2 Характеристика международных кредитных отношений Российской Федерации
2.1 Российская Федерация как кредитор
Россия стала активно выступать кредитором еще в бытность существования СССР. Страны - участники Варшавского договора, Союз экономической взаимопомощи - огромные кредиты как в деньгах, так и в товарах предоставлялись Советским Союзом участникам договора и членам союза. С тех пор прошло много времени, и немалая часть тех кредитных отношений до сих пор не урегулирована (например, споры, возникшие между Россией и Германией по поводу прошлых кредитных отношений России и Бывшего ГДР, в результате которых страны выставили встречные требования по погашению кредитов).
Бывший СССР, а затем и Россия выдавали солидные кредиты другим государствам. Всего на сегодняшний день насчитывается около 25 должников РФ. По официальным данным, в крупнейших должниках России по-прежнему проходят: Куба - около 28 млрд. долл., Монголия - 18 млрд., Вьетнам - 17 млрд., Индия - около 16 млрд., Сирия - более 10 млрд., Ирак - 7 млрд., Эфиопия и Йемен - 6,5 млрд., Алжир - 3,5 млрд., Ливия и Мозамбик - по 2,5 млрд. долл. Кроме вышеперечисленных должниками также являются Ангола, Словакия, Марокко, Тунис.
Большая часть кредитов иностранным государствам была выдана еще Советским Союзом, однако за время, прошедшее с распада СССР, Россия, несмотря на свое тяжелое положение, не перестала кредитовать другие страны. Только денежные средства уже потекли не в иностранные государства, а в свои бывшие союзные республики [7].
Обобщенная статистика по задолженности стран СНГ на 1 января 2012 года составляла 6491,4 млн. долл., в т.ч. основной долг - 5783,2, проценты - 708,2. При этом просроченная задолженность составляла 1912,2 млн. долл., из них 1608,2 - Казахстан, 179,2 - Узбекистан, 73,1 - Молдавия, 21,1 - Киргизия, 5,1 - Белоруссия, 1,0 - Армения, 0,8 - Грузия.
Структура долга выглядит следующим образом: главными должниками России, в основном за поставки газа и электроэнергии, являются Украина (не менее двух миллиардов долларов) и Молдавия (около 800 миллионов долларов). Долги по энергоносителям перед хозяйствующими субъектами РФ составляют большую часть общей задолженности и по всем странам СНГ оцениваются в пять миллиардов долларов.
Общая задолженность перед РФ (иностранных государств и стран СНГ) составляет сейчас около 91,9 – 95,9 млрд. долларов. По другим данным 150 - 160 млрд. долларов. Такое резкое различие оценок размера долга можно объяснить тем, что долги, накопленные развивающимися странами перед СССР, определялись в рублях, а затем уже по заниженному курсу, установленному Госбанком (1 долл. = 90 коп.), переводились в долл.ары. Поэтому пересчет долговых активов по более реалистичному курсу, которого требуют некоторые должники, может привести к тому, что сумма общего долга окажется гораздо меньше.
Так или иначе, в активе России есть, по крайней мере, половина той суммы, которую она должна своим кредиторам (по оценкам экспертов, общий долг России сейчас уже приблизился к цифре в 200 миллиардов долларов). Вопрос в том, насколько реально вернуть эти долги.
Часть должников не отказывается от своих обязательств и готова платить, например, Вьетнам, Эфиопия, Ирак и Алжир готовы вернуть долг, и ведут переговоры. Другая часть возвращать полученные деньги не спешит и пытается решить эту проблему с наибольшей выгодой для себя. Большая часть стран-должников погашают долг в СКВ и товарами. В лучшем случае возвращается лишь пятая часть оговоренной в соглашениях суммы задолженности [9].
По мнению экспертов, большую часть долгов вряд ли удастся вернуть. Поскольку основными должниками РФ являются бедные и безденежные африканские и азиатские страны, а с «друзьями по несчастью» - странами СНГ никто ссориться не будет, практически все долги можно отнести к разряду безнадежных.
К тому же еще более усугубляют эту ситуацию следующие факты. Поскольку для того, чтобы стать членом Парижского клуба кредиторов, Россия признала свою задолженность перед своими кредиторами в полном объеме, то приблизительно от 40% своих требований пришлось отказаться. Именно столько составляют поставки военной техники, которые по правилам Парижского клуба подлежат списанию автоматически.
В феврале 2013 года стало известно, что Россия близка к завершению многолетних переговоров об урегулировании задолженности крупнейшего советского должника — Кубы. Долг республики оценивается в $30 млрд. Часть суммы спишут, а Куба будет закупать российские самолеты Ту-204СМ — по российским кредитам и под госгарантии.
Переговоры об урегулировании кубинского долга зашли в тупик в середине 2000-х годов. Тогда Москва оценивала задолженность в $16—25 млрд., а Гавана долг не признавала. В результате еще в 2006 году Минфин России заявил, что переговоры откладываются на неопределенный срок. Тогда же в ходе визита на Кубу премьер-министра Михаила Фрадкова Гаване дали еще один кредит на $350 млн., а часть долга — $160 млн. — разрешили платить в течение 10 лет с льготным периодом в четыре года.
Куба — крупнейший должник России с советских времен. С 2000-х годов Москва простила долги нескольким странам, в том числе Ираку, Ливии, Монголии, Сирии, Афганистану (Приложение А).
Кроме того, Россия фактически модернизирует воздушный флот Кубы и передаст ей в том числе Ту-204СМ, которым еще предстоит завершить испытания и пройти сертификацию. Ранее Куба уже закупила три Ан-158, еще на три заключен опцион: эти лайнеры войдут в строй в марте, июне и августе. Соглашение о финансовом лизинге предполагает поставку трех Ил-96-400 в компоновке до 350 мест. Воздушный парк авиакомпании Cubana de Aviacion должен также пополниться двумя Ту-204СМ. Кроме того, Гавана закупит запчасти для поддержания уже имеющихся самолетов в эксплуатации. Общая сумма контрактов на поставку российских самолетов на Кубу — около $650 млн.
Россия также в ближайшее время пересмотрит условия возврата долга в 2,5 миллиарда евро, который был предоставлен Кипру в 2011 году. Об этом в апреле 2013 года заявил президент Владимир Путин на пресс-конференции в Ганновере.
Ранее кипрские власти самостоятельно обращались к России с просьбой о реструктуризации долга и предоставлении очередного займа в 5 миллиардов евро.
Согласно договоренностям с Евросоюзом, Кипр должен провести реформу своей банковской системы. В результате вкладчики крупнейших на острове кредитных организаций Bank of Cyprus и Laiki bank могут потерять 30-80% своих депозитов. Этот единоразовый налог принесет в казну примерно 5,8 миллиарда евро, и еще 10 миллиардов выделят МВФ и ЕС [15].
2.2 Участие России в международных финансовых и кредитных организациях
Интеграция России в мировую экономику предполагает ее участие в межгосударственных финансовых институтах. В условиях глобализации экономики страна не может без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от участия в международных финансовых организациях, которые созданы на основе межгосударственных соглашений с целью регулирования валютных и кредитно-финансовых отношений между странами, содействия экономическому развитию стран, кредитной помощи.
В число таких организаций входят Международный валютный фонд, Банк международных расчетов, Международный банк реконструкции и развития, Международная ассоциация развития, Международная финансовая корпорация, Европейский инвестиционный банк, региональные международные банки развития.
Международный валютный фонд (МВФ) - межправительственная организация, предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызываемых дефицитом платежного баланса, путем предоставления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте.
27 апреля 1992 г. Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России и тринадцати других бывших советских республик. После подписания Статей Соглашения МВФ 1 июня 1992 г., учредительных документов МБРР 16 июня 1992 г. и МФК 12 апреля 1993 г. российскими представителями Россия официально стала участницей этих организаций.
По величине квоты (5,9 млрд. СДР, или 8,5 млрд. долл.) Россия занимает десятую строку (2,8% общей суммы квот стран-членов). Россия оплатила в конвертируемой валюте около 25% суммы квоты. Остальная часть подписки оплачена национальной валютой.
Членство МВФ дало возможность России пользоваться в течение переходного периода кредитами в свободно конвертируемой валюте для поддержки экономических реформ и покрытия дефицита государственного бюджета и платежного баланса.
Россия по-прежнему осуществляет постоянное сотрудничество с МВФ, регулярно проводит консультации с ним по вопросам макроэкономической и валютной политики. С 1999 г. Россия не обращалась к Фонду за новыми кредитами и регулярно погашала свою задолженность, которая была ликвидирована в январе 2005 г.
Также Россия сотрудничает с Международным банком реконструкции и развития (МБРР), который является основным компонентом группы Всемирного банка. Квота России в МБРР составляет 5,4 млрд. долл. (оплачено 6,2%) и по доле в капитале (2,85%) соответствует ее квоте в МВФ. Россия имеет такое же количество акций (44795), как Индия, Италия, Канада и Саудовская Аравия, и по количеству, и по стоимости акций она делит с этими странами 7-11 места.
МБРР так определял цель предоставления кредитов России: "Помощь в максимально быстром переходе к рыночному финансированию путем повышения роли частного сектора, укрепления через правовые, институциональные и финансовые реформы институтов государственного сектора, а также содействия привлечению частных инвестиций в российскую экономику".
МБРР поводит тщательные предынвестиционные исследования, проверки и ревизии предлагаемых проектов. С момента выделения кредита до фактического кредитования объекта проходит несколько лет. Период использования кредита составляет от шести до девяти лет.
В настоящее время, несмотря на существенное улучшение макроэкономических и финансовых показателей, Россия заинтересована в расширении сотрудничества с группой Всемирного банка, особенно в целях развития национальной экономики - промышленности и сельского хозяйства, в осуществлении инвестиционных проектов в области образования, здравоохранения, экологии и институциональных преобразований.
Таким образом, в условиях рыночной экономики Россия все активнее участвует в международных валютно-кредитных отношениях. Происходит ее активная интеграция в мировой финансовый рынок, но вместе с тем мы сталкиваемся с большим количеством проблем.
Одной из них является низкая экономическая эффективность связанных кредитов под государственные гарантии РФ, так как их привлечение налагает обязанность закупать услуги или товары у стран, которые эти кредиты предоставляют. Эффективное использование иностранных связанных кредитов может быть обеспечено только при условии наведения порядка в заимствованиях, обеспечении государственного контроля над указанным процессом и добросовестного отношения заемщиков к своим обязательствам.
Далее, в настоящее время международные кредиты имеют довольно высокую стоимость. Ежегодное сокращение расходов федерального бюджета по обслуживанию государственного долга может быть достигнуто при досрочном погашении части задолженности, но в большинстве случаев кредиторы не поддерживают эту инициативу.
Кроме того, не обеспечивается контроль над эффективным использованием закупаемых в счет иностранных кредитов оборудования и услуг для модернизации и развития российских предприятий, а также товаров и сырья.
И наконец, анализируя исполнение законодательно-нормативных документов, необходимо отметить, что изложенные в них требования выполняются не в полном объеме. Не выполняются постановления и в части регистрации подписанных правительством РФ межправительственных соглашений в Государственной книге внешнего долга РФ: некоторые из них не имеют регистрационных номеров.
Итак, без международных вливаний экономика России развиваться не может. Выход один: обеспечить эффективность использования международных кредитов. Для этого необходимо совершенствование и повышение институциональных механизмов регулирования [4].
Таким образом, мы рассмотрели современные тенденции развития международных кредитных отношений и этапы внешних заимствований, представили Россию как международного должника и кредитора, изучили участие России в международных финансовых институтах, описали долговую стратегию в области государственного долга, проблемы внешних заимствований и пути их решения.
2.3 Тенденции развития и регулирование международных кредитных отношений России
В России в условиях переходного периода к рыночной экономике возлагаются большие надежды на приток внешних ресурсов. Они рассматриваются в качестве стимула инвестиционного процесса и экономического роста.
Система международного кредитования и финансирования России за истекшие годы претерпевала серьезные изменения. Ранее ресурсы в основном привлекались государством из официальных источников. Частные участники рыночной экономики делали лишь первые шаги по выходу на мировой финансовый рынок, но пока не разразился глобальный, в том числе финансовый, кризис.
Позднее государство резко ограничило свои международные заимствования, стремясь сократить суверенный внешний долг. Но одновременно активизировался выход частных субъектов на мировой финансовый рынок с использованием различных методов (привлечение прямых и портфельных инвесторов, эмиссия долговых обязательств, привлечение банковских кредитов).
Появившийся широкий выбор позволяет им использовать те или иные инструменты в зависимости от конкретных целей и возможностей заемщика. Положено начало интеграции развивающегося российского финансового рынка в мировой. Внешний долг корпораций и банков растет - по данным на 1.01.2012 он составил (!) Но этот процесс, как свидетельствует опыт других стран с формирующимися рынками, имеет как позитивные, так и негативные стороны. России уже довелось испытать это. В связи с резким снижением международных финансовых потоков по государственной линии и их увеличением по частным каналам риски смещаются в сторону частного сектора.
Итак, в международных кредитных отношениях России за последние годы произошли серьезные изменения. Если в начале 90-х гг. XX века, в момент перехода к рыночной экономике, Россия была еще слабо интегрирована в мировой финансовый рынок, то сейчас благодаря выходу из глобального кризиса и начавшемуся экономическому росту, международные кредитные отношения России приобрели стабильность.
Долгое время Россия переживает структурный экономический кризис, заключающийся в отсутствии у унаследованного от советской экономики хозяйственного механизма способности к саморазвитию и совершенствованию. Морально и физически устаревшее оборудование в основных отраслях производства средств производства, ориентированных в большей своей части на военно-промышленный комплекс (ВПК), не может обеспечить прибавочного продукта, способного поддерживать существующий уровень производства. По некоторым оценкам, непроизводительное потребление в ВПК обслуживает четыре пятых промышленных мощностей страны, три четверти трудовых и научно-технических ресурсов, девять десятых научного и конструкторского потенциала страны [8].
Одним из основных факторов, определяющих необходимость проведения взвешенной и очень осторожной внешнедолговой политики, явилась неблагоприятная структура внешней торговли России.
Внешняя торговля страны, особенно экспорт, как и вся экономическая система на данный момент мало эффективна и не способствовала развитию передовых отраслей, способных обеспечить реальный прорыв в экономическом развитии.
В вывозе преобладают сырьевые и полуобработанные продукты, доля которых возросла с 48,7% в 1990 до 64,7% в 2012, в том числе доля топлива и электроэнергии составляет 54,4%. За тридцать лет значительно увеличился вывоз сырой нефти: с 17,8 млн. т. до 109,0 млн. т, природного газа - с 0,2 млрд. куб. м. до 109,0 млрд. куб. м., электроэнергии - с 0 до 38,3 млрд. кВт/ч.3
Изменение политических ориентиров, проведение рыночных преобразований, в том числе массовой приватизации, повысили долю негосударственной собственности с нескольких процентов до более 70% ВВП России. Смена форм собственности в российской промышленности, за исключением отдельных, направленных на экспорт отраслей, пока не дала ощутимых положительных результатов. Не привела она и к промышленному росту.
На большинстве российских предприятий по-прежнему преобладает устаревшее оборудование. В электроэнергетике, например, доля оборудования, подлежащего замене, составляет более половины (по некоторым данным около 70%.).
Несколько лучше ситуация в легкой и пищевой отраслях, но и здесь, за редким исключением, устаревшее оборудование и высокие издержки производства не позволяют выпускать конкурентоспособную продукцию. Сокращению российского производства способствовало вытеснение с внутреннего рынка многих видов его продукции импортом, потеря рынков сбыта стран Центральной и Восточной Европы, сокращение поставок промышленной продукции в страны СНГ.
Международные кредитные отношения, как и валютные, служат объектом не только рыночного, но и государственного регулирования в стране. Степень вмешательства государства в международные кредитные отношения различна, но формы его в большинстве стран одинаковы. Государство является активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика. Используя часть национального дохода, аккумулированного через госбюджет, государство предоставляет правительственные или смешанные кредиты, субсидии, помощь другим странам. Сейчас государственные кредиты в основном выдаются по линии помощи развивающимся странам.
Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет госбюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам). Государственные гарантии по краткосрочным экспортным кредитам в виде акцептно-авальных операций превращают тратты экспортеров в первоклассное платежное средство.
Государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных и некоторых прямых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. В соответствии с международной практикой товары, пересекающие границу, могут освобождаться от косвенных налогов.
В России функции регулирования международного кредита выполняют Банк внешней торговли и Банк внешнеэкономической деятельности, специализирующиеся на обслуживании внешнего долга.
Одной из форм государственного регулирования кредита является регламентация основных показателей международной деятельности банков по линии:
1) ограничения круга их операций за рубежом;
2) нейтрализации последствий взаимного влияния внутренних и заграничных операций;
3) регулирования участия национальных банков в международных банковских консорциумах. Своеобразной формой регулирования являются «джентльменские соглашения» между государственным органом надзора и контроля и филиалами национальных банков за рубежом.
Формы межгосударственного регулирования международного кредита. Противоречие между уровнем интернационализации хозяйственной жизни и ограниченностью национальных форм регулирования привело к развитию межгосударственного регулирования международного кредита.
Межгосударственное регулирование международного кредита осуществляется в различных формах:
- координация условий экспортных кредитов и гарантий;
- согласование размера помощи развивающимся странам;
-регламентация деятельности международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;
- рециклирование нефтедолларов и др.
Важной формой межгосударственного регулирования международного кредита являются международные совещания в верхах, на которых делаются попытки выработать совместные мероприятия по этим проблемам. На встречах на высшем уровне вопросы экспортных кредитов, передачи технологии, торговли зерном приобрели политическое значение в свете отношений Восток - Запад.
Своеобразной формой сотрудничества банков на многосторонней основе стали международные банковские клубы. Например, Форекс клаб объединяет 1600 банкиров, представляющих мировые финансовые центры, и ежегодно проводит совещания по актуальным проблемам международных валютно-кредитных и финансовых отношений [13].
Таким образом, межгосударственное регулирование кредита испытывает влияние противоречивых тенденций - партнерство и разногласия - во взаимоотношениях трех основных мировых финансовых центров - США, Западной Европы, Японии. Каждый центр силы стремится перенести последствия нестабильности национальной экономики на своих партнеров.
Ведущие корпорации и банки активно используют государственное регулирование международного кредита, когда им это выгодно. Иначе они конфликтуют с ним и бесконтрольно осуществляют международные кредитно-финансовые операции.