Управление платежеспособностью УФПС Челябинской области – Филиал ФГУП «Почта России»

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Управление платежеспособностью УФПС Челябинской области – Филиал ФГУП «Почта России»

Аннотация

Данная дипломная работа состоит из трех разделов, посвященных проблеме управления платежеспособностью предприятия в современных экономических условиях.

В первом разделе достаточно полно раскрыто понятие платежеспособности, рассмотрена его роль в финансовом менеджменте, изучен процесс управления платежеспособностью, определены основные показатели оценки уровня платежеспособности предприятия.

Во втором разделе проводится исследование платежеспособности на примере Управления федеральной почтовой связи Челябинской области – филиала ФГУП «Почта России». В данном разделе представлен анализ платежеспособности предприятия, приведены практические расчеты по оценке эффективности управления платежеспособностью компании.

В третьем разделе выявлены основные проблемы управления платежеспособностью, сформулированы рекомендации по оптимизации финансовой деятельности предприятия и разработаны практические мероприятия по повышению эффективности системы управления платежеспособностью компании.

Работа выполнена печатным способом на 112 страницах с использованием 45 источников, содержит 11 таблиц, 1 рисунок и 15 приложений.

The summary

This thesis work consists of three sections devoted to the problem of management of enterprises in the current economic conditions.

In the first section are adequately explain the concept of solvency, considered its role in the financial management, the process control solvency, defines the basic parameters of an estimation of a level of solvency of the company.

The second section is the study of solvency for example, the directorate of the federal postal communication of the Orenburg region - branch of FSUE «Post of Russia». This section presents an analysis of the solvency of the enterprise, provides practical calculations to assess the effectiveness of management of the solvency of the company.

In the third section identifies key problems of solvency, recommendations on optimization of financial activity of the enterprise and developed practical measures to enhance the effectiveness of the management system solvency of the company.

The work is printed on 112 pages using 45 sources, contains 11 tables, 1 figure, and 15 applications.

Содержание

Введение……………………………………………………………………….....

1 Теоретические и методологические основы управления платежеспособностью предприятия……………………………………………

1.1 Понятие платежеспособности предприятия и ее роль в финансовом менеджменте……………………………………………………………………...

1.2 Механизм управления платежеспособностью предприятия……………...

1.3 Основные показатели оценки уровня платежеспособности предприятия

1.4 Выводы по первой главе…………………………………………………….

2 Оценка эффективности управления платежеспособностью в УФПС Челябинской области…………………………………………………………...

2.1 Организационно- экономическая характеристика УФПС Челябинской области……………………………………………………………………………

2.2 Общая оценка финансового состояния УФПС Челябинской области…................................................................................................................

2.3 Анализ показателей платежеспособности УФПС Челябинской области

2.4 Анализ платежеспособности УФПС Челябинской области на основе оценки потоков денежных средств……………………………………………..

2.5 Выводы по второй главе……………………………………………………..

3 Разработка мероприятий по повышению эффективности системы управления платежеспособностью УФПС Челябинской области…………..

3.1 Общие рекомендации по оптимизации финансовой деятельности предприятия………………………………………………………………………

3.2 Мероприятия по совершенствованию системы управления платежеспособностью УФПС Челябинской области………………………...

3.3 Выводы по третьей главе…………………...……………………………….

Заключение……………………………………………………………………….

Список использованных источников…………………………………………...

Приложение А Организационная структура УФПС Челябинской области...

Приложение Б Структура доходов УФПС Челябинской области…………..

Приложение В Горизонтальный анализ баланса предприятия……………….

Приложение Г Вертикальный анализ баланса предприятия………………….

Приложение Д Анализ денежных потоков компании прямым методом…….

Приложение Е Анализ денежных потоков компании косвенным методом….

Приложение Ж Направления финансового оздоровления предприятия……..

Приложение И Классификация непрофильных активов компании…………..

Приложение К Действия по реформированию непрофильных активов.....….

Приложение Л Реестр непрофильных активов предприятия…………………

Приложение М График прохождения платежей Челябинскского УФПС…….

Приложение Н Платежный календарь УФПС Челябинской области………

Приложение П Бухгалтерская отчетность Челябинскского УФПС за 2008 год

Приложение Р Бухгалтерская отчетность Челябинскского УФПС за 2009 год

Приложение С Бухгалтерская отчетность Челябинскского УФПС за 2010 год

100

101

105

109

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной отчетно-учетной информации они оценивают финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит экономический анализ, при помощи которого можно объективно оценить его платежеспособность, эффективность деятельности, перспективы развития, на основании чего принять обоснованные решения. Конечно же, заинтересованных лиц будут привлекать финансово устойчивые, платежеспособные предприятия. Платежеспособность будет являться залогом выживаемости и основой стабильного положения компании. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Результаты деятельности в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

Проблема управления платежеспособностью компании сегодня является актуальной, так как платежеспособность - это важнейшая характеристика ее финансово - хозяйственной деятельности в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд преимуществ перед другими организациями того же профиля для получения кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату работникам, дивиденды акционерам.

Платежеспособность является важнейшим индикатором экономичной деятельности предприятия во внешней среде, выступает главным показателем оценки его кредитоспособности. Платежеспособность определяет конкурентоспособность компании, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее партнеров.

Цель управления платежеспособностью предприятия состоит не только в том, чтобы установить и оценить ее уровень, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его повышение. Анализ платежеспособности показывает, по каким направлениям необходимо проводить мероприятия. Главной целью данного анализа является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

В силу вышесказанного, исследование механизма управления платежеспособностью предприятия представляется важной проблемой, а это означает, что тема дипломной работы актуальна и требует глубокого изучения.

Целью дипломной работы является оптимизация системы управления платежеспособностью предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо решение следующих задач:

- рассмотреть сущность платежеспособности предприятия;

- изучить механизм управления платежеспособностью компании;

- определить основные показатели оценки уровня платежеспособности предприятия;

- проанализировать платежеспособность организации на основе оценки показателей платежеспособности и потоков денежных средств;

- выявить основные направления совершенствования механизма управления платежеспособностью;

- разработать практические рекомендации по повышению эффективности системы управления платежеспособностью предприятия.

Предметом исследования дипломной работы выступают денежные отношения, возникающие в процессе финансово-хозяйственной деятельности и управления платежеспособностью предприятия в современных экономических условиях.

Объектом исследования является способность предприятия к своевременному и полному выполнению денежных обязательств за счет имеющихся в его распоряжении денежных ресурсов и тенденции ее изменения.

Исследование механизма управления платежеспособностью проводится на примере Управления федеральной почтовой связи (УФПС) Челябинской области – филиала ФГУП «Почта России».

Методологической базой дипломной работы являются нормативно - правовые акты Российской Федерации, в частности Гражданский кодекс Российской Федерации, Налоговый кодекс Российской Федерации, Федеральный закон «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях», Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». При написании дипломной работы использовались труды российских экономистов: М.Н Крейниной., А.И. Ковалева, М.В. Романовского, И.Т. Баканова, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, О.В. Ефимовой, А.В. Грачева, а также периодические издания: «Финансовый менеджмент», «Финансовый директор», «Экономический анализ: теория и практика», «Финансовая газета».

1 Теоретические и методологические основы управления платежеспособностью предприятия

1.1 Понятие платежеспособности предприятия и ее роль в финансовом менеджменте

Оценка финансового состояния предприятия приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. В зависимости от целей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов больше всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков - его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости [8].

Под платежеспособностью предприятия подразумевают его способность в срок и в полном объеме удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Возможность регулярно и своевременно погашать долговые обязательства определяются в конечном итоге наличием у предприятия денежных средств, что зависит от того, в какой степени партнеры выполняют свои обязательства перед предприятием. Кроме того, при определенном размере источников средств у предприятия тем больше денег, чем меньше других элементов активов. В процессе оборота средств деньги то высвобождаются, то снова направляются как затраты на пополнение внеоборотных и оборотных активов. Также показатель платежеспособности используется при определении надежности, кредитоспособности и конкурентоспособности предприятия, служит инструментом для выработки управленческих решений тактического и стратегического характера. При этом данный показатель отвечает интересам как внутренних, так и внешних пользователей аналитической информации, а именно: самого предприятия (его собственников, работников), партнеров (поставщиков сырья и материалов, потребителей), инвесторов и кредиторов, органов государственного управления.

Понятие платежеспособности появилось одновременно с возникновением самого элементарного обмена. Каждый человек, прежде чем продать свой товар, должен убедиться, что взамен получит необходимую вещь или ценность, то есть определить, платежеспособен покупатель или нет. Однако определение платежеспособности как экономической категории было дано сравнительно недавно - в конце XIX века, его сформулировали владельцы некоторых коммерческих банков в США, которые стали требовать от своих клиентов, обращавшихся за кредитами, предоставления финансовой отчетности в целях оценки их платежеспособности. В 90-е годы эта практика распространилась на большинство банков.

В XX веке проблеме платежеспособности хозяйствующих субъектов уделялось достаточно большое внимание как отечественными, так и зарубежными экономистами.

М.Н. Крейнина, В.В. Ковалев, А.Б. Крутик, М.М. Хайкин, Л.Ф. Сухова, Н.А. Чернова считают, что «платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения» [9, 10, 11, 12].

Коллектив авторов под руководством М.В. Романовского под платежеспособностью понимает «способность предприятия в полном объеме и в срок погасить свои краткосрочные обязательства в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия» [13].

И.Г. Балабанов утверждает, что «платежеспособность - это соизмерение наличия и поступления средств с платежами первой необходимости» [14].

Следует отметить, что в данном определении уже предполагается зависимость между средствами предприятия и его платежами. Такой подход оправдан, поскольку для регулярного и своевременного погашения своих долговых обязательств необходимо такое же регулярное поступление финансовых ресурсов и в достаточном объеме.

Определение платежеспособности, предложенное В.М. Родионовой, Л.И. Гончаренко, А.К. Шишкиным, В.А. Микрюковым, И.Д. Дышкантом схоже с вышеупомянутым и включает: «платежеспособность предприятия определяется его возможностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера» [15, 16, 17].

Достаточно развернутое определение платежеспособности предлагают М.И. Баканов и А.Д. Шеремет: «финансовое состояние проявляется в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Нормальная платежеспособность позволяет своевременно и полностью погасить обязательства перед другими организациями» [18].

Г.В. Савицкая отмечает: «платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства» [19].

Платежеспособность — это некая переменная характеристика, которая может иметь разные состояния - от постоянной до неустойчивой и утраченной в соответствии с рисунком 1.1.

Рисунок 1.1 – Виды платежеспособности

Неустойчивая и утраченная платежеспособность означает, что предприятие задерживает или навсегда поглощает средства кредиторов: товары, деньги, услуги, и, кроме того, формирует недоимки по платежам в бюджет.

О.В. Ефимова выделяет виды платежеспособности и отмечает: «В практике различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью» [20].

Платежеспособность - это способность предприятия возвращать в необходимом объеме и в установленный срок заемные средства, то есть погашать свои долговые обязательства [21].

Оценить способность предприятия своевременно и в полном объеме выполнять свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов возможно посредством анализа платежеспособности предприятия.

Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа [22].

Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансовых возможностей предприятия. При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности;

- спрогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;

- разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов.

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучению эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования, определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджет.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по снижению риска банкротства [23].

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Платежеспособность оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Платежеспособность - это финансовое состояние, которое может быть весьма изменчивым: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию, то есть предприятие перешло в разряд неплатежеспособных. Если задержка платежа случайна, то ситуация в будущем стабилизируется, но не исключен и худший вариант.

Для характеристики финансового состояния предприятия нужно сначала оценить условия, предопределяющие картину движения денежных средств: их наличие на предприятии, направления и объемы расходования, обеспеченность денежных затрат собственными ресурсами, имеющиеся резервы и т.п. Другими словами, определяется то, от чего зависит платежеспособность предприятия, являющаяся важнейшим компонентом (признаком) финансовой устойчивости, так как платежеспособность определяет возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, организации могут сохранять платежеспособность, если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие - медленнее, необходимо группировать активы по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

Глубокое знание финансового механизма субъекта хозяйствования и практическое владение финансовыми инструментами является одной из основных предпосылок эффективного ведения предпринимательской деятельности. Финансовый менеджмент является сегодня важнейшей составляющей профессиональной подготовки руководителя любого уровня, особенно финансового менеджера, экономиста, бухгалтера. Финансовый менеджмент – это управление движением финансовых потоков в целях бесперебойного кругооборота средств предприятия. Управление финансами предполагает разработку методов и критериев для принятия наиболее оптимальных финансовых решений.

В нормально работающей организации имеет место финансовое равновесие, когда состояние финансов не создает помех для ее функционирования. Это возможно при непременном соблюдении двух фундаментальных условий:

- исходя из требования обеспечения заданного уровня доходности, организация должна, используя предоставленный капитал, как минимум покрывать издержки, связанные с его получением;

- исходя из требований ликвидности, организация постоянно должна быть в состоянии платежеспособности.

Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками. Одновременно для развития компании необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у нее оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшать социальный климат и т.д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает, прежде всего, такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором компания, свободно маневрируя денежными средствами, способна путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Поэтому определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия. Исходя из этого, можно сказать, что финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости компании [24].

Платежеспособность есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. В российском хозяйстве существует интегрирующее влияние негативных факторов на платежеспособность организации, происходит трансформация влияния этих факторов в массовую неплатежеспособность компаний. В то же время текущая платежеспособность предприятия воздействует на все внешнее макроэкономическое пространство, влияющее в свою очередь на каждого участника финансовых расчетов [25].

Платежеспособность предприятия подвержена влиянию факторов, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникают извне. Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия. К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, неконкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних факторов дополняется воздействием внешних и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в том числе и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

Все вышеизложенное позволяет утверждать, что финансовая устойчивость - комплексное понятие, выражающее такое состояние финансовых ресурсов предприятия, их распределение и использование, которое обеспечивает ему развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Следовательно, финансовое состояние зависит от всех сторон и результатов производственно-хозяйственной, коммерческой и финансовой деятельности компании, то есть от ее хозяйственной активности в целом, а именно:

- от выполнения производственных планов;

- от снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли;

- от состояния и размещения средств, их источников;

- от роста эффективности производства (эффективности использования производственных и финансовых ресурсов);

- от улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов.

Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности – решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

1.2 Механизм управления платежеспособностью предприятия

Управление платежеспособностью предприятия в условиях рынка является одним из основных направлений управленческой деятельности. Эффективное управление платежеспособностью предприятия позволяет хозяйствующему субъекту оперативно решать задачи выживания в условиях конкурентной борьбы и иметь возможность своевременно и в необходимом объеме получать и погашать заемные средства. Высокий уровень платежеспособности предприятия дает возможность максимизировать его прибыль и рентабельность деятельности за счет привлечения дополнительных источников финансирования. Все это повышает стоимость самого предприятия, обеспечивает его инвестиционную привлекательность и надежную перспективу.

Хозяйствующие субъекты должны строить свою систему управления платежеспособностью таким образом, чтобы обеспечить предприятию достаточный объем свободных финансовых ресурсов, позволяющих своевременно и в полном объеме финансировать все текущие потребности предприятия.

Управление платежеспособностью предприятия, то есть финансовый менеджмент, представляет собой систему принципов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Эффективное управление платежеспособностью предприятия обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

- интегрированность с общей системой управления предприятием: в какой бы сфере деятельности не принималось управленческое решение, оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности; финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента;

- комплексный характер формирования управленческих решений: все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности; в ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер, например, осуществление высокодоходных финансовых инвестиций может вызвать дефицит в финансировании производственной деятельности и, как следствие, существенно уменьшить размер операционной прибыли (т.е. снизить потенциал формирования собственных финансовых ресурсов), поэтому финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, обеспечивающая разработку взаимозависимых управленческих решений, каждое из которых вносит свой вклад в общую результативность финансовой деятельности предприятия;

- высокий динамизм управления: даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности, прежде всего, это связано с высокой динамикой факторов внешней среды на стадии перехода к рыночной экономике, и, в первую очередь, с изменением конъюнктуры финансового рынка, кроме того, меняются во времени и внутренние условия функционирования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла, поэтому финансовому менеджменту должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия;

- вариативность подходов к разработке отдельных управленческих решений: реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий; при наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия.

- ориентированность на стратегические цели развития предприятия: какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде, они должны быть отклонены, если они вступают в противоречие с миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, подрывают экономическую базу формирования высоких размеров собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников в предстоящем периоде.

Эффективное управление платежеспособностью, организованное с учетом изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

В процессе управления платежеспособностью решаются следующие задачи:

- обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде; эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала;

- обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия: оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия; в процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств;

- оптимизация денежного оборота: эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов; одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции;

- обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска: максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности, при этом для достижения целей экономического развития предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики; решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь, поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета;

- обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития: такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

Для обеспечения нормальной работы предприятие должно не только обладать гибкой структурой капитала, но обязательно уметь организовать движение финансовых ресурсов таким образом, чтобы достичь постоянного превышения доходов над расходами с целью создания условий для сохранения платежеспособности и самовоспроизводства. Управление показателями платежеспособности предприятия нужно, прежде всего для того чтобы оценить способность хозяйствующего субъекта функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, которая гарантирует его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в пределах допустимого уровня риска.

Значит, устойчивое финансовое состояние предприятия - это итог грамотного и искусного управления всем комплексом факторов, непосредственно определяющим результаты хозяйственной деятельности предприятия, то есть выполнения всех поставленных задач и достижения всех поставленных целей.

Управление платежеспособностью предприятия должно быть направлено на обеспечение систематического поступления и эффективного использования финансовых ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение рационального соотношения собственных и привлеченных средств, финансовой стойкости с целью эффективного функционирования предприятия. Именно этим предопределяется необходимость и практическая значимость управления платежеспособностью предприятия.

Конечной целью управления показателями платежеспособности предприятия является идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии, прогноз основных тенденций финансового состояния.

Все рассмотренные задачи управления платежеспособностью предприятия теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер. Поэтому в процессе управления платежеспособностью предприятия отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

Механизм управления платежеспособностью предприятия состоит из следующих этапов:

- анализ платежеспособности;

- планирование денежных потоков;

- контроль движения потоков денежных средств.

Анализ платежеспособности организации проводится с использованием показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Также на данном этапе обязателен анализ денежных потоков, который позволяет выявить причины дефицита (избытка) денежных средств и определить источники их поступления и направления расходования для контроля за платежеспособностью компании.

Планирование денежных потоков сводится к составлению бюджета денежных средств в прогнозном периоде. Прогноз осуществляется на год с разбивкой по кварталам, на квартал с разбивкой по месяцам, на месяц с разбивкой по декадам. Также на данном этапе предполагается составление платежного календаря. Он обеспечивает ежедневный контроль поступления и расходования денежных средств, позволяет синхронизировать положительные и отрицательные денежные потоки, определить приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты.

Этап контроля за денежными потоками подразумевает проверку исполнения всех управленческих решений в области денежных потоков, наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, разработку оперативных управленческих решений по нормализации денежных потоков предприятия в соответствии с предусмотренными задачами, корректировку политики управления денежными потоками в связи с изменением различных факторов, влияющих на денежные потоки [26].

Повышение уровня платежеспособности предприятия зависит, прежде всего, от улучшения результатов его производственной и коммерческой деятельности. Вместе с тем надежное финансовое состояние определяется также рациональной организацией и использованием финансовых ресурсов. В связи с этим в условиях рыночной экономики большое значение имеет не только оценка активов и пассивов баланса, но и углубленный ежедневный анализ состояния и использования хозяйственных средств. Такой анализ производится по данным управленческого учета.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы, которые можно разделить на внешние и внутренние. К внешним факторам воздействия относят достижения техники, всеобщую глобализацию промышленных и финансовых рынков, колебания цен, налоговые асимметрии, операционные издержки, изменения в законодательстве, усиление конкуренции и другие факторы. Среди внутренних факторов, от которых зависит качественный уровень принимаемых финансовых решений, можно выделить необходимость обеспечения ликвидности предприятия, нерасположенность субъектов финансового управления (в том числе акционеров) к риску, невысокий уровень специального образования финансовых менеджеров, возникающие противоречия их интересов и интересов собственников. Оценивая основные внутренние факторы, влияющие на платежеспособность предприятия, необходимо обратить внимание на их всесторонний характер, охватывающий объекты анализа, виды деятельности, квалификацию кадров, форму собственности и т.д. Основные внешние факторы - это факторы, связанные с неуклонным развитием российской и мировой экономики в целом. Глобализация рынков, достижения науки и практики, конкуренция, с одной стороны, дают хозяйствующим субъектам массу возможностей, а с другой, требуют более пристального внимания менеджмента всех уровней к управлению финансами.

Искусство финансового управления заключается в сочетании действий и решений по обеспечению устойчивого текущего положения предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, подкрепленных долгосрочными источниками финансирования, формирующими структуру активов. Оперативное реагирование на изменение внешних и внутренних факторов - обязательное требование для эффективного финансового управления.

Целью современного финансового анализа является прогнозирование неблагоприятных ситуаций, в том числе и неплатежеспособности предприятия. Для достижения данной цели необходимо выделить четыре зоны платежеспособности.

Первая зона - это зона абсолютной платежеспособности. Если предприятие обладает достаточным количеством средств для покрытия текущих обязательств за счет текущей деятельности или за счет части активов без нарушения бесперебойной работы предприятия, то данный хозяйствующий субъект абсолютно платежеспособен. При этом показатель абсолютной платежеспособности определяется как отношение суммы среднемесячного дохода и денежных средств на расчетных счетах к величине текущих обязательств. Величина результативного показателя должна быть не менее единицы.

Вторая зона - зона текущей платежеспособности. Если суммы доходов и денежных средств недостаточно для покрытия текущих обязательств, то необходимо перейти к детальной оценке мобильных средств предприятия, среди которых, прежде всего, дебиторская задолженность, срок оплаты по которой ожидается в течение 12 месяцев, и краткосрочные финансовые вложения. При этом показатель текущей платежеспособности определяется как отношение суммы среднемесячного дохода, денежных средств, дебиторской задолженности, срок оплаты по которой ожидается в течение 12 месяцев, и краткосрочных финансовых вложений к величине текущих обязательств. Величина результативного показателя должна быть также не менее единицы.

Третья зона представляет собой зону критической платежеспособности. Показатель критической платежеспособности определяется как отношение суммы среднемесячного дохода и величины текущих активов за минусом величины запасов, необходимых для бесперебойной работы предприятия, к величине текущих обязательств. Величина результативного показателя должна быть равна единице.

Четвертая зона - это зона неплатежеспособности. Если при расчете показателя критической платежеспособности его величина менее единицы, то это свидетельствует о недостатке среднемесячного дохода и величины «свободных» мобильных активов для покрытия текущих обязательств, и предприятие переходит в разряд неплатежеспособных.

Платежеспособность любого российского предприятия подвержена множеству негативных влияний, которые в какой-то момент достигают своей «критической массы». Затем эти влияния трансформируются в неплатежеспособность, что неизбежно приводит хозяйствующий субъект к банкротству. Анализ платежеспособности, как в прочем и анализ любого объекта, представляет собой анализ комплекса взаимосвязанных факторов, снижающих платежеспособность.

Стремление обеспечить сохранность имеющихся ресурсов ставит платежеспособность контрагента на одно из первых мест среди показателей, на которые ориентируются партнеры при построении взаимоотношений. Неплатежеспособное предприятие создает угрозу потери ресурсов, как своих собственных, так и привлеченных. Исходя из этой позиции, целесообразно определить два направления анализа платежеспособности - внешний анализ (анализ, проводимый внешним субъектом) и внутренний (анализ, проводимый внутренним субъектом).

В обоих случаях объектом исследования является предприятие. Предметом анализа является финансовое положение и финансовое состояние предприятия. При внешнем анализе субъектом является сторонний наблюдатель (контрагент, кредитор, иные заинтересованные лица). При внутреннем анализе субъектом являются внутренние агенты предприятия (менеджеры, аналитики и т.д.). Соответственно различаются и цели анализа платежеспособности предприятия. Специфика анализа обуславливается:

- целями и задачами субъекта;

- положением субъекта в экономической системе предприятия;

- доступностью внутренней информации.

Задачей внешнего анализа или, иначе, анализа, проводимого внешним субъектом, является оценка платежеспособности для целей изучения возможных рисков и, как следствие, ущерба при построении взаимоотношений с анализируемым предприятием. Анализ платежеспособности должен при этом дать ответ на вопрос о том, насколько вероятно неполное и несвоевременное исполнение или неисполнение объектом своих платежных обязательств и какова при этом возможная величина возникающего ущерба. Поскольку внешние субъекты анализа имеют возможность пользоваться только общедоступной информацией (официальная бухгалтерская и статистическая отчетность объекта, а также информация, которую он добровольно раскрывает), то определение истинной платежеспособности не всегда возможно. Поэтому при анализе внешние субъекты используют показатели ликвидности. За длительный период времени показатели ликвидности достаточно объективно отражают способность предприятия к удовлетворению платежных обязательств, а их динамика соответствует динамике состояния платежеспособности.

Анализ платежеспособности, проводимый внутренним субъектом (внутренний анализ платежеспособности) имеет иную направленность. Если главной целью анализа, проводимого внешним субъектом, считают выявление способности объекта к удовлетворению его обязательств и определение возможного ущерба в случае неполного или несвоевременного их исполнения, то к целям анализа внутреннего субъекта помимо этого необходимо отнести:

- поддержание стабильности основных, вспомогательных и прочих процессов;

- обеспечение необходимого уровня роста и развития;

- обеспечение финансовых интересов собственников;

- обеспечение финансовой безопасности предприятия в целом.

Если внешний субъект проводит анализ платежеспособности в основном с целью обеспечения финансовой безопасности взаимоотношений, то внутренний субъект ставит главной целью активное управление платежеспособностью предприятия.

Исследование проблемы показывает, что в практике финансового менеджмента существует несколько основных подходов к оценке платежеспособности предприятия:

- метод денежных потоков;

- метод оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности;

- построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа.

Первый метод, определенный как метод денежных потоков, ориентируется в большей мере на управленческие аспекты финансовой деятельности. Посредством анализа, прогнозирования и планирования составляется план движения денежных средств.

Результатом аналитической работы при данном подходе является определение показателя cash-flow (CF, денежный поток или поток наличности - в разных переводах) - балансирующего итога какого-либо направления деятельности: CF по инвестиционной деятельности, CF по финансовой деятельности, CF по операционной (основной) деятельности как разность поступления и расходования денежных средств по соответствующим направлениям. Данный показатель отражает результативность управления денежными потоками, как по отдельным сферам деятельности, так и в целом по предприятию за определенный период времени. Анализ структуры денежных потоков (абсолютные значения CF по видам деятельности и их удельный вес в итоговом CF) показывает структуру источников денежных средств и направления их использования.

Таким образом, метод имеет высокую практическую значимость, так как управление отдельными составляющими денежных потоков имеет в качестве непосредственной цели обеспечение текущей платежеспособности предприятия и косвенно влияет на платежеспособность в стратегическом плане.

Второй метод, определенный как метод оценки платежеспособности через показатели ликвидности, имеет качественно иную основу.

Показатели ликвидности, используемые подавляющим большинством методик, представляют собой соотношение различных статей актива и пассива баланса. По сути своей показатели ликвидности демонстрируют способность активов предприятия превращаться в денежные средства - максимально ликвидную форму активов. Чем выше скорость превращения активов в денежные средства, тем более ликвидной считается данная группа активов. В соответствии с принятыми методиками оценки ликвидности производится сравнение расчетных значений с нормативными, а также с фактически достигнутыми ранее, с плановыми, с уровнем данных показателей других предприятий, имеющих аналогичные параметры деятельности. Подобные сравнения в динамике дают возможность оценить реальное финансовое состояние предприятия и его потенциальную платежеспособность.

Для подтверждения платежеспособности на практике рекомендуется анализировать наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, в краткосрочных финансовых вложениях. К этим активам предъявляется требование оптимальности их величины. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Более того, малые остатки денежных средств на счетах в сочетании с высокими показателями оборачиваемости по ним могут говорить об эффективности управления денежными средствами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

- недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

- невыполнение плана реализации продукции;

- нерациональная структура оборотных средств;

- несвоевременное поступление платежей от контрактов.

Отметим, что современная парадигма бизнеса требует постоянного совершенствования процессов, расширения продуктовой гаммы и интенсификации производства, значительных вложений в научно-исследовательские проекты и т.д. Все это приводит к постоянному изменению объемов и структуры денежных и материальных потоков, что является причиной колебаний соотношения статей баланса, а значит, показателей ликвидности, вплоть до неудовлетворительного их значения. Однако неудовлетворяющая формальным критериям структура баланса отнюдь не говорит о неплатежеспособности предприятия. Следовательно, использование показателей ликвидности в качестве индикаторов платежеспособности оказывается весьма спорным.

Таким образом, данный подход обладает существенными недостатками:

- поскольку при расчете показателей ликвидности используются данные бухгалтерского баланса, результат является «моментальной фотографией» состояния предприятия; при этом учитывается наличие активов и обязательств на определенный момент времени, что не позволяет включить в анализ финансовые ресурсы, привлечение которых становится возможным после даты проведения анализа.

- использование показателей ликвидности предпочтительно для внешних пользователей, не имеющих доступа к внутренней финансовой информации, вследствие чего, снижается значимость показателей ликвидности для менеджмента предприятия, данные показатели становятся целью управления, но не инструментом, что не менее важно на практике.

Построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа прошло путь от трендового анализа отдельных показателей до построения интегральных показателей для оценки риска банкротства. Однако известные модели имеют в качестве цели исследования либо кредитоспособность заемщика, либо вероятность банкротства. Среди недостатков подобных подходов отмечаются следующие:

- субъективный подбор показателей факторной модели;

- оценка весовых коэффициентов показателей не является универсальной для всей экономики, так как проводится на основе анализа статистической выборки из определенного круга предприятий в конкретном историческом и экономическом контексте, что заставляет сомневаться в широкой применимости подобных моделей как при переносе их на условия другого государства, другого экономического уклада, так и в рамках той же совокупности объектов исследования, но в другом временном периоде;

- подобные модели строятся с точки зрения внешних субъектов исследования, что подразумевает ограниченную информированность субъекта исследования об объекте - как о динамике его финансового состояния, так и о перспективах;

- ориентация подобных моделей - прогнозирование ситуации банкротства; задачей же финансового менеджмента является минимизация вероятности технической неплатежеспособности и ущерба в результате возникновения данного состояния;

- в силу вышеприведенных обстоятельств модели, построенные на основе дискриминантного факторного моделирования, не могут быть признаны пригодными и полноценными для решения задачи эффективного управления платежеспособностью предприятия и риском неплатежеспособности.

Итак, можно сделать вывод о том, что важность анализа, оценки и управления платежеспособностью велика, ведь от этого показателя может зависеть дальнейшее существование и функционирование предприятия. При управлении большое значение имеет изучение внешних и внутренних факторов, которые с разной силой способны повлиять на изменение платежеспособности организации. Управление платежеспособностью необходимо для сочетания действий и решений по обеспечению устойчивого текущего положения предприятия, его платежеспособности и ликвидности, а также перспектив развития, подкрепленных долгосрочными источниками финансирования, формирующими структуру активов. При управлении платежеспособностью необходимо рассматривать различные методы оценки платежеспособности, в частности, такие как метод денежных потоков, метод оценки платежеспособности предприятия через показатели ликвидности, построение факторных моделей на основе дискриминантного анализа. Необходимо выявить основные положения каждого метода, основные характеристики, а также преимущества и недостатки, рассмотреть возможность использование данных методов в комплексе. Ведь это может дать финансовому менеджменту возможность эффективного управления денежными потоками с целью обеспечения ликвидности и платежеспособности компании.

1.3 Основные показатели оценки уровня платежеспособности предприятия

В методиках анализа платежеспособности используются следующие показатели ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент быстрой ликвидности;

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент общей ликвидности;

- коэффициент маневренности функционирующего капитала;

- доля оборотных средств в активах;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- коэффициент задолженности фискальной системе;

- коэффициент задолженности другим организациям;

- коэффициент внутреннего долга;

- коэффициент утраты платежеспособности;

- коэффициент восстановления платежеспособности.

По степени ликвидности актив баланса можно разделить на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- медленно реализуемые активы (А3): запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидается более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

- трудно реализуемые активы (А4): внеоборотные активы.

Пассив баланса можно разделить на следующие группы:

- наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2): займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате дохода, прочие краткосрочные обязательства;

- долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

- устойчивые пассивы (П4): капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение, представленное в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Критерии ликвидности баланса

Наиболее ликвидные активы	>	Наиболее срочные обязательства
Быстрореализуемые активы	>	Краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы	>	Долгосрочные пассивы
Трудно реализуемые активы	<	Устойчивые пассивы

Ликвидность и платежеспособность может быть оценена с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (WS).

Показатель WS характеризует ту часть собственного капитала, которая является источником покрытия текущих активов предприятия. Он является расчетным показателем, зависящим как от структуры активов, так и от структуры источников средств, и имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

Алгоритм расчета показателя WS с течением времени менялся. В настоящее время наибольшее распространение имеет следующая формула (1.1), применяемая и в западной учетно-аналитической практике:

, (1.1)

где - собственные оборотные средства, в рублях;

- оборотные активы, в рублях;

- краткосрочные обязательства, в рублях.

Экономическая трактовка индикатора WS может быть и такой: он показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. В некотором смысле, это характеристика свободы маневра и финансовой устойчивости предприятия с позиции краткосрочной перспективы. Неслучайно этот показатель нередко публикуется в динамике в годовых отчетах компаний, и его рост при прочих равных условиях рассматривается как положительная тенденция. Отметим, что показатель WS по своей природе является аналитическим, и какой бы алгоритм ни использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности.

Среди абсолютных показателей, характеризующих платежеспособность компании, можно также выделить текущую и перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший период времени. Данный показатель определяется по формуле (1.2):

, (1.2)

где - текущая ликвидность, в рублях;

- наиболее ликвидные активы, в рублях;

- быстро реализуемые активы, в рублях;

- наиболее срочные обязательства, в рублях;

- краткосрочные пассивы, в рублях.

Перспективная ликвидность рассчитывается на основе сравнения будущих поступлений и платежей и определяется по формуле (1.3):

, (1.3)

где - перспективная ликвидность, в рублях;

- медленно реализуемые активы, в рублях;

- долгосрочные пассивы, в рублях.

Для оценки платежеспособности организации используются четыре относительных показателя ликвидности, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Мгновенную ликвидность предприятия характеризует показатель абсолютной ликвидности. Он является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Расчет данного показателя осуществляется по формуле (1.4):

, (1.4)

где - коэффициент абсолютной ликвидности;

– наиболее ликвидные активы, в рублях;

– наиболее срочные обязательства, в рублях;

– краткосрочные пассивы, в рублях.

Чем выше коэффициент, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Нормальное ограничение 0,2-0,5, распространенное в экономической литературе, означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20 % краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле (1.5):

, (1.5)

где - коэффициент быстрой ликвидности;

- наиболее ликвидные активы, в рублях;

- быстро реализуемые активы, в рублях;

- наиболее срочные обязательства, в рублях;

- краткосрочные пассивы, в рублях.

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т.е. показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Установленное ограничение коэффициента 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень покрытия оборотными активами краткосрочных пассивов. Он дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Данный показатель определяется по формуле (1.6):

, (1.6)

где - коэффициент текущей ликвидности;

- наиболее ликвидные активы, в рублях;

- быстро реализуемые активы, в рублях;

- медленно реализуемые активы, в рублях;

- наиболее срочные обязательства, в рублях;

- краткосрочные пассивы, в рублях.

Значение показателя может значительно варьировать по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция. В западной учетно-аналитической практике приводится критическое нижнее значение показателя − 2. Однако это лишь ориентировочное значение. Коэффициент имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь ввиду, выполняя пространственно-временные сопоставления. Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей, то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета дебиторской задолженности. Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы предприятия в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли без ущерба для своего финансового состояния. В-третьих, некоторые предприятия с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента. Таким образом, анализируя текущее финансовое положение предприятия, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.

Коэффициент общей ликвидности определяется, как способность покрыть все обязательства организации (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами. Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле (1.7):

, (1.7)

где - коэффициент общей ликвидности;

- наиболее ликвидные активы, в рублях;

- быстро реализуемые активы, в рублях;

- медленно реализуемые активы, в рублях;

- наиболее срочные обязательства, в рублях;

- краткосрочные пассивы, в рублях;

- долгосрочные пассивы, в рублях.

Норматив по данному коэффициенту – более 1.

Рассмотренные четыре показателя являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Тем не менее, известны и другие показатели, имеющие определенный интерес для аналитика.

Расчет коэффициента маневренности капитала осуществляется по формуле (1.8):

, (1.8)

где - коэффициент маневренности капитала;

- медленно реализуемые активы, в рублях;

- наиболее ликвидные активы, в рублях;

- быстро реализуемые активы, в рублях;

- наиболее срочные обязательства, в рублях;

- краткосрочные пассивы, в рублях.

Уменьшение данного показателя в динамике является положительной тенденцией и свидетельствует о снижении степени обездвижения капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле (1.9):

, (1.9)

где - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

- устойчивые пассивы, в рублях;

- трудно реализуемые активы, в рублях;

- наиболее ликвидные активы, в рублях;

- быстро реализуемые активы, в рублях;

- медленно реализуемые активы, в рублях.

Рост данного показателя в динамике является благоприятной тенденцией.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются показателями: коэффициент задолженности другим организациям, коэффициент задолженности фискальной системе, коэффициент внутреннего долга. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним долгам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными внебюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку. Все эти данные функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами.Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.Коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности - коэффициент, характеризующий наличие у предприятия реальной возможности утратить либо восстановить свою платежеспособность в течение определенного периода времени.Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по формуле (1.10): , (1.10) где - коэффициент утраты платежеспособности; - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; - отчетный период, в месяцах; - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить свою платежеспособность.Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Формула (1.11) расчета данного показателя следующая: , (1.11) где - коэффициент восстановления платежеспособности; - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода; - отчетный период, в месяцах; - коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода. Коэффициента восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

- характер деятельности предприятия: у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.п.;

- условия расчетов с дебиторами: поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов: у предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Приведенными коэффициентами не исчерпывается все многообразие способов оценки платежеспособности. Вряд ли, возможно расставить приоритеты между теми или иными показателями. Ведь каждый показатель отражает свою, определенную характеристику, которая необходима для оценки платежеспособности. Самый оптимальный вариант - это сочетание данных показателей в месте, т.е. в комплексе, именно так возможно проанализировать платежеспособность со стороны разных аспектов. Кроме того, следует иметь в виду, что, проводя анализ деятельности предприятия, следует по возможности учитывать и его специфику – отраслевую, региональную и т.д.

1.4 Выводы по первой главе

В первой главе были рассмотрены теоретические и методологические основы управления платежеспособностью предприятия. На основе приведенной информации можно сделать вывод о том, что платежеспособность является одной из важнейших характеристик финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики, что, несомненно, говорит об актуальности поднятой темы. Платежеспособность служит мерой для определения надежности, кредитоспособности и конкурентоспособности предприятия, а также является одним из основных инструментов принятия и реализации управленческих решений. В то же время платежеспособность является сложным, многофакторным явлением, требующим тщательного изучения: анализа, оценки и управления, поэтому представляется важным сделать следующие выводы.

Необходимо четко разграничить понятия «ликвидность» и «платежеспособность». Под ликвидностью необходимо понимать способность активов превращаться в денежные средства как в максимально ликвидную форму активов. Под платежеспособностью необходимо понимать способность предприятия привлекать необходимое количество финансовых ресурсов для удовлетворения платежных обязательств.

Платежеспособность является характеристикой деятельности предприятия за некоторый период. Таким образом, способность привлечь финансовые ресурсы рассчитывается на плановый период (в случае ретроспективного анализа определяются финансовые ресурсы, фактически привлеченные за анализируемый период). Неплатежеспособность при этом означает, что предприятие не имело возможности привлечения необходимого объема финансовых ресурсов в прошедшем периоде и/или не будет иметь такой возможности в плановом периоде в соответствии с прогнозами деятельности.

Анализ платежеспособности предприятия необходимо проводить не через моментные показатели (показатели ликвидности), а через периодические характеристики, а именно соотношение денежных потоков, отражающих привлечение финансовых ресурсов и их использование. Показатель платежеспособности рассчитывается как соотношение привлеченных финансовых ресурсов и обязательств, удовлетворение которых приходится на анализируемый (прошедший или плановый) период.

Обязательствами, принимаемыми в расчет показателя платежеспособности, являются те обязательства, по которым предприятие обязано произвести выплаты денежных средств. Обязательства, принимаемые в расчет в плановом периоде, должны быть не только из суммы уже имеющихся, но также должны включать обязательства, которые возникнут в плановом периоде в соответствии с прогнозами деятельности, и должны быть удовлетворены также в этом периоде.

Ликвидность и платежеспособность необходимо оценивать с помощью ряда абсолютных и относительных показателей, с помощью которых можно добиться всестороннего изучения данной проблемы. Ведь каждый приведенный показатель позволяет определить разные характеристики изучаемых объектов.

Использование показателя платежеспособности играет большую роль не только в анализе, но и при реализации всех остальных функций менеджмента: планирование, текущее управление и контроль в финансовом менеджменте нацелены на поддержание способности предприятия вовремя и в полном объеме удовлетворять свои платежные обязательства таким образом, чтобы наиболее результативно и эффективно достигать установленные стратегические цели и оперативные ориентиры.

2 Оценка эффективности управления платежеспособностью в УФПС Челябинской области

2.1 Организационно-экономическая характеристика УФПС Челябинской области

Управление федеральной почтовой связи по Челябинской области является филиалом ФГУП «Почта России». ФГУП «Почта России» - федеральный почтовый оператор, который предоставляет услуги почтовой связи на всей территории России, включая города и сельские населенные пункты. Почтовая связь – вид связи, представляющий собой единый производственно-технологический комплекс технических и транспортных средств, обеспечивающий прием, обработку, перевозку, доставку (вручение) почтовых отправлений (адресованные письменная корреспонденция, посылки, прямые почтовые контейнеры), а также осуществление почтовых переводов денежных средств.

Почта России сегодня – это 85 филиалов, в том числе 82 региональных управления почтовой связи, Главный центр магистральных перевозок почты, «EMS Почта России» и «Russian Post» - филиал ФГУП «Почта России» в Германии, около 42 тысяч объектов почтовой связи, почти 415 тысяч сотрудников. Ежегодно почтовые работники России принимают, обрабатывают и доставляют более 1,6 млрд. писем и бандеролей, 54 млн. посылок и около 185 млн. денежных переводов. Всего Почта предлагает своим клиентам свыше 80 различных услуг.

УФПС Челябинской области является федеральным государственным унитарным предприятием. В соответствии с п. 1 ст. 2 Федерального закона от 14.11.2002 № 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» его имущество находится в федеральной собственности и принадлежит ему на праве хозяйственного ведения, в состав имущества предприятия не может включаться имущество иной формы собственности. Полномочия собственника УФПС Челябинской области осуществляют Федеральное агентство связи и Федеральное агентство по управлению государственным имуществом в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации. Устав предприятия утвержден 11.02.2003 года.

Местонахождение – Российская Федерация, 460000 г. Челябинск, ул. Кирова, 18.

Цель создания Федеральной почтовой службы – удовлетворение общественных потребностей населения Российской Федерации в результатах ее деятельности и получение прибыли. Предприятие выполняет задачи по обеспечению наиболее полного удовлетворения потребностей граждан, органов государственной власти РФ, органов государственной власти субъектов РФ, органов местного самоуправления и юридических лиц в предоставлении услуг почтовой связи.

Миссия компании заключается в том, что почтовая связь является одним из ключевых элементов национальной экономической и политической инфраструктуры, способствует поддержанию и развитию единого информационного пространства, а также развитию ряда значительных сегментов национальной экономики. Эффективный рынок почтовых услуг является фактором увеличения экономического потенциала страны, оказывающим влияние на функционирование всех основных процессов в экономике. Почтовая связь является важнейшим элементом общенациональной инфраструктуры, выполняет ряд важнейших государственных и социальных функций. Состояние национальной почтовой инфраструктуры является неотъемлемым элементом глобальной конкурентоспособности российского государства.

Почтовая служба Челябинской области была создана в 1753 году. В 1993 году было образовано Управление федеральной почтовой связи Челябинской области.

В состав УФПС Челябинской области входит 21 почтамт, из них 10 городских и 11 - сельских. Услуги почтовой связи предоставляют 897 отделений, из них 772 в сельской местности. Услугами почтовой связи охвачены все населенные пункты области. Из общего числа пенсионеров, проживающих на территории Челябинской области (574 тыс. человек), услугами почты при получении пенсии пользуются 408 тыс. человек. Протяженность 188 почтовых маршрутов филиала составляет 36,1 тыс. км. Автопарк филиала состоит из 328 автомобилей.

Организационная структура УФПС Челябинской области представлена в приложении А.

В УФПС Челябинской области трудятся свыше 5 тысяч человек. 70 % от всей численности персонала составляют женщины. 47 % сотрудников филиала - молодежь. Высшее образование имеют 615 человек, среднее профессиональное – 2 272 работника.

УФПС Челябинской области осуществляет учет результатов своей производственной и финансово-хозяйственной деятельности, ведет статистическую и бухгалтерскую отчетность в соответствии с действующим законодательством. Всю отчетность предприятие в установленные сроки представляет в ФГУП «Почта России» для включения результатов его деятельности в единый баланс и отчетность.

Источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются средства, остающиеся в ее распоряжении для компенсации плановых постоянных затрат и планируемых расходов, производимых за счет прибыли; часть амортизационных отчислений, оставляемых в ее распоряжении; кредиты и другие поступления, не противоречащие закону; средства собственных фондов; государственная помощь (субсидии по подписке, возмещение убытков от оказания универсальных услуг связи с использованием Пунктов коллективного доступа).

Основные факторы, влияющие на деятельность компании:

- изменение макроэкономической ситуации;

- инфляция;

- девальвация национальной валюты;

- усиление конкуренции на рынке и возможный рост финансовых возможностей основных конкурентов;

- выход на российский рынок крупных иностранных конкурентов;

- рост процентных ставок на заемные денежные средства;

- снижение уровня потребления и покупательской способности населения;

- изменение цен на услуги, используемые предприятием в своей деятельности;

- изменение законодательства, существенно затрудняющее хозяйственную деятельность.

По ассортименту и разнообразию услуг, оказываемых населению и организациям, почтовая служба Челябинской области является уникальным предприятием. Наряду с профильными услугами почтовой связи, оно предоставляет финансовые и инфокоммуникационные услуги, услуги розничной и дистанционной торговли, подписки и доставки периодической печати, а также многие другие.

Основными видами деятельности УФПС Челябинской области являются:

- почтовые услуги;

- финансовые услуги;

- услуги для населения;

- услуги для бизнеса.

Почтовые услуги включают:

- письменная корреспонденция;

- отправления первого класса;

- Express Mail Service (EMS - это услуга по экспресс-доставке отправлений, оказываемая более чем в 190 странах мира);

- бандероли и посылки;

- доставка неконвертованных счетов физическим лицам и пакетов платежных документов юридическим лицам;

- интерактивное почтовое отправление (простое почтовое отправление с впаянным в него товарным вложением, пересылаемое по всей территории Российской Федерации);

- «Регион-Курьер»;

- «Товары-почтой».

В рамках предоставления универсальных услуг почтовой связи ежедневно работниками почтовой службы Челябинской области принимается, обрабатывается и доставляется адресатам: писем и бандеролей 338 тыс. штук, посылок 8,5 тыс. штук.

Финансовые услуги включают:

- денежные переводы «КиберДеньги» по России;

- денежные переводы «КиберДеньги» в странах СНГ, Балтии и странах Дальнего зарубежья;

- срочные денежные переводы «Форсаж»;

- денежные переводы «Western Union» (страны Дальнего зарубежья);

- погашение кредитов на почте;

- кредит почтовым переводом;

- выплата пенсий и пособий;

- прием коммунальных платежей;

- прием платежей за услуги связи, интернет и телевидение;

- прием платежей на терминалах самообслуживания;

- обслуживание банковских карт;

- страховые услуги и финансовое посредничество.

Почтовые переводы сегодня остаются самым распространенным и доступным способом перевода денежных средств по территории Российской Федерации физическими лицами. В 631 отделении связи Челябинской области действует 941 почтово-кассовый терминал, 242 защищенных пункта терминального обмена, а общее количество пунктов Единой системы почтовых переводов составляет 276 единиц. Данная система позволяет оперативно отправлять денежные средства в любой регион страны и за ее пределы.

На сегодняшний день Почта России осуществляет обмен международными почтовыми переводами денежных средств с 16 странами Ближнего и Дальнего зарубежья: Азербайджан, Армения, Беларусь, Грузия, Казахстан, Киргизия, Китай, Латвия, Литва, Молдова, Таджикистан, Туркменистан, Узбекистан, Украина, Франция, Эстония.

Услуга срочных денежных переводов «Форсаж» позволяет доставлять денежные средства клиентов за максимально короткое время – в течение нескольких минут. По скорости прохождения почтовые переводы «Форсаж» не уступают аналогичным продуктам лидеров рынка денежных переводов, а по количеству точек обслуживания и географии предоставления услуги превосходят конкурентов.

Переводы по международной системе денежных переводов «Western Union»- это денежные переводы без открытия банковского счета между физическими лицами.

С февраля 2006 года в рамках услуги электронных денежных переводов «КиберДеньги» Почта России совместно с ООО «Хоум Кредит энд Финанс Банк» реализует проект по выдаче кредитов в отделениях почтовой связи. Особенностью проекта является то, что клиент может не обращаться в банк для заключения кредитного договора: за него это делает почтовый оператор. Деньги заемщику выдаются посредством почтового перевода.

Одной из наиболее известных и социально значимых услуг, которую российская почта оказывает уже на протяжении многих десятков лет, является доставка и выплата пенсий и пособий. Услугами УФПС Челябинской области пользуются около 360 тыс. пенсионеров, что составляет 65 % от общей численности людей пенсионного возраста, проживающих в области.

На сегодняшний день одной из самых востребованных финансовых услуг, предоставляемых Почтой России населению, является услуга «прием коммунальных и муниципальных платежей». При работе с региональными поставщиками коммунальных услуг Почта России использует принцип максимального охвата поставщиков коммунальных услуг. В УФПС Челябинской области заключено порядка 100 договоров как с региональными, так и с районными поставщиками коммунальных услуг.

С 2003 года платежная система «Рапида» является федеральным клиентом Почты России и зарекомендовала себя как надежный партнер. Почта предоставляет возможность оплатить услуги сотовой, фиксированной связи, интернет и телевидения через систему «Рапида» электронным почтовым переводом во всех отделениях почтовой связи. С 2004 года Почта России активно развивает услугу по приему платежей за услуги сотовой связи и телевидения на базе платежной системы «Киберплат».

Почта России предлагает для своих клиентов новый сервис: оплата платежей на терминалах самообслуживания. Сегодня в отделениях почтовой связи любой клиент может совершить платёж за услуги операторов сотовой связи, кабельного телевидения и Интернет-компаний.

На сегодняшний день удобство пластиковых карт смогли оценить более половины населения России. В 134 почтовых отделениях Челябинской области установлено и запущено в эксплуатацию 138 POS-терминалов «Связь-Банка» по выдаче денежных средств держателям банковских карт «VISA», «UNION», «MASTERCARD», «MAESTRO («зарплатные проекты»), из них 30 - в Челябинске.

В связи с принятием Федерального закона «Об обязательном страховании гражданской ответственности владельцев транспортных средств» от 25.04.2002 г. № 40-ФЗ в августе 2003 года Почтой России начат масштабный проект по реализации полисов обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств (ОСАГО). В мае 2004 года Почта России приступила к реализации проекта по предоставлению услуг добровольного страхования для населения.

В 2006 году Почта России в рамках услуги «финансовое посредничество» приступила к реализации проекта по приему у физических лиц документов для получения кредитов. Планируется заключение договоров с негосударственными пенсионными фондами. С июня 2009 года УФПС Челябинской области начало осуществлять прием налоговых платежей в тех населенных пунктах, где отсутствуют отделения Банков.

Услуги для населения включают:

- распространение печати по подписке;

- КиберПочта;

- КиберПресса;

- реализация лотерей;

- услуги телефонной связи;

- прием миграционных уведомлений;

- продажа билетов;

- Кодак Фотоуслуги Почтой;

- подписка на собрания сочинений;

-предоставление факсимильной связи, ксерокопирование и ламинирование;

- услуги электронной почты;

- распространение рекламной продукции;

- реализация печатной и книжной продукции, знаков почтовой оплаты и открыточной продукции, косметической продукции, швейной продукции, табачной продукции и товаров народного потребления.

Проект «КиберПочта» официально начат 1 августа 2001 года и направлен на преодоление информационного неравенства в России. Основная задача проекта – предоставить возможность гражданам всех регионов и удаленных уголков страны получить навыки работы на персональном компьютере и доступ во всемирную сеть Интернет с использованием пунктов коллективного доступа. Пункт коллективного доступа в Интернет – это одно или несколько рабочих мест в отделениях почтовой связи, оборудованных персональными компьютерами, подключенными к сети Интернет. В Челябинской области услуга доступна в 636 почтовых отделениях (1 223 рабочих места).

Пилотный проект КиберПресса был запущен в июле 2002 года совместно с компаниями «РТКомм.ру» и «NewsPaper Direct». Суть проекта в том, что через Интернет свежие газеты поступают в любую даже самую отдаленную точку России практически мгновенно. Таким образом, потребителям это дает возможность получать свежие газеты, в том числе и зарубежные, одновременно с выходом тиража из типографии.

На сегодняшний день по централизованным договорам в отделениях связи реализуются тиражные, бестиражные (моментальные) лотерейные билеты. 40 видов лотерейных билетов реализуются во всех 897 отделениях почтовой связи Челябинской области. За год реализуется до 500 тыс. единиц, в среднем наблюдается ежегодное увеличение реализации билетов на 10 – 15 %.

Почта России в отделениях почтовой связи принимает для направления в органы Федеральной миграционной службы России миграционные уведомления.

УФПС Челябинской области реализует авиа и железнодорожные билеты в 5 пунктах продажи билетов (в гг. Челябинске, Бугуруслане, Бузулуке, Кувандыке, Новотроицке), в 24 отделениях связи предоставляется услуга по продаже железнодорожных билетов.

Услуги для бизнеса включают:

- денежные переводы КиберДеньги;

- рекламные услуги;

- информационные системы;

- ответные внутренние почтовые отправления;

- гибридная почта.

Почтовый перевод денежных средств является одной из самых востребованных и динамично развивающихся услуг почтовой связи, позволяющей массово собирать и рассылать денежных средства в адрес/от партнеров по всей стране посредством разветвленной филиальной сети, состоящей из более чем 42 тыс. отделений.

УФПС Челябинской области предоставляет услуги по размещению рекламно-информационных материалов в отделениях почтовой связи, по безадресному распространению рекламы и распространению по условиям заказчика.

Информационные системы Российской почты внедрены IT-специалистами отрасли на основе собственных программных и технологических разработок. Среди информационных систем можно выделить следующие: ИС контроля доступа, АИС «Планово-финансовая отчетность и анализ», ИС E-Post, Пакет программ «Партионная почта», Универсальный инсталятор, ИС почтового отделения и другие.

С ноября 2004 года Почта России предоставляет новую услугу «пересылка ответных внутренних почтовых отправлений (ОВПО)». Данная услуга позволяет наладить обратную связь с адресатами целевой рекламы, организовать сбор информации о потребителях, помогает в составлении баз данных целевых аудиторий клиента, в планировании рекламно-маркетинговой кампании. Специфика услуги состоит в том, что адресат имеет возможность отправлять ответы бесплатно.

«Гибридная почта» – новая комплексная услуга Почты России, предназначенная для государственных и коммерческих организаций, осуществляющих массовые адресные рассылки почтовой корреспонденции. При использовании технологии гибридной почты информация, предназначенная к рассылке, вместе с базой имен и адресов ее получателей направляется в электронном виде в ближайшие к адресатам печатные центры, где она распечатывается в виде индивидуализированного документа и упаковывается в почтовый конверт.

В ходе модернизации Почта России решило усилить свои позиции на рынке ритейла. Продажа мобильных телефонов в 2011 году может составить 2 % от выручки, также компания собирается в ближайшие год-полтора повысить свою долю на рынке мобильного ритейла с 1 % до 4 %. Заключены договора с компаниями Nokia и Samsung.

В целях повышения качества почтовых услуг УФПС Челябинской области регулярно проводит мероприятия, направленные на оптимизацию работы сети почтовой связи, модернизирует логистические, технические и технологические схемы работы. С 2005 года на предприятии реализуется проект по разработке и внедрению системы менеджмента качества. УФПС Челябинской области имеет сертификат о соответствии требованиям международного стандарта ИСО 9001:2000 в отношении оказания почтовых (письменная корреспонденция, посылки, экспресс-почта) и финансовых (почтовые переводы, доставка пенсий, прием платежей) услуг.

Структура доходов УФПС Челябинской области от оказания основных видов услуг в 2010 году представлена в приложении Б.

В 2010 году компания продолжила начатую в 2009 году динамику положительного роста, которая выражалась в росте объема выручки, в повышении производительности труда, в восстановлении инвестиционного процесса и модернизации инфраструктуры почтовой связи, а также в существенном росте финансового результата. В 2010 году предприятием 42 % выручки получены от оказания почтовых услуг, 37 % – от оказания финансовых услуг, 1 % - от экспресс-доставки и 20 % – от розничной торговли и других сетевых услуг. Наиболее активный рост, как и в прошлом году, оказали традиционные услуги-лидеры. В их числе почтовая услуга «Отправление 1-го класса» (рост доходов 35 %, объемов – 30 %), экспресс-доставка EMS Russian Post (рост доходов 56 %, объемов – 41 %), а также перспективная финансовая услуга – прием платежей в пользу третьих лиц (рост количества принимаемых платежей – 5 %, объемов принимаемых платежей – 26 %).Среди сетевых коммерческих услуг наибольший рост доходов (12 %) достигнут от реализации товаров в отделениях почтовой связи. По итогам 2010 года расширилось присутствие Почты России на ряде высококонкурентных рынков. Так, например, доля почтового оператора на рынке экспресс-доставки выросла до 20 %, а доля на рынке финансовых услуг в сегменте приема платежей – до 22 %.

В целом, согласно экспертным оценкам, в настоящее время предприятие по объему реализации занимает 1-е место на рынке почтовых услуг, 14-е место – на рынке финансовых услуг, 27-е место – на рынке розничной торговли.

В 2011 году, согласно прогнозам, рост доходов компании составит 12 %, рост производительности труда – 17 %, рост средней заработной платы – 12 %.

В соответствии с Федеральным Законом «О почтовой связи» тарифы на оказание универсальных услуг почтовой связи регулируются государством. Реализация печатной и книжной продукции, косметической продукции, швейной продукции, табачной продукции и товаров народного потребления организациям и гражданам осуществляется по договорным ценам.

Почта России – мультисервисное предприятие, стремящееся к диверсификации бизнеса и расширению сфер деятельности. Она взаимодействует по различным направлениям с множеством компаний, работающих в разных отраслях. Почта старается выстраивать взаимовыгодные и надежные партнерские отношения со всеми контрагентами. Потребителями услуг предприятия выступают юридические лица, государственные структуры, население. Основными контрагентами компании являются: кредитные организации, платежные системы (ОАО АКБ «Связь-Банк», ООО «Хоум кредит энд Финанс Банк», ЗАО «Банк Русский Стандарт», ООО «Платежная интернет-система «Рапида»); издательство, полиграфия (ЗАО «Аргументы и факты», ООО «Гознак», ЗАО «Издательские дом «Комсомольская правда»); авиа и железнодорожные билеты (ОАО «РЖД», АВС «Ист-Лайн, ООО «Билет»); лотерейные компании (ООО «Лотерейные проекты», ООО «Рослотцентр», ООО «Дирекция спортивных лотерей»); маркетинговые коммуникации, консалтинг (ООО «МедиаМастер», McKinsey&Company, Ассоциация по сертификации «Русский Регистр»); периодическая печатная продукция, подписка и распространение (ООО «Топ-книга», ОАО «Агентство «Роспечать», ООО «Агентство «Книга-Сервис»); посылторговые компании и дистрибьюторы (ООО «Почтовый Торговый Дом», Телемагазин Top Shop, ООО «Мир книги»); страховые компании (ООО «Росгосстрах», ЗАО «Страховая группа «Уралсиб», ЗАО «Авикос»); телекоммуникационные компании (ОАО «ВолгаТелеком», ОАО «Мобильные ТелеСистемы», ОАО «Ростелеком»), а также ООО «Кодак», Пенсионный фонд РФ, ООО НПП «Гарант-Сервис» и многие другие.

Все сегменты рынка, на которых присутствует Почта России, условно можно разделить на две группы. К первой группе относятся сегменты, на которых предприятие является естественным монополистом (письменная корреспонденция, посылки, доставка пенсий). Ко второй – сегменты, где присутствуют альтернативные операторы почтовой связи (экспресс-доставка, денежные переводы, оплата коммунальных платежей). Во втором сегменте активны негосударственные операторы связи, оказывающие услуги почтовой связи на территории России или ряда субъектов РФ, такие как: DHL (DHL Express, DHL Paket), UPS, СПСР-Экспресс, Пони экспресс, DPD, Dimex, Гарантпост, FlipPOST, TNT Express, Экспресс-Курьер, USPS, Royal Mail и другие. Доля данных операторов невысока: как правило, в географических границах отдельного города, субъекта РФ не превышает 5-7 %. Тем не менее, в крупных городах альтернативные операторы почтовой связи и курьерские службы способны предложить услуги более высокого качества, в первую очередь услуги экспресс-доставки, и по более низким тарифам, что связано с наличием развитой клиентской базой.

Среди факторов конкурентоспособности Почты России можно выделить следующие:

- наличие «сильного» и всеми узнаваемого бренда;

- хорошая репутация федерального почтового оператора;

- широкая сеть дистрибьюции по всей России;

- широкий ассортимент предлагаемых продуктов и услуг;

- наличие автоматизированного сортировочного центра, позволяющего свести к минимум долю ручного труда в процессе обработки и сортировки почты;

-наличие развитой магистральной транспортной сети;

- наличие долгосрочных договоров с поставщиками и партнерами.

Все вышеперечисленные факторы оказывают положительное равнозначное влияние на конкурентоспособность услуг компании.

Стратегия развития компании предусматривает сохранение достигнутых позиций в отрасли, получение дополнительных конкурентных преимуществ на российском рынке в ряде сегментов рынка услуг почтовой связи и дальнейшее развитие за счет:

- организации равного доступа всех граждан страны ко всем услугам, в том числе финансовым и инфокоммуникационным;

- дальнейшая диверсификация деятельности;

- повышение производительности труда;

- оптимизация тарифов на услуги, а также ужесточение контроля за расходами предприятия;

- участие в проектах государственного масштаба;

- проведение комплексной модернизации, которая должна затронуть все сферы деятельности федерального почтового оператора: в первую очередь, обновление так называемой «тяжелой» почтовой инфраструктуры, автоматизация производственных процессов и минимизация доли ручного труда, расширение IT-инфраструктуры предприятия, реконструирование и улучшение оснащения почтовых отделений.

Деятельность по развитию международных связей Почты России направлена, прежде всего, на расширение спектра, повышение качества и доступности предоставляемых услуг по международному почтовому обмену для различных категорий клиентов. Для решения этих задач компания проводит мероприятия по укреплению своих имиджевых и экономических позиций на внутреннем рынке и во всемирной почтовой сети, развивая сотрудничество с международными организациями, национальными почтовыми администрациями и операторами, кооперации с зарубежными инвесторами и компаниями - мировыми лидерами по разработке, производству и внедрению новейших почтовых технологий.

Почта России выступает эмитентом ценных бумаг. В октябре 2010 года компания приняла решение о выпуске 7 млн. штук облигаций номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая со сроком погашения 1 820-й день с даты начала размещения. Облигации являются документарными процентными неконвертируемыми на предъявителя с обязательным централизованным хранением с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению эмитента. По Облигациям предусматривается выплата дохода в виде процента от номинальной стоимости Облигаций.

Имущество УФПС Челябинской области составляют основные фонды, оборотные средства и иные ценности. Основные фонды предприятия представлены компьютерами, зданиями и сооружениями, оргтехникой, мебелью, торговым оборудованием, франкировальными машинами, автомобильным парком и прочими основными средствами. Информация об эффективности использования основных фондов представлена в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Показатели использования основных фондов

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент обновления, в %	51,63	4,91	51,31
Коэффициент выбытия, в %	13,43	19,68	34,46
Коэффициент изношенности, в %	31,96	53,90	44,27
Коэффициент годности, в %	68,04	46,10	55,57
Фондоотдача	2,95	4,81	4,98
Фондоемкость	0,34	0,21	0,20
Фондовооруженность, в тыс. р./человека	19,61	24,63	28,07

На основе представленной таблицы можно сделать следующие выводы. В 2008 г. доля поступивших основных средств составила 51,63 %, в 2009 г. она уменьшилась на 46,72 % и составила 4,91 %, в 2010 г. произошло ее увеличение до показателя 2008 года - до 51,31 %. Таким образом, видно, что интенсивность обновления основных фондов в УФПС Челябинской области довольно высока. Интенсивность выбытия основных средств в 2009 г. возросла с 13,43 % до 19,68 %, что связано с масштабной модернизацией, развитием почтовой инфраструктуры, в 2010 г. наблюдается ее дальнейшее увеличение на 14,78 %. Изношенность основных фондов в период с 2008 г. по 2009 г. увеличилась на 21,94 % с 31,96 % до 53,90 %, в 2010 г. коэффициент износа составил 44,27 %. Снижение коэффициента годности в 2009 г. с 68,04 % до 46,10 % обусловлено ростом изношенности основных фондов предприятия, в 2010 г. коэффициент годности увеличился до 55,57 %. Фондоотдача за анализируемый период в среднем составила 4,25, фондоемкость соответственно – 0,25. Фондовооруженность возросла с 19,61 тыс. р./человека до 28,07 тыс. р./человека.

Оценивая состояние основных фондов, можно сказать, что свыше 80 % основных технических средств находятся в эксплуатации уже 15-20 лет. Имеющийся в распоряжении предприятия автопарк недостаточен для обеспечения всего объема автоперевозок предприятия. Парк почтовых вагонов тоже не соответствует потребностям предприятия как по своим количественным, так и качественным показателям. Необходима масштабная модернизация, развитие почтовой инфраструктуры, что требует значительных инвестиционных вливаний. Эффективная почтовая связь предполагает использование современных технологий и высокотехнологичного оборудования. В 2010 году Почта России сделала важный шаг в направлении автоматизации производственных процессов и внедрения перспективных технологических инноваций.

В 2010 году инвестиции почтового оператора возросли на 60 %. Из них на обновление оборудования было направлено 42 %, на модернизацию технологической и информационно-коммуникационной инфраструктуры – 29 %, на обновление транспортного парка и модернизацию логистики – 11 %, на реконструкцию объектов почтовой связи и переоснащение отделений почтовой связи – 18 %. Инвестиции УФПС Челябинской области за 2010 год по факту ввода основных средств в эксплуатацию составили 41,85 млн. рублей. На 2011 год компанией запланированы инвестиционные вложения в размере 107 млн. рублей и акцентом на трех направлениях: модернизация фронт-офисов, модернизация логистики и внедрение современных инновационных технологий.

Финансовое положение УФПС Челябинской области отражено в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности компании за 2008-2010 г.г.

Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	Темпы роста, в %
Показатели	2008 год	2009 год	2010 год	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Выручка от продажи товаров, работ, услуг, в тыс. р.	344 359,74	663 962,65	738 433,56	192,81	111,22
Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, в тыс. р.	172 309,12	232 855,36	249 402,23	135,14	107,11
Прибыль от продаж, в тыс. р.	75 405,58	316 628,60	386 238,94	419,90	121,98
Прибыль до налогообложения, в тыс. р.	75 821,13	372 737,50	511 129,12	491,60	137,13
Чистая прибыль, в тыс. р.	77 810,62	377 753,14	501 365,46	485,48	132,72

Анализируя данную таблицу, можно сделать следующие выводы. Выручка имеет тенденцию роста, также как и расходы предприятия, и прибыль. В 2009 году выручка увеличилась на 92,81 % по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году прирост выручки сократился и составил 11,22 %. В 2009 году прирост себестоимости составил 35,14 %, а в 2010 году - 7,11 %. Но, несмотря на увеличивающиеся расходы, чистая прибыль предприятия возрастает значительными темпами: в 2009 году ее прирост составил свыше 400 %, а в 2010 году - 32,72 %.

УФПС Челябинской области исчисляет и уплачивает налоги и сборы в соответствии с законодательством Российской Федерации, законодательством субъектов РФ, нормативными правовыми актами органов местного самоуправления. Величина налоговой нагрузки в УФПС представлена в таблице 2.3.

По данным таблицы видно, что за анализируемые периоды происходит увеличение абсолютной налоговой нагрузки: в 2009 г. она возросла на 2 813,50 тыс. р. по сравнению с 2008 г., в 2010 г. – на 6 817,00 тыс. р. по сравнению с 2009 г. Величина относительной налоговой нагрузки в среднем по предприятию составляет порядка 27,09 %. Это невысокий показатель. Для российских предприятий оптимальной считается налоговая нагрузка на уровне, не превышающем 30-40 %. В 2009 г. относительная налоговая нагрузка компании уменьшилась на 18,87 % по сравнению с 2008 г., в 2010 г. – на 1,22 % по сравнению с 2009 г. Отрицательная динамика этого показателя также является благоприятной тенденцией для предприятия.

Таблица 2.3 - Расчет налоговой нагрузки за 2008-2010 г.г.

Показатель	2008 год	2009 год	2010 год
Абсолютная налоговая нагрузка, в тыс. р.	138 017,10	140 830,60	147 647,60
Относительная налоговая нагрузка, в %	40,08	21,21	19,99
Частные показатели налоговой нагрузки, в %: - показатель налоговой нагрузки на себестоимость; - показатель налоговой нагрузки на финансовый результат; - показатель налоговой нагрузки на чистую прибыль.	76,73 1,60 3,92	58,19 0,49 0,85	57,34 0,45 0,48

Проанализировав организационно-экономическую деятельность УФПС Челябинской области, можно заключить, что данное предприятие является преуспевающим в своей отрасли и имеет постоянную тенденцию к развитию. Сегодня в УФПС Челябинской области имеют место множество дополнительных услуг и сервисов, позволяющих совершать множество различных операций, как в почтовой, так и в финансовой сфере. По ассортименту и разнообразию услуг, оказываемых населению и организациям, почтовая служба является уникальным предприятием.

Но, несмотря на такое большое разнообразие оказываемых услуг и сервисов, а также на хорошие финансовые показатели, в УФПС Челябинской области существуют и некоторые проблемы, связанные с большой бюрократизацией и с большой текучестью кадров. Бюрократизация, как правило, возникает вследствие большого оборота документов, постоянно меняющихся нормативных актов и большого числа контролирующих служб. Проблема текучести кадров является одной из самых весомых. Текучесть кадров, как в УФПС Челябинской области, так и в других филиалах Почты России, возникает вследствие низкой заработанной платы и плохой мотивации сотрудников. Так, на сотрудников накладывается большая ответственность со значительной трудовой нагрузкой, но заработанная плата остается на низком уровне, причем существует множество дисциплинарных взысканий и штрафов, в частности, за невыполнение плана. Все это негативно сказывается на работе персонала и на качестве выполняемых услуг.

2.2 Общая оценка финансового состояния УФПС Челябинской области

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов, характеризующих эффективность хозяйствования предприятия.

Проведем оценку финансового состояния УФПС, используя данные годовых финансовых отчетов.

Оценка финансового состояния начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменений на конец года в сравнении с началом по данным баланса.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются показателями динамики. Для проведения горизонтального анализа актива и пассива баланса предприятия обратимся к таблице, представленной в приложении В.

На основании приведенных расчетов можно заключить следующее. Общая стоимость имущества УФПС по Челябинской области увеличилась за отчетный год на 1 160 958,75 тыс. р. или на 60,24 %. Внеоборотные активы увеличились за анализируемый период в большей степени, чем оборотные. Основное увеличение по внеоборотным активам дал рост основных средств на 62,69 %, что говорит о приобретении УФПС по Челябинской области новой техники и оборудования. Также можно увидеть значительный рост незавершенного строительства. К концу года оно увеличилось в 64,5 раза, что может говорить о проведение ремонтных работ и строительстве новых объектов по Челябинской области.

К концу года выросла наименее мобильная часть оборотных активов – запасы на 16,33 %. Практически в два раза увеличился объем денежных средств. Таким образом, видно хорошее высвобождение денежных средств, что в дальнейшем позволит пустить их в оборот. Прежде всего, этому поспособствовало получение дополнительных доходов от внедрения новых коммерческих услуг. Наблюдается большое увеличение краткосрочной дебиторской задолженности – на 69,39 %, что составляет 480 624,84 тыс. р. Это может быть связано с реализацией новых коммерческих услуг, в ходе которых возросло число дебиторов.

Обращаясь к анализу пассива баланса, можно заметить, что произошло увеличение его стоимости за отчетный период на 1 160 958,75 тыс. р. или на 60,24 %. Это обусловлено, главным образом, возрастанием кредиторской задолженности на 616 327,32 тыс. р. или на 74,58 %. Хотя, в то же время, такие статьи кредиторской задолженность как задолженность перед персоналом организации и задолженность перед государственными внебюджетными фондами получили уменьшение к концу года в больших размерах. Так задолженность перед персоналом снизилась на 93,49 %, а задолженность перед государственными внебюджетными фондами на 82,72 %. Краткосрочные обязательства за этот же период увеличились на 1 160 958,75 тыс. р. или на 60,24 %.

В составе заемных средств наиболее существенно увеличились задолженность перед поставщиками и подрядчиками, обязательства по переводным операциям и внутрихозяйственные расчеты между филиалом и уполномоченными отделениями почтовой связи (ОПС). Стоит отметить и увеличение целевого финансирования на 87,62 %, связанное с дотациями государства, направленными на поддержание работы и улучшение деятельности Почты России.

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

Для знакомства с данным видом анализа обратимся к таблице, представленной в приложении Г.

Согласно представленным расчетам за отчетный год структура активов анализируемого предприятия несколько изменилась: на 0,43 % увеличилась доля внеоборотного капитала, и на 0,43 % уменьшилась доля оборотного капитала. Таким образом, произошло незначительное уменьшение доли наиболее мобильной части активов и увеличение доли иммобилизованных активов. Возросла доля денежных средств и дебиторской задолженности на 2,52 % и 2,06 % соответственно.

В составе пассивов организации преобладают кредиторская задолженность и прочие обязательства по переводным операциям. Доля кредиторской задолженности к концу года увеличилась на 3,84 %, а доля прочих обязательств по переводным операциям уменьшились на 1,74 %. В частности доля кредиторской задолженности возросла по таким статьям как поставщики и подрядчики (на 0,28 %), авансы полученные (на 1,45 %), внутрихозяйственные расчеты между филиалом и уполномоченным ОПС (на 2,29 %) и управление денежными потоками (на 4,04 %). В то же время задолженность перед персоналом организации, задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, внутрихозяйственные расчеты между аппаратом управления и филиалом имели тенденцию к уменьшению своей доли. Таким образом, можно сказать, что кредиторская задолженность на предприятии является значительной и занимает в процентном соотношении весомую долю.

После проведенного горизонтального и вертикального анализа актива и пассива баланса, можно выявить некоторые положительные и отрицательные тенденции, происходящие в компании в анализируемом периоде.

К положительным тенденциям можно отнести следующие. Больше чем в 1,5 раза наблюдается увеличение совокупных активов, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его деловой активности. Произошло фактическое увеличение основных фондов за счет внедрения новых объектов основных средств. Значительно увеличился объем денежных средств (почти в два раза) по сравнению с предыдущим годом. Снизилась доля запасов, в то время как их объем в денежном выражении увеличился за анализируемый период, что говорит о более рациональном использовании ресурсов. Возрос объем целевого финансирования со стороны государства, что благоприятно сказывается на деятельности предприятия.

Отрицательной тенденцией является увеличение доли кредиторской задолженности предприятия в структуре баланса, что говорит о нарастающих проблемах с расчетами предприятия по обязательствам перед поставщиками и подрядчиками и с внутрихозяйственными расчетами между филиалом и уполномоченным ОПС.

Одним из направлений анализа результативности деятельности является оценка деловой активности предприятия. Деловая активность проявляется в динамичности развития бизнеса, достижении им поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости.

Значения показателей деловой активности по Челябинскскому УФПС представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели уровня деловой активности УФПС

Наименование показателя	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент оборачиваемости активов	0,24	0,34	0,24
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (оборотных активов)	0,26	0,36	0,25
Оборачиваемость материально-производственных запасов	12,45	31,83	34,83
Оборачиваемость денежных средств	2,22	2,69	1,56
Оборачиваемость дебиторской задолженности	1,04	0,96	0,63
Оборачиваемость кредиторской задолженности	0,67	0,80	0,51
Период оборота материально-производственных запасов, в днях	29,33	11,47	10,48
Продолжение таблицы 2.4
1	2	3	4
Период оборота денежных средств, в днях	164,11	135,67	234,08
Период погашения дебиторской задолженности, в днях	350,38	380,75	579,92
Период погашения кредиторской задолженности, в днях	547,60	454,31	713,13
Производительность труда, в тыс. р./человека	57,90	118,44	139,75
Фондоотдача	2,95	4,81	4,98
Прибыль на одного работника, в тыс. р.	13,08	67,38	94,88

Показатели оборачиваемости по УФПС Челябинской области имеют различную динамику. В 2009 году наблюдается их общий рост по сравнению с 2008 годом, а в 2010 году – уменьшение.

Коэффициент оборачиваемости всех активов в 2009 году составил 0,34 оборота в год, что на 0,10 оборота больше чем в 2008 году. К 2010 году этот показатель снизился на 0,10 оборота.

У коэффициента оборачиваемости мобильных средств наблюдается та же динамика, то есть к 2009 г. он возрос на 0,10 оборота, а к 2010 г. снизился на 0,11 оборота. Это говорит о снижении эффективности использования оборотных активов.

Оборачиваемость материально-производственных запасов за анализируемый период имеет положительную динамику. С 2008 г. по 2010 г. она возросла с 12,45 оборота до 34,83 оборота в год, соответственно период оборота материально-производственных запасов сократился с 29,33 дней до 10,48 дней. Это свидетельствует о повышении эффективности использования материально-производственных запасов.

Оборачиваемость денежных средств возросла в 2009 году на 0,47 оборота по сравнению с 2008 годом, а к 2010 году снизилась на 1,13 оборота до показателя 1,56 оборота в год. Период оборота денежных средств за анализируемый период увеличился с 164,11 дней до 234,08 дней.

Оборачиваемость дебиторской задолженности за анализируемый период имеет невысокие показатели и к 2010 г. ее значение составило 0,63 оборота в год. Период погашения дебиторской задолженности увеличился и к 2010 г. составил 579,92 дня.

Оборачиваемость кредиторской задолженности также имеет невысокие показатели. В 2010 году она составила 0,51 оборота в год. Период погашения кредиторской задолженности к 2010 г. возрос до 713,13 дней.

В УФПС наблюдается снижение эффективности использования оборотных средств, что отражается в увеличении операционного цикла. В то же время увеличивается период погашения дебиторской задолженности, это свидетельствует о неэффективности политики в отношении дебиторов. В настоящее время в УФПС наблюдается рост кредиторской задолженности, что говорит о росте финансового риска.

Производительность труда за анализируемый период возросла в 2,41 раза. Показатель фондоотдачи в среднем за анализируемый период составил 4,25. Значение величины прибыли, приходящейся на одного работника, в период с 2008 по 2010 г.г. возросло с 13,08 тыс. р. до 94,88 тыс. р.

В связи с тем, что предприятие является структурной единицей ФГУП «Почта России» в его балансе не отражаются данные в разделе «Капитал и резервы», и рассчитать коэффициенты финансовой устойчивости не представляется возможным.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Предприятие считается рентабельным, если результаты от продажи продукции покрывают его издержки и, кроме того, дают прибыль, достаточную для расширенного воспроизводства. Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Показатели рентабельности УФПС приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели рентабельности Челябинскского УФПС

В процентах

Наименование показателя	2008 год	2009 год	2010 год
Рентабельность продаж	21,90	47,69	52,31
Рентабельность продукции	43,76	135,98	154,87
Валовая рентабельность	49,96	64,93	66,23
Рентабельность активов	5,36	19,34	16,55
Фондорентабельность	66,71	273,53	337,97

Рентабельность продаж за анализируемый период возросла с 21,90 % до 52,31 %. Рентабельность продукции также имеет положительную динамику и к 2010 г. составила 154,87 %. Валовая рентабельность возросла с 49,96 % до 66,23 %. Рентабельность активов в 2009 г. увеличилась с 5,36 % до 19,34 %, в 2010 г. наблюдается ее уменьшение до 16,55 %. Фондорентабельность возросла с 66,71 % до 337,97 %.

Можно сделать вывод, что деятельность УФПС по Челябинской области является эффективной и имеет положительные тенденции. Так, с помощью анализа было выявлено, что в 2010 году произошло увеличение совокупных активов, а это говорит о расширении деятельности предприятия. Произошло расширение ассортимента оказываемых услуг и увеличение строительства по области новых объектов, а также приобретение предприятием дополнительного нового оборудования. Стоит обратить внимание на рост объема денежных ресурсов. Такая тенденция стала возможна благодаря внедрению новых услуг и сервисов, а также благодаря поступлению целевого финансирования от государства. Уровень рентабельности по предприятию достаточно высок, это связано с введением программы управления издержками и повышением тарифов на услуги, оказываемые компанией. Но, не смотря на все эти положительные моменты в деятельности предприятия, существуют и некоторые проблемы, связанные, например, с ростом кредиторской задолженности, увеличением периода погашения дебиторской задолженности, решение которых будет рассмотрено в третьей главе.

2.3 Анализ показателей платежеспособности УФПС Челябинской области

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.Главная цель анализа платежеспособности - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и нахождение резервов улучшения финансовых возможностей предприятия.

Прежде всего, определим величину собственных оборотных средств организации (WS). За анализируемый период она оказалась отрицательной и составила: в 2008 г. – 105 412,80 тыс. р., в 2009 г. – 58 493,60 тыс. р., в 2010 г. – 106 927,52 тыс. р. Экономическая трактовка индикатора WS показывает, какая сумма оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам. Отметим, что показатель WS по своей природе является аналитическим, и какой бы алгоритм не использовался для его расчета, величину собственных оборотных средств можно исчислить лишь с определенной долей условности.

Анализ платежеспособности предприятия необходимо начинать с анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассивам, сгруппированными по срокам их погашения, расположенными в порядке возрастания сроков.

Анализ ликвидности баланса УФПС Челябинской области представлен в таблице 2.6.

Произведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса выявил, что баланс УФПС Челябинской области за анализируемый период (2008 – 2010 г.г.) не является абсолютно ликвидным, так как не выполняются 1,2 и 4 соотношения.

Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса за 2008-2010 г.г.

В тысячах рублей

2008 год
Наиболее ликвидные активы	154 827	<	516 637	Наиболее срочные обязательства
Быстро реализуемые активы	330 564	<	849 958	Краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы	824 915	>	49 124	Долгосрочные пассивы
Трудно реализуемые активы	105 413	>	0	Устойчивые пассивы
2009 год
Наиболее ликвидные активы	246 800	<	826 417	Наиболее срочные обязательства
Быстро реализуемые активы	692 613	<	1006795	Краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы	929 436	>	94 131	Долгосрочные пассивы
Трудно реализуемые активы	58 494	>	0	Устойчивые пассивы
2010 год
Наиболее ликвидные активы	106 928	<	1442744	Наиболее срочные обязательства
Быстро реализуемые активы	473 565	<	1559701	Краткосрочные пассивы
Медленно реализуемые активы	1173238	>	85 857	Долгосрочные пассивы
Трудно реализуемые активы	1334571	>	0	Устойчивые пассивы

При сопоставлении ликвидных средств и общих обязательств вычисляются показатели: текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ). В соответствии с формулами, приведенными в первой главе дипломной работы, был получен следующий результат. Показатель текущей ликвидности за анализируемые периоды – отрицательный: в 2008 г. он составил – 881 203,60 тыс. р., в 2009 г. – 893 798,22 тыс. р., в 2010 г. – 1 355 641,56 тыс. р. Перспективная ликвидность за 2008 г. составила 775 790,80 тыс. р., за 2009 г. 835 304,62 тыс. р., за 2010 г. 1 248 417,04 тыс. р.

Таким образом, отрицательный результат текущей ликвидности говорит о том, что предприятие не способно финансировать свою деятельность, активов не хватает для того, чтобы покрыть обязательства. Но в будущем платежеспособность анализируемого управления почтовой связи будет обеспечена, поскольку значение перспективной ликвидности - положительное.

В дополнение к анализу ликвидности баланса проведем анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, расчет которых представлен в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели платежеспособности Челябинскского УФПС

Наименование показателя	2008 год	2009 год	2010 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,11	0,13	0,16
Коэффициент быстрой ликвидности	0,36	0,51	0,55
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	1,02	0,99
Коэффициент общей ликвидности	0,59	0,64	0,65
Коэффициент маневренности капитала	-14,66	26,08	-63,34
Доля оборотных средств в активах	0,93	0,97	0,97
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,08	-0,03	-0,04
Коэффициент задолженности фискальной системе	0,13	0,09	0,08
Коэффициент задолженности другим организациям	0,47	0,20	1,14
Коэффициент внутреннего долга	48,73	34,54	48,97
Коэффициент утраты платежеспособности	0,48	0,52	0,49
Коэффициент восстановления платежеспособности	0,48	0,52	0,49

Показатель абсолютной ликвидности характеризуется незначительными величинами, которые ниже установленных нормативов по этому коэффициенту (0,2-0,5). Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности в ближайшее время. В 2008 году коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,11, в 2009 году – 0,13, в 2010 году он увеличился до 0,16.

Ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент промежуточного покрытия, или коэффициент быстрой ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности. Данный показатель за анализируемый период ниже установленного ограничения (0,7-0,8). В 2008 году его значение составило 0,36, в 2009 году – 0,51, в 2010 - 0,55.

Если в состав ликвидных средств также включаются запасы, то получается коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия. Этот коэффициент показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи, в случае нужды, прочих элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности за указанные периоды не соответствует принятому нормативу - не менее 2. В 2008 году его значение составило 0,96, в 2009 году – 1,02, в 2010 - 0,99.

Показатель общей ликвидности определяется, как способность организации покрыть все обязательства (долгосрочные и краткосрочные) всеми ее активами. Его норматив – более 1. В УФПС коэффициент общей ликвидности в 2008 году составил 0,59, в 2009 году – 0,64, в 2010 году – 0,65, что ниже установленного ограничения.

Коэффициент маневренности капитала за период с 2008 г. по 2010 г. имеет различную динамику. В период с 2008 года по 2009 год наблюдается его рост, а в период с 2009 года по 2010 год - значительное уменьшение, что является положительным фактором и свидетельствует о снижении степени обездвижении капитала.

Доля оборотных средств в активах за анализируемый период возросла с 93 % до 97 %.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет отрицательные значения, что является неблагоприятным фактором в развитии компании.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются коэффициентами задолженности по кредитам банков и займам, а также другим организациям, фискальной системе, внутреннего долга.

Коэффициент задолженности фискальной системе показывает степень задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами. Расчет данного показателя показал, что задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами за анализируемый период снижается. В 2008 г. его значение составило 0,13, в 2009 г. – 0,09, в 2010 г. - 0,08., что является положительной тенденцией.

Коэффициент задолженности другим организациям показывает степень задолженности перед поставщиками и другими организациями. Его значение в 2008 г. находилось на уровне 0,47, в 2009 г. - на уровне 0,20, в 2010 г. – на уровне 1,14, что говорит о росте кредиторской задолженности.

Коэффициент внутреннего долга характеризует степень задолженности перед персоналом организации, по доходам будущих периодов, прочим краткосрочным обязательствам. В 2008 г. он был равен 48,73, в 2009 г. – 34,54, в 2010 г. – 48,97. Коэффициент внутреннего долга имеет довольно высокие значения, что свидетельствует об увеличении финансового риска.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия утратить платежеспособность. Если этот коэффициент больше 1, то предприятие в ближайшее время не утратит свою платежеспособность.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет возможности восстановить платежеспособность.

Значения коэффициентов утраты платежеспособности и восстановления платежеспособности за анализируемый период ниже 1, но по отношению к УФПС как филиалу ФГУП «Почта России» не отражает реальной угрозы банкротства. В экономической литературе справедливо критикуется методика расчета данных коэффициентов, так как на будущее распространяется тенденция, сложившаяся в развитии коэффициента текущей ликвидности. Это означает, что совершенно не учитываются возможности предприятия по результатам управленческих решений улучшить финансовое состояние.

Из расчетов и анализа коэффициентов платежеспособности можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия – удовлетворительное, с положительной динамикой. За основу расчетов были взяты такие показатели, как величина собственных оборотных средств, коэффициенты ликвидности, коэффициенты, отражающие структуру долга компании. Практически все они показали неудовлетворительный результат. Основные проблемы УФПС Челябинской области - это недостаток собственных оборотных средств и рост внутреннего долга. Нельзя забывать, что относительные финансовые показатели - это только ориентировочные индикаторы финансового положения организации и ее платежеспособности. В балансе все данные показываются одномоментно и не могут отражать реальную платежеспособность в периоде, поскольку уже на следующий день ситуация может существенно измениться.

2.4 Анализ платежеспособности УФПС Челябинской области на основе оценки потоков денежных средств

Одним их этапов управления платежеспособностью предприятия является анализ денежных потоков, основная цель которого заключается в выявлении причин дефицита (избытка) денежных средств и в определении источников их поступления и направлений расходования.

На практике используются два метода расчета денежных потоков - прямой и косвенный.

Прямой метод имеет более простую процедуру расчета. Превышение поступлений над выплатами как по предприятию в целом, так и по отдельным видам деятельности означает приток средств, а превышение выплат над поступлениями - их отток. В долгосрочной перспективе прямой метод расчета величины денежных потоков дает возможность оценить уровень ликвидности предприятия. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за формированием выручки от реализации продукции (работ, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам. Недостатком данного метода является то, что он не учитывает взаимосвязи полученного финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми ее корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денег по соответствующим счетам [27].

Анализ денежных потоков компании прямым методом представлен в приложении Д.

На основе представленного отчета о движении денежных средств можно сделать следующие выводы. Основным источником, из которого получены денежные средства, в 2008 году является выручка от текущей деятельности (343 432,26 тыс. р.), в 2009 и 2010 годах - авансы, полученные от покупателей и заказчиков (соответственно 275 414,85 тыс. р. и 515 198,45 тыс. р.). Основными направлениями расходования денежных средств являются оплата счетов поставщиков и оплата труда. За анализируемый период наблюдается приток денежных средств: в 2008 г. он составил 19 200,00 тыс. р., в 2009 г. произошло увеличение чистого денежного потока на 72 773,72 тыс. р., в 2010 г. приток денежных средств увеличился на 134 791,21 тыс. р. по сравнению с 2009 г.

Анализ денежных потоков компании косвенным методом представлен в приложении Е.

Из приведенного отчета следует, что чистый денежный поток предприятия гораздо меньше величины полученной прибыли, что можно объяснить отвлечением значительного объема денежных средств в дебиторскую задолженность. Дополнительный приток денежных средств в рамках текущей деятельности за анализируемый период обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности.

УФПС Челябинской области в результате своей текущей деятельности способно обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и такое повышение является довольно стабильным. Компания имеет в своем распоряжении достаточно средств, для того чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам.

2.5 Выводы по второй главе

Во второй главе была рассмотрена и проанализирована организационно-экономическая характеристика УФПС Челябинской области. На основании приведенной информации можно сделать вывод о том, что УФПС Челябинской области является крупным унитарным предприятием с большим штатом сотрудников. На сегодняшний день УФПС Челябинской области имеет большой экономический потенциал, а также является уникальным по ассортименту оказываемых услуг. Но, несмотря на это, у предприятия есть свои слабые места, связанные с большой бюрократизацией, а также с большой текучестью кадров.

Далее была проведена общая оценка финансового состояния и оценка эффективности управления платежеспособностью в УФПС Челябинской области, на основании чего можно сделать следующие выводы.

Масштабы деятельности компании имеют тенденцию к увеличению, также имеет место увеличение деловой активности. Об это нам говорит повышение суммарных активов в 2010 году практически в 1,5 раза. На предприятии ведется строительство новых объектов, производится закупка нового оборудования.

Произошло увеличение объема денежных средств. Сумма этих ресурсов увеличилась в 2010 году практически в два раза. Это было, прежде всего, связанно с реализацией большого числа дополнительных коммерческих программ (введение новых услуг и сервисов), а также получением дотаций от государства.

Строительство новых объектов и реализация дополнительных услуг могли способствовать увеличению кредиторской задолженности. Это может говорить о нарастающих проблемах с расчетами предприятия по обязательствам перед поставщиками и подрядчиками и внутрихозяйственными расчетами между филиалом и уполномоченным ОПС.

Финансовое состояние предприятия – удовлетворительное, с положительной динамикой. Уровень рентабельности по предприятию достаточно высок, это связано с введением программы управления издержками и повышением тарифов на услуги, оказываемые компанией.

УФПС Челябинской области является платежеспособным предприятием, хотя не все показатели платежеспособности соответствуют своим нормативным значениям. Анализ платежеспособности организации на основе оценки потоков денежных средств показал, что в результате своей текущей деятельности компания способна обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и такое повышение является довольно стабильным. Предприятие имеет в своем распоряжении достаточно средств, для того чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам.

Можно судить о том, что система управления платежеспособностью в компании недостаточна эффективна. Существуют проблемы, связанные с ростом кредиторской задолженности, увеличением периода погашения дебиторской задолженности, недостатком собственных оборотных средств.

Таким образом, деятельность УФПС Челябинской области носит противоречивый характер. С одной стороны, видны положительные тенденции, но, с другой стороны, существуют и некоторые проблемы, решение которых будет приведено в третьей главе.

3 Разработка мероприятий по повышению эффективности системы управления платежеспособностью УФПС Челябинской области

3.1 Общие рекомендации по оптимизации финансовой деятельности предприятия

Анализ финансового состояния УФПС по Челябинской области показал, что наряду со многими положительными тенденциями существуют и проблемные ситуации, которые требует надлежащего решения.

На сегодняшний день одной из главных проблем Почты России с ее огромным трудовым коллективом является недостаточный уровень заработной платы, средняя величина которого составляет всего 6 139 рублей. Предприятие постоянно изыскивает возможности для его повышения, однако эффективному решению этой задачи препятствует низкая производительность труда. В этой связи одной из приоритетных задач федерального почтового оператора является создание условий для повышения фактических доходов своих работников. Существенным шагом вперед в этом направлении может стать внедрение на предприятии сдельной и бонусной систем оплаты труда (например, внедрение комиссионных выплат). Эти системы позволят обеспечить необходимую мотивацию и повысить материальную заинтересованность персонала в достижении наивысших производственных результатов, а также сохранить качество оказываемых услуг на высоком уровне даже в период повышенной нагрузки.

Три составляющие: грамотная система оплаты труда, возможность обучения и повышения квалификации и, как следствие, возможность карьерного роста, позволят предприятию выглядеть привлекательно в глазах потенциальных работников и повысят престиж труда почтовиков.

Система комиссионных выплат предполагает получение сотрудником денежного вознаграждения, размер которого зависит от результатов его труда (например, выполнения определенного объема работы).

Система комиссионных вознаграждений разрабатывается в таком порядке:

- устанавливается базовая единица, служащая основой для выплаты комиссионных (это может быть единица отработанных часов, объем оказанных услуг или валовая прибыль);

- определяется ставка комиссионных выплат, которая выражается в процентах от выручки;

- устанавливается, при каком условии следует начинать выплату комиссионных;

- определяется время выплаты комиссионных.

Преимущества оплаты труда в виде комиссионных:

- доход работника предприятия прямо зависит от производительности его труда;

- заработки работника могут быть очень высоки;

- предприятие несет расходы (в виде выплаты комиссионных) пропорционально с выполнением работниками сверхнормативной работы;

- персонал имеет высокие стимулы для результативной работы.

При данной системе оплаты труда сотрудник получает некоторую фиксированную сумму и дополнительные выплаты в виде комиссионных или премий, прямо зависящие от его производительности труда. Фиксированная часть (оклад) обеспечивает надежность положения сотрудников, а комиссионные или премии мотивируют их к улучшению качества работ.

Соотношение оклада и комиссионных (премий) должно иметь оптимальное сочетание, иначе может получиться определенный дисбаланс. Удачным считается соотношение 70-80 % оклада к 20-30 % комиссионных.

Можно предложить также отказ от минимальной тарифной ставки рабочего 1-го разряда в качестве расчетной базовой ставки, определяющей размер оплаты труда всех остальных категорий работников. Взамен предлагается установление окладов в зависимости от:

- категории филиала почтамта;

- класса отделения почтовой связи;

- иерархического уровня должности;

- объема и качества выполняемых работ;

- уровня профессионализма и квалификации работников;

- клиентоориентированности работника;

- отношения к труду и уровня коммуникативных качеств.

Подобного рода система начала внедрятся в некоторых регионах России. Статистические данные показывают, что эффективность работы сотрудников повысилось, и также заметно снизилась текучесть кадров.

Так в 2010 году изменение системы оплаты труда, оптимизация численности персонала и административно-управленческие меры, направленные на стимулирование некоторых региональных филиалов Почты России к выполнению установленных плановых заданий, в комплексе создали возможность для повышения средней заработной платы работников предприятия. За 2010 год заработанная плата увеличилась на 7 %, превысив среднюю заработную плату за аналогичный период 2009 года.

Также УФПС по Челябинской области должно обеспечить своих работников дополнительными социальными гарантиями помимо тех, что включены в Коллективный договор. На предприятии должно быть введено дополнительное страхование жизни для персонала, находящего в группе риска (почтальоны, водители, линейные работники, операторы связи, оказывающие услуги, связанные с приемом и выдачей денежных средств). Также возможна реализация программы негосударственного пенсионного обеспечения работников федерального почтового оператора. Она должна финансироваться исключительно из средств предприятия и не требовать денежных вложений работников.

Ожидаемый результат от введения данной системы:

- нивелирование отрицательного эффекта от использования ныне действующих систем оплаты труда;

- рост уровня заработной платы примерно на 12 % за 2011 год и 17 % за 2012 год;

- повышение производительности труда в связи с увеличением стимулирующей (переменной) составляющей заработной платы.

Главное и принципиальное отличие новой системы - это то, что каждый работник, который реально влияет на результат своего труда, твердо знает, что если он приложит больше усилий, то получит больше вознаграждения за свой труд.

Устойчивость финансового состояния компании может быть повышена путем принятия следующих мер, отраженных в приложении Ж.

В целом все мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия можно условно разделить на следующие блоки:

а) производственная деятельность:

1) разработка мероприятий по сокращению издержек, оптимизация расходов;

2) ревизия трудовых договоров;

3) ревизия хозяйственных договоров, организация тендерной комиссии по заключению договоров с поставщиками и подрядчиками;

4) проведение инвентаризации основных фондов, в том числе зданий, сооружений, объектов социальной и непроизводственной сфер, анализ целесообразности и эффективности вложений в основные фонды;

5) инвентаризация и анализ производственной востребованности оборудования, автомобильной и прочей техники, решение вопроса о замене оборудования на более экономичное и высокопроизводительное;

6) повышение качества предоставляемых услуг - проведение тренингов продаж с персоналом;

б) маркетинг:

1) выявление «центров» доходов, а также наиболее рентабельных статей доходов;

2) разработка комплекса мер по увеличению объёма реализации продукции, проведение рекламной кампании;

3) повышение привлекательности, востребованности услуг УФПС Челябинской области;

в) финансовая деятельность:

1) ревизия дебиторской задолженности; группировка задолженности по степени ликвидности, выявление задолженности с низкой степенью вероятности погашения, решение вопроса о списании просроченной задолженности, разработка комплекса мероприятий (в зависимости от степени ликвидности) по истребованию задолженности с дебиторов;

2) ревизия кредиторской задолженности, группировка задолженности по степени ликвидности, выявление просроченной задолженности и решение вопроса о её списании, разработка комплекса мероприятий по погашению задолженности;

3) введение строгой финансовой дисциплины;

г) управление персоналом:

1) анализ эффективности существующей организационной структуры управления, разработка мероприятий по её совершенствованию;

2) оптимизация численности персонала;

3) повышение профессионального уровня персонала;

4) повышение производительности труда - разработка положения о моральном и материальном стимулировании (исходя из наличия финансовых источников).

Итак, из приведенной информации можно сделать вывод о том, что проблема низкой заработанной платы и проблема высокого уровня кредиторской задолженности на предприятии решаемы. Первая проблема решается за счет внедрения системы комиссионных вознаграждений, которая позволит сотруднику получать часть заработанной платы, прямо зависящей от его производительности труда. Вторая же проблема может быть решена за счет скорого погашения дебиторской задолженности, а также правильного распределения чистой прибыли.

3.2 Мероприятия по совершенствованию системы управления платежеспособностью УФПС Челябинской области

В результате проведенного анализа платежеспособности за период с 2008 г. по 2010 г. были выявлены тенденции, отрицательно влияющие на платежеспособность УФПС Челябинской области, которые характеризуются следующими фактами:

- недостаточностью собственных оборотных средств;

- ростом кредиторской задолженности;

- увеличением периода оборота дебиторской задолженности.

В качестве оптимизации системы управления платежеспособностью предприятия необходимо разработать мероприятия, рассчитанные как на краткосрочную, так и на долгосрочную перспективу, по следующим направлениям:

- увеличение собственных оборотных средств;

- управление дебиторской и кредиторской задолженностью;

- увеличение потока денежных средств;

- планирование и контроль денежных потоков.

Величина собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) отражает долю средств, принадлежащих организации, в ее текущих активах и является одной из характеристик финансовой устойчивости.

На финансовом положении компании отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек чистого оборотного капитала. Недостаток этих средств может привести предприятие к банкротству вследствие его неспособности своевременно погасить краткосрочные обязательства. Он может быть вызван убытками в хозяйственной деятельности, ростом безнадежной дебиторской задолженности и т.д. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью в нем свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Следует отметить, что не всегда недостаток собственных оборотных средств свидетельствует о неэффективности управления оборотными средствами, например, если организации удается поддерживать высокую оборачиваемость текущих активов.

Оборотные активы, непокрытые собственными средствами, надо финансировать в долг кредиторской задолженностью. Не хватает кредиторской задолженности, приходится брать краткосрочный кредит. Таким образом, формируются текущие финансовые потребности.

Текущие финансовые потребности – это разница между текущими активами (без денежных средств) и кредиторской задолженностью, или не покрытая ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть оборотных средств.

Для снижения потребности в краткосрочном кредите необходимо:

– увеличение собственных оборотных средств;

– сокращение текущих финансовых потребностей.

В свою очередь для увеличения собственных оборотных средств необходимо:

– наращивание собственного капитала (увеличение уставного капитала, нераспределенной прибыли и резервов, повышение рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

– увеличение долгосрочных заимствований (получение дополнительного долгосрочного кредита, который имеет для предприятия ряд преимуществ: проценты ниже, чем по краткосрочному кредиту; возмещение растянуто во времени);

– уменьшение средств, иммобилизованных во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству (сокращение долгосрочных финансовых вложений);

– увеличение объема реализации и прибыли при рациональном управлении последней.

Финансовое положение организации, ее ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такая зависимость объясняется тем, что скорость оборота средств влияет: на минимально необходимую величину авансированного капитала; на потребность в дополнительных источниках финансирования; на сумму затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением; на величину уплачиваемых налогов.

Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Уровень платежеспособности предприятия в значительной мере определяется состоянием его оборотных средств. Для бесперебойного хода производственного процесса часть оборотных средств должна находиться в ликвидной форме.

Платежеспособность любого российского предприятия подвержена множеству негативных влияний, которые, в какой–то момент, достигают «критической массы». В их число входят внешние факторы, обусловленные финансовой, бюджетной, фискальной, правовой, приватизационной, структурной, промышленной политикой государства, а также внутренние факторы, в числе которых: финансовая несостоятельность, неконкурентоспособность, технологическая старость, нерентабельность, рыночная пассивность, низкая капитализация и краткосрочные интересы руководителей. Общий подход к восстановлению платежеспособности состоит в нейтрализации как внешних, так и внутренних негативных влияний путем минимизации задолженностей, стабилизации и наращивания финансового потока хозяйствующего субъекта.

Управление платежеспособностью проводится как минимум по двум направлениям: повышение платежеспособности и профилактика (снижение) неплатежей. Платежеспособность предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствуют повышению ликвидности активов. Среди них можно выделить рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных средств, ускорение оборачиваемости активов. Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации предприятия и другие. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие векселя. Повышая платежеспособность, компания одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и других), а также осуществление сделок с залогом.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Для этого целесообразно проведение следующих процедур и мероприятий:

- синхронизация денежных потоков, которая выражается в сближении по возможности сроков возврата дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности;

- оперативное управление денежными потоками;

- снижение объема денежных средств в пути, что означает необходимость изменения форм расчетов, введение электронных денег и т.д.;

- централизация расчетов филиалов через головную организацию;

- срочная выписка счетов для ускорения расчетов с покупателями;

- предоставление покупателям скидки за досрочную оплату услуг;

- организация работы с дебиторами по всем направлениям;

- регулирование соотношения продаж в кредит и по предоплате с учетом различных факторов, определяющих эффективность этих типов продаж;

- анализ дебиторской задолженности по всем видам услуг для выявления невыгодных продаж с позиции инкассации денежных средств.

С целью сокращения дебиторской задолженности необходимо:

- определение приемов ускорения расчетов с покупателями (переговоры, направление претензионных писем и обращение в суд);

- уменьшение дебиторской задолженности на сумму безнадежных долгов;

- оценка реальной стоимости дебиторской задолженности с учетом временного фактора;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

- правильное заключение договоров. С целью максимизации притока денежных средств компании необходимо использовать договора с гибкими условиями, сроками и формами оплаты (предоплата, частичная предоплата, передача на реализацию, выставление промежуточного счета, банковская гарантия).

В рамках сокращение дебиторской задолженности УФПС Челябинской области можно порекомендовать снизить ее объем в 2 раза на сумму 586 618,99 тыс. р. Вырученную сумму в размере 586 618,99 тыс. р. следует направить на частичное погашение кредиторской задолженности. Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 856 125,15 тыс. р.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть факторинг и (или) стимулирование оплаты заказчиков с применением скидок с цены реализации. По определению факторинг - это финансирование факторинговой компанией (как правило - банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2-3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 % до 90 % от суммы долга, а остальную часть - от 10 % до 30 % за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляет после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14 % годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 % до 3 % от суммы долга.

Для управления дебиторской задолженностью необходимо также разработать соответствующий регламент, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, и далее внедрить процедуру на предприятии.

В ходе общего анализа финансового состояния УФПС по Челябинской области была выявлена одна из основных проблем – это увеличение кредиторской задолженности.

С целью сокращения кредиторской задолженности можно предложить следующие мероприятия:

- реструктуризацию кредиторской задолженности;

- взаимозачёты.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависят от умения руководителя организации – должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

- определение и анализ состава кредиторской задолженности;

- выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации;

- разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств;

- подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

На конец 2010 года кредиторская задолженность УФПС Челябинской области составила 1 442 744,14 тыс. р. Большую часть (около 69 %) составили внутрихозяйственные расчеты между филиалом и уполномоченными ОПС на общую сумму 994 545,66 тыс. р. Исходя из этого, компании можно порекомендовать проведение взаимозачетов, направленных на сокращение именно этой статьи задолженности.

Взаимозачеты предполагают погашение взаимных обязательств контрагентов. В нашем случае между филиалом и уполномоченными ОПС. Они могут осуществляться с привлечением третьих лиц (по цепочке задолженностей). Сумма погашаемых обязательств определяется соглашением сторон и рассматривается как доход организации, как выручка от реализации продукции, если в зачете участвуют обязательства по оплате продукции. Взаимозачеты долгов являются распространенным методом реструктуризации задолженностей, поскольку позволяют решать финансовые проблемы организаций без привлечения дополнительных денежных средств.

Взаимозачёты между организациями могут проводиться через банк, путем предоставления взаимных работ, услуг, посредством обмена различными товарами, продукцией, тем самым, уменьшив задолженность предприятий.

На основе вышеизложенного можно предложить следующее мероприятие – это снижение кредиторской задолженности за счёт взаимозачётов с уполномоченными отделениями почтовой связи УФПС Челябинской области. Данные по дебиторской и кредиторской задолженности УФПС в разрезе отделений почтовой связи представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Сводные данные по дебиторской и кредиторской задолженности УФПС Челябинской области в разрезе ОПС на конец 2010 года

В тысячах рублей

Наименование филиала	Сумма дебиторской задолженности	Сумма кредиторской задолженности
ОПС Гайского района	4 037,95	5 321,72
ОПС Новосергеевского района	79 914,11	117,43
ОПС Орского района	111 436,37	899 891,80
ОПС Бузулукского района	228 514,55	61 185,12
ОПС Сорочинского района	28 696,20	1 697,68
ОПС Шарлыкского района	115 014,36	405,76
ОПС Тоцкого района	52 758,15	1 413,45
ОПС Кувандыкского района	88 724,35	23 625,98
ОПС Саракташского района	77 865,15	763,47
ОПС Переволоцкого района	68 821,33	122,35
ОПС Ясненского района	8 198,25	0,90
Итого	863 980,77	994 545,66

По данным таблицы 3.1 видно, что если провести взаимозачет требований между УФПС и 11 отделениями почтовой связи, то дебиторская задолженность компании будет полностью погашена, а непогашенная часть кредиторской задолженности составит 130 564,89 тыс. р. Эту задолженность можно покрыть за счет чистой прибыли, которая в 2010 году составила 501 365,46 тыс. р.

Результаты предложенного взаимозачета представлены в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Сравнение показателей платежеспособности предприятия до и после проведения взаимозачета

Наименование показателя	Показатели платежеспособности до проведения взаимозачета	Показатели платежеспособности после проведения взаимозачета	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1577	0,2215	0,0637
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5485	0,3661	-0,1824
Коэффициент текущей ликвидности	0,9930	0,9901	-0,0028
Коэффициент общей ликвидности	0,6496	0,7430	0,0934
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,0359	-0,0505	-0,0146
Оборачиваемость дебиторской задолженности	0,6294	2,3878	1,7584
Оборачиваемость кредиторской задолженности	0,5118	1,2759	0,7641
Период погашения дебиторской задолженности, в днях	579,9193	152,8626	-427,0567
Период погашения кредиторской задолженности, в днях	713,1334	286,0767	-427,0567

По данным таблицы видно, что взаимозачет приводит к увеличению показателей абсолютной и общей ликвидности. Коэффициенты быстрой и текущей ликвидности незначительно снизились вследствие сокращения дебиторской задолженности. Увеличивается также оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, при этом периоды погашения дебиторской и кредиторской задолженности сокращаются. В целом, предложенное мероприятие приводит к положительному результату, а именно к повышению ликвидности баланса, росту платежеспособности и деловой активности компании.

В рамках мер по увеличению потока денежных средств УФПС Челябинской области целесообразно проведение следующих мероприятий:

- продажа или сдача в аренду внеоборотных активов;

- рационализация ассортимента оказываемых услуг;

- реструктуризация дебиторской задолженности в финансовые инструменты;

- использование частичной предоплаты;

- привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;

- разработка системы скидок для покупателей;

- сокращение затрат;

- отсрочка платежей по обязательствам;

- использование скидок поставщиков;

- пересмотр программы инвестиций;

- вексельные расчеты и взаиморасчеты.

В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в краткосрочном периоде может входить:

- обеспечение частичной и полной предоплаты за услуги, пользующиеся большим спросом на рынке;

- сокращение сроков предоставления товарного кредита;

- увеличения размера ценовых скидок для реализации услуг за наличный расчет;

- ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности;

- использование современных форм реинвестирования дебиторской задолженности (учета векселей, факторинга, форфейтинга).

В число мероприятий по замедлению выплат денежных средств в краткосрочном периоде могут входить:

- увеличение согласованности с поставщиками сроков предоставления предприятию товарного кредита;

- использование флоута (периода прохождения выписанных платежных документов до их оплаты) для замедления инкассации собственных платежных документов;

- приобретение долгосрочных активов на условиях лизинга;

- реструктуризация полученных кредитов путем перевода краткосрочных в долгосрочные.

Но поскольку данные мероприятия, повышая уровень абсолютной платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде, могут создать проблемы дефицитности денежных потоков в будущем, то параллельно должны быть разработаны меры по сбалансированности дефицитного денежного потока в долгосрочном периоде.

В число мероприятий по ускорению привлечения денежных средств в долгосрочном периоде может входить:

- дополнительный выпуск облигационного займа;

- привлечение долгосрочных кредитов;

- продажа части долгосрочных финансовых вложений;

- продажа или сдача в аренду неиспользуемых видов основных средств.

В число мероприятий по замедлению выплат денежных средств в долгосрочном периоде могут входить:

- снижение суммы постоянных издержек предприятия;

- сокращение объема реальных инвестиций;

- сокращение объема финансовых инвестиций.

Кроме перечисленных мероприятий повысить платежеспособность предприятия можно путем:

- снижения суммы постоянных издержек предприятия;

- снижения уровня переменных издержек;

- проведения эффективной налоговой политики;

- использование методов ускоренной амортизации;

- продажи неиспользуемых видов основных средств, нематериальных активов и запасов.

В настоящее время на балансе практически любого предприятия находятся объекты основных средств, не участвующие в производственном процессе, содержать которые очень дорого. Они убыточны и настолько изношены, что вкладывать инвестиции в их реконструкцию не имеет смысла. С целью высвобождения финансовых ресурсов, сокращения затрат гораздо логичнее провести дивестицию (продажу активов), чем пытаться их реконструировать.

Анализ имущества Челябинскского УФПС показал, что на балансе компании находятся активы, не участвующие в основных видах деятельности, то есть непрофильные активы. Для того чтобы освободить компанию от непрофильных, неликвидных активов и превратить их в денежные средства разработана программа реформирования непрофильных активов. Реализация данной программы обеспечит повышение ликвидности баланса предприятия и рост его платежеспособности за счет получения дополнительного объема высоколиквидных активов.

Освобождение от непрофильных активов позволит также:

- снизить издержки, связанные с содержанием непрофильных активов;

- повысить эффективность основного бизнеса за счет оптимизации расходов на продукты непрофильных видов деятельности;

- оптимизировать структуру активов.

Под непрофильными активами для целей разрабатываемой программы следует понимать имущество, не участвующее в основных видах деятельности.

Необходимым условием программы является то, что реализация непрофильных активов не должна оказывать негативное влияние на производственные результаты организации.

При подготовке к реформированию все непрофильные активы подлежат обязательной идентификации, которая осуществляется следующим образом:

- определяется наличие профильных активов;

- определяется наличие непрофильных активов;

- непрофильные активы группируются, и составляется их полный перечень.

Классификация непрофильных активов осуществляется следующим образом.

Определяется социальная значимость непрофильного актива. К социально-значимым относятся активы, подлежащие безвозмездной передаче в муниципальную собственность (в том числе жилой фонд, переданный в компанию в процессе приватизации), а также активы, целесообразность сохранения которых обусловлена неэкономическими факторами (в том числе детские сады, медицинские пункты, библиотеки).

Для актива, не относящегося к социально-значимым, определяется функциональная (технологическая) зависимость от него основных видов деятельности.

К активам с функциональной зависимостью основных видов деятельности относятся материальные активы предприятия, на базе которых осуществляется вспомогательное производство, сервисное обслуживание основных видов деятельности, т.е. производятся товары и услуги, необходимые для оказания основных видов услуг.

Столовые, спортивные комплексы, общежития, гостиницы, санатории, пионерские лагеря, жилой фонд, приобретенный или созданный из средств предприятия, переданные в аренду или не занятые площади, расположенные вне территории оказания основных видов услуг относятся к активам без функциональной (технологической) зависимости основных видов деятельности.

Для актива без функциональной зависимости определяется возможность его коммерциализации (выгодной продажи). Возможность коммерциализации актива определяется экспертно по соотношению его рыночной стоимости и затрат на продажу.

Для актива с функциональной зависимостью определяется наличие конкурентных предложений соответствующих товаров и услуг. Наличие конкурентных предложений соответствующих товаров и услуг для определенного актива представляет собой ситуацию, когда во внешней по отношению к собственнику актива среде существуют конкурентные предложения товаров или услуг, которые производятся с участием этого актива. При этом конкурентные предложения должны удовлетворять потребности предприятия в данном товаре или услуге как качественно, так и количественно. В случае, когда существуют конкурентные предложения, определяется возможность коммерциализации соответствующих активов.

На схеме, представленной в приложении И, приведен изложенный порядок действий по классификации непрофильных активов.

Действия по реформированию активов напрямую зависят от класса, к которому относится данный актив, и вырабатываются для каждого непрофильного актива (группы активов) в отдельности. При этом в рамках отдельных классов существует не единственное возможное действие. Выбор определенного действия из числа возможных для класса должен быть обоснован с учетом дополнительных факторов. Действия по классам активов представлены в приложении К.

При сдаче имущества в аренду необходимо провести расчет арендной платы, обеспечив учет всех затрат по содержанию объекта и рентабельность договора. По всем объектам, по которым планируется сохранить участие, должны быть предусмотрены мероприятия, обеспечивающие безубыточность содержания объекта. По объектам, планируемым к продаже, осуществление мероприятий по отчуждению объекта проводятся после получения заключения аккредитованного независимого оценщика о рыночной стоимости имущества.

Перечень непрофильных активов, идентифицированных в составе имущества Челябинскского УФПС в процессе его инвентаризации, и возможные действия с ними представлены в приложении Л.

Обоснуем предложенные действия в отношении непрофильных активов.

Столовая – продажа. УФПС расположено недалеко от основных трасс и пунктов питания в городе Челябинске, и организация питания рабочих и служащих при продаже столовой не будет являться проблемной.

Квартира по переулку Почтовому – сохранение участия. Данная квартира предназначена для молодого специалиста. В связи с потребностью подпитки молодыми кадрами предприятия до приобретения молодым специалистом постоянного жилья данная квартира по договорам передается молодым специалистам.

Гостиница на территории почтамта – сохранение участия. Гостиница предназначена иногородних специалистов, прибывших в командировку.

Благоустройство к встроенно-пристроенному помещению по переулку Соляному - списание за счет прибыли. Объект не имеет функциональной зависимости.

Объекты строительной базы Челябинскского УФПС (здания и сооружения в количестве 8 штук) - продажа. Эти объекты не имеют функциональной зависимости, так как не участвуют в основных видах деятельности. Износ на сегодняшний день более 70 %. Так как здания и сооружения переданы в аренду, можно продать их арендаторам, в противном случае необходимо или вкладывать деньги в ремонт или списывать эти объекты.

Балансовая стоимость основных средств предприятия приближена к рыночной вследствие недавно проведенной переоценки. Реализовав непрофильные активы, УФПС Челябинской области сможет увеличить объем своих денежных средств на 15 931,00 тыс. р. Изменение показателей платежеспособности организации после реализации программы реформирования активов отражено в таблице 3.3.

По данным таблицы видно, что все показатели платежеспособности предприятия после реализации программы увеличились в среднем на 0,0061. Таким образом, реализация программы реформирования непрофильных активов приведет к увеличению ликвидности и платежеспособности предприятия и рационализирует структуру его активов.

Таблица 3.3 – Сравнение показателей платежеспособности компании до и после реализации непрофильных активов

Наименование показателя	Показатели платежеспособности до реализации программы	Показатели платежеспособности после реализации программы	Отклонение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,1577	0,1630	0,0053
Коэффициент быстрой ликвидности	0,5485	0,5538	0,0053
Коэффициент текущей ликвидности	0,9930	0,9983	0,0053
Коэффициент общей ликвидности	0,6496	0,6567	0,0071
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,0359	-0,0284	0,0075

Следующим направлением оптимизации системы управления платежеспособностью УФПС является планирование и контроль денежных потоков. Для поддержания своей платежеспособности компания должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку дефицит, также как и избыток денежных ресурсов, отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности по кредитам, перед поставщиками, перед персоналом по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

На анализируемом предприятии осуществляется классическая практика бюджетного управления, предполагающая составление бюджетов на год с разбивкой по месяцам. Но если такая детализация приемлема для контроля ликвидности и платежеспособности, то для оперативного управления финансами ее явно недостаточно. Необходимо совершенствование системы оперативного планирования денежных средств. Для этого можно предложить оптимизировать бизнес-процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей [28].

При построении системы управления финансами важно оптимизировать соответствующие бизнес-процессы, для чего необходимо определить:

- состав центров финансовой ответственности, по которым формируется и контролируется бюджет денежных средств;

- участников процесса, то есть сотрудников компании, выступающих в роли контроллеров выполнения внутренних регламентов;

- обязанности и полномочия каждого участника бизнес-процесса, ответственного по тем или иным платежам;

- временной график прохождения платежей, в частности установить сроки и последовательность прохождения заявок на оплату.

Бизнес-процесс управления денежными потоками можно закрепить в регламентном документе «Порядок прохождения платежей в компании». Данный документ является обязательным для исполнения всех подразделений компании и утверждается внутренним приказом. Он определяет правила функционирования платежной системы и может содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, о сроках, об ответственных за согласование, об обязанностях и полномочиях сотрудников, о последовательности действий. Такую информацию удобно систематизировать в табличном или графическом виде. Возможный график прохождения платежей УФПС Челябинской области представлен в приложении М.

Таким образом, заявка проходит три уровня контроля. Руководитель ЦФО проверяет целесообразность и обоснованность данного расхода, сотрудник планово-экономического отдела – наличие лимитов в бюджете ЦФО на такой вид расхода в данном периоде, а сотрудник бухгалтерии – правильность оформления документов на оплату и отсутствие задолженностей по расчетам и представлению документов по данному контрагенту и сотруднику. На все проверки по внеочередным заявкам отводится два часа, по очередным – до двух рабочих дней. После этого заявка в зависимости от суммы и кодировки бюджета попадает к руководителю казначейства, заместителю генерального директора по финансам и генеральному директору, которые принимают решение об оплате. Затем заявка направляется для оплаты в казначейство. Необходимо отметить, что хорошо проработанный регламент должен предотвращать сбои в управлении платежной системой и однозначно трактовать действия того или иного сотрудника.

Чтобы избежать кассовых разрывов, целесообразно ранжировать все платежи по степени их приоритетности или значимости. Статьи с наиболее высоким приоритетом оплачиваются в обязательном порядке, статьи с пониженным приоритетом – при выполнении дополнительных условий.

Приведем возможный регламент определения приоритета платежей УФПС Челябинской области:

- приоритет первой очереди – платежи, задержка по которым может вызвать серьезные негативные последствия для предприятия, например штрафные санкции или ухудшение деловой репутации (оплата налогов, погашение кредитов, задолженность перед основными поставщиками);

- приоритет второй очереди – платежи, по которым допустима задержка оплаты на срок до трех банковских дней без серьезных негативных последствий для предприятия (выплата заработной платы, оплата основным поставщикам);

- приоритет третьей очереди – платежи, по которым допустим перенос сроков оплаты более чем на три банковских дня.

Одним из инструментов комплексной системы управления финансами также является составление платежного календаря [29].

Основная цель платежного календаря – формирование графика денежных потоков на ближайший период (от нескольких рабочих дней до одного месяца) таким образом, чтобы гарантировать оплату всех необходимых платежей, минимизировать излишки денежных средств и избежать кассовых разрывов. Платежный календарь обязательно должен содержать данные о поступлениях и выбытиях, а также о плановых остатках денежных средств с разбивкой по дням и их источникам. Платежный календарь УФПС Челябинской области на июнь 2011 г. представлен в приложении Н.

Понимание распределения расходов во времени поможет выявить наиболее рисковые с точки зрения возникновения кассовых разрывов моменты и провести мероприятия по перераспределению бремени платежей, например, разнести на разные недели выплату заработной платы и перечисление в бюджет налогов, вовремя воспользоваться кредитом.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации и выводы по улучшению финансового состояния предприятия:

- необходимо увеличить долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитала были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия, особенно обратить внимание на наиболее ликвидные активы;

- принять меры по увеличению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации.

3.3 Выводы по третьей главе

Анализ платежеспособности и всего финансового состояния УФПС по Челябинской области показал, что на предприятии существуют некоторые проблемы, которые требуют соответствующего решения. С целью их устранения были разработаны некоторые мероприятия.

Первая проблема заключается в низкой заработанной плате персонала, вследствие которой снижается мотивация труда и качество работы. Поэтому было предложено внедрить в УФПС по Челябинской области систему комиссионных выплат, которая предполагает получение сотрудником денежного вознаграждение, размер которого зависит от результатов его труда. Такая мера позволила бы увеличить уровень заработанной платы сотрудников, а также повысить заинтересованность в работе и производительность труда.

Вторая проблема состоит в том, что в УФПС по Челябинской области за анализируемый период наблюдается увеличение кредиторской задолженности. В то же время дебиторская задолженность также возрастает, следовательно, были предложены меры, позволяющие взыскать дебиторскую задолженность, тем самым получить необходимые денежные средства для погашения обязательств.

Третья проблема заключается в недостатке собственных оборотных средств. Были рекомендованы несколько способов, позволяющих нарастить недостающий объем оборотных средств, а именно: увеличить собственный капитал, уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, увеличить объем реализации и прибыли.

Итак, с целью повышения платежеспособности УФПС Челябинской области и улучшения его финансовой устойчивости разработаны следующие предложения:

- в рамках оптимизации уровня запасов и их оборачиваемости необходимо составлять нормативы запасов, планировать их, регулярно сверять с финансовым планом и анализировать структуру запасов; после расчета минимального уровня объема ТМЦ необходимо провести их инвентаризацию, на основании которой выявить избыточные запасы и их реализовать;

- повышать эффективность использования оборотных активов за счет контроля за оборачиваемостью средств в расчетах (отбор потенциальных покупателей, определение условий оплаты товаров, предусмотренных в договорах, образование резерва по сомнительным долгам);

- увеличивать прибыльность продаж за счет снижения производственных затрат, внедрения прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;

- ускорять оборачиваемость оборотных средств, где первостепенная роль принадлежит сокращению производственного цикла;

- привлекать долгосрочные источники финансирования, гарантирующие стабильное поступление денежных средств;

- повышать эффективность управления имущественным комплексом предприятия (применение экстенсивных и интенсивных факторов улучшения использования основных фондов);

- осуществлять оперативное планирование и контроль денежных потоков.

В качестве дополнительных мер, направленных на повышение уровня платёжеспособности предприятия, можно предложить перевод части нерационально используемых активов в долгосрочные или краткосрочные финансовые вложения. Это позволит получить дополнительную прибыль от использования собственных средств и сохранить финансовые ресурсы.

Таким образом, мы видим, что возникающие проблемы в УФПС по Челябинской области устраняемы, и с помощью предложенных мероприятий они могут быть решены в ближайшей перспективе.

Заключение

Целью выпускной квалификационной работы является оптимизация системы управления платежеспособностью предприятия.

Для достижения поставленной цели были представлены решения ряда задач, сформулированных во введении.

Первая задача исследования заключалась в рассмотрении теоретических и методологических основ анализа и управления платежеспособностью предприятия.

Под платёжеспособностью предприятия понимается его способность своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам, возникающим в процессе финансово-хозяйственной деятельности, за счет достаточного наличия ликвидных активов. Платёжеспособность предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия и на его платёжеспособность, и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Вторая задача состояла в изучении механизма управления платежеспособностью предприятия.

Управление платежеспособностью предприятия представляет собой систему принципов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств. Механизм управления платежеспособностью предприятия состоит из следующих этапов: анализа платежеспособности, планирования денежных потоков, контроля движения потоков денежных средств.

Третья задача исследования заключалась в определении основных показателей оценки уровня платежеспособности организации.

Оценка платёжеспособности предприятия даётся по результатам его финансово-хозяйственной деятельности на основании анализа данных бухгалтерской отчётности. Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. По данным отчетности определяют потребность в финансовых ресурсах, оценивают эффективность структуры капитала, прогнозируют финансовые результаты деятельности фирмы, а также решают другие задачи, связанные с управлением финансовыми ресурсами компании. Анализ платежеспособности организации проводится с использованием показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Также на данном этапе обязателен анализ денежных потоков, который позволяет выявить причины дефицита (избытка) денежных средств и определить источники их поступления и направления расходования для контроля за платежеспособностью компании. Конечной целью управления показателями платежеспособности предприятия является идентификация внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе.

Анализ платежеспособности предприятия на примере УФПС Челябинской области был поставлен четвертой задачей дипломной работы.

Проведенное исследование показало, что деятельность УФПС Челябинской области является эффективной и имеет положительные тенденции. Так, с помощью анализа было выявлено, что в 2010 году произошло увеличение совокупных активов, а это говорит о расширении деятельности предприятия. Произошло расширение ассортимента оказываемых услуг и увеличение строительства по области новых объектов, а также приобретение предприятием дополнительного нового оборудования. Стоит обратить внимание на рост объема денежных ресурсов. Такая тенденция стала возможна благодаря внедрению новых услуг и сервисов, а также благодаря поступлению целевого финансирования от государства. Уровень рентабельности по предприятию достаточно высок, это связано с введением программы управления издержками и повышением тарифов на услуги, оказываемые компанией. Из расчетов и анализа коэффициентов платежеспособности можно сделать вывод о том, что финансовое состояние предприятия – удовлетворительное, с положительной динамикой. За основу расчетов были взяты такие показатели, как величина собственных оборотных средств, коэффициенты ликвидности, коэффициенты, отражающие структуру долга компании. Практически все они показали неудовлетворительный результат. Основные проблемы УФПС Челябинской области - это недостаток собственных оборотных средств и рост внутреннего долга. Нельзя забывать, что относительные финансовые показатели - это только ориентировочные индикаторы финансового положения организации и ее платежеспособности. Анализ платежеспособности организации на основе оценки потоков денежных средств показал, что в результате своей текущей деятельности компания способна обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и такое повышение является довольно стабильным. Предприятие имеет в своем распоряжении достаточно средств, для того чтобы расплатиться по своим текущим обязательствам.

Пятая и шестая задача исследования заключалась в разработке мер по совершенствованию управления платежеспособностью УФПС Челябинской области.

Для улучшения финансового положения предприятия, повышения его платежеспособности и финансовой устойчивости необходимо основные силы направить на увеличение собственных оборотных средств, управление дебиторской и кредиторской задолженностью, увеличение потока денежных средств, планирование и контроль денежных потоков.

Практический опыт УФПС Челябинской области в управлении платежеспособностью предприятия позволил разработать рекомендации по повышению ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости российских компаний в современных экономических условиях.

Во-первых, были предложены мероприятия по увеличению собственных оборотных средств: наращивание собственного капитала; увеличение долгосрочных заимствований; уменьшение средств, иммобилизованных во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству; увеличение объема реализации и прибыли при рациональном управлении последней.

Во-вторых, было рекомендовано сократить дебиторскую задолженность на 586 618,99 тыс. р. при помощи факторинга и (или) стимулирования оплаты заказчиков с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату – штрафы и пени. Вырученные средства следует направить на сокращение кредиторской задолженности.

В-третьих, был предложен взаимозачет между УФПС и уполномоченными отделениями почтовой связи, которой бы позволил полностью погасить дебиторскую задолженность и частично кредиторскую задолженность и, соответственно, увеличить платежеспособность и деловую активность компании.

В-четвертых, для того чтобы освободить предприятие от непрофильных активов и превратить их в денежные средства, была разработана программа реформирования непрофильных активов. Реализация данной программы обеспечит повышение ликвидности баланса предприятия и рост его платежеспособности за счет получения дополнительного объема высоколиквидных активов. Реализация непрофильных активов позволит УФПС Челябинской области освободиться от неликвидных активов стоимостью 21 743,00 тыс. р. и выручить денежные средства в размере 15 931,00 тыс. р., которые повысят платежеспособность компании.

В-пятых, с целью повышения платежеспособности предприятия было рекомендовано ежемесячно составлять платежный календарь, в результате чего произойдет синхронизация входящих и исходящих денежных потоков. Также было предложено оптимизировать бизнес-процессы, связанные с ежедневным движением денежных средств, разработать документы, регламентирующие порядок осуществления платежей.

Таким образом, в ходе дипломного исследования все задачи, сформулированные во введении, были решены.

Список использованных источников

1 Гражданский кодекс Российской Федерации: В четырех частях. – 14-е изд. – М.: Ось-89, 2011. – 576 с. - ISBN 978-5-9957-0289-4.

2 Налоговый кодекс Российской Федерации: В двух частях. – 14-е изд. – М.: Ось-89, 2011. – 800 с. - ISBN 5-957-0357-0.

3 Российская Федерация. Законы. О государственных и муниципальных унитарных предприятиях: федер. закон: [принят Гос. Думой 11 октября 2002 г.: одобр. Советом Федерации 30 октября 2002 г.]. – М.: Омега-Л, 2009. – (Актуальный закон). - ISBN 5-370-01337-9.

4 Российская Федерация. Законы. О несостоятельности (банкротстве): федер. закон: [принят Гос. Думой 27 сентября 2002 г.: одобр. Советом Федерации 16 октября 2002 г.]. – М.: Эксмо, 2010. – (Актуальный закон). - ISBN 5-699-44397-0.

5 Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства: постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 // КонсультантПлюс: справочная правовая система / разраб. НПО «Вычисл. математика и информатика». – М.: КонсультантПлюс, 1997-2008. – Режим доступа: http://www.consultant.ru.

6 Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности: постановление Правительства РФ от 21.12.2005 № 792 // КонсультантПлюс: справочная правовая система / разраб. НПО «Вычисл. математика и информатика». – М.: КонсультантПлюс, 1997-2008. – Режим доступа: http://www.consultant.ru.

7 О требованиях к кандидатуре арбитражного управляющего в деле о банкротстве стратегического предприятия или организации: постановление Правительства РФ от 19.09.2003 № 586 // КонсультантПлюс: справочная правовая система / разраб. НПО «Вычисл. математика и информатика». – М.: КонсультантПлюс, 1997-2008. – Режим доступа: http://www.consultant.ru.

8 Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: учебник / П.Н. Шуляк. – М.: ИТК «Дашков и К», 2006. – 712 с. - ISBN 5-94798-886-0.

9 Крейнина, М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятия для совершенствования бизнеса: учеб пособие / М.Н. Крейнина. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 208 с. - ISBN 5-86297-066-5.

10 Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия: учебник / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004. – 216 с. - ISBN 5-85873-074-4.

11 Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия: учеб. пособие / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. - СПб.: Бизнес-Персса, 2005. – 448 с. - ISBN 5-7695-3482-9.

12 Сухова, Л.Ф. Анализ финансового состояния и бизнес-план торговой организации: учеб. пособие / Л.Ф. Сухова, В.Н. Глаз, Н.А. Чернова. - М.: Финансы и Статистика, 2006. – 285 с. - ISBN 5-279-03033-3.

13 Романовский, М.В. Налоговое планирование: методика, оптимизация налогообложения, налоговый менеджмент: учебник для вузов / М.В. Романовский, Е.С. Вылкова. - СПб.: Питер, 2004. – 634 с. - ISBN 5-94723-688-5.

14 Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять экономикой: учебник / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2006. - 568 с. - ISBN 5-279-02241-1.

15 Родионова, В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции: учебник / В.М. Родионова, М.А. Федотова. - М.: Перспектива, 2006. – 108 с. - ISBN 5-88045-006-6.

16 Гончаренко, Л.И. Риск-менеджмент: учебник / Л.И. Гончаренко. - М.: Форум, 2005. – 215 с. – ISBN 5-406-00648-1.

17 Шишкин, А.К. Учет, анализ, аудит на предприятии: учеб. пособие для вузов / А.К. Шишкин, В.А. Микрюков, И.Д. Дышкант. - М.: Аудит, 2003. – 427 с. - ISBN 5-17-054539-1.

18 Баканов, М.И. Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 415 с. - ISBN 5-279-02042-7.

19 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2007. - 344 с. – ISBN 5-6516-0498-8.

20 Ефимова, О.В. Финансовый анализ: учебник / О.В. Ефимова. - М.: Экономика, 2007. – 324 с. - ISBN 5-392-00427-0.

21 Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой: учебник / А.П. Градова [и др.]. - СПб.: Специальная литература, 1996. - 510 с. - ISBN 5-7571-0069-9.

22 Родионова, В.М. Финансы: учебник / В.М. Родионова. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 431 с. - ISBN 5-279-01282-3.

23 Логвинова Т.А. Комплексная оценка финансово-экономического состояния аграрных формирований / Т.А. Логвинова // АПК: экономика и управление. – 2009. - № 2. – С. 62-79.

24 Шеремет, А.Д. Финансы предприятия: учебник / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин. - М.: ИНФРА-М, 2006. – 479 с. - ISBN 5-16-002496-4.

25 Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. – 2011. - № 1. – С. 53-57.

26 Контроль за денежными потоками // Финансовый директор. – 2009. - № 6. – Режим доступа: http://www.iteam.ru.

27 Анализ денежных потоков: учебно-методический комплекс / под ред. М.Е. Грачевой. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 2004. – Режим доступа: http://www.fa.mnpcsm.ru.

28 Оперативное управление денежными потоками // Финансовый директор. – 2010. - № 5. - Режим доступа: http://www.iteam.ru.

29 Панов И.Н. Платежеспособный календарь как оперативный метод управления платежеспособностью предприятия / И.Н. Панов // Вестник КАСУ. – 2005. - № 4. - Режим доступа: http://www. vestnik-kafu.info.

30 Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент: учебник для вузов / Г.Б. Поляк. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 528 с. - ISBN 978-5-466-00411-3.

31 Голодова, Ж. Г.Финансы и кредит: учеб. пособие / Ж. Г. Голодова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 448 с. - ISBN 5-16-003362-4.

32 Ивашкевич, В.Б. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности: учеб пособие / В.Б. Ивашкевич, И.М. Семенова. - М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 192 с. - ISBN 5-85428-115-5.

33 Родионова, В.М. Финансовый контроль: учебник / В.М. Родионова, В.И. Шлейников. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 320 с. - ISBN 5-88103-051-6.

34 Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие для вузов / М.Н. Крейнина. - М.: Дело и Сервис, 1998. - 304 с. - ISBN 8-8018-0027-1.

35 Белоусов Р.А. Совершенствование управления производством и повышение его эффективности: учеб. пособие / Р.А. Белоусов. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 240с. - ISBN 5-87583-065-4.

36 Киперман Г.Н. Управление дебиторской задолженностью / Г.Н. Киперман // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2008. – № 12. – С. 18–25.

37 Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании / Р.А. Давыдов // Банковское кредитование. – 2009. – № 2. – С. 15–21.

38 Виноходова А.Ф. Методика оценки платежеспособности предприятия / А.Ф. Виноходова, И.Н. Марченкова // Фундаментальные исследования. – 2009. - № 1. – С. 12-15.

39 Грачев А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период / А.В. Грачев // Менеджмент в России и за рубежом – 2008. - № 6. - С. 32-34.

40 Ушвицкий Л.И Совершенствование методики анализа платежеспособности и ликвидности организаций / Л.И. Ушвицкий, А.В. Савцова, А.В. Малеева // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 18. – С. 14-17.

41 Крейнина М.Н. Управление движением дебиторской и кредиторской задолженности предприятия / М.Н. Крейнина // Финансовый менеджмент. - 2011. - № 3. – С. 21-25.

42 Вишневская О.В. Контроль финансовой устойчивости и текущей ликвидности предприятия / О.В. Вишневская // Финансовый менеджмент. – 2010. - № 3. – С. 13-18.

43 Сальников К.В. Кредитоспособность и платежеспособность – есть ли разница? / К.В. Сальников // Банковское дело. – 2010. – № 8. – С. 31–32.

44 Норд К.В. Обзор зарубежных моделей анализа кредитоспособности заемщика / К.В. Норд // Внедрение МСФО в кредитной организации. – 2011. – № 4. – С. 21–27.

45 Волков С.Н. Оценивание кредитного риска: теоретико-вероятностные подходы / С.Н. Волков. – Режим доступа: http://www.hedging.ru.

Приложение А

(справочное)

Организационная структура УФПС Челябинской области

Рисунок А.1 - Организационная структура УФПС Челябинской области

Приложение Б

(справочное)

Структура доходов УФПС Челябинской области

Рисунок Б.1 – Структура доходов УФПС Челябинской области в 2010 году

Рисунок Б.2 – Структура доходов УФПС Челябинской области от оказания почтовых услуг в 2010 году

Приложение Б

(справочное)

Структура доходов УФПС Челябинской области

Рисунок Б.3 – Структура доходов УФПС Челябинской области от оказания финансовых услуг в 2010 году

Приложение В

(справочное)

Горизонтальный анализ баланса предприятия

Таблица В.1 – Горизонтальный анализ актива и пассива баланса УФПС Челябинской области за 2010 год

Статья баланса	На начало года, в тыс. р.	На конец года, в тыс. р.	Изменение (+,-)
Статья баланса	На начало года, в тыс. р.	На конец года, в тыс. р.	в тыс. р.	в %
Актив
Внеоборотные активы – всего, в том числе:	58 493,60	106 927,52	+48 433,92	+82,80
Основные средства	58 306,36	94 857,61	+36 550,80	+62,69
Незавершенное строительство	187,24	12 069,91	+11 882,67	+6 346
Оборотные активы – всего, в том числе:	1 868 849,17	2 981 374,00	+1 112 524,83	+59,53
Запасы:	14 951,10	17 391,65	+2 440,55	+16,33
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	9 993,62	12 036,09	+2 042,47	+20,44
- готовая продукция и товары для перепродажи	3 389,31	4 074,32	+685,01	+20,21
- расходы будущих периодов	1 568,17	1 281,24	-286,93	-18,30
НДС по приобретенным ценностям	5 906,01	3 808,03	-2 097,98	-35,52
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	692 613,14	1 173 237,98	+480 624,84	+69,39
Денежные средства	246 800,25	473 565,18	+226 764,93	+91,88
Прочие оборотные активы	9 543,88	7 047,43	-2 496,45	-26,16
Прочие оборотные активы по переводным операциям	899 034,78	1 306 323,74	+407 288,96	+45,30
Итого актив	1 927 342,77	3 088 301,52	+1 160 958,75	+60,24
Пассив
Краткосрочные обязательства – всего, в т.ч.:	1 927 342,77	3 088 301,52	+1 160 958,75	+60,24
Продолжение таблицы В.1
1	2	3	4	5
Кредиторская задолженность:	826 416,82	1 442 744,14	+616 327,32	+74,58
- поставщики и подрядчики	9 295,53	23 526,26	+14 230,73	+153,1
- задолженность перед персоналом организации	10 876,33	707,91	-10 168,42	-93,49
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	2 065,53	356,99	-1 708,54	-82,72
- задолженность по налогам и сборам	3 173,66	4 379,19	+1 205,53	+38,00
- авансы полученные	1 181,87	46 336,26	+45 154,39	+3820
- внутрихозяйственные расчеты между аппаратом управления и филиалом	168 751,42	161 237,19	-7 514,23	-4,45
- внутрихозяйственные расчеты между филиалом и уполномоченным ОПС	576 669,95	994 545,66	+417 875,71	+72,46
- управление денежными потоками	53 947,90	211 388,34	+157 440,44	+291,8
- прочие кредиторы	454,64	266,35	-188,29	-41,42
Доходы будущих периодов	48 370,90	0,00	-48 370,90	-100,0
Целевое финансирование	45 760,26	85 856,80	+40 096,54	+87,62
Прочие обязательства по переводным операциям	1 006 794,79	1 559 700,58	+552 905,79	+54,92
Итого пассив	1 927 342,77	3 088 301,52	+1 160 958,75	+60,24

Приложение Г

(справочное)

Вертикальный анализ баланса предприятия

Таблица Г.1 – Вертикальный анализ актива и пассива баланса УФПС Челябинской области за 2010 год

В процентах

Статья баланса	На начало года	На конец года	Абсолютное отклонение (+,-)
Актив
Внеоборотные активы – всего, в том числе:	3,03	3,46	+0,43
Основные средства	3,02	3,07	+0,05
Незавершенное строительство	0,01	0,39	+0,38
Оборотные активы – всего, в том числе:	96,97	96,54	-0,43
Запасы:	0,77	0,56	-0,21
- сырье, материалы и другие аналогичные ценности	0,52	0,39	-0,13
- готовая продукция и товары для перепродажи	0,17	0,13	-0,04
- расходы будущих периодов	0,08	0,04	-0,04
НДС по приобретенным ценностям	0,31	0,12	-0,19
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	35,94	38,00	+2,06
Денежные средства	12,81	15,33	+2,52
Прочие оборотные активы	0,49	0,23	-0,26
Прочие оборотные активы по переводным операциям	46,65	42,30	-4,35
Итого актив	100,0	100,0	-
Пассив
Краткосрочные обязательства – всего, в том числе:	100,00	100,00	0,00
Кредиторская задолженность:	42,88	46,72	+3,84
- поставщики и подрядчики	0,48	0,76	+0,28
- задолженность перед персоналом организации	0,57	0,02	-0,55
Продолжение таблицы Г.1
1	2	3	4
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	0,11	0,01	-0,10
- задолженность по налогам и сборам	0,16	0,14	-0,02
- авансы полученные	0,06	1,51	+1,45
- внутрихозяйственные расчеты между аппаратом управления и филиалом	8,76	5,22	-3,54
- внутрихозяйственные расчеты между филиалом и уполномоченным ОПС	29,92	32,21	+2,29
- управление денежными потоками	2,80	6,84	+4,04
- прочие кредиторы	0,02	0,01	-0,01
Доходы будущих периодов	2,51	0,00	-2,51
Целевое финансирование	2,37	2,78	+0,41
Прочие обязательства по переводным операциям	52,24	50,50	-1,74
Итого пассив	100,0	100,0	-

Приложение Д

(справочное)

Анализ денежных потоков компании прямым методом

Таблица Д.1 – Аналитический отчет о движении денежных средств УФПС Челябинской области за 2008-2010 г.г. (прямой метод)

Показатель	2008 год		2009 год		2010 год
Показатель	в тыс. р.	в %	в тыс. р.	в %	в тыс. р.	в %
Поступление денежных средств по текущей деятельности - всего	360 699,89	100,00	496 960,00	100,00	761 586,35	100,00
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	343 432,26	95,21	204 162,15	41,08	225 577,88	29,62
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	-	-	275 414,85	55,42	515 198,45	67,65
Прочие поступления, связанные с текущей деятельностью	17 267,63	4,79	17 383,00	3,50	20 810,02	2,73
Расход денежных средств по текущей деятельности - всего	341 499,89	100,00	401 534,64	99,15	534 821,42	100,00
Оплата счетов за товары, работы, услуги	89 340,40	26,16	130 675,27	32,27	181 168,60	33,87
Оплата труда	107 941,19	31,61	126 874,53	31,33	194 940,07	36,45
Отчисления в бюджет	21 410,16	6,27	21 969,52	5,42	35 042,40	6,55
Отчисления во внебюджетные фонды	93 184,66	27,28	114 220,36	28,21	120 488,13	22,53
Уплата процентов	16,20	0,01	-	-	-	-
Прочие расходы, связанные с текущей деятельностью	29 607,28	8,67	7 794,96	1,92	3 182,22	0,60
Результат текущей деятельности	19 200,00		95 425,35		226 764,93
Продолжение таблицы Д.1
1	2	3	4	5	6	7
Поступление денежных средств по инвестиционной деятельности – всего	-	-	-	-	-	-
Расход денежных средств по инвестиционной деятельности - всего	-	-	3 451,62	0,85	-	-
Результат инвестиционной деятельности	-		-3 451,62		-
Результат финансовой деятельности	-		-		-
Всего поступление денежных средств	360 699,89	100,00	496 959,65	100,00	761 586,35	100,00
Всего расход денежных средств	341 499,89	100,00	404 985,93	100,00	534 821,42	100,00
Сальдо начальное	135 626,53		154 826,53		246 800,25
Чистый денежный поток	19 200,00		91 973,72		226 764,93
Сальдо конечное	154 826,53		246 800,25		473 565,18

Приложение Е

(справочное)

Анализ денежных потоков компании косвенным методом

Таблица Е.1 – Аналитический отчет о движении денежных средств УФПС Челябинской области за 2008-2010 г.г. (косвенный метод)

В тысячах рублей

Наименование статей	2008 год	2009 год	2010 год
Чистая прибыль	77 810,62	377 753,14	501 365,46
Поправки, вносимые для восстановления чистого денежного потока:
Амортизация основных фондов	25 378,09	20 310,20	7 194,78
Увеличение доходов будущих периодов	-	5 683,31	-
Уменьшение расходов будущих периодов	350,34	-	286,93
Увеличение кредиторской задолженности	47 203,47	115 379,14	300 227,90
Уменьшение прочих оборотных активов	-	-	2 496,45
Уменьшение НДС по приобретенным ценностям	-	7 464,59	2 097,98
Увеличение дебиторской задолженности	-85 542,58	-362 048,80	-480 624,84
Увеличение остатков ТМЦ	-20 814,91	-24 251,71	-244,90
Уменьшение доходов будущих периодов	-218,72	-	-48 370,90
Увеличение прочих оборотных активов	-429,43	-866,14	-
Увеличение расходов будущих периодов	-	-170,65	-
Увеличение НДС по приобретенным ценностям	-2 326,88	-	-
Капитальные вложения	-22 210,00	-47 279,36	-57 663,93
Денежные средства на начало года	135 626,53	154 826,53	246 800,25
Чистый денежный поток	19 200,00	91 973,72	226 764,93
Денежные средства на конец года	154 826,53	246 800,25	473 565,18

Приложение Ж

(справочное)

Направления финансового оздоровления предприятия

Рисунок Ж.1 – Мероприятия по финансовому оздоровлению УФПС Челябинской области

Приложение И

(справочное)

Классификация непрофильных активов компании

Нет конкурентных предложений

Есть конкурентные предложения

Есть возможность коммерциализации

Нет возможности коммерциализации

Рисунок И.1 – Классификация непрофильных активов

Приложение К

(справочное)

Действия по реформированию непрофильных активов

Таблица К.1 - Действия по реформированию непрофильных активов

Класс актива	Действие по реформированию
Социально-значимые активы, класс 1	Безвозмездная передача, сохранение участия, конкурсная продажа
Активы без функциональной (технологической) зависимости и не имеющие возможности коммерциализации, класс 2	Списание, ликвидация
Активы без функциональной зависимости, имеющие возможность коммерциализации, класс 3	Продажа
Активы, имеющие функциональную зависимость и имеющие возможность коммерциализации, когда существуют конкурентные предложения, класс 4	Продажа
Активы, имеющие функциональную зависимость и не имеющие возможности коммерциализации, когда существуют конкурентные предложения, класс 5	Списание, ликвидация
Активы, имеющие функциональную зависимость, когда не существует конкурентных предложений, класс 6	Передача в аренду, сохранение участия, конкурсная продажа

Приложение Л

(справочное)

Реестр непрофильных активов предприятия

Таблица Л.1 – Реестр непрофильных активов УФПС Челябинской области на 1.01.2011 г., составленный по данным инвентаризационной описи объектов основных средств.

Наименование объекта	Класс объекта	Учетная (остаточная) стоимость объекта, в тыс. р.	Действие
Квартира пер. Почтовый 9, 93	3	2 160	Сохранение участия
Столовая	6	2 856	Продажа
Здание материального склада с навесом	4	2 531	Продажа
Здание ремонтно-механической мастерской	4	1 820	Продажа
Автомобиль ВАЗ-2104	4	115	Продажа
Автомобиль ГАЗ-31029	4	135	Продажа
Автомобиль УАЗ-3303	4	175	Продажа
Автобус ПАЗ-3205	4	320	Продажа
Здание локомотивного депо	6	2 602	Продажа
Локомотивное депо	6	1 254	Продажа
Здание мастерской участка малой механизации	4	1 139	Продажа
Пристройка к центральному зданию	5	563	Продажа
Здание центрального материального склада	5	1 869	Продажа
Склад спецодежды	5	552	Продажа
Гостиница на территории почтамта	6	3 501	Сохранение участия
Благоустройство к встроено-пристроенному помещению по пер. Соляному	2	151	Списание за счет прибыли
Итого	-	21 743	-

Приложение М

(справочное)

График прохождения платежей Челябинскского УФПС

Таблица М.1 – График прохождения платежей Челябинскского УФПС

Операция	Комментарий	Рабочие (банковские) дни
Операция	Комментарий	1	2	3	4	5
Формирование инициатором платежа заявки в электронной системе. Акцепт заявки руководителем ЦФО	Акцептованная руководителем ЦФО заявка автоматически поступает финансовому менеджеру	До 16 часов
Акцепт заявки финансовым менеджером		До 18 часов
Акцепт заявки зам. ген. директора по финансам (для заявок, требующих такого акцепта)			До 10 часов
Акцепт заявки ген. директором (для заявок, требующих такого акцепта)			До 11 часов
Регистрация финансовым менеджером состояния заявок в электронной платежной системе			До 12 часов
Выдача по заявкам наличных денежных средств	Заявка, по которой денежные средства не были получены в течение трех дней, аннулируется		С 11 часов	В течение дня	В те-чение дня
Осуществление безналичных оплат по заявкам с приоритетом «1»	В случае наличия свободных денежных средств заявка может быть оплачена в более ранние сроки			До 14 часов
Осуществление безналичных оплат по заявкам с приоритетом «2»						До 14 часов
Осуществление безналичных оплат по заявкам с приоритетом «3»	Дата оплаты определяется зам. ген. директора по финансам					До 14 часов

Приложение Н

(справочное)

Платежный календарь УФПС Челябинской области

Таблица Н.1 – Платежный календарь УФПС Челябинской области на июнь 2011 г.

Статья	Дата					Отклонение, в %
	1 июня, в тыс. р.	2 июня, в тыс. р.	…	30 июня, в тыс. р.	Итого за месяц, в тыс. р.
	план	план		план	план
	факт	факт		факт	факт
Остаток денежных средств на начало	621 554,30	624 885,47		640 181,05	621 554,30
Остаток денежных средств на начало
Поступления от клиентов	5 125,87	2 980,57		3 576,32	90 775,97
Поступления от клиентов
Прочие поступления	100,50	-		52,00	2 910,80
Прочие поступления
Итого поступления	5 226,37	2 980,57		3 628,32	93 686,77
Итого поступления
Оплата основным поставщикам	1 345,20	800,25		693,50	21 506,22
Оплата основным поставщикам
Заработная плата	-	-		-	20 697,68
Заработная плата
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды	-	-		-	16 513,38
Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Прочие расходы	550,00	1200,65		120,12	13 528,04
Прочие расходы
Итого выплаты	1 895,20	2 000,90		813,62	72 245,32
Итого выплаты
Сальдо по текущей деятельности	3 331,17	979,67		2 814,70	21 441,45
Сальдо по текущей деятельности
Остаток денежных средств на конец	624 885,47	625 865,14		642 995,75	642 995,75
Остаток денежных средств на конец

Скачать: Diplom.doc

Категория: Дипломные работы / Дипломные работы по экономике

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.

Привет студент