Отраслевой инвестиционный портфель ценных бумаг (нефтегазовая отрасль)

0

Отраслевой инвестиционный портфель ценных бумаг (нефтегазовая отрасль)


Период	Дата	Лукойл	Роснефть	Газпром	НОВАТЭК	Газпром нефть
1	04.05.2010	1662,27	228,00	164,23	190,01	154,26
2	01.06.2010	1507,83	225,30	159,26	198,00	118,50
3	01.07.2010	1558,56	185,09	143,20	205,43	111,41
4	02.08.2010	1724,92	209,30	168,99	220,59	128,00
5	01.09.2010	1656,18	199,86	161,79	217,50	116,90
6	01.10.2010	1749,00	210,52	160,54	237,50	118,11
7	01.11.2010	1750,00	217,99	170,16	253,10	120,60
8	01.12.2010	1790,03	212,48	182,49	281,61	127,60
9	11.01.2011	1798,00	225,08	194,15	328,00	130,38
10	01.02.2011	1904,00	259,25	204,91	319,00	134,87
11	01.03.2011	2030,00	268,40	209,48	364,00	151,49
12	01.04.2011	2057,00	265,64	235,10	383,20	150,00
13	03.05.2011	1828,70	236,50	221,64	352,43	133,47
14	01.06.2011	1768,50	239,31	196,55	361,40	124,10
15	01.07.2011	1793,00	235,29	205,00	365,11	132,00
16	01.08.2011	1860,00	239,50	202,09	415,70	140,00
17	01.09.2011	1738,00	222,20	177,35	380,94	128,35
18	03.10.2011	1605,00	189,99	153,52	362,11	111,99
19	01.11.2011	1740,00	220,55	174,80	390,00	125,59
20	01.12.2011	1705,00	221,58	181,40	417,11	139,50
21	11.01.2012	1731,00	222,40	177,50	399,39	150,18
22	01.02.2012	1784,00	229,89	185,54	400,10	150,02
23	01.03.2012	1870,50	222,30	194,01	397,00	156,89
24	01.04.2012	1775,00	210,65	181,89	395,00	155,72
25	03.05.2012	1771,80	208,86	167,50	340,70	138,50
26	01.06.2012	1741,90	206,45	148,65	290,00	128,29
27	01.07.2012	1805,00	204,26	155,25	335,50	150,00
28	01.08.2012	1836,80	198,00	149,99	350,50	152,34
29	01.09.2012	1858,60	197,13	158,12	367,30	152,47
30	03.10.2012	1953,60	213,49	160,90	364,00	154,50
31	01.11.2012	1922,00	246,47	144,30	316,00	155,77
32	01.12.2012	1955,70	243,86	140,88	338,20	142,12
33	11.01.2013	2024,60	268,98	147,90	347,00	143,78
34	01.02.2013	2014,50	262,01	142,28	338,44	146,10
35	01.03.2013	1958,60	241,88	134,75	317,00	136,50
36	01.04.2013	1975,00	236,50	132,85	317,17	131,00
37	04.05.2013	1973,60	215,30	122,96	291,21	127,99
38	01.06.2013	1883,30	215,00	120,75	311,80	120,03
39	01.07.2013	1913,10	229,38	109,08	350,00	118,25
40	02.08.2013	1966,20	238,18	130,21	360,51	120,40
41	01.09.2013	1945,10	244,22	131,45	362,09	137,44
42	01.10.2013	2046,10	263,50	145,71	382,56	143,99
43	01.11.2013	2112,00	251,98	150,44	416,90	145,93
44	01.12.2013	2033,60	237,40	141,51	397,74	148,33
45	11.01.2014	1990,20	243,01	135,47	393,11	147,79
46	01.02.2014	1966,80	238,96	141,72	388,51	139,45
47	01.03.2014	1817,20	230,88	119,86	346,69	129,50
48	01.04.2014	1965,60	230,50	135,89	353,00	143,20
49	05.05.2014	1884,10	222,80	127,00	341,54	138,81
50	01.06.2014	2037,00	230,00	144,11	386,80	142,00
51	01.07.2014	2063,90	250,16	148,97	413,40	149,85
52	01.08.2014	1995,30	221,79	131,50	366,60	133,11
53	01.09.2014	2034,90	229,00	132,32	367,38	141,87
54	04.10.2014	1993,50	230,00	137,26	404,43	144,10
55	03.11.2014	2117,00	240,30	143,39	439,73	154,40
56	01.12.2014	2418,10	233,50	144,10	478,00	157,30
57	04.01.2015	2295,00	196,75	133,95	455,50	142,00
58	02.02.2015	2750,10	230,55	138,18	472,00	155,90
59	02.03.2015	3027,20	269,70	155,50	512,20	171,90
60	01.04.2015	2755,00	261,35	143,00	450,30	158,80


Период	Ri 1	Ri 2	Ri 3	Ri 4	Ri 5	Rj
1	-	-	-	-	-	-
2	-0,093	-0,012	-0,030	0,042	-0,232	-0,065
3	0,034	-0,178	-0,101	0,038	-0,060	-0,054
4	0,107	0,131	0,180	0,074	0,149	0,128
5	-0,040	-0,045	-0,043	-0,014	-0,087	-0,046
6	0,056	0,053	-0,008	0,092	0,010	0,041
7	0,001	0,035	0,060	0,066	0,021	0,037
8	0,023	-0,025	0,072	0,113	0,058	0,048
9	0,004	0,059	0,064	0,165	0,022	0,063
10	0,059	0,152	0,055	-0,027	0,034	0,055
11	0,066	0,035	0,022	0,141	0,123	0,078
12	0,013	-0,010	0,122	0,053	-0,010	0,034
13	-0,111	-0,110	-0,057	-0,080	-0,110	-0,094
14	-0,033	0,012	-0,113	0,025	-0,070	-0,036
15	0,014	-0,017	0,043	0,010	0,064	0,023
16	0,037	0,018	-0,014	0,139	0,061	0,048
17	-0,066	-0,072	-0,122	-0,084	-0,083	-0,085
18	-0,077	-0,145	-0,134	-0,049	-0,127	-0,107
19	0,084	0,161	0,139	0,077	0,121	0,116
20	-0,020	0,005	0,038	0,070	0,111	0,041
21	0,015	0,004	-0,021	-0,042	0,077	0,006
22	0,031	0,034	0,045	0,002	-0,001	0,022
23	0,048	-0,033	0,046	-0,008	0,046	0,020
24	-0,051	-0,052	-0,062	-0,005	-0,007	-0,036
25	-0,002	-0,008	-0,079	-0,137	-0,111	-0,067
26	-0,017	-0,012	-0,113	-0,149	-0,074	-0,073
27	0,036	-0,011	0,044	0,157	0,169	0,079
28	0,018	-0,031	-0,034	0,045	0,016	0,003
29	0,012	-0,004	0,054	0,048	0,001	0,022
30	0,051	0,083	0,018	-0,009	0,013	0,031
31	-0,016	0,154	-0,103	-0,132	0,008	-0,018
32	0,018	-0,011	-0,024	0,070	-0,088	-0,007
33	0,035	0,103	0,050	0,026	0,012	0,045
34	-0,005	-0,026	-0,038	-0,025	0,016	-0,015
35	-0,028	-0,077	-0,053	-0,063	-0,066	-0,057
36	0,008	-0,022	-0,014	0,001	-0,040	-0,014
37	-0,001	-0,090	-0,074	-0,082	-0,023	-0,054
38	-0,046	-0,001	-0,018	0,071	-0,062	-0,011
39	0,016	0,067	-0,097	0,123	-0,015	0,019
40	0,028	0,038	0,194	0,030	0,018	0,062
41	-0,011	0,025	0,010	0,004	0,142	0,034
42	0,052	0,079	0,108	0,057	0,048	0,069
43	0,032	-0,044	0,032	0,090	0,013	0,025
44	-0,037	-0,058	-0,059	-0,046	0,016	-0,037
45	-0,021	0,024	-0,043	-0,012	-0,004	-0,011
46	-0,012	-0,017	0,046	-0,012	-0,056	-0,010
47	-0,076	-0,034	-0,154	-0,108	-0,071	-0,089
48	0,082	-0,002	0,134	0,018	0,106	0,068
49	-0,041	-0,033	-0,065	-0,032	-0,031	-0,041
50	0,081	0,032	0,135	0,133	0,023	0,081
51	0,013	0,088	0,034	0,069	0,055	0,052
52	-0,033	-0,113	-0,117	-0,113	-0,112	-0,098
53	0,020	0,033	0,006	0,002	0,066	0,025
54	-0,020	0,004	0,037	0,101	0,016	0,028
55	0,062	0,045	0,045	0,087	0,071	0,062
56	0,142	-0,028	0,005	0,087	0,019	0,045
57	-0,051	-0,157	-0,070	-0,047	-0,097	-0,085
58	0,198	0,172	0,032	0,036	0,098	0,107
59	0,101	0,170	0,125	0,085	0,103	0,117
60	-0,090	-0,031	-0,080	-0,121	-0,076	-0,080
	0,010	0,005	0,001	0,018	0,004
						0,008

COV=

СOV 1	COV 2	СOV 3	COV 4	СOV 5
0,0028	0,0034	0,0041	0,0034	0,0039

=0,004

=0,790; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,79.

=0,97; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,96.

=1,163; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,163.

=0,968; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,968.

=1,113; т.к >1, высокий уровень (агрессивные акции) систематического риска, акции сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,113.

Коэффициент Трейнора - показатель эффективности инвестиции (инвестиционного портфеля), который показывает отношение превышение доходности инвестиции над систематическим риском портфеля.

Данный показатель отражает отношение между превышением доходности инвестиционного портфеля и рыночным риском данного портфеля. Чем выше значение данного показателя, тем более результативно было управление инвестициями.

=0,008
Rf-ОФЗ=10,57
=1,000 = -10,57; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше. Коэффициент Шарпа - показывает отношение избыточной доходности инвестиционного портфеля к риску. Экономический смысл заключается в том, что инвестору необходимо получить доходность выше, чем минимальный уровень иначе инвестиция не имеет смысла, поэтому происходит сравнение полученной доходности инвестиционного портфеля и безрисковой процентной ставки. =0,059 ; т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше. Модель оценки капитальных активов (CAPM) *R=Rf+β(Rm-Rf) R=0,008 Региональный инвестиционный портфель ценных бумаг (г.Москва)**
Период	Дата	ПИК	Татнефть	Акрон	АФК Система	Банк Москвы
1	04.05.2010	150,00	90,90	930,35	12,42	985,03
2	01.06.2010	128,00	71,97	777,85	12,78	984,95
3	01.07.2010	100,94	66,50	754,99	12,86	999,00
4	02.08.2010	112,19	74,45	855,10	13,08	983,79
5	01.09.2010	117,30	70,61	905,00	13,30	975,00
6	01.10.2010	117,20	75,00	925,00	13,35	988,00
7	01.11.2010	116,78	76,56	895,00	12,96	971,00
8	01.12.2010	125,20	78,20	977,39	13,10	971,00
9	11.01.2011	128,50	88,85	1200,01	13,15	982,01
10	01.02.2011	125,30	96,30	1398,93	12,92	990,00
11	01.03.2011	143,50	103,35	1341,00	13,20	1001,14
12	01.04.2011	125,27	107,68	1246,00	12,90	1001,40
13	03.05.2011	104,47	105,00	1265,00	13,25	999,00
14	01.06.2011	106,78	82,52	1186,00	13,57	1000,00
15	01.07.2011	108,66	91,49	1339,20	13,70	999,99
16	01.08.2011	108,99	95,00	1520,00	13,22	1011,00
17	01.09.2011	109,96	84,94	1368,70	14,20	1046,60
18	03.10.2011	97,49	74,77	1068,00	13,90	1009,00
19	01.11.2011	86,80	82,50	1514,80	14,55	1022,40
20	01.12.2011	81,61	97,32	1362,90	15,08	1009,10
21	11.01.2012	77,49	92,48	1402,00	15,28	1043,30
22	01.02.2012	77,00	99,45	1369,90	15,95	1008,00
23	01.03.2012	80,80	102,44	1260,00	15,55	1008,00
24	01.04.2012	74,39	101,43	1270,00	14,89	1008,00
25	03.05.2012	69,92	94,75	1070,00	15,31	1008,30
26	01.06.2012	76,25	80,42	1208,00	15,06	1037,70
27	01.07.2012	74,22	85,13	1195,00	15,70	1007,90
28	01.08.2012	73,54	93,10	1395,90	16,90	1005,00
29	01.09.2012	72,47	99,94	1420,10	17,41	1118,70
30	03.10.2012	71,69	105,00	1420,90	17,60	1121,80
31	01.11.2012	70,94	102,03	1274,90	18,00	1118,90
32	01.12.2012	62,67	104,75	1317,70	18,12	1153,50
33	11.01.2013	64,73	107,99	1426,00	18,32	1157,50
34	01.02.2013	67,75	106,20	1425,80	18,03	1185,00
35	01.03.2013	64,59	108,50	1425,00	17,71	1184,00
36	01.04.2013	60,30	109,08	1325,00	17,75	1188,44
37	04.05.2013	62,48	104,40	1258,80	17,90	1200,00
38	01.06.2013	63,20	92,39	1309,00	17,40	1227,00
39	01.07.2013	63,35	96,11	1220,10	17,30	1245,04
40	02.08.2013	63,93	101,00	1110,00	17,04	1230,00
41	01.09.2013	60,87	104,24	1004,40	17,60	1225,01
42	01.10.2013	65,00	110,79	1006,00	16,89	1228,00
43	01.11.2013	64,87	118,87	970,00	16,59	1220,00
44	01.12.2013	65,98	115,32	968,80	17,32	1221,11
45	11.01.2014	67,70	116,75	1094,30	18,28	1217,99
46	01.02.2014	65,00	122,43	1156,90	18,17	1170,05
47	01.03.2014	78,00	116,47	1060,00	18,82	1207,10
48	01.04.2014	81,50	116,24	1055,00	19,10	1183,00
49	05.05.2014	84,83	123,47	1192,90	20,05	1190,01
50	01.06.2014	94,70	126,95	1369,00	18,85	1222,57
51	01.07.2014	78,50	132,01	1226,00	18,38	1245,76
52	01.08.2014	78,40	127,74	1149,50	21,50	1228,00
53	01.09.2014	100,03	136,75	1148,00	23,10	1228,00
54	04.10.2014	114,50	147,00	1266,00	23,00	1228,00
55	03.11.2014	150,00	145,80	1350,00	22,16	1228,00
56	01.12.2014	180,90	149,30	1548,00	22,95	1228,00
57	04.01.2015	191,70	134,70	1830,00	21,85	1300,98
58	02.02.2015	188,10	161,00	2341,00	23,01	1301,00
59	02.03.2015	192,10	169,80	2435,00	36,47	1359,34
60	01.04.2015	193,20	169,60	2300,00	35,80	1345,56


Период	Ri 1	Ri 2	Ri 3	Ri 4	Ri 5	Rj
1	-	-	-	-	-	-
2	-0,147	-0,208	-0,164	0,029	0,000	-0,098
3	-0,211	-0,076	-0,029	0,006	0,014	-0,059
4	0,111	0,120	0,133	0,017	-0,015	0,073
5	0,046	-0,052	0,058	0,017	-0,009	0,012
6	-0,001	0,062	0,022	0,004	0,013	0,020
7	-0,004	0,021	-0,032	-0,029	-0,017	-0,012
8	0,072	0,021	0,092	0,011	0,000	0,039
9	0,026	0,136	0,228	0,004	0,011	0,081
10	-0,025	0,084	0,166	-0,017	0,008	0,043
11	0,145	0,073	-0,041	0,022	0,011	0,042
12	-0,127	0,042	-0,071	-0,023	0,000	-0,036
13	-0,166	-0,025	0,015	0,027	-0,002	-0,030
14	0,022	-0,214	-0,062	0,024	0,001	-0,046
15	0,018	0,109	0,129	0,010	0,000	0,053
16	0,003	0,038	0,135	-0,035	0,011	0,030
17	0,009	-0,106	-0,100	0,074	0,035	-0,017
18	-0,113	-0,120	-0,220	-0,021	-0,036	-0,102
19	-0,110	0,103	0,418	0,047	0,013	0,094
20	-0,060	0,180	-0,100	0,036	-0,013	0,009
21	-0,050	-0,050	0,029	0,013	0,034	-0,005
22	-0,006	0,075	-0,023	0,044	-0,034	0,011
23	0,049	0,030	-0,080	-0,025	0,000	-0,005
24	-0,079	-0,010	0,008	-0,042	0,000	-0,025
25	-0,060	-0,066	-0,157	0,028	0,000	-0,051
26	0,091	-0,151	0,129	-0,016	0,029	0,016
27	-0,027	0,059	-0,011	0,042	-0,029	0,007
28	-0,009	0,094	0,168	0,076	-0,003	0,065
29	-0,015	0,073	0,017	0,030	0,113	0,044
30	-0,011	0,051	0,001	0,011	0,003	0,011
31	-0,010	-0,028	-0,103	0,023	-0,003	-0,024
32	-0,117	0,027	0,034	0,007	0,031	-0,004
33	0,033	0,031	0,082	0,011	0,003	0,032
34	0,047	-0,017	0,000	-0,016	0,024	0,008
35	-0,047	0,022	-0,001	-0,018	-0,001	-0,009
36	-0,066	0,005	-0,070	0,002	0,004	-0,025
37	0,036	-0,043	-0,050	0,008	0,010	-0,008
38	0,012	-0,115	0,040	-0,028	0,023	-0,014
39	0,002	0,040	-0,068	-0,006	0,015	-0,003
40	0,009	0,051	-0,090	-0,015	-0,012	-0,011
41	-0,048	0,032	-0,095	0,033	-0,004	-0,016
42	0,068	0,063	0,002	-0,040	0,002	0,019
43	-0,002	0,073	-0,036	-0,018	-0,007	0,002
44	0,017	-0,030	-0,001	0,044	0,001	0,006
45	0,026	0,012	0,130	0,055	-0,003	0,044
46	-0,040	0,049	0,057	-0,006	-0,039	0,004
47	0,200	-0,049	-0,084	0,036	0,032	0,027
48	0,045	-0,002	-0,005	0,015	-0,020	0,007
49	0,041	0,062	0,131	0,050	0,006	0,058
50	0,116	0,028	0,148	-0,060	0,027	0,052
51	-0,171	0,040	-0,104	-0,025	0,019	-0,048
52	-0,001	-0,032	-0,062	0,170	-0,014	0,012
53	0,276	0,071	-0,001	0,074	0,000	0,084
54	0,145	0,075	0,103	-0,004	0,000	0,064
55	0,310	-0,008	0,066	-0,036	0,000	0,066
56	0,206	0,024	0,147	0,036	0,000	0,082
57	0,060	-0,098	0,182	-0,048	0,059	0,031
58	-0,019	0,195	0,279	0,053	0,000	0,102
59	0,021	0,055	0,040	0,585	0,045	0,149
60	0,006	-0,001	-0,055	-0,018	-0,010	-0,016
	0,009	0,014	0,022	0,021	0,006
						0,014

СOV 1	COV 2	СOV 3	COV 4	СOV 5
0,0025	0,0021	0,0040	0,0016	0,0002

=0,002

=1,142; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,142.

=0,958; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,958.

=1,843; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,843.

=0,756; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,756.

=0,113; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,113.

=0,014

=1,000

= -10,556; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

; т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

R=0,014

Диверсификационный инвестиционный портфель ценных бумаг


Период	Дата	Северсталь	Магнит	Сбербанк	МТС	Лензолото
1	04.05.2010	294,41	2 537,00	76,11	264,99	898,00
2	01.06.2010	301,65	2 344,99	71,29	229,93	1 059,99
3	01.07.2010	330,55	2 500,00	73,23	227,51	909,00
4	02.08.2010	329,74	3 039,00	82,83	241,60	862,70
5	01.09.2010	321,99	3 093,00	84,30	249,48	781,21
6	01.10.2010	341,11	3 611,27	89,09	250,61	879,15
7	01.11.2010	355,00	3 465,00	101,85	250,06	949,86
8	01.12.2010	354,76	3 756,00	104,67	256,03	1 200,00
9	11.01.2011	358,50	4 290,00	107,08	260,34	1 299,97
10	01.02.2011	370,60	3 950,00	103,18	249,70	1 182,60
11	01.03.2011	377,49	3 780,00	99,89	258,68	1 140,10
12	01.04.2011	361,86	3 889,90	108,43	261,65	1 071,00
13	03.05.2011	429,25	3 554,90	97,70	252,50	1 114,20
14	01.06.2011	421,50	3 900,00	95,90	235,20	1 179,60
15	01.07.2011	421,06	4 077,10	104,50	241,25	1 259,90
16	01.08.2011	421,40	4 005,00	102,75	242,00	1 770,00
17	01.09.2011	431,00	3 116,40	82,40	224,66	1 383,30
18	03.10.2011	401,00	2 897,20	62,65	175,06	1 299,90
19	01.11.2011	409,51	3 165,40	77,20	190,91	1 370,00
20	01.12.2011	412,51	2 874,00	87,70	213,03	1 590,00
21	11.01.2012	414,26	3 066,00	82,41	185,96	1 612,00
22	01.02.2012	417,82	3 380,00	92,75	214,21	1 635,10
23	01.03.2012	418,50	3 548,20	100,25	225,02	1 692,40
24	01.04.2012	418,84	3 685,00	95,13	234,00	1 639,20
25	03.05.2012	434,69	3 594,40	93,06	238,00	1 500,10
26	01.06.2012	454,11	3 365,00	78,86	235,50	1 670,00
27	01.07.2012	504,70	4 002,10	87,65	234,90	1 580,00
28	01.08.2012	502,58	4 275,00	89,39	245,00	1 710,00
29	01.09.2012	512,48	4 272,00	93,95	252,31	1 754,10
30	03.10.2012	507,43	4 307,00	92,33	231,40	1 799,90
31	01.11.2012	508,00	4 519,70	91,84	230,37	1 785,00
32	01.12.2012	512,00	4 456,00	92,80	235,80	1 839,80
33	11.01.2013	517,28	5 640,00	98,37	252,50	1 757,20
34	01.02.2013	516,25	5 861,80	108,36	253,49	1 690,00
35	01.03.2013	514,51	6 050,00	103,09	270,90	1 699,90
36	01.04.2013	493,86	6 333,00	98,03	278,35	1 610,10
37	04.05.2013	506,70	6 640,00	103,00	271,11	1 555,10
38	01.06.2013	510,97	6 923,90	96,80	253,83	1 915,00
39	01.07.2013	573,98	7 234,10	95,42	259,50	1 665,10
40	02.08.2013	600,34	8 166,60	96,84	283,70	1 700,00
41	01.09.2013	650,00	7 566,70	88,23	283,01	1 723,00
42	01.10.2013	613,56	8 269,90	99,16	327,96	1 714,30
43	01.11.2013	636,90	8 740,00	103,65	338,40	1 704,00
44	01.12.2013	658,15	8 718,90	100,65	312,12	1 680,10
45	11.01.2014	661,70	9 154,90	98,91	315,02	1 618,00
46	01.02.2014	674,50	8 554,10	94,66	289,03	1 750,00
47	01.03.2014	683,00	7 748,60	77,57	239,63	1 689,90
48	01.04.2014	680,75	7 980,00	82,67	271,50	1 750,00
49	05.05.2014	690,00	7 250,00	72,50	259,90	1 730,80
50	01.06.2014	692,80	8 880,00	85,91	290,00	1 842,20
51	01.07.2014	708,60	9 068,00	84,07	307,20	1 849,00
52	01.08.2014	708,10	9 209,00	72,75	278,60	1 786,60
53	01.09.2014	710,00	9 508,00	73,68	282,00	1 779,70
54	04.10.2014	734,50	10 256,00	74,26	252,09	1 490,00
55	03.11.2014	710,35	11 849,00	76,29	255,91	1 435,00
56	01.12.2014	721,00	11 350,00	73,79	251,00	1 610,00
57	04.01.2015	730,05	9 877,00	56,37	190,05	1 530,00
58	02.02.2015	730,00	10 190,00	61,40	227,30	1 615,00
59	02.03.2015	738,45	11 367,00	76,20	247,55	1 700,00
60	01.04.2015	707,60	11 350,00	64,50	250,90	1 535,00


Период	Ri 1	Ri 2	Ri 3	Ri 4	Ri 5	Rj
1	-	-	-	-	-	-
2	0,025	-0,076	-0,063	-0,132	0,180	-0,013
3	0,096	0,066	0,027	-0,011	-0,142	0,007
4	-0,002	0,216	0,131	0,062	-0,051	0,071
5	-0,024	0,018	0,018	0,033	-0,094	-0,010
6	0,059	0,168	0,057	0,005	0,125	0,083
7	0,041	-0,041	0,143	-0,002	0,080	0,044
8	-0,001	0,084	0,028	0,024	0,263	0,080
9	0,011	0,142	0,023	0,017	0,083	0,055
10	0,034	-0,079	-0,036	-0,041	-0,090	-0,043
11	0,019	-0,043	-0,032	0,036	-0,036	-0,011
12	-0,041	0,029	0,085	0,011	-0,061	0,005
13	0,186	-0,086	-0,099	-0,035	0,040	0,001
14	-0,018	0,097	-0,018	-0,069	0,059	0,010
15	-0,001	0,045	0,090	0,026	0,068	0,046
16	0,001	-0,018	-0,017	0,003	0,405	0,075
17	0,023	-0,222	-0,198	-0,072	-0,218	-0,137
18	-0,070	-0,070	-0,240	-0,221	-0,060	-0,132
19	0,021	0,093	0,232	0,091	0,054	0,098
20	0,007	-0,092	0,136	0,116	0,161	0,066
21	0,004	0,067	-0,060	-0,127	0,014	-0,021
22	0,009	0,102	0,125	0,152	0,014	0,081
23	0,002	0,050	0,081	0,050	0,035	0,044
24	0,001	0,039	-0,051	0,040	-0,031	-0,001
25	0,038	-0,025	-0,022	0,017	-0,085	-0,015
26	0,045	-0,064	-0,153	-0,011	0,113	-0,014
27	0,111	0,189	0,111	-0,003	-0,054	0,071
28	-0,004	0,068	0,020	0,043	0,082	0,042
29	0,020	-0,001	0,051	0,030	0,026	0,025
30	-0,010	0,008	-0,017	-0,083	0,026	-0,015
31	0,001	0,049	-0,005	-0,004	-0,008	0,006
32	0,008	-0,014	0,010	0,024	0,031	0,012
33	0,010	0,266	0,060	0,071	-0,045	0,072
34	-0,002	0,039	0,102	0,004	-0,038	0,021
35	-0,003	0,032	-0,049	0,069	0,006	0,011
36	-0,040	0,047	-0,049	0,028	-0,053	-0,014
37	0,026	0,048	0,051	-0,026	-0,034	0,013
38	0,008	0,043	-0,060	-0,064	0,231	0,032
39	0,123	0,045	-0,014	0,022	-0,130	0,009
40	0,046	0,129	0,015	0,093	0,021	0,061
41	0,083	-0,073	-0,089	-0,002	0,014	-0,014
42	-0,056	0,093	0,124	0,159	-0,005	0,063
43	0,038	0,057	0,045	0,032	-0,006	0,033
44	0,033	-0,002	-0,029	-0,078	-0,014	-0,018
45	0,005	0,050	-0,017	0,009	-0,037	0,002
46	0,019	-0,066	-0,043	-0,083	0,082	-0,018
47	0,013	-0,094	-0,181	-0,171	-0,034	-0,093
48	-0,003	0,030	0,066	0,133	0,036	0,052
49	0,014	-0,091	-0,123	-0,043	-0,011	-0,051
50	0,004	0,225	0,185	0,116	0,064	0,119
51	0,023	0,021	-0,021	0,059	0,004	0,017
52	-0,001	0,016	-0,135	-0,093	-0,034	-0,049
53	0,003	0,032	0,013	0,012	-0,004	0,011
54	0,035	0,079	0,008	-0,106	-0,163	-0,030
55	-0,033	0,155	0,027	0,015	-0,037	0,026
56	0,015	-0,042	-0,033	-0,019	0,122	0,009
57	0,013	-0,130	-0,236	-0,243	-0,050	-0,129
58	0,000	0,032	0,089	0,196	0,056	0,074
59	0,012	0,116	0,241	0,089	0,053	0,102
60	-0,042	-0,001	-0,154	0,014	-0,097	-0,056
	0,016	0,030	0,003	0,003	0,014
						0,013

СOV 1	COV 2	СOV 3	COV 4	СOV 5
0,0002	0,0036	0,0049	0,0036	0,0027

=0,003

=0,059; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,059.

=1,202; т.к >1, высокий уровень (агрессивные акции) систематического риска, акции сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,202.

=1,644; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,644.

=1,195; т.к >1, высокий уровень (агрессивные акции) систематического риска, акции сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,195.

=0,908; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,908.

=0,013

=1,000

= -10,542; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

; т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

R=0,013

Оптимальный инвестиционный портфель ценных бумаг

На основании проведенных расчетов были выбраны 5 предприятий, обладающих наибольшей доходностью и небольшим риском по сравнению с другими предприятиями, которые сформировали оптимальный портфель.


Период	Дата	НОВАТЭК	АФК Система	Северсталь	Магнит	Акрон
1	04.05.2010	190,01	12,42	294,41	2 537,00	930,35
2	01.06.2010	198,00	12,78	301,65	2 344,99	777,85
3	01.07.2010	205,43	12,86	330,55	2 500,00	754,99
4	02.08.2010	220,59	13,08	329,74	3 039,00	855,10
5	01.09.2010	217,50	13,30	321,99	3 093,00	905,00
6	01.10.2010	237,50	13,35	341,11	3 611,27	925,00
7	01.11.2010	253,10	12,96	355,00	3 465,00	895,00
8	01.12.2010	281,61	13,10	354,76	3 756,00	977,39
9	11.01.2011	328,00	13,15	358,50	4 290,00	1200,01
10	01.02.2011	319,00	12,92	370,60	3 950,00	1398,93
11	01.03.2011	364,00	13,20	377,49	3 780,00	1341,00
12	01.04.2011	383,20	12,90	361,86	3 889,90	1246,00
13	03.05.2011	352,43	13,25	429,25	3 554,90	1265,00
14	01.06.2011	361,40	13,57	421,50	3 900,00	1186,00
15	01.07.2011	365,11	13,70	421,06	4 077,10	1339,20
16	01.08.2011	415,70	13,22	421,40	4 005,00	1520,00
17	01.09.2011	380,94	14,20	431,00	3 116,40	1368,70
18	03.10.2011	362,11	13,90	401,00	2 897,20	1068,00
19	01.11.2011	390,00	14,55	409,51	3 165,40	1514,80
20	01.12.2011	417,11	15,08	412,51	2 874,00	1362,90
21	11.01.2012	399,39	15,28	414,26	3 066,00	1402,00
22	01.02.2012	400,10	15,95	417,82	3 380,00	1369,90
23	01.03.2012	397,00	15,55	418,50	3 548,20	1260,00
24	01.04.2012	395,00	14,89	418,84	3 685,00	1270,00
25	03.05.2012	340,70	15,31	434,69	3 594,40	1070,00
26	01.06.2012	290,00	15,06	454,11	3 365,00	1208,00
27	01.07.2012	335,50	15,70	504,70	4 002,10	1195,00
28	01.08.2012	350,50	16,90	502,58	4 275,00	1395,90
29	01.09.2012	367,30	17,41	512,48	4 272,00	1420,10
30	03.10.2012	364,00	17,60	507,43	4 307,00	1420,90
31	01.11.2012	316,00	18,00	508,00	4 519,70	1274,90
32	01.12.2012	338,20	18,12	512,00	4 456,00	1317,70
33	11.01.2013	347,00	18,32	517,28	5 640,00	1426,00
34	01.02.2013	338,44	18,03	516,25	5 861,80	1425,80
35	01.03.2013	317,00	17,71	514,51	6 050,00	1425,00
36	01.04.2013	317,17	17,75	493,86	6 333,00	1325,00
37	04.05.2013	291,21	17,90	506,70	6 640,00	1258,80
38	01.06.2013	311,80	17,40	510,97	6 923,90	1309,00
39	01.07.2013	350,00	17,30	573,98	7 234,10	1220,10
40	02.08.2013	360,51	17,04	600,34	8 166,60	1110,00
41	01.09.2013	362,09	17,60	650,00	7 566,70	1004,40
42	01.10.2013	382,56	16,89	613,56	8 269,90	1006,00
43	01.11.2013	416,90	16,59	636,90	8 740,00	970,00
44	01.12.2013	397,74	17,32	658,15	8 718,90	968,80
45	11.01.2014	393,11	18,28	661,70	9 154,90	1094,30
46	01.02.2014	388,51	18,17	674,50	8 554,10	1156,90
47	01.03.2014	346,69	18,82	683,00	7 748,60	1060,00
48	01.04.2014	353,00	19,10	680,75	7 980,00	1055,00
49	05.05.2014	341,54	20,05	690,00	7 250,00	1192,90
50	01.06.2014	386,80	18,85	692,80	8 880,00	1369,00
51	01.07.2014	413,40	18,38	708,60	9 068,00	1226,00
52	01.08.2014	366,60	21,50	708,10	9 209,00	1149,50
53	01.09.2014	367,38	23,10	710,00	9 508,00	1148,00
54	04.10.2014	404,43	23,00	734,50	10 256,00	1266,00
55	03.11.2014	439,73	22,16	710,35	11 849,00	1350,00
56	01.12.2014	478,00	22,95	721,00	11 350,00	1548,00
57	04.01.2015	455,50	21,85	730,05	9 877,00	1830,00
58	02.02.2015	472,00	23,01	730,00	10 190,00	2341,00
59	02.03.2015	512,20	36,47	738,45	11 367,00	2435,00
60	01.04.2015	450,30	35,80	707,60	11 350,00	2300,00


Период	Ri 1	Ri 2	Ri 3	Ri 4	Ri 5	Rj
1	-	-	-	-	-	-
2	0,042	0,029	0,025	-0,076	-0,164	-0,029
3	0,038	0,006	0,096	0,066	-0,029	0,035
4	0,074	0,017	-0,002	0,216	0,133	0,087
5	-0,014	0,017	-0,024	0,018	0,058	0,011
6	0,092	0,004	0,059	0,168	0,022	0,069
7	0,066	-0,029	0,041	-0,041	-0,032	0,001
8	0,113	0,011	-0,001	0,084	0,092	0,060
9	0,165	0,004	0,011	0,142	0,228	0,110
10	-0,027	-0,017	0,034	-0,079	0,166	0,015
11	0,141	0,022	0,019	-0,043	-0,041	0,019
12	0,053	-0,023	-0,041	0,029	-0,071	-0,011
13	-0,080	0,027	0,186	-0,086	0,015	0,012
14	0,025	0,024	-0,018	0,097	-0,062	0,013
15	0,010	0,010	-0,001	0,045	0,129	0,039
16	0,139	-0,035	0,001	-0,018	0,135	0,044
17	-0,084	0,074	0,023	-0,222	-0,100	-0,062
18	-0,049	-0,021	-0,070	-0,070	-0,220	-0,086
19	0,077	0,047	0,021	0,093	0,418	0,131
20	0,070	0,036	0,007	-0,092	-0,100	-0,016
21	-0,042	0,013	0,004	0,067	0,029	0,014
22	0,002	0,044	0,009	0,102	-0,023	0,027
23	-0,008	-0,025	0,002	0,050	-0,080	-0,012
24	-0,005	-0,042	0,001	0,039	0,008	0,000
25	-0,137	0,028	0,038	-0,025	-0,157	-0,051
26	-0,149	-0,016	0,045	-0,064	0,129	-0,011
27	0,157	0,042	0,111	0,189	-0,011	0,098
28	0,045	0,076	-0,004	0,068	0,168	0,071
29	0,048	0,030	0,020	-0,001	0,017	0,023
30	-0,009	0,011	-0,010	0,008	0,001	0,000
31	-0,132	0,023	0,001	0,049	-0,103	-0,032
32	0,070	0,007	0,008	-0,014	0,034	0,021
33	0,026	0,011	0,010	0,266	0,082	0,079
34	-0,025	-0,016	-0,002	0,039	0,000	-0,001
35	-0,063	-0,018	-0,003	0,032	-0,001	-0,011
36	0,001	0,002	-0,040	0,047	-0,070	-0,012
37	-0,082	0,008	0,026	0,048	-0,050	-0,010
38	0,071	-0,028	0,008	0,043	0,040	0,027
39	0,123	-0,006	0,123	0,045	-0,068	0,043
40	0,030	-0,015	0,046	0,129	-0,090	0,020
41	0,004	0,033	0,083	-0,073	-0,095	-0,010
42	0,057	-0,040	-0,056	0,093	0,002	0,011
43	0,090	-0,018	0,038	0,057	-0,036	0,026
44	-0,046	0,044	0,033	-0,002	-0,001	0,006
45	-0,012	0,055	0,005	0,050	0,130	0,046
46	-0,012	-0,006	0,019	-0,066	0,057	-0,001
47	-0,108	0,036	0,013	-0,094	-0,084	-0,047
48	0,018	0,015	-0,003	0,030	-0,005	0,011
49	-0,032	0,050	0,014	-0,091	0,131	0,014
50	0,133	-0,060	0,004	0,225	0,148	0,090
51	0,069	-0,025	0,023	0,021	-0,104	-0,003
52	-0,113	0,170	-0,001	0,016	-0,062	0,002
53	0,002	0,074	0,003	0,032	-0,001	0,022
54	0,101	-0,004	0,035	0,079	0,103	0,062
55	0,087	-0,036	-0,033	0,155	0,066	0,048
56	0,087	0,036	0,015	-0,042	0,147	0,048
57	-0,047	-0,048	0,013	-0,130	0,182	-0,006
58	0,036	0,053	0,000	0,032	0,279	0,080
59	0,085	0,585	0,012	0,116	0,040	0,168
60	-0,121	-0,018	-0,042	-0,001	-0,055	-0,048
	0,018	0,021	0,016	0,030	0,022
						0,021

СOV 1	COV 2	СOV 3	COV 4	СOV 5
0,0024	0,0015	0,0003	0,0028	0,0036

=0,002

=1,104; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,104.

=0,709; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,709.

=0,159; т.к <1, низкий уровень ( защитные акции) систематического риска, акции не сильно зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 0,159.

=1,309; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,309.

=1,696; т.к >1, высокий уровень ( агрессивные акции) систематического риска, акции зависят от рынка. Рынок растет на 1%, доход по акциям на 1,696.

=0,021

=0,995

= -10,604; т.к<0 необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями, так как доходность безрискового актива выше.

-227,818 т.к<0 вложение не целесообразно, так как доходность безрискового актива выше.

Модель оценки капитальных активов (CAPM)

R=0,126

Для целей инвестирования рекомендуется выбрать оптимальный портфель, который обладает наибольшей доходностью и наименьшем уровнем систематического риска по сравнению с другими.

Но при расчете коэффициента Шарпа, коэффициента Трейнора, и составлению графиков CML и SML можно сделать общие выводы : что хоть и портфели обеспечивают определенную норму доходности, инвестору стоит рассмотреть другие варианты вложений своих денежных средств или необходимо пересмотреть стратегию управления инвестициями. Так как вложение в данные инвестиционные портфели будет не целесообразным, потому что доходность безрискового актива (в данном примере были рассмотрены Облигации Федерального Займа) выше.

Скачать: portfeli.docx

Категория: Курсовые / Курсовые по экономике

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.

Привет студент

Наверх