2.3. Основные задачи, приоритеты и направления текущей денежно-кредитной политики в российской экономике

Коллегия Счетной палаты РФ под председательством Сергея Степашина рассмотрела результаты экспертно-аналитического мероприятия «Анализ и оценка основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и на период 2014 и 2015 годов». С сообщением выступил аудитор Михаил Бесхмельницын.

Анализ показал, что Банк России в предстоящий трехлетний период планирует сохранить преемственность реализуемых принципов денежно-кредитной политики (ДКП) и к 2015 году завершить переход к режиму таргетирования инфляции, передает пресс-служба СП. Реализация ДКП предполагает установление целевого значения изменения индекса потребительских цен. В качестве главной цели ставится задача снижения темпов прироста потребительских цен в 2013 году до  5-6%, в 2014 и 2015 годах до  4-5%. В целях дальнейшего повышения действенности процентной политики Банк России в предстоящий трехлетний период продолжит постепенно увеличивать гибкость механизма курсообразования и к 2015 году предполагает осуществить переход к плавающему валютному курсу. В рамках данного режима проведение регулярных валютных интервенций с целью воздействия на динамику курса рубля будет прекращено.

Кроме того, в целях поддержания финансовой стабильности предполагается уделять повышенное внимание своевременной идентификации и оценке системных рисков в банковском секторе и на иных сегментах финансовых рынков, а также обеспечению прозрачности деятельности кредитных организаций. В отношении системно значимых банков будут применяться дополнительные механизмы регулирования и контроля.

Одновременно с этим Банк России продолжит уделять внимание совершенствованию российской национальной платежной системы.

В ходе обсуждения была высказана рекомендация об определении позиции Банка России по отношению к созданию на финансовом рынке мегарегулятора с передачей полномочий надзора за страховыми компаниями, биржами, фондами, а также банковского надзора.

На коллегии также отмечалось, что за девять месяцев текущего года отток капитала составил порядка $57,9 млрд. А по итогам года отток частного капитала может составить порядка $67 млрд. При этом Счетная палата считает, что Банку России необходимо описать данную проблему и предложить способы и механизмы борьбы с бегством капиталов. [31,32]

Денежно-кредитная политика России до 2015 года

Банком России разработаны Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов

В соответствии со сценарными условиями функционирования российской экономики Правительство РФ и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2013 году до  5-6%, в 2014 и 2015 годах — до  4-5% (из расчета декабрь к декабрю прошлого года).

Банк России разработал три варианта денежной программы. Второй вариант базируется на макроэкономических показателях, использованных при формировании проекта федерального бюджета на 2013 год и плановый период 2014-2015 годов.

В соответствии с бюджетными проектировками в предстоящем трехлетнем периоде ожидается, что федеральный бюджет будет сформирован с некоторым дефицитом. Планируется, что в среднесрочной перспективе его финансирование будет осуществляться преимущественно за счет государственных заимствований и поступлений от приватизации. При этом предполагается увеличить остатки средств Резервного фонда в 2013 — 2015 годах.[41]

Основными задачами курсовой политики станут дальнейшее сокращение прямого вмешательства Банка России в механизм курсообразования и создание условий для перехода к режиму плавающего валютного курса к 2015 году. После перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России предполагает отказаться от использования операционных ориентиров курсовой политики, связанных с уровнями валютного курса. В то же время даже после перехода к указанному режиму Банк России допускает возможность проведения интервенций на внутреннем валютном рынке, объемы которых будут определяться с учетом конъюнктуры денежного рынка.

Повышение гибкости курсообразования приведет к увеличению значимости для формирования ситуации на внутреннем валютном рынке рыночных факторов, в том числе трансграничных потоков капитала. Капитальные потоки могут быть подвержены резким колебаниям вслед за изменением настроений участников российского и мировых финансовых рынков и с трудом поддаются прогнозированию. Следствием этого, а также результатом отказа от использования курсовых операционных ориентиров станет рост неопределенности динамики курса рубля в среднесрочной перспективе. В данных условиях возрастет значение управления курсовым риском экономическими агентами как в реальном, так и финансовом секторе.

Основа действующей системы инструментов денежно-кредитной политики — коридор процентных ставок Банка России в рассматриваемый период сохранится, при этом Банк России рассмотрит возможность его сужения в целях повышения действенности процентной политики.

В области развития банковского сектора приоритетом Банка России на период 2013 — 2015 годов является приведение системы банковского регулировании и банковского надзора в соответствие с международными стандартами, установленными в том числе документами Базельского комитета по банковскому надзору (БКБН). Существенную роль в достижении указанной цели играет приведение законодательных условий банковского регулирования и банковского надзора в соответствие с международными подходами.[38]

В целях повышения уровня защищенности банковской системы, кредиторов кредитных организаций, в том числе вкладчиков банков, и снижения риска злоупотреблений со стороны руководства и собственников кредитных организаций будет продолжена работа по вопросам:

1) совершенствования системы допуска к управлению кредитными организациями в соответствии с международными подходами. Банк России продолжит работу над проектом федерального закона, направленного на усиление противодействия допуску к участию в управлении кредитными организациями лиц, не обладающих необходимыми профессиональными качествами или имеющих сомнительную деловую репутацию, совершенствование механизмов оценки деловой репутации руководителей и владельцев кредитных организаций и контроля за приобретением инвесторами акций (долей) кредитных организаций;

2) установления уголовной ответственности для руководителя, а также лица, ответственного за составление и (или) представление бухгалтерской и иной отчетности, за внесение в бухгалтерские и иные учетные и отчетные документы, отражающие экономическую деятельность кредитной организации, существенных изменений, искажающих их действительное содержание, ложных ведений, а равно за представление неполных либо заведомо ложных сведений с целью сокрытия информации о фактическом финансовом положении кредитной организации.

В рамках выполнения задачи по повышению эффективности функционирования российского финансового рынка Банк России будет осуществлять деятельность по следующим направлениям:

— участие в мероприятиях по созданию в Москве международного финансового центра;

— реализация международных подходов по регулированию инфраструктуры финансового рынка;

— реализация плана мероприятий по включению российского рубля в число расчетных валют системыContinuous Linked Settlement (CLS);

— участие в совершенствовании нормативной базы, регламентирующей условия выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов.

В целях повышения доступности платежных услуг, эффективности и конкурентоспособности национальной платежной системы (НПС) совместно с органами государственной власти РФ будут проводиться мероприятия по совершенствованию законодательства о НПС, направленные на обеспечение условий для развития добросовестной конкуренции на национальном рынке платежных услуг, разработки и внедрения национальных стандартов финансовых операций на основе отраслевых международных стандартов, интеграции национальной платежной инфраструктуры с платежными инфраструктурами стран, имеющих тесные экономические и интеграционные связи с Российской Федерацией.[27]

Заключение

Проводимая в России денежно-кредитная политика направлена на обеспечение внутренней и внешней стабильности национальной валюты. Стабильно низкий уровень инфляции является условием для достижения устойчивого экономического роста, который позволит значительно повысить уровень жизни населения.

В 2008 году, как и в 2006 году, денежно-кредитная политика осуществлялась в условиях сильного влияния внешнеэкономических факторов конъюнктурного характера, продолжения структурных реформ, которые оказывают влияние на инфляционные процессы и на распределение денежных потоков, а также активного применения Правительством Российской Федерации мер по ограничению инфляции.

Цены на энергоносители на внешних рынках остаются на высоком уровне уже длительное время, и в 2008 году в целом не предполагалось их значительного снижения. Соответственно, данный фактор продолжит оказывать воздействие на динамику внутреннего спроса и общий уровень цен в экономике России. В этих условиях Банк России и Правительство Российской Федерации при выборе путей снижения инфляции будут учитывать ограничения, связанные с необходимостью обеспечения высокого экономического роста, повышения технической и ценовой конкурентоспособности отечественных производителей, ощутимого повышения уровня жизни населения и обеспечения долгосрочной устойчивости государственных финансов.

На данном этапе решение этих задач требует применения режима управляемого плавающего валютного курса, который позволяет при учете фундаментальных факторов формирования валютного курса корректировать темпы его изменения в соответствии с целями экономической политики. Так, высокое положительное сальдо текущего счета платежного баланса ведет к укреплению рубля, которое обеспечивает ограничение роста внутренних цен. В то же время Банк России ограничивает темп укрепления рубля, помогая поддержанию конкурентоспособности российских товаров на внешнем и внутреннем рынках. При этом Банк России, сглаживая динамику валютного курса, снижает риски неопределенности на финансовых рынках и способствует решению задачи стабильного развития экономики.

В то же время степень влияния Банка России на динамику курса рубля в условиях сильного платежного баланса ограничена. Банк России может воздействовать на нее только в той мере, в какой это не противоречит главной цели денежно-кредитной политики — снижению инфляции. Кроме того, предполагаемое использование режима инфляционного таргетирования потребует в течение ближайших лет отладить механизм, позволяющий минимизировать присутствие Банка России на внутреннем валютном рынке и перейти к режиму свободно плавающего валютного курса.

Важным для выполнения целевого ориентира по инфляции является строгое соблюдение установленных предельных уровней изменения цен на продукцию и услуги естественных монополий, поскольку возможности Банка России в снижении инфляции мерами денежно-кредитной и курсовой политики при росте монопольных и административно регулируемых цен ограничены.

Опыт последних лет показывает, что достижение целевого ориентира по инфляции возможно только путем реализации комплекса согласованных мер в области денежно-кредитной, бюджетной, тарифной и структурной политики Правительства Российской Федерации.

При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся сегодня в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям. Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы.

Список использованных источников

1. Агапова Т.А., Серегина С.Ф. Макроэкономика: Учебник/ Под общей ред. д.э.н., проф. и доп.- М.: Издательство «Дело и сервис», 2002. — 448 с.

2. Алексашенко С. Причины падения рубля — чисто психологические.

// Эксперт. — 2009. — 14 сент. — С. 24

3. Антикризисная политика российского правительства и Банка России в  2008-2009 гг. // Вопросы экономики. — 2009. — № 6

4. Банк России: организация деятельности / Ю.С. Голикова, М.А. Хохленкова; Центр. Банк РФ, Моск. банк. шк.. — М. : Издат.-Консалтинговая Компания «ДеКа», 2010. — 704 с.

5. Банковская система России. Настольная книга банкира / Под ред. А.Г. Грязнова. — М.: ДЭКА, 2008.

6. Вдовиченко А.Г., Воронина В.Г. Правила денежно-кредитной политики Банка России. // Москва: EERC, 2006

7. Воронина В.Г., Надоршин Е.Р.. Валютная политика Центрального Банка: степень вмешательства в процесс курсообразования и последствия для экономики. // Экономический журнал ВШЭ — 2011. — № 1. — С. 56-80.

8. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. — М.: КНОРУС, 2006. — С.156.

9. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. — М.: КНОРУС, 2006. — С.157.

10. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. — М.: КНОРУС, 2006. — С.158.

11. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. — М.: КНОРУС, 2006. — С.159.

12. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. — М.: КНОРУС, 2006. — 16

С.160.

13. Гавриленков Е. Тройка Диалог. Как дальше жить без мыльных пузырей? // Коммерсант № 198 (4015) от 1 ноября 2010.

14. Грушевцев П.Р. Финансовая политика государства в условиях мирового финансового кризиса.//Деньги и кредит, 2008. — № 8. — С.35.

15. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О. И. Лаврушина. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 448 с.: ил.

16. Зверьков А. И. Эффективность денежно-кредитной политики РФ в современных условиях. Монография. — Оренбург: Белфорт — принт, ГОУ ВПО ОГУ, 2004.- 88 с.

17. Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. — № 13. — С.15.

18. Ишханов А.В. Проблемы и пути реформирования международных финансовых институтов // Финансы и кредит, 2009. — № 13. — С.16.

19. Конституция РФ принята всенародным голосованием 12.12.1993 г.(с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ и от 30.12.2008 N 7-ФКЗ)//"Собрание законодательства РФ«, 26.01.2009, N 4, ст. 75

20. Кризис сменил вектор от 01.11.2008.//

21. Курьянов А.М. Монетарные аспекты структурной политики.//

22. Ларцев М.И. Денежно-кредитная политика развитых стран: современные направления развития. XXIII Международные Плехановские чтения. Тезисы докладов аспирантов, докторантов и научных работников. — М.: Рос. экон. акад. им. Г.В.Плеханова, 2010, 0,1 п.л.

23. Мереминская Е., Камара С. МВФ изжил себя // Газета RU: URL:http://fmance.rambler.ru/news/ index. html?id=4356223

24. Нешитой А.С. Финансы и кредит. — Ростов на Дону: Феникс, 2006. — С.142.

25. Нуреев Р.М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: Учебное пособие. — М.: Финстатинформ, 1995. — 128с

26. Общая теория денег и кредита: учебник для вузов/Под ред. проф. Е.Ф.Жукова. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004

27. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России −2012. — № 66. (18)

28. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 720 с.

29. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов // Вестник Банка России −2012. — № 66. (18)

30. Орлов И. Г осударственные вливания в банковскую систему утекают на валютный рынок// Коммерсант, № 194(4011) от 24.10.2011. С.2.

31. Официальный сайт Центрального банка РФ>

32. Официальный сайт Ассоциации Банков «Россия» //

33. Павлов А.В. Россия и международные банки развития // Финансы, 2005. — № 3. — С.10.

34. Российская Федерация. Законы. Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» (ред. от 06.12.2007, с изм. и доп. от 01.01.2008) // Источник:

35. Саммит G-20 принял итоговую декларацию: сайт. URL:http://www.iedav.ru/viewtopic. php?id=6535

36. Савинский Ю.П. Денежно-кредитное регулирование: Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2008. — 132 с.

37. Садков В.Г., Кирин Е.А. Системный анализ денежно-кредитной политики России за период с 2007 по 2009 г. и пути ее модернизации // Финансы и кредит. — 2009. — № 21. — С. 12-17.

38. Симановский А. Ю. Надзорные и контрольные функции Банка России: краткий экскурс // Деньги и кредит, 2009, № 5. С.14-17.

39. Финансы / Под ред. В.В.Ковалева. — М.: ТК Велби, 20026 Финансовый кризис и денежная политика [Электронный ресурс] / Режим доступа: http:bankir.ru/sources/1654462 6. — С.549.

40. Хмыз О.В. Проблемы реформирования МВФ // Финансовый бизнес, 2009. — № 6. — С.48.

41. Хрусталев О.Е., Омельченко А.Н. Тенденции развития банковского дела в условиях экономической глобализации //Финансы и кредит, 2009.- № 11. — С.18

Скачать: Denezhno-kreditnaya-politika-v-usloviyah-globalizacii.doc