Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«ФинансовЫЙ УНИВЕРСИТЕТ при Правительстве

Российской Федерации»

(Финансовый университет)

          Кафедра «Корпоративные финансы»

Контрольная работа

по дисциплине

«Финансовое планирование и бюджетирование»

Выполнил:

                                                                  студентка  группы  ФМ-2

Пинт Никита Станиславович

                                                                   Преподаватель:

                                                                                         д.э.н., профессор

Паштова Леля Германовна

МОСКВА 2014

Содержание

Введение....................................................................................................................................... 4

• 1. Расчет финансового плана ОАО «Мегафон».......................................................... 5
• 2. Финансовая структура и финансовое планирование в компании ОАО «РЖД» 8

Заключение.............................................................................................................................. 12

Список использованных источников....................................................................................... 13

Введение

Современные компании функционируют в постоянно меняющемся мире,  изменяющихся параметрах внешней и внутренней среды, острой необходимостью оперативно применять и т.д.

Целью данной контрольной работы является:

• закрепление, углубление и расширение теоретических знаний, полученных в процессе изучения дисциплины  «Финансовое планирование и бюджетирование»;
• применение полученных знаний на примере конкретного предприятия - ОАО «Мегафон»;
• определение основных плановых показателей и их анализ.

Для достижения поставленных целей решены следующие задачи:

• рассмотрены теоретические аспекты финансового планирования;
• проведен расчет финансового плана;
• выявлены тенденции изменения основных плановых показателей.

§1. Расчет  финансового плана ОАО «Мегафон»

Производственным  планом предприятия на очередной год предусматривается увеличение следующих показателей:

• объем продаж на 10%;
• внеоборотные и оборотные активы предприятия на 9%;
• затраты на производство на 8%.
• планируемые размеры амортизационных отчислений, являющихся важнейшим источником самофинансирования приняты равными 8% балансовой стоимости основных средств на конец года;
• политика распределения чистой прибыли: на выплату дивидендов должно направляться не менее 25% чистой прибыли, а на финансирование социальных программ - не менее 1 млн. руб.;
• условия получения заемных средств: средняя ставка процента за кредит принимается равной 12%.

Обеспечение сбалансированности плана.

Обеспечение равенства средств, необходимых для финансирования инвестиций и выплат, а также сумм, которыми располагает предприятие, необходимо для того, чтобы величина одного источника финансирования или/и одна статья счета «Использование финансовых ресурсов» не были жестко заданы заранее, а уточнялись бы в процессе расчетов.

Источник  финансирования и статья использования выполняют функцию регулирующих клапанов, с помощью которых в процессе планирования уравновешиваются объем необходимого финансирования и потребность в финансовых ресурсах.

В рассматриваемом примере такими регулирующими клапанами являются:

• в части источников финансирования - объем внешних заимствований. При этом предполагается, что предприятие не намерено привлекать капитал за счет продажи акций, считая единственным источником внешнего финансирования получение займов, с помощью которых должна обеспечиваться реализация и сбалансированность плана. Максимальный размер дополнительного заемного финансирования - 50 млн. руб.;
• в части использования финансовых средств - прибыль предприятия, направляемая (в пределах, установленных дивидендной политикой) на потребление (выплату дивидендов и социальные программы).

Последовательность расчетов.

1. Определение плановой величины активов.
2. Определение выручки, затрат на производство и валовой прибыли в N+1г.
3. Определение процентов, уплачиваемых за пользование заемными средствами.

4. Определение прибыли, подлежащей налогообложению, на лога на прибыль и величины чистой прибыли.
5. Определение плановой суммы средств (источников финансирования), которые предприятие может использовать в 2015 г.:

на инвестирование;

выплаты собственникам капитала;

финансирование социальных программ.

6. Определение запланированной для использования суммы финансовых ресурсов.

Произведем расчёт финансового плана на основании данных финансовой отчетности ОАО «мегафон» за 2013 год [2] (таблица 1).

Таблица 1. Расчет финансового плана на основании данных финансовой отчетности ОАО «мегафон»

На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что для данной компании нет необходимости привлекать дополнительные заемные средства в объеме 50 млн. руб.

Потребность в финансовых ресурсах на 31.12.15 составит 71 423 млн. руб., что на 79 153 млн. руб. меньше суммы, которой будет располагать предприятие. Этот «излишек» может быть использован для уменьшения объема заимствований, увеличения суммы дивидендов, на дополнительное финансирование социальных и природоохранных мероприятий или же на реализацию части отложенных инвестиционных проектов.

§ 2. Финансовая структура и финансовое планирование в компании ОАО «РЖД»

Деятельность любого хозяйствующего субъекта основана на взаимодействии его структурных подразделений. Тесная взаимосвязь производственных процессов, протекающих в структурных подразделениях, приводит к необходимости формирования структуры, устанавливающей порядок финансовых взаимоотношений внутри компании. Для этих целей выделяются структурные подразделения, которым предназначаются бюджетные планы и которые отвечают за их выполнение. Финансовая структура любой компании представляет собой совокупность структурных подразделений, называемых центрами финансовой ответственности. Каждому центру финансовой ответственности сопоставляется один или несколько элементов организационной структуры компании.

Финансовая структура ОАО «РЖД» представляет собой совокупность структурных элементов, называемых центрами финансовой ответственности (ЦФО). Центр финансовой ответственности (бюджетный центр) – структурное подразделение или группа подразделений, осуществляющие определенные хозяйственные операции, способные оказывать непосредственное воздействие на финансовый результат работы компании. Иными словами, ЦФО несут ответственность за все финансовые результаты, за доходы и за расходы. Они обычно имеют полную бюджетную схему, т.е. составляют все виды основных бюджетов, принятые в компании. Кроме того, центры ответственности одновременно являются и центрами управленческого учета. [4]

В ОАО «РЖД» ранжирование подразделений по центрам финансовой ответственности производится согласно организационной структуре, сложившейся на железнодорожном транспорте в результате структурной реформы железнодорожного транспорта РФ, проводимой в 2001 - 2007 гг. В результате реализации реформы осуществлен переход от территориально-функциональной модели к дивизиональной. [3] Новая модель предусматривает формирование организационной структуры отрасли по видам деятельности: грузовые перевозки, предоставление услуг инфраструктуры, предоставление услуг локомотивной тяги, пассажирские перевозки в дальнем или пригородном сообщении, ремонт подвижного состава и т. п., т.е. по функциональному принципу. В состав подразделений должны входить структурные единицы соответствующего функционального назначения: вокзалы, станции, депо, дистанции и т.п.

В целях управленческого учета (исходя из организационной структуры ОАО «РЖД» и системы расчетно-платежного механизма) все подразделения ОАО «РЖД», включая департаменты центрального аппарата, территориальные и функциональные филиалы, структурные подразделения, разделяют на четыре вида центров финансовой ответственности: центр затрат, центр доходов, центр экономической эффективности и центр прибыли.

В случае если подразделение преимущественно определяет нормы расходов и отвечает за их соблюдение, оно является центром затрат. В ОАО «РЖД» к ним относятся отделения дорог, структурные единицы - линейные предприятия, структурные подразделения аппарата управления, объекты социальной сферы.

Если подразделение влияет и несет ответственность преимущественно за плановый объем доходов, то оно является центром доходов. В ОАО «РЖД» - это центр финансового обслуживания ЦФТО, Департамент дальних пассажирских перевозок, Дирекция пассажирских перевозок, Дирекция по ремонту грузовых вагонов.

Если подразделение несет ответственность и оказывает влияние, как на расходы, так и доходы, то в отличие от других отраслей народного хозяйства, где такое подразделение называется центром прибыли, на железнодорожном транспорте эти подразделения классифицируют как центры экономической эффективности. К ним относятся территориальные и функциональные филиалы. Это обусловлено, прежде всего, особенностями производственного процесса на железнодорожном транспорте, поскольку в процессе перевозок могут участвовать несколько дорог. В связи с этим доходные поступления централизуются и подлежат распределению между дорогами участницами перевозок централизованно на уровне аппарата управления железнодорожным транспортом, коим раньше было Министерство путей сообщения, а сегодня является аппарат ОАО «РЖД» и, в частности, Бухгалтерская служба и Департамент бухгалтерского учета (ЦБСБ).

ОАО «РЖД» является также единым хозяйствующим субъектом, финансовые результаты которого формируются на уровне аппарата ОАО «РЖД». Поэтому решения о способах влияния на финансовые результаты, ответственность за их исполнение, а также решения об использовании прибыли и направлениях ее инвестирования принимаются на уровне центрального аппарата ОАО «РЖД», который надо рассматривать как центр прибыли и инвестиций. Дороги же и функциональные филиалы только отвечают за распределение доходов, выделенных им центральным аппаратом ОАО «РЖД» на покрытие затрат входящих в них структурных подразделений в соответствии с бюджетом затрат и потому называются центром экономической эффективности.

Учитывая сложную организационную структуру ОАО «РЖД», требуется уделять особое внимание тому, чтобы система бюджетных и ключевых показателей эффективности была увязана по всем иерархическим уровням управления - от высшего управленческого звена (центрального аппарата ОАО «РЖД») до структурных подразделений. Это достигается путем определения целей и показателей для каждого уровня управления и организации соответствующих процедур расчета на каждом иерархическом уровне. Такими процедурами расчета бюджетных показателей являются расчеты по распределению и консолидации показателей ресурсов, их использования и результатов. [1]

Процесс формирования бюджетов, контроль за их исполнением и анализом регулирует «Регламент бюджетного управления ОАО «РЖД»». В Положении о регламенте определены сроки и порядок представления информации, необходимой для разработки бюджетов, состав, сроки и порядок формирования бюджетов, их согласования и утверждения, сроки и порядок представления информации для формирования контрольных отчетов, порядок взаимодействия подразделений ОАО «РЖД» при планировании и контроле исполнения бюджетов.

Процесс планирования и согласования бюджетов в системе бюджетного управления ОАО «РЖД» осуществляется в соответствии с организационно-функциональной структурой отрасли, т.е. бюджеты должны формироваться и контролироваться на уровне центрального аппарата ОАО «РЖД», территориальных и функциональных филиалов и их структурных подразделений - отделений дорог, дирекций дорожного подчинения и линейных предприятий. Процесс бюджетирования в ОАО «РЖД» включает следующие этапы:

• формирование бюджетных заданий;
• формирование первоначальных плановых бюджетов филиалов;
• формирование плановых бюджетов ОАО «РЖД»;
• формирование отчетов по исполнению бюджетов.

Согласно Регламенту бюджетного управления ОАО «РЖД» процесс бюджетирования начинают с составления бюджетных заданий. Бюджетное задание представляет собой перечень целевых параметров программы стратегического развития отрасли в планируемый бюджетный период. Они формулируют в количественном выражении (через систему показателей) основные цели финансовой, экономической и производственной деятельности Общества, которые необходимо достичь в плановый период при сложившейся конъюнктуре рынка и состоянии отрасли. Бюджетное задание, прежде всего, разрабатывается для ОАО «РЖД» в целом. Его готовят Департамент экономического прогнозирования и стратегического развития и Департамент исследования конъюнктуры рынка совместно с Департаментом инвестиционной деятельности, Департаментом корпоративного строительства и реформирования и другими департаментами, ответственными за реализацию стратегического развития отрасли. Составлению бюджетного задания предшествует большая работа по разработке научно-обоснованного прогноза, позволяющего определить место железнодорожного транспорта в хозяйстве страны и основные направления его развития.

На основании бюджетного задания по ОАО «РЖД» Департамент планирования и бюджетирования и Департамент управления финансами формируют бюджетные задания для территориальных и функциональных филиалов. К этой работе привлекаются отраслевые департаменты и дирекции, в функциональном подчинении которых находятся филиалы. Они рассчитывают требуемые объемы производства продукции, выполнения работ и оказания услуг на основании заявок от других департаментов и железных дорог. Бюджетные задания содержат целевые объемы продаж, целевые объемы производства, целевые финансовые показатели по каждой железной дороге и функциональному филиалу. Затем Департамент планирования и бюджетирования совместно с Департаментом управления финансами доводят бюджетные задания до экономических и финансовых служб филиалов. Службы планирования и бюджетирования и службы управления финансами железных дорог производят декомпозицию (распределение) бюджетных заданий для отделений дорог, дорожных дирекций и линейных предприятий дорожного подчинения. В свою очередь отделения и дорожные дирекции распределяют бюджетные задания по линейным предприятиям, находящимся в их подчинении. Аналогичное распределение бюджетных заданий проводится в функциональных филиалах.

На основании полученных бюджетных заданий линейные предприятия формируют плановые операционные и финансовые бюджеты и согласовывают значения бюджетных параметров с отделением или дирекцией железной дороги. В свою очередь отделения дороги, дорожные дирекции консолидируют плановые операционные и финансовые бюджеты находящихся в их подчинении линейных предприятий, и согласовывают свои бюджеты с территориальным филиалом (управлением дороги). Территориальные филиалы на основе сформированных отделениями дорог бюджетов формируют сводные плановые операционные и финансовые бюджеты дорог, согласовывают их с соответствующими подразделениями Центрального аппарата ОАО «РЖД». Затем сводные бюджеты дорог, а также содержащие их первоначальные плановые задания и аналитические записки к бюджетам, заявки и обоснование на регулирование бюджетных параметров, представляются в Центральный аппарат ОАО «РЖД».

Функциональные филиалы, находящиеся в подчинении дирекций, на основе целевых значений планов продаж, производства и финансовых планов, сформированных Дирекцией и содержащих целевые значения, формируют операционные и финансовые бюджеты, а затем согласовывают их с Дирекцией. Дирекция согласовывает пакет бюджетов функциональных филиалов с соответствующими подразделениями Центрального аппарата ОАО «РЖД».

Центральный аппарат ОАО «РЖД на основе представленных филиалами бюджетов производит формирование первоначальных консолидированных плановых бюджетов по ОАО «РЖД» в целом и балансировку финансовых бюджетов. Консолидированные бюджеты направляются в Департамент планирования и бюджетирования для согласования и последующего утверждения в аппарате управления ОАО «РЖД» и Советом директоров, а затем на утверждение Правительства РФ и Президента ОАО «РЖД», после чего доводятся до соответствующих структурных подразделений ОАО «РЖД».

В течение отчетного периода по мере исполнения бюджетов их фактическое выполнение отражается в отчетах структурных подразделений. Отчеты по выполнению бюджетов структурными подразделениями консолидируются отделениями, филиалами, в подчинении которых они находятся. Те, в свою очередь, консолидируются на уровне ОАО «РЖД» в целом и получают консолидированный отчет по исполнению бюджета ОАО «РЖД». Отчеты по выполнению бюджетов разрабатываются на каждом соответствующем иерархическом уровне, каждым функциональным подразделением каждый месяц, квартал, год. В отчете приводятся плановые и фактические значения показателей бюджетов за два отчетных периода (плановый и предшествующий), процент (относительная величина) планового задания, процент выполнения плана и темп роста к предшествующему периоду.

Заключение

В процессе работы были закреплены и расширены теоретические знания, полученные в процессе изучения дисциплины  «Финансовое планирование и бюджетирование».

В первой части работы был произведён расчет финансового плана на основании финансовой отчетности компании ОАО «Мегафон». Были определены плановые показатели и произведен их анализ. Компания ОАО «Мегафон» имеет достаточно источников финансирования для покрытия плановой потребности в финансировании, поэтому нет необходимости привлекать дополнительные заемные средства. Составленный план является сбалансированным.

Во второй части работы приведено описание финансовой структуры и финансового планирования на примере компании ОАО «РЖД». Хотя методика формирования бюджетов как инструмента планирования и контроля производства едина для всех отраслей народного хозяйства, вместе с тем формы и содержание бюджетов различаются и зависят от технологических и организационных особенностей предприятий. В системе бюджетного управления ОАО «РЖД» применяют следующий пакет целевых бюджетов: бюджет продаж, бюджет производства, бюджет мотивации, бюджет затрат, бюджет запасов и закупок, бюджет доходов и расходов, которые составляют операционный бюджет. Финансовый бюджет включает: бюджет капитальных вложений, бюджет кредитов и займов, бюджет движения дебиторской и кредиторской задолженности, бюджет движения денежных средств, прогнозный баланс и мастер-бюджет. Содержание каждого бюджета и порядок их заполнения приведен в Альбоме форм сводных бюджетов и в Методических рекомендациях по заполнению сводных бюджетов ОАО «РЖД». Порядок формирования бюджетов определен Регламентом бюджетного управления ОАО «РЖД».

Список использованных источников

1. Глущенко И.Н. Бухгалтерский управленческий учет на железнодорожном транспорте / И.Н. Глущенко. М.: ГОУ «Учебно-методический центр по образованию на железнодорожном транспорте», 2008.-238 с.
2. ОАО «Мегафон» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: . http://moscow.corp.megafon.ru/investors/.2014.
3. ОАО «РЖД» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://rzd.ru/. Дата доступа: 25.11.2014.
4. Отраслевой аналитический центр (ОАЦ) РОАТ МИИТ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://oac.rgotups.ru/articles/article.php?id=15#s7. Дата доступа: 25.11.2014.

Скачать: kontrolnaya-rabota-fpib-pint-n.s.doc