;

- анализ финансовой устойчивости, характеризующейся удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;

- анализ ликвидности активов и баланса, под которой понимается степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения (ликвидность активов) которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств;

- анализ платежеспособности, т.е. способность предприятия во время удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и займы (кредитоспособности) и другие платежи. [3]

Реорганизации российской промышленности на современном технологическом уровне невозможна без объективной оценки инвестиционной привлекательности промышленных предприятий. При этом наиболее существенными индикаторами, вызывающими интерес, несомненно, являются сведения о финансовом состоянии компании как конечном результате ее хозяйственной деятельности, возможность предприятия быстро окупить вложенные средства.

Комплексный анализ финансового состояния в рамках исследования инвестиционной привлекательности промышленных предприятий должен учитывать их отраслевую специфику как с позиции отбора использованных показателей, так  и с точки зрения разработки их нормативной базы. Особое внимание при этом необходимо обратить на оценку производственного потенциала того или иного промышленного предприятия и эффективность его использования. [8]

В настоящее время при оценке финансового состояния в качестве обобщенных показателей приняты следующие:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода, с нормативным значением не менее 2, определяется как отношение суммы оборотных активов к краткосрочной задолженности:

 (1)

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС) с нормативным значением не менее 0,1, именуемый также «коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными источниками» и определяемый по формуле:

 (2)

где  - собственный оборотный капитал, рассчитываемый по формуле:

 (3)

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) на конец расчетного периода определяется по формуле (4), если КТЛк ниже нормативного значения КТЛн:

 (4)

В таблице 3 приведены используемые в формулах (1-4) величины и методика их исчисления.

Анализ официально утвержденных коэффициентов платежеспособности и финансовой устойчивости, приведенный в (1), обнаруживает тесную связь первых двух коэффициентов.

Таблица 3 – Показатели, используемые при определении коэффициентов оценки финансового состояния предприятия

№ п/п	Наименование показателя	Коды строк формы №1 годовой бухгалтерской отчетности	Условное обозначение
1	Оборотные активы	290 (итого раздела «Оборотные активы»)	Аоб
2	Краткосрочная задолженность	610+620+670	Пкср
3	Собственный капитал	490 (итого раздела «Капитал и резервы»	Ксоб
4	Внеоборотные активы	190 (итого раздела «Внеоборотные активы»)

 

Таким образом, ограничение, заданное для одного из двух коэффициентов (КТЛк и КОС), означает, что второй коэффициент, привязанный к первому, не нуждается в ограничении. В связи с этим объяснимо желание финансистов и руководителей оценивать финансовое состояние предприятий с использованием большого числа показателей. Отсутствие единого подхода затрудняет сравнительный анализ финансового состояния различных предприятий. [5]

Применим данные коэффициенты к данным бухгалтерской отчетности за 2011 год ООО «ОазисСтройДекор»:

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛк) на конец отчетного периода ниже предусмотренного нормативного значения, что характеризует неудовлетворительную текущую ликвидность. В мировой практике значения этого коэффициента от 1 до 2 является нормальным.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОС) соответствует заданному критерию и его значение больше 0,1, что показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП) на конец расчетного периода составил 0,575. Значение данного коэффициента меньше 1, что говорит о том , что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

 

 

3 Анализ показателей финансовой устойчивости

 

 

В условиях рыночной экономики анализ финансового состояния предприятия - одно из важнейших элементов в системе управления.

Существует множество определений финансовой устойчивости:

«финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность»;

«финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости»;

«финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска».

Если обобщить все определения, то финансовая устойчивость выражается в кредитоспособности и платежеспособности предприятия, а также в постоянном росте прибыли и капитала при минимальном риске. [9]

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь – от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитываются следующие показатели:

• коэффициент финансовой автономии (или независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
• коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса;
• коэффициент текущей задолженности – отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
• коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) – отношение собственного и долгосрочного заемного капитала к общей валюте баланса;
• коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) – отношение собственного капитала к заемному;
• коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска. [1]

Рассчитанные вышеперечисленные коэффициенты по данным бухгалтерской отчетности ООО «ОазисСтройДекор» представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Структура пассивов (обязательств) ООО «ОазисСтройДекор»

 

Показатель	Уровень показателя		Изменение
	На начало периода	На конец периода
Коэффициент финансовой автономии предприятия	0,12	0,13	+0,01
Коэффициент финансовой зависимости	8,64	7,78	-0,86
Коэффициент текущей задолженности	0,88	0,87	-0,01
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,12	0,13	+0,01
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	0,13	0,15	+0,02
Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)	7,64	6,78	-0,86

 

Чем выше уровень первого, четвертого и пятого показателей и чем ниже уровень второго, третьего и шестого показателей, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. По данным бухгалтерского баланса ООО «ОазисСтройДекор» мы видим, что уровень второго, третьего и шестого показателей высокий, что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, но их значения в отчетном периоде снизились соответственно на 0,86, на 0,01 и на 0,86, из этого следует, что на предприятии предпринимаются меры по снижению этих показателей. В нашем случае доля собственного капитала имеет тенденцию к повышению. За отчетный период она повысилась на 1%. Плечо финансового рычага снизилось на 0,86 пунктов. Это свидетельствует о том, что зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась.  

При оценке эффективности деятельности любой организации обязательно присутствие финансовой устойчивости и платежеспособности. По своей сути они близки в понимании, но не тождественны. Предприятие, будучи финансово-устойчивым, может оказаться в определенный момент неплатежеспособным. Возможна и другая ситуация, когда предприятие в результате тех или иных торговых или финансовых операций временно повышает свою платежеспособность, но снижает финансовую устойчивость.

Такие парадоксальные ситуации не отменяют общего правила: платежеспособность строится на финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость характеризует структуру имуществам(капитала) предприятия в целом, выражая комплексно и производственный, и финансовый потенциал данного субъекта экономики. Платежеспособность характеризует только способность предприятия погасить свои платежные обязательства своевременно и в денежной форме.

Для более четкого понимания возможности изменения финансовой устойчивости и платежеспособности необходимо структурировать и активы, и пассивы (капитал). Что касается финансовой устойчивости, необходимо разделить активы на финансовые и нефинансовые, а пассивы – на собственный капитал и заемный, таким образом получим необходимую исходную информацию для решения данной задачи.

Возможны три состояния предприятия с точки зрения финансовой устойчивости:

- чистое кредитование (или нетто-кредитование), если финансовые активы покрывают все обязательства (заемный капитал) с излишком, этот излишек является собственные наряду с  нефинансовыми активами, он может быть обращен без риска на инвестиции, представление займа или для иных финансовых маневров;

- равновесие, если финансовые активы равны всем обязательствам, а нефинансовые целиком обеспечены собственным капиталом;

- чистое заимствование (нетто-заимствование), если финансовых активов недостаточно для покрытия всех обязательств; при этом недостаток финансовых активов замещается нефинансовыми, начиная с наиболее ликвидных из них.

Понятия «нетто-кредитование» и «нетто-заимствование» применяются в Системе национальных счетов для характеристики финансово-экономического положения отдельных стран и секторов экономики внутри стран, т.е. на макроуровне. В соответствии с решением секции статистики Центрального дома ученых рекомендации о применении данных показателей также непосредственно на предприятиях, т.е. на макроуровне, поскольку, во-первых, на предприятиях имеется вся исходная информация, а во-вторых, это необходимо для предупреждения попадания в кризисное состояние.

Практически используемая в настоящее время на предприятиях действующая методика определения финансовой устойчивости с помощью исчисления коэффициентов не является официально принятой. Она также находится на уровне научных рекомендаций. Недостатком коэффициентного метода анализа является необходимость ориентаций на нормативные коэффициенты. В России пока еще отсутствуют накопленные статистикой динамические ряды коэффициенты по разным отраслям и размерам предприятий за длительный период благополучного развития. Поэтому нельзя считать какие-либо числовые значения достигнутых коэффициентов нормативными. Не годятся для нас и фактические значения коэффициентов, позаимствованные в странах Запада, поскольку российская переходная экономика не может уравниваться с развитой рыночной экономикой. Предполагаемы метод определения чистого кредитования (чистого заимствования) дает четкий ответ на вопрос о финансовом положении любого предприятия. И, что очень важно, предприятие при этом может анализировать свое финансовое положение совершенно самостоятельно как в статистике, так и в динамике.

Задача систематического анализа финансовой устойчивости состоит в том, чтобы не доводить дело до кризиса. Следует резко менять финансовую политику гораздо раньше, стараясь избежать не только кризиса, но и попадания в зону риска. Риском является покрытие заемного капитала функционирующими основными средствами, малоликвидными или неликвидными нефинансовыми активами, т.е. которые невозможно реализовать сразу. Приближение к зоне риска наступает уже в точке финансово-экономического равновесия, когда все обязательства покрытии финансовыми активами, но свободных собственных активов нет совершенно. Далее наступает состояние чистого заимствования, означающее, что в покрытии обязательств уже участвуют частично, наряду с финансовыми активами, нефинансовые активы (сначала запасы готовой продукции, затем незавершенное производство, далее – сырье и материалы на складе и т.д., по мере убывания ликвидности). Углубление чистого заимствования означает приближение к зоне риска и затем к кризису. [4]

Рассмотрим на примере определения финансового положения по ООО «ОазисСтройДекор».

Таблица 5 – Структурированный баланс ООО «ОазисСтройДекор» на 01.01.2012, тыс. руб.

Мобильные финансовые активы – МФА (платежные средства)	124
Немобильные финансовые активы – НМФА (дебиторская задолженность)	980
Итого финансовые активы – ФА	1104
Ликвидные нефинансовые активы ЛНА (запасы, незавершенное производство)	3131
Неликвидные нефинансовые активы – НЛНА (основные средства)	43
Итого нефинансовые активы – НА	3174
Баланс	4279
Заемный капитал краткосрочный – ЗК (КС)	3729
Заемный капитал средне- и долгосрочный – ЗК(СДС)	0
Заемный капитал - всего – ЗК	3729
Собственный капитал – СК	550

 

Показатель нехватки (избытка) собственного капитала для обеспечения нефинансовых активов или, что то же самое, нехватки (избытка) финансовых ресурсов для покрытия заемного капитала, именуемый индикатором финансовой устойчивости, рассчитывается по формуле:

И=СК-НА=ФА-ЗК

Если значение И положительно, то имеет место финансовая устойчивость (налицо чистое кредитование); если значение И отрицательно – положение неустойчиво (чистое заимствование). Очевидно, что в состоянии финансового равновесия значение индикатора будет равно 0. В данном случае расчет по формуле показывает, что

И=550-31741104-3729=-2625

Таким образом, ООО «ОазисСтройДекор» находится в состоянии чистого заимствования. Вместе с тем это заимствование еще довольно далеко от зоны риска, поскольку скромные по размерам неликвидные активы (здания сооружения) целиком и полностью обеспечены собственным капиталом: СК НЛНА (55043)

Кроме того, можно оценить данное финансовое положение ООО «ОазисСтройДекор» с помощью ряда следующих коэффициентов.

 

 

 

Нормативное значение данного коэффициента принимается больше 0,6. В соответствии с расчетом наше предприятие весьма неустойчиво.

Существует рекомендация: разность между удвоенным собственным капиталом и внеоборотными активами должна быть больше оборотных активов. Можно проверить ООО «ОазисСтройДекор» и по этой позиции:

1. 550*2-43=1057 тыс.руб.
2. Оборотные активы: 4279-43=4236 тыс.руб.
3. 10574236

Из вышеприведенного примера видно, что оборотные активы ООО «ОазисСтройДекор» значительно преобладают над удвоенной разностью собственного капитала и внеоборотных активов, а должно быть наоборот.

Таким образом, положение предприятия в соответствии с данной методикой оценивается неудовлетворительно. Но данная оценка искусственна.

 

 

 

 

4 Анализ показателей платежеспособности

 

 

 

Основным источником для анализа платежеспособности является бухгалтерский баланс. Платежеспособность предприятия оценивается сопоставлением элементов актива с отраженной в пассиве кредиторской задолженностью.

Логика расчета показателя платежеспособности определяет правило включения в актив только тех объектов, которые могут служить обеспечением долгов. Соответственно, в активе должно быть показано имущество, принадлежащее организации на праве собственности. При этом пользователей отчетности, заинтересованных в оценке платежеспособности предприятия, интересует сумма, которую можно выручить при продаже этих активов, т.е. отчетность должна раскрывать информацию об имуществе в ценах возможной реализации.

Один из подходов к оценке рентабельности состоит в сопоставлении прибыли, полученной от деятельности хозяйствующего субъекта, с активом бухгалтерского баланса. Это показатель рентабельности активов, показывающий, какую прибыль приносит рубль вложенных средств. Для этого используются данные об активах по цене их приобретения. [6]

Большинство активов принято отражать по первоначальной стоимости. Согласно принципу имущественной обособленности, требующему отражать в учете и отчетности объекты только при наличии на них права собственности, по некоторым статьям баланса активы отражаются по рыночной стоимости.

ПБУ 19/02 определяет обязательность переоценки финансовых вложений, по которым возможно установить текущую рыночную стоимость. По ним при наличии устойчивого существенного снижения стоимости отражается обесценение.

Следовательно, в балансе первые из перечисленных активов всегда отражаются в текущей рыночной оценке., вторые – только при условии снижения их стоимости. В случае повышения цен на финансовые вложения, не имеющие текущей рыночной стоимости, в балансе оценка этой статьи не будет соответствовать целям анализа платежеспособности. ОС и НМА по решению администрации можно регулярно переоценивать до текущей восстановительной стоимости. Морально  устаревшие, полностью или частично потерявшие свое первоначальное качество запасы, текущая рыночная стоимость или стоимость продажи которых снизилась, необходимо отражать в отчетности по текущей рыночной стоимости. [12]

В Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности отмечена необходимость корректировать оценку дебиторской задолженности на сумму создания резерва по сомнительным долгам.

Применяемый на практике баланс не отвечает целям анализа платежеспособности, так как возникает необходимость дополнительных корректировок отчетных данных. [13]

Оценка платежеспособности внешними инвесторами осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса -возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. [1]

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. [11]

Проанализируем ликвидность баланса ООО «ОазисСтройДекор» за 2011 год. Анализ заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированных по срокам их погашения и расположенные в порядке возрастания сроков.

Группа активов по степени ликвидности:

- А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);

- А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность);

- А3 – медленно реализуемые активы (запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы);

- А4 – трудно реализуемые активы ( статьи раздела 1).

Группа пассивов, представленные по степени срочности их оплаты:

- П1 – наиболее срочные обязательства ( кредиторская задолженность);

- П2 – краткосрочные пассивы ( краткосрочные кредиты и займы + задолженность участников по выплате доходов краткосрочного обязательства);

- П3 – Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежи);

- П4 – постоянные или устойчивые пассивы (капитал и резервы).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1>=П1

А2>=П2

А3>=П3

А4=<П4

Таблица 6 - Показатели ликвидности баланса ООО «ОазисСтройДекор» за 2011 год

Актив (т.р.)	На начало периода	На конец периода	Пассив (т.р.)	На начало периода	На конец периода	Отклонение
						На начало периода	На конец периода
А1	124	134	П1	3508	3430	-	-
А2	735	980	П2	53	299	+	+
А3	3103	3131	П3	-	-	+	+
А4	55	43	П4	466	550	-	-

 

Сравнив наиболее ликвидные активы и наиболее срочные обязательства ООО «ОазисСтройДекор», мы наблюдаем отрицательную тенденцию на начало отчетного периода 3384 т.р. и на конец 3296 т.р.. На начало и конец отчетного периода наблюдается положительная тенденция быстро реализуемых активов по отношению к краткосрочным пассивам; медленно реализуемых активов по отношению к долгосрочным пассивам. а устойчивые пассивы превышают трудно реализуемые активы на начало на 411 т.р. и на конец года на 507 т.р.

Чистые активы=4288-3729=550

Уставный капитал=10

Уставный каптал<Чистых активов, но активы организации не являются абсолютно ликвидными, так как не выполняется условие абсолютной ликвидности. Нужно увеличить объем наиболее ликвидных активов или уменьшить постоянные или устойчивые пассивы.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = ОА / КО

где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности; 

ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Коэффициент быстрой ликвидности Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Рассчитанные данные коэффициенты на примере нашего предприятия ООО «ОазисСтройДекор» за 2011 год, представлены в таблице 7:

Таблица 7 – Показатели ликвидности баланса ООО «ОазисСтройДекор» за 2011 год

Показатель	На начало периода	На конец периода	Изменение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,035	0,036	0,001
Коэффициент быстрой ликвидности	0,24	0,3	0,06
Коэффициент текущей ликвидности	1,12	1,14	0,02

 

Проанализировав данные бухгалтерского баланса ООО «ОазисСтройДекор» мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде увеличился по сравнению с предыдущим незначительно на 0,001. Данный показатель показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющихся денежных средств. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов, но каких-либо нормативов или рекомендаций по уровня показателя нет, этот показатель дополняет общую картину платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности на начало периода составил 0,24, а к концу года увеличился на 0,06 пунктов. Значения коэффициента быстрой ликвидности на начало и конец периода не удовлетворяют установленному нормативу, т.е. ниже его уровня, но это не означает, что предприятие не может погасить свои обязательства. Данная ситуация может сложиться из-за того, что большую долю ликвидных активов составляет дебиторская задолженность, которую трудно своевременно взыскать.

Коэффициент текущей ликвидности на отчетную дату составил 1,14, что по сравнению с базисным годом больше на 0,02.  Данный показатель также не удовлетворяет нормативу не менее 2, но также он не находится в зоне финансового риска, которая охватывает менее 1.

Таким образом, мы установили, что рассчитанные показатели меньше нормативов, но наметилась тенденция к их повышению. Данная ситуация показывает, что предпринимаются меры по повышению уровня этих показателей.

 

 

 

Заключение

 

Проведённая аналитическая работа по изучению финансового состояния показала, что ООО «ОазисСтройДекор» относится к категории финансово неустойчивых, имеются отрицательные моменты в работе предприятия.

Сложившаяся ситуация предусматривает разработку мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия. Для улучшения всей структуры имущества и средств предприятия необходимым условием является изыскание для этого средств на наиболее выгодных условиях.

Основным таким источником является положительный результат деятельности – прибыль. Размер получаемой прибыли напрямую зависит от объёма реализации, следовательно, за счёт его увеличения можно повысить и финансовый результат деятельности.

В отчетном году как мы видим по данным бухгалтерской отчетности формы №2 уже предпринимались меры по увеличению прибыли от продаж, которая повысилась по сравнению с предыдущим годом 109 тыс. руб., что составляет 475,9% и соответственно увеличилась себестоимость выпускаемой продукции. данная ситуация говорит об увеличении объема выпуска продукции, что несомненно является положительным моментом.

Для снижения дебиторской задолженности, которая занимает значительную часть оборотных активов 735 тыс. руб. в 2010 и 980 тыс. руб. соответственно, можно предложить следующие мероприятия:

- усовершенствовать договорную дисциплину;

- осуществлять контроль среди покупателей за образованием и своевременным погашением дебиторской задолженности;

- заключение договора-инкассо с банком на акцептную форму расчетов с предприятиями-покупателями по обязательным поставкам, а также заключение с банком договора об автоматическом начислении штрафа за каждый день просрочки при несвоевременной оплате услуг за электроэнергию с выставлением платежного требования в адрес банка, обслуживающего покупателя;

- заключать договора с клиентами, которые являются платежеспособными и финансово устойчивыми для чего целесообразно образовать на предприятии финансовую службу, в обязанности которой входило бы осуществление проверок платежеспособности клиентов и проведение маркетинговых исследований;

- имея оперативные данные по просроченной задолженности высылать уведомления.

 

 

 

Список литературы

 

 

1. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс./ Г.В. Савицкая. – 3-е изд., испр. – М.: ИНФРА – М, 2005. – 320 с.
2. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие./ Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 366 с.
3. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов./ А.Д. Шеремет –Испр. И доп. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 416 с.
4. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий/ М.В. Савенков// Управленческий учет, 2008. -№2-с.81-87
5. Оценка финансово-экономического состояния промышленного предприятия/ И.И. Савелова// Управленческий учет, 2008. - №8 -с.49-54
6. Анализ платежеспособности предприятия/ С.Н. Карельская// Бухгалтерский учет, 2010. -№12-с.101-105
7. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа/ О.Е. Решетникова// Экономический анализ: теория и практика, 2010. -№39-с.94-99
8. Комплексный анализ и целевое прогнозирование финансового состояния предприятия/ Н.И Кельчевская, И.В Зимненко//Проблемы теории и практики управления, 2007. -№1-с.93-99
9. Оценка финансовой устойчивости промышленного предприятия/ А.И. Галушкина//Проблемы теории и практики управления, 2008. -№10-с.54-55
10. Финансовое состояние предприятия: методика анализа/ Д.А. Кувшинов// Финансы, 2007. -№6-с.80
11. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия/ В.Н. Глазунов// Финансы, 2004. -№3-с.67
12. ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»
13. Приказ Минфина РФ от 29 июля 1998 г. N 34н "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (с изменениями и дополнениями)
14. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»
15. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ

 Скачать: kursovaja-kjeahd.rar