Управление оборачиваемостью текущих активов

0

 

Финансово-экономический факультет

 

Кафедра финансов предприятия

 

 

 

Курсовая работа

 

по дисциплине «Финансы предприятий»

 

Управление оборачиваемостью текущих активов

 

 

 

 

                   Содержание

 

 

Введение………...……………………………………………………………..

4

1

Теоретические аспекты управления оборотными активами……….. ..

5

1.1

Текущие активы в системе организации производства……………….

5

1.2

Сравнительная характеристика методик анализа оборотных активов.

7

1.3

Методы управления оборотными активами……………………………

9

 2

Анализ эффективности управления текущими активами предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт»…………………………..

12

2.1

Организационно-экономическая характеристика предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт»………………………………………………...

12

2.2

Анализ состояния и структуры оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт»………………………………………………...

16

2.3

Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Тюльганнефтепродукт»   ……………………………………………....

22

3

Разработка рекомендаций по оптимизации политики управления элементами текущих активов ОАО «Тюльганнефтепродукт»………..

26

3.1

Оптимизация основных групп запасов ОАО «Тюльганнефтепродукт»…………………………………………...........

26

3.2

Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью ОАО «Тюльганнефтепродукт»………………………………………………...

29

Заключение…………………………………………………………………….

33

Список использованных источников………………………………………...

35

Приложение А

Бухгалтерский баланс ОАО «Тюльганнефтепродукт»….

36

Приложение Б

Отчет о прибылях и убытках ОАО «Тюльганнефтепродукт»……………………………….....

42

Приложение В

Приложение к бухгалтерскому балансу ОАО «Тюльганнефтепродукт»………………………………….

48

Приложение Г

Сравнительная характеристика методик анализа оборотных активов...............................................................

66
       

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики, не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа. Важное место в имуществе предприятия занимают  текущие активы, что является важным фактором для эффективного развития предприятие.

Актуальность темы «управление оборачиваемостью текущих активов» состоит в том, что от обеспеченности оборотными активами, их структуры и эффективности использования во многом зависят результативность функционирования и финансовая устойчивость предприятий. Поэтому в систему управления оборотными активами наряду с  планированием, нормированием и учетом входит регулярный анализ их состава, динамики, соответствия потребностям текущей производственно-хозяйственной деятельности.

В настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось
довольно большое количество зарубежной и отечественной литературы на 
тему оборачиваемости текущих активов, которая содержит рекомендации по расчета финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики, которая отвечала бы особенностям производства, конкретной области и условиям, в которых находится исследуемое предприятие.

Большое внимание будет уделено показателям оборачиваемости текущих активов не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения, будут охарактеризованы те количественные изменения, которые выявлены при  осуществлении расчетов за период 2006 - 2008 годы.

Объектом исследования курсовой работы является финансово  - хозяйственная деятельность ОАО «Тюльганнефтепродукт». Предметом данной курсовой работы являются экономические отношения, которые складываются внутри предприятия по поводу эффективного  управления текущими активами. Целью данной работы является разработка рекомендаций по оптимизации политики управления   текущими активами ОАО «Тюльганнефтепродукт». В процессе выполнения работы решаются следующие задачи:

-  рассмотрение анализа оборачиваемости текущих активов;

- на основе финансового анализа диагностируется экономическое состояние предприятия, в  т.ч. показатели оборачиваемости текущих активов;

- разрабатываются рекомендации по оптимизации политики управления текущими активами.

Методологической базой исследования  курсовой работы являются следующие виды анализа: горизонтальный, вертикальный, сравнительный, коэффициентный, факторный. Информационной базой исследования являются периодические издания, работы отечественных экономистов, формы бухгалтерской отчетности предприятия.

Управления оборотными активами составляет наиболее обширную часть операции финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально – вещественного и финансового состава требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов, приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

 

 

 

1 Теоретические аспекты управления оборотными активами

 

  • Текущие активы в системе организации производства

 

Оборотные средства (текущие активы) – это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течении каждого цикла.

Под оборотными активами хозяйствующего субъекта  следует понимать материально-производственные запасы, готовую продукцию, дебиторскую задолженность и денежные активы, формируемые за счет средств оборотного капитала, которые инвестированы с целью  получения положительного экономического эффекта, выражающегося в   максимизации благосостояния собственников и росте результативных показателей деятельности хозяйствующего субъекта./1/

Как известно, все активы предприятия состоят из основных, или постоянных, и оборотных, или текущих. Оборотные средства — это мобильная часть активов предприятия.

Правильная политика в отношении управления оборотными активами важна прежде всего с позиции  обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия/2/. При этом происходит постоянная и закономерная смена форм стоимости: из денежной она превращается в товарную, затем в производственную и снова в товарную и денежную. Таким образом, возникает объективная необходимость авансиро­вания средств для создания нормальных условий производствен­ной деятельности до момента получения выручки от реализации продукции. Кругооборот оборотных (текущих) активов представлен на рис. 1.

Рис. 1. Кругооборот текущих активов

 

Оборотные активы составляют существенную долю всех активов предприятия. От умелого управления ими во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку это постоянный, ежедневный и непрерывный процесс. Объектами управления оборотными (текущими) активами служат: степень их ликвидности, состав, структура, величина, источники покрытия и их структура.

Характерные особенности оборотных средств:

-полное потребление в течении одного производственного цикла и полный перенос их стоимости  на вновь созданную продукцию;

- нахождение в постоянном обороте.

По степени ликвидности различают медленнореализуемые, бы­строреализуемые и абсолютно ликвидные оборотные активы.

К медленнореализуемым оборотным активам относятся запасы сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Запасы готовой продукции являются более ликвидной частью медленнореализуемых активов. Определение оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов реализации выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта готовой продукции ее накопление на складе может быть минимальным.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, который в свою очередь определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

К быстрореализуемым оборотным активам относится дебиторская задолженность, поскольку она способна достаточно быстро трансформироваться в денежные средства. Дебиторская задолженность образуется во время реализации продукции и представляет собой денежные средства, которые покупатели должны предприятию. В наличные денежные средства она превращается через определенный срок. В составе оборотных активов учитывается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает одного года. /14/

Она включает в себя:

- дебиторскую задолженность по основной деятельности, поскольку предприятия в основном продают готовую продукцию в кредит;

- дебиторскую задолженность по финансовым операциям;

- авансы служащим;

- средства на депозитах.

К абсолютно ликвидным активам относятся денежные средства в кассе и на счетах в банках. В составе оборотных средств учитываются денежные средства, предназначенные для текущих денежных платежей./3/

На состав, структуру, величину оборотных средств влияют: характер и сложность производства, длительность производственного цикла, стоимость сырья, условия его поставки, принятый порядок расчетов, отраслевая специфика, конъюнктура рынка. Так, в торговле большую долю в составе оборотных средств составляют товарные запасы, в строительных организациях — незавершенное производство, на транспорте — производственные запасы, у финансовых компаний значительна доля денежных средств.

Величина оборотных средств не является постоянной и зависит не только от объема производства, но и от таких факторов, как сезонность производства, неравномерность поставок, несвоевременность поступления средств за отгруженную продукцию. Поэтому принято делить оборотный капитал на постоянный и переменный.

Постоянный оборотный капитал можно рассматривать как часть текущих активов, которая относительно постоянна в течение производственного цикла. Она может быть либо усредненной, либо минимальной величиной текущих активов, необходимых для производственной деятельности в зависимости от решения финансового менеджера.

Размер переменного капитала определяет дополнительную потребность в оборотных средствах, связанную с отклонениями, возникающими в отдельные периоды производственной деятельности предприятия. Например, потребность в дополнительных затратах, связанных с сезонной закупкой сырья в пищевой промышленности либо с сезонной реализацией готовой продукции, ростом дебиторской задолженности и т.д.

 

 

        1.2 Сравнительная характеристика методик анализа оборотных активов

 

Большинство  работ в области управления  текущими активами повышенное внимание уделяют различным аспектам управления оборотными активами, рассматривая прежде всего требования, предъявляемые к политике управления этой группы активов, её составные элементы. В данной курсовой работе проводится сравнительная характеристика методик анализа оборотных активов Колчиной Н.В. и Шеремета А.Д. (см. таблица 1  Приложения Г)

Колчина Н.В. отмечает то, что решение проблем, связанных с финансовым состоянием предприятия,  осуществляется в результате эффективного управления оборотным капиталом: «достижение оптимального соотношения между ростом рентабельности производства и обеспечением устойчивой платежеспособности, служащей проявлением финансовой устойчивости предприятия». Поиск такого соотношения приводит к решению двух задач:

1) обеспечение платежеспособности, которое возможно при достаточном уровне оборотного капитала;

2) обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов./5/

Ковалев В.В. отмечает: «политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы».

Зарубежные экономисты считают, что управление оборотными активами неразрывно связано с управлением краткосрочными обязательствами, то есть указывают на необходимость увязки текущих активов с источниками их формирования. Они рассматривают управление оборотным капиталом как регулирование различных  типов оборотных активов и краткосрочных обязательств, что требует принятий решения о том, как должны финансироваться активы.  Отечественные же авторы отмечают, что  политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами заключается, с одной стороны, - в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, а с другой стороны, - в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.
     Важной задачей управления оборотными активами выступает определение потребности организации в оборотных активах, поскольку они призваны обеспечить непрерывность производственного процесса. Необходимость определения потребности  в оборотных активах подчеркивают такие экономисты как Колчина Н.В., Шеремет А.Д., Чуев И.Н. и др., причем большая роль в этом процессе отводится нормированию отдельных элементов оборотных активов и оборотного капитала в целом.

 Колчина Н.В., Шеремет А.Д. отмечают, что оценка эффективности использования оборотных активов выступает еще одной задачей, решаемой в процессе управления ими. Кроме этого, можно сформулировать основные задачи управления оборотными активами организации:

1) формирование достаточного объема и рациональной структуры оборотных активов;

2) определение потребности организации  в оборотных активах, обеспечивающих ее платежеспособность;

3) оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов;

4) эффективное использование оборотных активов.

 Применение данных задач возможно при управлении не только оборотными активами в целом, но и отдельными их видами в частности.

Формулировка задач управления предполагает  в качестве следующего логического этапа рассмотрение способов решения поставленных задач.

В рамках решения первой задачи рассматривается состав оборотных активов, то есть части и отдельные элементы, из которых они состоят, и структура, которая отражает соотношения между составными частями оборотных активов или их отдельными элементами.

Анализ структуры оборотных активов в зависимости от их ликвидности и степени финансового риска (риска вложений капитала) показывает качество средств организации, находящихся в обороте. Задача такого анализа – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых представляется маловероятной. Группировка оборотных активов по степени риска может быть использована для контроля за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять ликвидностью – значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска ./3/

Решение второй задачи (определение потребности организации в оборотных активах, обеспечивающих ее платежеспособность) основывается в большей части на процессе нормирования, важность которого отмечают такие экономисты как Колчина Н. В., Шеремет А. Д.,  Ионова А. Ф. и др., выделяя три метода расчета нормативов оборотных средств: аналитический метод, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Необходимо сказать, что нормирование касается только нормируемых оборотных средств (оборотных производственных средств и частично средств обращения, а именно остатков нереализованной готовой продукции на складе), но это не означает, что величина ненормируемых оборотных средств бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, то есть остальными элементами средств обращения, к которым относятся товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах, осуществляется через систему кредитования и расчетов .

Ошибки в расчете потребности в оборотных средствах приводят к финансовым потерям. Как считают Колчина Н. В., Шеремет А. Д. недостаток оборотных средств вызывает перебои в обеспечении материальными ресурсами, а их излишек приводит к замедлению оборачиваемости, образованию сверхнормативных запасов материальных ценностей и связанных с этим дополнительных затрат организации.

Третья задача управления оборотными активами – оптимизация структуры источников финансирования оборотных активов основывается прежде всего на определении размера собственных оборотных средств. Именно за счет собственных средств формируется, как правило, стабильная часть оборотных средств. Их наличие позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность своей деятельности.

Четвертая задача – эффективное использование оборотных активов решается на базе анализа основных показателей оценки использования оборотных активов.

Колчина Н. В. отмечает: «обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности», который характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов организации./5/

В российской практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется через показатели его оборачиваемости: длительность одного оборота в днях и скорость оборота (коэффициент оборачиваемости), определяющий количество оборотов.

Таким образом, управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента, что связано с большим количеством элементов их материально-вещественного состава, требующих индивидуализации управления, высокой оборачиваемостью и ролью в обеспечении платежеспособности и рентабельности хозяйственной деятельности.

 Методика Шеремета А.Д.  обеспечивает не только комплексный, последовательный анализ, но и гибкий механизм формирования и оптимизации оборотных средств, потому что  в ней имеется широкий набор показателей с помощью которых можно конкретно и подробно проанализировать эффективность использования оборотных средств на предприятии.

 

 

1.3 Методы управления оборотными активами

 

  Процесс управления отдельными видами оборотных активов характеризуется определенными отличительными особенностями. С учетом этих особенностей на предприятиях дифференцируются методы управления тремя основными видами оборотных активов: 1) средствами, авансируемыми в товарные запасы; 2) средствами, отвлекаемыми в дебиторскую задолженность; 3) денежными активами.
       1. Управление средствами, авансируемыми в товарные запасы , является наиболее важной задачей менеджмента оборотных активов на предприятиях торговли (на этих предприятиях запасы товаров составляют 70-90% общей суммы оборотных активов). Целью управления запасами является обеспечение бесперебойного  производства продукции в нужном количестве и в установленные сроки и достижение на основе этого полной реализации выпуска при минимальных расходах на содержание запасов. Основными задачами этого управления являются:

 1) определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование товарных запасов;

2) обеспечение своевременного вовлечения в товарооборот излишних запасов товаров;

3) реальное отражение в учете стоимости товарных запасов в условиях инфляции;

4) ускорить оборачиваемость запасов;

5) снизить риск старения и порчи товаров.
       Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование товарных запасов, осуществляется по формуле:
       ОАтз=НтзхЗо+ИОзк,
       где ОАтз - сумма средств, авансируемых в товарные запасы в плановом периоде;
       Нтз - норматив товарных запасов на конец планового периода, в днях;
       Зо - однодневный объем реализации товаров в плановом периоде в ценах их закупки;
       ИОзк - сумма издержек обращения, относимая на запасы товаров на конец планового периода.

Обеспечение своевременного вовлечения в товарооборот излишних запасов товаров достигается путем контроля размеров сверхнормативных запасов и разработкой мероприятий по ускорению их реализации. В отдельных случаях должна быть приостановлена поставка таких товаров на предприятие. Это позволяет высвободить из хозяйственного оборота торгового предприятия часть финансовых средств, а также снизить размеры потерь товаров в процессе их хранения./6/

Политика управления производственными запасами является частью общей политики управления оборотными активами предприятия и заключается в оптимизации общего размера и структуры запасов, минимизации затрат по их обслуживанию и обеспечению эффективного контроля за их движением.
       2. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия.

Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

Отбор покупателей осуществляется благодаря анализу соблюдения их платежной дисциплины в прошлом, анализу их текущей платежеспособности, анализу уровня их финансовой устойчивости и анализу других финансовых показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия - покупателя.

Определение условий оплаты товаров покупателями заключается в том, что покупателю устанавливаются границы сроков оплаты товаров: оплатили раньше - получили скидку по оплате товаров, оплатили в срок - потеряли предоставляемую скидку, оплатили позднее срока - платите штраф.

Контроль за сроками погашения дебиторской задолженности включает в себя ранжирование дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку дебиторской задолженности в днях: до 30 дней, от 30 до 60 дней, от 60 до 90 дней, от 90 до 120 дней, более 120 дней.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает также обязательное проведение сравнительного анализа величины дебиторской задолженности с величиной кредиторской задолженности. Для финансового положения компании очень важно, чтобы дебиторская задолженность не превышала кредиторскую.

Управление дебиторской задолженность заключается также в создании резервов по сомнительным долгам и анализе фактических потерь, связанных с непогашением дебиторской задолженности.

Формирование политики управления дебиторской задолженности включает следующие этапы:

1) Анализ структуры и величины дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;

2) Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям;

3) Определение допустимой величины финансовых средств, иммобилизованных в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту;

4) Формирование системы кредитных условий ;

5) Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита;

6) Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;

7) Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;

8) Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Политика управления дебиторской задолженностью является неотъемлемой частью политики управления оборотными активами и направлена на расширение объема реализации продукции, оптимизации размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

  1. Управление денежными активами подчинено задаче обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Оптимальная для предприятия сумма денежной наличности определяется под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны, деловая репутация предприятия и возможные конъюнктурные осложнения обязывают его иметь определенный денежный запас, в частности это необходимо для своевременного погашения текущих обязательств, оплаты труда, развития производства и т.д. Отсутствие денежных средств может привести предприятие к банкротству. С другой стороны, большая сумма свободных денежных средств осложняет проблему учета и контроля за их движением, увеличивает опасность обесценения свободных денежных средств, увеличивает потери от инфляции, увеличивает потерю упущенных возможностей от их использования.

       Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.

К основным этапам формирования политики управления денежными активами относятся:

1) анализ структуры и состояния денежных активов предприятия в предшествующем периоде;

2) оптимизация среднего остатка денежных активов предприятия;

3) дифференциация среднего остатка денежных активов в разрезе национальной и иностранной валют;

4) выбор эффективных форм регулирования среднего остатка денежных активов;

5) обеспечение рентабельного использования временно свободного остатка денежных активов;

6) построение эффективных систем контроля за денежными активами предприятия.

Политика управления денежными активами является частью управления оборотными активами и направлена на оптимизацию их остатков с целью обеспечения платежеспособности предприятия. /7/

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Оценка и анализ платежеспособности  предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

Открытое акционерное общество «Тюльганнефтепродукт» учреждено  в соответствии с  указами Президента РФ от 17.10.1992 г. №1403 «Об особенностях приватизации и преобразовании в акционерные общества государственных предприятий, производственных и научно-производственных объединений нефтяной, нефтеперерабатывающей промышленности и нефтепродуктообеспечения». Общество создано без ограничений срока его действия.  Место нахождения: Оренбургская область, поселок Тюльган. Целью данного общества является удовлетворение общественных потребностей в его продукции, работах, услугах и извлечение прибыли.  Согласно уставу общество осуществляет следующие основные виды деятельности:

- оптово-торговая деятельность;

- обеспечение народного хозяйства нефтепродуктами;

- обеспечение ГСМ государственного и индивидуального автотранспорта через автозаправочные станции;

- развитие и эксплуатация автозаправочных станций и магазинов;

- развитие и эксплуатация постов технического обслуживания и оказания технических и других услуг владельцам автотранспорта;

- производство товаров народного потребления и оказание платных услуг населению;

- техническое обслуживание и ремонт автотранспортных средств, перевозка грузов и пассажиров автотранспортом;

- производство строительно-монтажных работ, ремонтно-монтажных и пуско-накладочных работ;

- производство строительных материалов;

- производство сельхозпродукции, её переработка и реализация;

- осуществление торгово-закупочной и посреднической деятельности, открытие фирменных торговых точек. (см. Приложение А)

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется  федеральными законами, общество может  заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

На рисунке 2  приведена обобщенная схема организационной структуры ООО «Тюльганнефтепродукт», включающая и аппарат управления, и бухгалтерскую службу.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2 – Схема управленческой (организационной ) структуры ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

В аппарат управления входят генеральный  директор и его заместитель, инспектор по кадрам, юрист-консультант, главный инженер и главный бухгалтер. Юридическая служба предприятия представлена ведущим специалистом и его помощником, в обязанности которых входит юридическая экспертиза всех заключаемых предприятием договоров, работа по претензиям, арбитражные споры, взыскание кредиторской задолженности, работа с налоговым законодательством и т.д. Бухгалтерская служба состоит из главного бухгалтера, его заместителя, 2 бухгалтеров и старшего кассира, в обязанности бухгалтерии входит организация и ведение бухгалтерского учета на предприятии, осуществление контроля за сохранностью денежных средств и другого имущества предприятия, правильное исчисление и своевременная уплата налогов, анализ основных показателей работы предприятия. Поступление и оптовую реализацию товаров обеспечивает и контролирует ПСУ. Всего численность сотрудников ОАО «Тюльганнефтепродукт» состоит из 32 человек.

Рассмотрим основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Тюльганнефтепродукт» за 3 года, в тыс.руб. (см.таблица 2).

 

Таблица 2 – Экономическая характеристика ОАО «Тюльганнефтепродукт»

Показатели

Рассчет

2006

2007

2008

Отклонение

Темп роста, %

2007 г. по сравнению с 2006

2008 г. по сравнению с 2007

2007 г. по сравнению с 2006

2008 г. по сравнению с 2007

Объем продаж продукции, работ и услуг в фактических ценах (без НДС и акцизов)

Ф№2, стр. 010

8316

21645

39953

13329

18308

260,28

184,58

Прибыль от продаж

Ф№2, стр. 050

-1046

-1176

1304

-65

2480

112,43

110,88

Себестоимость реализованной продукции

Ф№2, стр. 020

2476

15584

29778

13108

14192

629,40

191,08

Среднегодовая стоимость основных фондов

Ф№1, стр.120

8675,5

8208,5

7585,5

-467

-623

94,62

92,41

Среднегодовая стоимость оборотных средств

Ф№1, 290

5539

5772,5

9185

233,5

3412,5

104,22

159,12

Материальные затраты

Ф№5, 580(710)

1216

15928

728

14712

-15200

1309,87

4,57

Затраты на 1 руб. товарной продукции, руб.

  

3,36

1,39

1,34

-0,97

-0,05

41,37

96,4

Фондоотдача, руб.

  

0,95

2,64

5,27

1,69

2,63

277,89

199,62

Материалоотдача, руб.

 

6,84

1,36

54,88

-5,48

53,52

19,88

4035,29

Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов

  

1,5

3,75

4,35

2,25

0,6

250

115,2

Рентабельность продаж, %

  

-0,13

-0,05

0,03

0,08

0,08

38,46

-60

 

Объем продаж продукции  – это основной показатель, характеризующий деятельность предприятия. Он крайне важен для установления нормированных статей затрат – расходов на рекламу, представительских расходов, а также для исчисления целого ряда налогов.

Из таблицы видно, В 2007 году наблюдается увеличение объема выполненных работ по сравнению с 2006 годом на 18308 тыс. руб., или на 160,28%. Объем продаж  в 2008 году увеличился по сравнению с 2007 годом на 15818,5 тыс. руб., т.е. на 84,58%. Это может быть связано со снижением спроса на данные виды работ, либо с появлением конкурента на рынке данных услуг.

В 2007 году по сравнению с 2006г. прибыль уменьшилась  на 65тыс. руб., а в 2008г. составила 1304 тыс.руб., что на 110,88% больше уровня 2007г.

Себестоимость реализованной продукции в 2007г. составила 15584 тыс. руб., что на 529,40% больше уровня 2006года, и в 2008г. составила 29778 тыс.руб., что на 91,08 % выше уровня 2007 года.

Среднегодовая стоимость основных фондов снизилась в 2007г. по сравнению с 2006годом на 5,38%, и в 2008г. по сравнению с 2007г. – на 7,59%. В результате чего возросла фондоотдача, темп роста которой в 2007г. по сравнению с 2006годом составил 127,27%,  а в 2008г. по сравнению с 2007г. – 223,08%.

 Резкое увеличение материальных затрат, темп роста которых в 2007 г. по сравнению с 2006г. составил 1309,87%, что на 14712 тыс. руб. больше, по сравнению с 2006 годом, вызвало снижение материалоотдачи, темп роста которой составил 19,88%, что на 5,48 тыс руб. меньше уровня 2006г. Однако в 2008г. темп роста материальных затрат снизился и составил 4,57% по сравнению с 2007 годом, что привело к увеличению материалоотдачи, темп роста которой составил 4035,29% в 2008г., по сравнению с 2007 г.

       Снизились затраты на 1 руб. товарной продукции. Темп роста в 2007г., по сравнению с 2006годом снизился на  58,63%, а в 2008г., по сравнению с 2007годом – на 3,6%.

       Рост объема выпуска и снижение среднегодовой стоимости оборотных средств, темп роста которой составил в 2007г. по сравнению с 2006г 94,62%, что на 467 тыс. руб. ниже уровня 2006г., а в 2008г. по сравнению с 2007г. 92,41%, что на 623 тыс. руб. ниже уровня 2007года привело к  увеличению оборачиваемости оборотных средств. В 2008г. темп роста составил 15,2% по сравнению с 2007 годом.

        Уставный капитал общества составляет 11161 (одиннадцать тысяч сто шестьдесят один) рубль. Он составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами, в том числе из:

 - 8371 (восьми тысяч триста семьдесят одной) штуки обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль;

- 2790 (две тысячи семьсот девяносто) штук привилегированных именных акций номинальной стоимостью 1 рубль.

Учредителем общества является Комитет по управлению имуществом Оренбургской  области. Особенности правового положения, более 25% акций которого закреплено в государственной или муниципальной собственности, определяется законом о приватизации государственных и муниципальных предприятий. До момента отчуждения государством 75%  принадлежащих ему акций, на общество распространяются особенности правового положения, определяемого правовыми актами РФ о приватизации предприятий. Общество осуществляет все  виды внешнеэкономической деятельности, может участвовать и создавать на территории РФ и за её пределами коммерческие организации, может объединяться в союзы, а также быть членом других коммерческих организаций как на территории РФ, так и за ее пределами. Общество несет ответственность по своим обязательствам  всем принадлежащим ему имуществом. Общество может создавать филиалы и открывать представительства на территории РФ и за ее пределами.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

Важнейшей частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы.

ОАО «Тюльганнефтепродукт»  в  своей финансовой отчетности выделяет следующие основные элементы  оборотных активов:

  • запасы;
  • налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
  • дебиторская задолженность;
  • денежные средства;
  • прочие оборотные активы.

   В составе прочих оборотных активов могут учитываться:

 а) стоимость недостающих или испорченных материальных ценностей, в отношении которых не принято решение об их списании в состав затрат на производство (расходов на продажу) или на виновных лиц;

           б) суммы НДС, исчисленные с авансов и предварительной оплаты (частичной оплаты;

 в) суммы акцизов, подлежащие впоследствии вычетам;

 г) суммы излишне уплаченных (взысканных) налогов и сборов, пеней и штрафов, взносов на обязательное страхование, в отношении которых не принято решение о зачете (возврате из бюджета);

 д) собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (участников) с целью перепродажи.

 По этой строке могут быть отражены активы, стоимость которых несущественна.

Проведем анализ оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт»  по периоду 2006-2008 гг.

Рассмотрим  состав и структуру оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт»  (таблица 2 и 3). В графы таблиц  записываются данные по годам из бухгалтерского баланса  (см.Приложение Б).

В нижеуказанных таблицах рассчитано, какую долю составляют отдельные виды основных средств в их общем количестве. Это позволяет оценить, какие средства преобладают у предприятия.

 

Таблица 2 - Анализ состава и величины оборотных активов по ОАО «Тюльганнефтепродукт» за 2006-2008 гг.

 

2006

2007

2008

Изменения

Абсолютное (+,-)

2007-2006

Абсолютное (+,-)

2008-2007

Темп роста, %

2007-2006

Темп роста, %

2008-2007

Итого ОА:

5539

5772,5

9218,5

+233,5

+3446

104,2

159,7

Запасы

1423,5

1405

2297

-18,5

+892

98,7

163,5

НДС по приобретенным ценностям

147,5

136

139

-11,5

+3

92,2

102,2

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи­даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

1630

829,5

1871

-800,5

+1040,5

50,9

225,6

Денежные средства

312

1376

2885,5

+1064

+1509,5

441

209,7

Прочие оборотные активы

2026

2026

2026

0

0

100

100

 

Таблица 3 - Анализ структуры оборотных активов по ОАО «Тюльганнефтепродукт» за 2006-2008 гг.

 

2006

2007

2008

Изменения

Абсолютное (+,-)

2007-2006

Абсолютное (+,-)

2008-2007

Темп роста, %

2007-2006

Темп роста, %

2008-2007

Итого ОА:

100%

100%

100%

 

 

 

 

Запасы

25,7

24,3

24,92

-1,3

+0,58

94,7

102,4

НДС по приобретенным ценностям

2,7

2,36

1,5

-0,34

-0,86

87,4

63,6

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи­даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

29,43

14,37

20,3

-15,06

+5,93

48,8

141,3

Денежные средства

5,6

23,84

31,3

+18,24

+7,46

425,7

131,3

Прочие оборотные активы

36,6

35

21,9

-1,6

-13,1

95,6

62,6

 

Из данных таблицы 2 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к увеличению, так  в 2007 году по сравнению с 2006 годом они увеличены на 233,5 тыс. руб., это произошло в результате увеличения денежных средств на 1064 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается снижение дебиторской задолженности на 800,5 тыс. руб. и НДС на 11,5 тыс. руб. и запасов на 18,5 тыс.руб.

Из данных таблицы 3 видно, что по структуре наблюдается тенденция к снижению темпа роста запасов на 1,3%, НДС на 7,8%, дебиторской задолженности на 49,1%, увеличение денежных средств на 331%. Большую долю в структуре оборотных активов занимает дебиторская задолженность 29,43%, затем идут запасы они составляют 25,7%,  денежные средства 5,6%, НДС − 2,7%.

Для того чтобы изменить положение в оборотных активов по сравнению с 2006 годом руководство предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

По данным таблицы 2 видно, что в целом по оборотным активам наблюдается тенденция к увеличению в 2008г.  на 3446 тыс. руб. по сравнению с 2007. Это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности на 1040,5 тыс. руб., увеличение запасов на 892 тыс. руб., увеличение НДС на 3 тыс. руб., увеличение  денежных средств на 1509,5 тыс. руб.

Из таблицы 2 видно, что по структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста запасов на 63,5%, к увеличению денежных средств на 109,7%, к увеличению НДС на 2,2%, к увеличению дебиторской задолженности на 125,6%. Большую долю в структуре оборотных активов занимают запасы, они составляют 24,34%, затем идут денежные средства 23,84%, потом дебиторская задолженность, которая составляет 14,37%, НДС − 2,36%,

Размер производственных запасов оказывают большое влияние на финансовые результаты предприятия. Увеличение их абсолютной суммы и удельного  веса в общем объеме оборотных средств за анализируемый период 2006 – 2008 гг. может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала ОАО «Тюльганнефтепродукт», о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы данного предприятия от обесценения под воздействием инфляции.

Проведем анализ структуры запасов ОАО «Тюльганнефтепродукт» за 2006-2008 гг. (Таблица 4).

 

Таблица 4-Анализ состава, величины и структуры запасов ОАО «Тюльганнефтепродукт» за 2006-2008 гг.

Показатель

Период

Изменения

2006г.

 

2007г.

 

2008г.

 

Абсолютное, (+,-)

2007-2006

Абсолютное, (+,-)

2008-2007

Темп роста %

2007-2006

Темп роста %

2008-2007

1

2

3

4

5

6

7

8

Запасы:

1423,5

1405

2297

-18,5

+892

98,7

163,5

− Сырье, материалы

459

353

288

-106

-65

76,9

81,6

% к итогу запасов

32,2

25,1

12,5

-7,1

-12,6

78

49,8

− Готовая продукция

918,5

973,5

1861

+55

+887,5

106

191,2

% к итогу запасов

64,6

69,3

81

+4,7

+11,7

107,4

116,9

− Расходы будущих периодов

41

78,5

148

+37,5

+69,5

191,5

188,5

% к итогу запасов

2,9

5,6

6,4

2,7

0,8

193,1

114,3

 

Из данных таблицы 4 видно, что в целом по запасам в 2007 году наблюдается тенденция к снижению по сравнению с 2006 годом. Они снижены на 18,5 тыс. руб., это произошло в результате снижение сырья и материалов на 106 тыс.руб. ,но вместе с тем наблюдается увеличения готовой продукции  на 55 тыс. руб., расходов будущих периодов на 37,5 тыс. руб.

А по структуре наблюдается тенденция к снижению темпа роста запасов на 1,3%, за счет снижения запасов сырья и материалов на 23,1%. увеличения запасов готовой продукции на 6%, расходов будущих периодов на 91,5% . Большую долю в структуре запасов 2007г. занимает готовая продукция 69,3%, затем идет сырье и материалы 25,1%, а потом  расходы будущих периодов 5,6%.

Делая вывод из всего вышесказанного можно сказать, что запасы  незначительно уменьшаются в 2007г. по сравнению с 2006г. за счет уменьшения запасов сырья и материалов.

Для того чтобы изменить положение по запасам в 2007г по сравнению с 2006 годом руководство предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт» должно разработать правильную политику по работе с сырьем, т.к. из-за недопоставки сырья снижается выпуск изделий, поэтому необходимо стремиться к увеличению сырья, материалов.

В целом по запасам в 2008 году  наблюдается тенденция к увеличению на 892 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом. Это произошло за счет повышения готовой продукции на 887,5 тыс. руб. и расходов будущих периодов на 69,5 тыс. руб., но вместе с тем наблюдается снижение таких показателей, как сырье и материалы на 65 тыс. руб. По структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста запасов на 63,5%, в результате увеличения готовой продукции на 91,2% и расходов будущих периодов на 88,5%. Снижается сырье на 18,4%. Большую долю в запасах занимают готовая продукция  − 81%, затем идет сырье, которое составляет 12,5%, расходы будущих периодов − 6,4%. Сравнивая полученные результаты 2008 г.  с 2007 г. можно сказать, что произошло увеличение запасов за счет повышения запасов  готовой продукции, что свидетельствует о падении спроса на отдельные ее виды, низкое качество, неритмичный выпуск, продукции, задержка ее отгрузки, затруднения транспортировки. Увеличение запасов сырья и материалов ОАО «Тюльганнефтепродукт» могло произойти из-за снижения выпуска по отдельным видам продукции, наличия излишних и неиспользуемых материальных ценностей, из-за неравномерного поступления материальных ресурсов. Необходимо также знать, что излишние запасы приводят  к замедлению оборачиваемости оборотных средств и омертвлению капитала в запасах, росту затрат на хранение с последующим ростом  себестоимости и снижением прибыли. Увеличение запасов, как правило, ведет  к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности. Что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия. В целях нормального обеспечения производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными, т.е. они должны соответствовать минимуму суммарных затрат. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов, означает, что меньшая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности организации.

Из всего выше сказанного, следует, чтобы улучшить положения по запасам предприятия руководству ОАО «Тюльганнефтепродукт» необходимо увеличить показатели сырья, материалов, т.к. из-за недопоставки сырья может снизится выпуск изделий.

В процессе анализа и управления дебиторской задолженностью ОАО «Тюльганнефтепродукт» нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по кото­рым истекают сроки исковой давности (таблица 5). Если такие име­ются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформ­ление векселей, обращение в судебные органы и др.).

Для анализа дебиторской задолженности будем использовать данные из бухгалтерских балансов организации за период 2006-2008 гг., а также приложение к балансу (форма№5) − дебиторская и кредиторская задолженность.(см.Приложение Б,Г)

Таблица 5 - Анализ состава, величины и структуры дебиторской задолженности в ОАО «Тюльганнефтепродукт» за период 2006-2008 гг.

Расчеты с дебиторами

Период

Изменения

2006 год

Уд. вес, %

2007 год

Уд. вес, %

2008 год

Уд. вес, %

Абсолютное, (+,-)

2007-2006

Абсолютное, (+,-)

2008-2007

Темп роста

2007-2006

Темп роста

2008-2007

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

С покупателями и заказчиками

402

24,7

68

8,2

287,5

18,3

-334

+219,5

16,9

422,8

По авансам выданным

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Прочая дебиторская задолженность

1228

75,3

761,5

91,8

1276

81,7

-466,5

514,5

62

167,6

Итого

1630

100

829,5

100

1563,5

100

-800,5

734

50,9

188,5

 

Из данных таблицы 5 видно, что в 2007 году  по сравнению с 2006 годом по дебиторской задолженности в целом наблюдается тенденция к снижению на 800,5 тыс. руб. Это произошло в результате снижения расчетов по прочей дебиторской задолженности на 466,5 тыс. руб. и расчетов с покупателями и заказчиками  на 334 тыс. руб. По структуре наблюдается тенденция к снижению темпа роста дебиторской задолженности на 49,1%, в результате снижения расчетов по прочей дебиторской задолженности на 38% и снижения  расчетов с покупателями и заказчиками на 83,1%. Большую долю в структуре дебиторской задолженности  в 2007 году занимают расчеты по прочей дебиторской задолженности, они составляют 91,8%, расчеты с покупателями и заказчиками занимают 8,2 %.

В 2008году по сравнению с 2007 годом в целом по дебиторской задолженности наблюдается тенденция к увеличению, так она повышена на 734 тыс. руб., это произошло за счет повышения расчетов с покупателями и заказчиками на 219,5 тыс. руб., а так же прочей дебиторской задолженностью на 514,5 тыс. руб. И по структуре  тоже наблюдается тенденция к увеличению темпа роста дебиторской задолженности на 88,5%, в результате увеличения расчетов по прочей дебиторской задолженности на 67,6%, но так же увеличились по темпам роста расчеты с покупателями и заказчиками на 122,8%. Большую долю в структуре дебиторской задолженности занимают расчеты по  прочей дебиторской задолженности, они составляют 81,7%, расчеты с покупателями и заказчиками занимают 18,3 %.

Увеличение дебиторской задолженности ОАО «Тюльганнефтепродукт» говорит о неосмотрительной кредитной политике по отношению к покупателям, неразборчивого выбора своих партнеров, о наступлении неплатежеспособности предприятия, о слишком высоких темпах наращивания объема продаж, о трудностях в реализации продукции. Для того чтобы изменить положение в дебиторской задолженности руководство предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов.

При этом можно сказать, что работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

В период с 2006 по 2008 год дебиторская задолженность повысилась за счет увеличения долгов покупателей и заказчиков и прочих дебиторов. Задолженность покупателей и заказчиков является основной задолженностью. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, по этому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ОАО «Тюльганнефтепродукт», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных средств, а также их расходования.

Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств.

Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально организация терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения.

Данные таблицы 6 дают общее представление о движении денежных средств по годам в разрезе 2006-2008 гг.

Таблица 6 - Анализ состава, величины и структуры денежных средств ОАО «Тюльганнефтепродукт» за 2006-2008 гг.

Показатели

Период

Изменения

2006 год

2007 год

2008 год

Абсолютное

изменение

(+,-) 2007-2006

Абсолютное

изменение

(+,-) 2008-2007

Темп

роста

2007-2006,%

Темп

роста

2008-2007,%

Денежные средства, тыс. руб.

312

1376

2885,5

+1064

+1509,5

441

209,7

 

Вывод: Из данных таблицы 6 видно, что по сравнению с 2006 годом в 2007 году по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 1064 тыс. руб.

И по структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста денежных средств на 341%.

По сравнению с 2007 годом в 2008 году по денежным средствам наблюдается тенденция к повышению на 1509,5 тыс. руб.

И по структуре наблюдается тенденция к увеличению темпа роста денежных средств на 109,7%.

       Увеличение денежных средств ОАО «Тюльганнефтепродукт» за период 2006-2008 гг. говорит о имеющихся возможностях расширения своей деятельности.

Таким образом, по структуре оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт» наблюдается рост запасов, дебиторской задолженности, денежных средств. Рост дебиторской задолженности говорит о плохо поставленной работе с должниками (дебиторами) в данной организации . Рост денежных средств по сравнению с другим периодом может указывать на рост цен на ГСМ, увеличение товарооборотов, а также на другой вид деятельности. Всё это отрицательно сказывается на результатах деятельности данного предприятия, предприятие несет убытки.

 

 

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

Для анализа эффективности использования оборотных средств рассчитываются коэффициенты по методики Шеремета А.Д. Данные коэффициенты рассчитываются по формулам, приведенным в п.1.2 данной курсовой работы.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения  оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот  средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных  средств  неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется взаимосвязанными показателями: длительность одного оборота в днях числом оборотов за определенный период- год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на ед. продукции (коэффициент загрузки). /3/

Количество оборотов  за определенный период, или коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период времени, и характеризует объем реализованной продукции на один рубль, вложенный в оборотные средства. Чем выше при данных  условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств показывает величину оборотных средств, приходящихся на один рубль продаж.

        Возможно определение частных показателей оборачиваемости, когда вместо оборотного капитала используются отдельные составляющие элементы:

 Коэффициент оборачиваемости материальных средств показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает количество оборотов дебиторской задолженности за отчетный период.

Срок погашения (оборачиваемость)дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности отражает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации.

        Срок погашение кредиторской задолженности показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

         Коэффициент рентабельности текущих активов показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы./3/

Все полученные расчеты, необходимые для анализа эффективности использования оборотных средств ОАО «Тюльганнефтепродукт» представлены в таблице 7 и 8.

 

Таблица 7 - Показатели эффективности использования запасов

Показатель

2006 год

2007 год

2008год

Отклонения

Темп роста,%

2007г по сравнению с 2006

2008г. по сравнению с 2007

2007г по сравнению с 2006

2008г. по сравнению с 2007

Длительность одного оборота 

239

96

83

-143

-13

40,1

86,5

Количество оборотов 

1,5

3,7

4,3

+2,2

+0,6

246,7

116,2

Коэффициент закрепления (загрузки)

239

 

168

 

83

 

-71

 

-85

 

70,3

 

49

 

Коэффициент оборачиваемости материальных средств

14

23

26

+9

+3

164,2

113

Коэффициент рентабельности текущих активов

-0,4

-0,3

-0,02

+0,1

+0,28

75

6,7

Коэффициент закрепления всех оборотных средств

310

182

97

-128

-85

58,7

53,3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 8 - Показатели эффективности использования дебиторской задолженности

Показатель

2006 год

2007 год

2008год

Отклонения

Темп роста,%

2007г по сравнению с 2006

2008г. по сравнению с 2007

2007г по сравнению с 2006

2008г. по сравнению с 2007

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

5,1

26,1

25,6

+21

-0,5

511,7

98

Срок погашения дебиторской задолженности

71

14

14

-57

0

19,7

100

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

9,6

7,7

6,5

-1,9

-1,2

80,2

84,4

Срок погашение кредиторской задолженности

37,6

46,6

55,7

+9

+9,1

124

120

 

Из таблицы 7 видно, что длительность одного оборота в 2007 г. по сравнению с 2006 г. уменьшилась на 143 дня, что на 59,9% меньше уровня 2006г. В 2008г. по сравнению с 2007 г. длительность одного оборота уменьшалась еще на 13 дней, или на 13,5%. Данная динамика считается положительной, поскольку снижение данного показателя ведет к росту деловой активности.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 2,2, что на 146,7% выше уровня 2006г. В 2008г. по сравнению с 2007г. количество оборотов увеличилось еще на 0,6, что на 16,2% выше уровня 2007г. Это обстоятельство вызвано увеличением объема выпуска продукции и снижением стоимости оборотных средств.

Данная динамика считается положительной, поскольку ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале, приросту объемов продукции и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность. Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого периода.

  Из-за увеличения объема продаж и увеличения запасов коэффициент оборачиваемости запасов увеличивается. В 2007г. по сравнению с 2006г. оборачиваемость запасов увеличилась на 9 дней, что на 64,2% выше чем в 2006г. В 2008г. по сравнению с 2007г. этот показатель увеличился на 3 дня, что на 13% больше уровня 2007г. Данная тенденция отрицательна в связи с тем, что увеличение оборачиваемости запасов произошло вследствие увеличения запасов за счет повышения запасов  готовой продукции, что свидетельствует о падении спроса на отдельные ее виды, низкое качество, неритмичный выпуск, продукции, задержка ее отгрузки, затруднения транспортировки. Увеличение запасов сырья и материалов ОАО «Тюльганнефтепродукт» могло произойти из-за снижения выпуска по отдельным видам продукции, наличия излишних и неиспользуемых материальных ценностей, из-за неравномерного поступления материальных ресурсов. Увеличение запасов, как правило, ведет  к привлечению заемных средств, росту кредиторской задолженности. Что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

        Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах в 2007г. по сравнению с 2006г. увеличился на 21, что на 411,7% выше уровня 2006г. В 2008г. этот показатель уменьшился на 0,5 или на 2% по сравнению с 2007г. Это обстоятельство вызвано увеличением объема выпуска продукции и снижением дебиторской задолженности организации в 2008г. Увеличение данного показателя свидетельствует  о сокращении продаж в кредит, а его рост говорит об увеличении объема предоставляемого кредита.

       Срок погашения дебиторской задолженности в 2007г. составил 14 дней, что на 57 дней меньше по сравнению с 2006г., а в 2008г. этот показатель составил  также 14 дней, как и в 2007г. Данная тенденция положительна, так как чем продолжительнее период погашения дебиторской  задолженности, тем выше риск ее непогашения. Следовательно на данном предприятии за анализируемый период 2006-2008 гг. наблюдается  снижения риска непогашения дебиторской задолженности.

       Коэффициент закрепления оборотных средств в 2007г. составил 182 дня, что на 41,3% ниже уровня 2006г., а в 2008г. – 112 дней, что на 46,7% ниже уровня 2007г.

        Увеличение объема выпуска продукции и увеличение кредиторской задолженности привели к снижению оборачиваемости кредиторской задолженности, которая в 2006г. по сравнению с 2007г. снизилась на 1,9 оборотов, а в 2008г. – на 1,2 по сравнению с 2007г.; и увеличению срока погашения кредиторской задолженности, который в 2007г. увеличился на 9 дней по сравнению с 2006г, что  на 24%. выше уровня 2006 года, и в 2008г. – на 9дней, что на 20% выше уровня 2007г. Снижение  коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности за период 2006-2008 гг. свидетельствует о расширении коммерческого кредита для ОАО «Тюльганнефтепродукт».

Коэффициент рентабельности текущих активов за период с 2006 по 2008 года говорит об  убытках  от каждого рубля вложенного в оборотные активы. Хотя  по таблице 7 видно, что в 2007 г. по сравнению с 2006 г. данный показатель увеличился на 0,1, а в 2008 г. по сравнению с 2007 г. на 0,28.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Разработка рекомендаций по оптимизации политики управления элементами текущих активов ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

3.1 Оптимизация основных групп запасов ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

Оценка запасов проводится по каждому их виду (производственные запасы, готовая продукция, товары и т.д.). Оборот производственных запасов характеризует скорость движения материальных ценностей и их пополнения. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт» в 2007 г. по сравнению с 2006 г. увеличился на 2,2, что на 146,7% выше уровня 2006г. В 2008г. по сравнению с 2007г. количество оборотов увеличилось еще на 0,6, что на 16,2% выше уровня 2007г., т.е чем быстрее оборот капитала, помещенного в запасы, тем меньше требуется капитала для данного объема хозяйственных операций. Это обстоятельство вызвано увеличением объема выпуска продукции и снижением стоимости оборотных средств.

Сроки оборота производственных запасов предприятия характеризует, насколько успешно используется им капитал. Как известно, накапливание запасов связано с весьма значительным дополнительным оттоком денежных средств, что делает необходимой оценку возможности и целесообразности сокращения срока хранения материальных ценностей. Падение покупательной способности денег заставляет предприятия вкладывать временно свободные средства в запасы материалов.

Эти и другие негативные последствия политики накапливания запасов нередко полностью перекрывают положительный эффект от экономии за счет более ранних закупок.

Значительный отток денежных средств, связанный с расходами на формирование и хранение запасов, делает необходимым поиск путей их сокращения. При этом, разумеется, речь не идет о сведении величины расходов по созданию и содержанию запасов ТМЦ к минимуму. Такое решение, скорее всего, оказалось бы неэффективным и привело бы к росту потерь другого рода (например, от порчи и бесконтрольного использования товарно-материальных ценностей). Задача состоит в том, чтобы найти "золотую середину" между чрезмерно большими запасами, способными вызвать финансовые затруднения (нехватка денежных средств), и чрезмерно малыми запасами, опасными для стабильности производства.

Среди целей контроля и анализа состояния запасов основными являются:

- сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов;

-  уменьшение потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов;

- предотвращение порчи, хищений и бесконтрольного использования материальных ценностей./10/

Достижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы.

  1. Оценка рациональности структуры запасов, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Не менее важно при оценке рациональности структуры запасов установить объем и состав испорченных и неходовых материалов. Таким образом, обеспечивается поддержание производственных запасов в наиболее ликвидном состоянии и сокращение средств, иммобилизованных в запасы.
  2. Определение сроков и объемов закупок материальных ценностей. Необходимо учитывать средний объем потребления материалов в течение производственно-коммерческого цикла (обычно определяется на основании результатов анализа потребления материальных ресурсов в прошедших периодах и объема производства в условиях предполагаемого сбыта) и дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов материалов (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.
  3. Выборочное регулирование запасов материальных ценностей, акцентирующее внимание на дорогостоящих материалах или материалах, имеющих высокую потребительную привлекательность. В зарубежной практике широкое распространение получил так называемый ABC-метод, который может быть применен и на российских предприятиях. Основная идея метода ABC - оценить каждый вид материалов с точки зрения их значения, при этом имеются в виду степень использования материала за конкретный период; время, необходимое для пополнения запасов этого материала; затраты (потери), связанные с его отсутствием на складе; возможность замены, а также потери от замены. Особое внимание уделяется расчету потребности в важнейших материалах; календарному планированию формирования запасов и их использованию; обоснованию величины страховых запасов; инвентаризации./11/

Согласно ABC-методу запасы сырья и материалов делятся на три категории по степени важности видов в зависимости от их удельной стоимости.

Категория A включает ограниченное количество наиболее ценных видов ресурсов, которые требуют постоянного и скрупулезного учета и контроля (возможно, даже ежедневного). Для этих ресурсов обязателен расчет оптимального размера заказа.

Категория B составлена из менее важных для предприятия видов товарно-материальных запасов, которые оцениваются и проверяются при ежемесячной инвентаризации; для этой категории, как и категории A, приемлемы методики определения оптимального размера заказа.

Категория C включает широкий ассортимент оставшихся малоценных видов товарно-материальных запасов, закупаемых обычно в большом количестве.

В расчетах используются следующие показатели:

S - стоимость выполнения одного заказа (расходы на размещение заказа, издержки по получению и проверке товаров);

F - затраты по содержанию на единицу запасов за некоторый период, в том числе расходы по хранению, транспортировке, страхованию, вместе с требуемым уровнем прибыли на инвестированный в запасы капитал;

z - количество расхода за тот же период.

Если принять, что расход запасов устойчив во времени, то:

Средний объем запасов = Y / 2,

где Y - заказанный объем запасов (в единицах); причем предполагается, что он не изменяется в течение всего рассматриваемого времени.

    Оптимальный размер заказа = 

Необходимо сопоставить экономию, которую может получить предприятие за счет внедрения оптимального размера заказа, с дополнительными транспортными затратами, которые возникают при реализации этого предложения.

  1. Расчет показателей оборачиваемости основных групп запасов и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов с целью установления соответствия имеющихся в наличии запасов текущим потребностям предприятия. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Со скоростью оборота средств связаны:

- минимально необходимая величина авансированного капитала и соответствующие выплаты денежных средств;

- потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;

- сумма затрат, связанных с владением ТМЦ и их хранением;

- величина уплачиваемых налогов./10/

Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия (производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая), отраслевую принадлежность, масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, в чем состоит одно из основных преимуществ малого бизнеса).  Не меньшее воздействие на оборачиваемость активов оказывают экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятий. Так, инфляционные процессы, отсутствие у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств.

На величину коэффициента оборачиваемости текущих активов непосредственное влияние оказывает принятая на предприятии методика их оценки. Исходя из стоящих задач и выбранной стратегии управления активами, предприятие имеет определенную возможность регулировать величину коэффициента оборачиваемости своих активов.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который возвращаются в пределы хозяйства вложенные в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Чем меньше длительность оборота, тем больше оборотов совершат оборотные средства. При ускорении оборачиваемости оборотных средств снижается потребность в них, создается резерв для увеличения выпуска продукции. Для этого необходимо уменьшать время пребывания оборотных средств в сфере производства и в сфере обращения, т.е.:

- улучшать использование новой техники;

- ускорять контроль и транспортировку продукции в период ее обработки;

- сокращать запасы материалов, топлива, тары, незавершенного производства до установленного норматива;

- обеспечивать ритмичную работу всех участков производства и цехов предприятия, своевременную доставку материалов на предприятие и рабочие места;

- ускорять отгрузку готовой продукции; своевременно и быстро производить расчеты с потребителями;

- повышать качество продукции, не допускать возврата готовой продукции от потребителя.

Рациональное использование запасов влияет на основные показатели хозяйственной деятельности предприятия: рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях кругооборота, сокращение его длительности. Ускорению способствуют рост выпуска и реализации продукции, более полное и рациональное использование материальных ресурсов, сокращение времени технологического цикла./11/

Формирование стоимости оборотных активов в комплексе позволяет определить длительность нахождения средств в обороте при разнонаправленности внутренних и внешних факторов. Это создает основу для рационального управления запасами в условиях инфляции и замедления вынужденного оборота средств.

 

 

 

3.2 Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью ОАО «Тюльганнефтепродукт»

 

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов определяет их особое место в оценке оборачиваемости оборотных средств. В наиболее общем виде изменения объема дебиторской задолженности за год могут быть охарактеризованы данными бухгалтерского баланса. Для целей внутреннего анализа следует привлечь сведения аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учета расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами.

Анализ дебиторской задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами (журналов-ордеров N N 4, 6, 8, 10, ведомостей и т.д.). В ходе анализа делается выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств./15/

Многие российские предприятия несут серьезные риски, сталкиваясь с проблемой неплатежеспособности, ненадежности своих партнеров. Из-за роста дебиторской задолженности возникает дефицит оборотных средств, а это уже грозит платежеспособности самой компании.  

Проблема неплатежей актуальна не только для России, но и для большинства зарубежных стран. Важное различие состоит лишь в том, что за границей существуют отработанные методы управления дебиторской задолженностью. Для российских же предприятий в большинстве случаев характерны неэффективное планирование необходимой величины оборотных средств, в том числе дебиторской задолженности, нерациональное их использование, а также недостатки организационной структуры компаний. Это еще раз подчеркивает необходимость управления дебиторской задолженностью. Поэтому руководителям хозяйствующих субъектов, финансовым менеджерам приходится решать следующие задачи:  

  - выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;         

- ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;         

- определение скидок или надбавок для различных групп покупателей;         

- ускорение истребования долгов;         

- уменьшение бюджетных долгов;

- оценка упущенной выгоды от недоиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Эти задачи решает политика управления дебиторской задолженностью. Такая политика, как часть общей политики управления оборотными средствами, заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременного ее взыскания.

Целью управления дебиторской задолженностью можно считать оптимизацию ее величины, поскольку на предприятие оказывает негативное влияние как увеличение размера дебиторской задолженности, так и резкое ее снижение. /10/

Так, с одной стороны, получение платежей от должников порой является значимым источником поступления средств на предприятие, и резкое снижение дебиторской задолженности может быть негативным сигналом, свидетельствующим о снижении объема реализации (потеря покупателей продукции или о сокращении продажи в кредит). С другой стороны, предприятия не заинтересованы в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств.

Дебиторской задолженностью необходимо управлять на всех этапах ведения хозяйственной деятельности начиная от проведения преддоговорных процедур до исполнения договорных операций. На всех этапах ведения хозяйственной деятельности необходимо:    

    - контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

- по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности; значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) источников финансирования;

- использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате.

        - своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской задолженности, к которым относятся отгруженные товары, не оплаченные в срок, поставщики и покупатели по претензиям, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, по статье «Прочие дебиторы»;       

- прогнозировать поступление денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации;       

- оценивать реальную стоимость существующей дебиторской задолженности.

Однако практике может оказаться так, что предприятия самостоятельно не могут обеспечить возврат дебиторской задолженности или максимизировать ее, свести к минимуму возможные потери. В этих случаях могут быть приняты меры по досудебному взысканию задолженности, защита страхованием или факторинговые операции.          Меры по досудебному взысканию предполагают:          

- заключение договора с частными компаниями, использующими различные технологии возврата задолженностей, в основном информационного характера, порядок применения которых обязательно согласовывается с заказчиком;

    - страхование как способ свести к минимуму возможные потери. Это мероприятие направлено против непредвиденных потерь безнадежного долга. В процессе принятия решения по страхованию кредитов необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям, а также стоимость страхования;

  Все вышерассмотренные приемы и методы управления дебиторской задолженностью относятся, главным образом, к нормально функционирующим предприятиям. Но управление дебиторской задолженностью имеет место и в компаниях, находящихся в кризисном состоянии.

Предприятие, стремящееся выйти из кризиса, должно грамотно осуществлять контроль за дебиторской задолженностью и разрабатывать системы договорных взаимоотношений с контрагентами с применением гибких условий и форм оплаты, таких как выставление промежуточного счета, применение гибких цен, банковская гарантия и др.

Для того чтобы устранить последствия кризиса, предприятия иногда нуждаются в решительных и нередко шокирующих мерах. Так, одним из способов рефинансирования активов является продажа или обмен дебиторской задолженности (перемена лиц в обязательствах, финансирование под уступку прав требования, факторинговые операции), который нецелесообразен без предварительной оценки стоимости дебиторской задолженности, поскольку предприятие не сможет реально оценить выгоду и эффект от проводимых мероприятий. /12/

Для того чтобы изменить положение в дебиторской задолженности руководство предприятия ОАО «Тюльганнефтепродукт» должно разработать правильную политику по работе с дебиторами. Стремиться к минимизации дебиторской задолженности, избегать дебиторов с высоким риском неоплаты. Для дебиторов с наибольшей степенью риска следует применять предоплату отпущенной продукции (товаров, услуг) или предлагать аккредитивную форму расчетов. При этом можно сказать, что работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

В период с 2006 по 2008 год дебиторская задолженность повысилась за счет увеличения долгов покупателей и заказчиков и прочих дебиторов. Задолженность покупателей и заказчиков является основной задолженностью. Это вызвано особенностями кредитной политики предприятия: поставка товаров с отсрочкой платежа, по этому рост дебиторской задолженности можно объяснить ростом объемов продаж. Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

В определенных ситуациях для управления дебиторской задолженностью рассматриваемому предприятию можно воспользоваться услугами факторинговой компании. При факторинге предприятие уступает свои требования к покупателям, а банк обязуется кредитовать предприятие.
       Таким образом, необходимо еще раз подчеркнуть необходимость и важность управления дебиторской задолженностью. При этом решения, принимаемые в ходе текущего управления, должны основываться на оценке эффективности различных методов ее оптимизации, а также на оценке реальной стоимости дебиторской задолженности.

 

 

Заключение

 

          В данной курсовой работе «Управление оборачиваемостью текущих активов » было проанализировано понятие текущих активов  предприятия с помощью анализа и оценки структуры бухгалтерского баланса.       

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа текущих активов предприятия.  Также был проведен анализ методик и выбрана наиболее лучшая из проанализированных.

Вторая глава включает в себя характеристику анализируемого мной предприятия и все необходимые расчеты, которые позволяют дать оценку текущим активам ОАО «Тюльганнефтепродукт».

Третья глава включает в себя рекомендации по улучшению управления оборачиваемостью текущими активами предприятия.

Составной и неотъемлемой частью имущества предприятия, которое оказывает значительное влияние на эффективность производственно-хозяйственной деятельности, являются его оборотные средства. Они являются наиболее подвижными активами предприятия, находящиеся все время в обороте, которые переносят свою стоимость на готовый продукт, изменяя или теряя при этом натурально – вещественную форму.

Анализ состава и структуры  оборотных средств – важный компонент управления имуществом предприятия и целевой деятельности финансовых менеджеров.

Предприятию рекомендуется самостоятельно определять необходимый объем и состав производственных запасов, не допуская как неоправданного  увеличения их удельного веса в объеме оборотных активов, так и недостатка на складах. Что может привести  к бесперебойному функционированию производственного процесса.

Результаты анализа оценивают финансовое состояние предприятия и определяют скорость оборачиваемости в днях.  Чем меньше требуется дней для оборота производственных запасов, тем лучше они используются. Требуется меньше средств для приобретения новых материалов, увеличивается объем реализации продукции. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств должно обеспечиваться за счет наведения определенного порядка на предприятии: повышение уровня и качества организации материально-технического снабжения, производства, сбыта и т.д.

    Проанализировав основные показатели эффективности использования оборотных активов ОАО «Тюльганнефтепродукт», можно сделать вывод, что за 2006 - 2008 гг. наблюдается положительная динамика, а именно увеличилось количество оборотов оборотных активов, сократилась длительность одного оборота, сократился  срока погашения дебиторской задолженности, снизился период оборачиваемости запасов, а также увеличилась рентабельность текущих активов. Это свидетельствует о сокращении потребности в оборотном капитале, приросту объема продукции и увеличении прибыли. Все это приводит к улучшению финансового состояния предприятия.  Но помимо этого, при оценке оборотных активов  видно, что у  предприятия наблюдается постепенное накапливание запасов на протяжении трех лет. Рекомендации по повышению эффективности политики управления оборотными активами должны включать мероприятия по управлению запасами и мероприятия по управлению дебиторской задолженности (данные рекомендации приведены в главе 3 данной курсовой работы). Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности ис­пользования оборотных средств. Таким образом, если в ближайшее время ОАО «Тюльганнефтеподукт» не займется всерьез разработкой мер по улучшению своего состояния, то будет вынуждено признать себя банкротом.

 

 

  Список использованных источников

 

1 Батурина Н.А. Анализ и оценка источников формирования оборотных активов хозяйствующего субъекта / Батурина Н.А. //  Справочник экономиста. – 2008. - №7. – С.14-17.

2 Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В. Нормирование оборотных активов как средство управления оборотным капиталом предприятия / Андреева С.Ю., Ялялиева Т.В.  // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №9. – С.36-37.

 3 Шеремет А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: учеб. пособие. -2-е изд. – М.: ИНФРА – М,2006. – 479 с.

4 Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. – 5-е изд., М.: Издательско – торговая корпорация «Дашков и К0», 2005. -  712 с.

5 Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. – 2-е изд. – М.: «ЮНИТИ - ДАНА», 2005. - 447 с.

  1. Воробьев С.В. Система управления оборотными активами/ Воробьев С.В.// Финансовое управление . – 2008. – №4. – С. 7-10.

7 Щербаков В.А. Управление оборотным капиталом организации / Щербаков В.А.// Финансовый менеджмент. – 2008. - №4. – С. 28-29.

8 Антошина О.А. Анализ и учет стоимости оборотных активов / Антошина О.А.// Аудиторские ведомости. – 2007. - №11. – С.77-83.

9 Радионов Р.А.  Анализ экономических механизмов, обеспечивающих ускорение оборачиваемости оборотных средств, вложенных в запасы предприятия / Родионов Р.А. // Экономический анализ: теория и практика. – 2005. - №22. – С. 16-21.

10 Потапова Е.В. Оптимизация потребности в оборотном капитале / Потапова Е.В. // Финансы и кредит.  –2006. -  №19. – С.33-34.

11 Паламарчук А.С. Анализ оборотных средств / Паламарчук А.С. //  Справочник экономиста. – 2008. - №1. – С.25-32.

       12  Кушим Н., Вишневская И. Как управлять дебиторской    задолженностью /Н. Кушим, И. Вишневская //  Финанс, - 2006 - №18. с.14.       

13  Басовкий Л.Е. Финансовый менеджмент: учеб. для вузов – 2-е изд., испр. и доп. - М. : ИНФРА-М, 2002. - 240 с.

14 Станиславчик Е. Анализ оборотных активов / Станиславчик Е. // Финансовая газета. – 2008. -№6. – С. 15-21.

15 Ефимова О. В. Анализ оборотных активов организации / Ефимова О.В.// Бухгалтерский учет. – 2007. – №8. – С. 34-35.

 

 

 

Приложение Г

(обязательное)

Сравнительная характеристика методик анализа оборотных активов

 

Таблица 1 – Сравнение методик анализа оборотных активов предприятия

 

Н.В.Колчина

А. Д. Шеремет

Понятие

Оборотные средства  - это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства и в процессе реализации продукции.

Определение нормирования и нормы оборотных средств. Что относится к нормируемым и ненормируемым оборотным средствам.

Оборотные средства  - это средства, инвестируемые предприятием в текущие операции в течении каждого цикла.

 

Методы нормирования оборотных средств

Предлагает  методы расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный. 

Предлагает  методы расчета нормативов оборотных средств: метод прямого счета, аналитический и коэффициентный. 

Нормативы

1)Частный норматив затрат;

2)Норматив производственных запасов;

3)Норматив незавершенного производства;

4)Норматив оборотных средств на готовую продукцию;

5)Норматив по расходам будущих периодов;

6)Совокупный норматив оборотных средств.

1) Норматив оборотных средств на материалы;

2) Норматив оборотных средств в незавершенном производстве;

3) Норматив оборотных средств на готовую продукцию;

4)Норматив по расходам будущих периодов;

5)Совокупный норматив оборотных средств.

 

Этапы анализа

1) Определение потребности предприятия в оборотном капитале: определение потребности в оборотных средствах, выбор метода и расчет нормативов.

2)Управление ненормируемыми оборотными средствами.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах: выбор метода, расчет наиболее значимых нормативов, расчет совокупного норматива оборотных средств

Показатели эффективности использования оборотных средств

1)Показатель рентабельности(Рок)

Рок=(Прп*100)/Сок

Прп – прибыль от реализации продукции;

Сок – средняя величина оборотного капитала.

2)Оборачиваемость оборотного капитала (ОБок)

ОБок=Сок:(РП/Д) ,где

Сок - ср.величина оборотного капитала;

РП – объем реализованной продукции;

Д – длительность периода (в днях).

3)Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов)(Коб)

Коб=РП/Сок.

4)Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз)

Кз=Соб/Д=1/Коб

 

1) Длительность одного оборота(L): L=;

2)Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):  ;

3) Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств:

4)Коэффициент

оборачиваемости

материальных средств (в

 днях): ;

5)Коэффициент

оборачиваемости средств в

 расчетах:  ;

6)Срок погашения дебиторской задолженности:

       ;

7)Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

       ;

8)Срок погашение кредиторской задолженности:

 ;

 

9)Коэффициент закрепления всех оборотных средств:

, 

где  - коэффициент

 закрепления запасов;

       - коэффициент закрепления дебиторской задолженности

10) Коэффициент

 рентабельности текущих активов:

D =

 

Запас

Предлагает следующие виды запасов: текущий складской запас, страховой (гарантийный)  запас, транспортный запас, подготовительный запас, технологический запас.

Рассматривает следующие запасы: транспортный запас, подготовительный запас, технологический запас, текущий запас, страховой запас

Достоинства и

недостатки методики

Достоинства: углубленный анализ; необходимость контроля за оборотными активами и анализ их оборачиваемости.

Недостатки: нарушена последовательность проведения аналитического

исследования.

Достоинства: четкая последовательность этапов осуществления анализа оборотных активов; простота применения; отражение основных подходов в управлении общим составом оборотных активов и в разрезе их видов – запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

 

 

Скачать: zaschischennaya-kursovaya-na-5-fin-redpri.rar

Категория: Курсовые / Курсовые по финансам

А также:
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
 

Привет студент

Copyright © 2012-2023 PRIVETSTUDENT.COM
Образовательный сайт
Правообладателям
Наверх