Кредитная и инвестиционная политика коммерческого банка. Дипломная работа.

Министерство образования и науки Российской Федерации

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ « ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Кафедра банковского дела и страхования

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Кредитная и инвестиционная политика коммерческого банка

Заведующий кафедрой

д-р эконом. наук, проф. (подпись, дата)

«Допустить к защите»

«_»_20_г.

Руководитель

канд. эконом. наук, доцент

Дипломник

Консультант

канд. эконом. наук, доцент

Нормоконтролер .

старший преподаватель

Рецензент

2010

Аннотация

Дипломная работа выполнена на тему «Кредитная и инвестиционная политика коммерческого банка».

Функционирование современных банковских учреждений характеризуется многообразием сфер и видов деятельности. Однако, главной исторически сложившейся функцией банков является кредитование. Состояние банковского кредитования имеет огромное значение для развития реального сектора экономики, формирования совокупного спроса, расширения возможностей граждан в удовлетворении своих потребностей, и является объектом государственного регулирования.

Основу процесса кредитования в каждом коммерческом банке создает кредитная политика, определяющая стратегию развития его кредитных операций. В работе рассмотрена роль кредитной и инвестиционной политики в деятельности современного коммерческого банка.

Дипломная работа содержит 98 страницы, 22 источников, 13 рисунков, 17 таблиц, 7 приложений.

Работа состоит из трех частей, введения и заключения.

В первой части раскрыты теоретические основы формирования кредитной и инвестиционной политики коммерческого банка.

Во второй главе проведен анализ кредитной и инвестиционной политики Сбербанка России в контексте современного состояния и развития кредитного рынка.

Третья часть посвящена рассмотрению перспектив развития национального кредитного рынка и кредитных операций Сбербанка России.

Содержание

Введение..........................................................................................................................................................................6

1 Теоретические основы формирования кредитной и инвестиционной 8

политики коммерческого банка.......................

1.1 Сущность и содержание кредитной и инвестиционной политики 8

коммерческого банка...................................................

1.2 Организация кредитного процесса в коммерческом банке......................................17

1.3 Сущность кредитного портфеля банка, управление кредитным 24

портфелем................

1.4 Система управления кредитным риском в коммерческом банке как важнейший элемент кредитной политики

1.5 Инвестиционная политика банка и методы управления инвестиционным портфелем

2 Анализ кредитной и инвестиционной политики Сбербанка России в 37 контексте современного состояния и развития кредитного рынка

2.1 Оценка современного состояния и развития рынка банковского 37

кредитования и инвестирования в России...........................................

2.2 Организационно-экономическая характеристика Сбербанка России 45

2.3 Кредитная политика Сбербанка России в текущих экономических 62

условиях ..........................................................................................................

2.4 Анализ кредитного и инвестиционного портфеля Сбербанка России.....

2.5 Анализ кредитной деятельности Бугурусланского отделения Сбербанка

России........................................................................................

2.6 Проблемы диверсифицированности кредитных портфелей...............

3 Перспективы развития национального кредитного рынка и кредитных 83

операций Сбербанка России..........................................................

3.1 Прогноз развития кредитного рынка в России................................. 83

3.2 Перспективы развития кредитования малого и среднего бизнеса в 93

России и в Оренбургской области...................................................

3.3 Основные направления развития кредитной политики Сбербанка

России.......................................................................................

Заключение..................................................................................................................................................................100

Список использованных источников....................................................................................................103

Приложение А Система показателей качества кредитного портфеля..............107

Приложение Б Место Сбербанка России в банковской системе страны............109

Приложение В Динамика и структура активов Сбербанка России........................110

Приложение Г Качество кредитного портфеля ОСБ по Оренбургской 113

области.....................................................................................

Приложение Д Процентные доходы Сбербанка России................................................114

Приложение Е Кредитный портфель Бугурсланского ОСБ..........................................115

Приложение Ж Условия кредитования частных клиентов............................................116

Деятельность банковских учреждений многообразна. В современном обществе банки занимаются различными видами операций. Они не только организуют денежный оборот и кредитные отношения, но и финансируют народное хозяйство, совершают куплю-продажу ценных бумаг, а в некоторых случаях осуществляют посреднические сделки и управление имуществом. Кредитные учреждения консультируют, участвуют в обсуждении законодательных и народнохозяйственных программ, ведут статистику, имеют свои подсобные предприятия.

Однако главной исторически сложившейся функцией банков является кредитование. Для отечественной банковской системы характерно стабильное увеличение величины кредитов, предоставленных заемщику с одновременным ростом удельной доли просроченных ссуд.

При этом при увеличении суммарной величины кредитного портфеля банков, увеличивается удельный вес просроченных кредитов. Интересным фактором является то, что концентрация кредитных операций происходит в ограниченном круге банков. По данным Интерфакса, по мере углубления специализации банков на кредитовании, качество их кредитных портфелей постепенно начинает улучшаться. Так, у банков, имеющих в кредитах до 40 % активов, просрочка составляет около 10 %, а у банков с долей кредитов в активах свыше 40 %, просрочка не превышает 5 %.

Приведенные цифры свидетельствуют о том, что формирование качественного кредитного портфеля является для банка достижимой целью, а управление ссудными операциями банка служит ее достижению. Переход России к рыночной экономике принципиально изменил условия деятельности всех хозяйствующих субъектов, и вдвойне отразился на характере функционирования банков. Таким образом, получается, что банки сами изменились как хозяйствующие субъекты, так еще им приходится адаптироваться к изменениям деятельности своих клиентов.

Стремительное развитие российской банковской системы и фондового рынка определило возможность активного участия коммерческих банков в операциях с ценными бумагами. Формирование и грамотное управление инвестиционным портфелем позволяет банку диверсифицировать получаемые доходы, повышать уровень ликвидности и расширять клиентскую базу.

Проблемы банковской системы России, существующие на сегодняшний день, обусловлены двумя причинами: во-первых, на лицо неблагоприятные макроэкономические условия, во-вторых, существуют внутренние причины, связанные с качеством менеджмента и управления банковскими рисками, и прежде всего, рисками кредитного и инвестиционного портфеля.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что кредитная деятельность — один из важнейших, родовых признаков банка. Не будет преувеличением утверждать, что уровень организации кредитного процесса лучший показатель всей работы банка и качества его менеджмента.

Все это говорит об исключительной важности налаживания четких и эффективных механизмов кредитного процесса, как для самих банков, так и для экономики в целом. Между тем такие механизмы в большинстве отечественных банков пока отсутствуют, что, кстати, наряду с другими причинами оказало существенное негативное влияние на масштабы разрушений банковского сектора страны за последние годы. Создание указанных механизмов можно рассматривать как одну из важнейших задач, стоящих перед всей банковской системой России. От устойчивости банковской системы на прямую зависит устойчивость всей экономики. В этой связи крайне необходимо уделять большое внимание проблеме качества кредитного портфеля. Качество кредитной деятельности банка обеспечивает ему стабильное функционирование и высокую доходность кредитных активов.

Целью дипломной работы является выявление роли и значения кредитной и инвестиционной политики в деятельности коммерческих банков. В соответствии с данной целью в ходе исследования решались следующие задачи:

1) Рассмотрение теоретических основ формирования и реализации кредитной и инвестиционной политики коммерческого банка;

2) Рассмотрение особенностей кредитной и инвестиционной политики Сберегательного банка Российской Федерации с учетом состояния и развития кредитного рынка в России;

3) Анализ кредитного и инвестиционного портфеля Сбербанка

России

4) Определение перспективных направлений развития национального кредитного рынка и кредитной деятельности Сбербанка России

Объектом исследования является Сбербанк России. Предмет исследования - кредитная и инвестиционная политика.

Теоретическую базу работы составили законодательные и нормативные акты Российской Федерации Центрального Банка РФ, научные монографии, диссертационные исследования, учебные издания таких авторов, как А. М. Тавасиев, Кромонова В., Лаврушина О.И. и других. Информационной базой послужили статьи в экономической периодике («Банковское дело», «Деньги и кредит», «Бизнес и банки», «Российский экономический журнал», «Экономика и жизнь»), официальный сайт Сбербанка России в Интернет.

1 Теоретические основы формирования кредитной и инвестиционной политики коммерческого банка

1.1 Сущность и содержание кредитной и инвестиционной политики коммерческого банка

Современный коммерческий банк представляет собой универсальную кредитную организацию, предоставляющую клиентам огромный спектр услуг. В начале своего возникновения и развития коммерческие банки выполняли лишь традиционные для кредитной организации операции: привлечение депозитов, предоставление кредитов и осуществление расчетов. Но в настоящее время в условиях жесткой конкуренции банков и небанковских кредитных учреждений, коммерческий банк вынужден расширять диапазон выполняемых операций с целью получения достаточной для нормального функционирования прибыли. Современные банки являются главными участниками рынка ценных бумаг, валютного рынка, они предлагают клиентам различные виды трастовых и консалтинговых услуг, предоставляют страховые услуги через связанные с ними страховые компании, расширяют операции, связанные с пластиковыми картами, выполняют через представителей операции с недвижимостью и т.д.

И все же, среди прочих сфер деятельности коммерческих банков предоставление кредитов продолжает оставаться основным видом банковской активности. Кредитные операции обеспечивают доходность и стабильность существования коммерческих банков. Вместе с тем, эти операции несут для банка основные риски. Состояние банковского кредитования имеет огромное значение для развития реального сектора экономики, формирования совокупного спроса, расширения возможностей граждан в удовлетворении своих потребностей, и является объектом государственного регулирования.

Основу процесса кредитования в каждом коммерческом банке создает кредитная политика, определяющая стратегию развития кредитных операций.

Разработанная и письменно зафиксированная кредитная политика является краеугольным камнем разумного управления кредитом. Политика определяет объективные параметры, которыми должны руководствоваться банковские работники, отвечающие за предоставление и оформление ссуд и управление ими. Кредитная политика определяет основу действий Совета Директоров, Правления банка, кредитного комитета и лиц, принимающих стратегические решения, а также дает возможность внешним и внутренним аудиторам оценить качество кредитного менеджмента в банке.

Кредитная политика - стратегия банка на рынке кредитов. При формировании портфеля кредитов банк, руководствуясь соображениями прибыльности и ликвидности должен:

- определить направление использования кредитных ресурсов, с учетом их структуры;

- сформировать состав и объем портфеля кредитов;

- сформулировать условия предоставления ссуд при различных обстоятельствах;

Кредитная политика имеет большое значение в деятельности банка на кредитном рынке:

- дает ориентиры работы кредитным работникам;

- создает предпосылки эффективной работы на рынке;

- снижает вероятность ошибок и принятия неверных решений;

- обеспечивает единообразие в организации кредитного процесса. Основные ее принципы учитываются ЦБ при осуществлении надзорных функций

Разработка кредитной политики должна учитывать цель банка, ресурсы и прогнозы поведения на рынке. Когда цель определена, следует приступить к выработке стратегии и тактики поведения на кредитном рынке.

Элементами кредитной политики являются:

1 Район деятельности. Формируя портфель, банк должен учесть свою нишу на рынке, которая зависит от ресурсной базы, от способности контролировать или поддерживать тесный контакт с заемщиками, конкуренции, спроса и предложения на кредит. По некоторым видам ссуд банки могут не ограничивать свою деятельность определенным районом. Например, очень крупные банки могут предоставлять ссуды заемщикам независимо от места нахождения их головной конторы.

2 Виды предоставляемых кредитных услуг. Руководство банка должно определить рациональную структуру кредитных вложений. Для этого следует определить долю вложений по отраслям хозяйства, а затем внутри каждой отрасли сгруппировать кредиты по целевому использованию. При этом следует учесть такие моменты как:

- Рискованность отдельных видов ссуд;

- Диверсификация кредитного портфеля;

- Потребность банка в ликвидности;

- Заявки клиентов на кредит;

- доходность отдельных кредитов ;

- квалификация кредитных работников.

3 Приемлемое обеспечение и кредитоспособность. Получив кредитные заявки клиентов банк должен предварительно изучить их кредитоспособность. Затем, определив классность заемщика установить приемлемую форму обеспечения. Одним заемщикам банки могут выдавать бланковые кредиты, другим ограничивать размер кредитов обеспечением, третьим предоставлять кредиты на более жестких условиях.

4 Срок погашения. Ссудная политика должна учитывать сроки возврата кредитов, так как от этого зависит ликвидность банка и риски, обусловленные периодом пользования ссудой. По мере удлинения срока ликвидность банка падает и растет кредитный риск. Кроме того, следует учитывать продолжительность воспроизводственного процесса заемщика. С учетом конкретной ситуации на рынке банки могут отдавать предпочтение краткосрочным ссудам и ограничивать долгосрочные или на оборот.

5 Превышение максимального предела кредитования. Одна из проблем с которой сталкиваются банки, это то, что заявки на кредит превышают установленные нормативы ЦБ. При этом заявка может поступить от клиента, который вправе рассчитывать на кредит и условия ссуды благоприятные для кредитора и заемщика с точки зрения сроков и обеспечения. В этой ситуации банк находится перед выбором: либо отклонить заявку клиента, либо заключить соглашение с другим банком о консорциальном кредите.

6 Погашение ссуд Качество кредитной политики банка зависит от соблюдения принципов возвратности кредита. Пролонгация кредитов неблагоприятно сказывается на ликвидности ссудного портфеля и увеличивает кредитный риск. Замедляется оборачиваемость кредитов, что снижает доходность портфеля. Поэтому на просрочку платежей по ссудам банк должен смотреть неодобрительно, и принимать меры экономического воздействия в отношении недисциплинированных заемщиков.

7 Компенсационный остаток на счете. Используется как защитная мера при не возврате долга. Требования различных банков в отношении компенсационного остатка неодинаковы и зависят от состояния рынка. Обычно используется правило «десять + десять», которое гласит, что на депозитном счете заемщик должен забронировать 10% от размера кредитной линии и еще 10% от фактически полученной ссуды.

8 Обязательства предоставить ссуду. Выражается в форме лимитов кредитования, которые могут быть нескольких видов:

- Лимит остатка ссудной задолженности;

- Лимит выдач

- Кредитная линия

- Возобновляемый лимит

- Контрольная цифра кредитования.

9 Величина кредитного портфеля банка. Определяется с учетом таких факторов как:

- Спрос на кредит;

- Активность вкладчиков;

- Размер банковского капитала;

- Требования ликвидности;

- Состояние экономической конъюнктуры.

После того как банк разработал кредитную политику, он должен предусмотреть порядок ее реализации. Для этого необходимо:

- Возложить ответственность на определенных исполнителей за ее реализацию;

- Периодически анализировать и оценивать ход ее исполнения;

- Вносить необходимые коррективы, с учетом меняющихся условий на кредитном рынке.

На кредитную политику банка оказывают влияние макроэкономические региональные и внутрибанковские факторы.

К числу макроэкономических факторов относятся:

- Состояние экономики страны; Устойчивость экономики обусловливает либеральную кредитную политику, а нестабильная экономика - политику дорогих денег.

- Денежно-кредитная политика ЦБ; ЦБ проводит либо кредитную рестрикцию, либо экспансию используя такие инструменты как резервные требования, учетная ставка и операции на открытом рынке. Под влиянием этих инструментов кредитные возможности банков могут расширяться или снижаться.

- Финансовая политика государства;

Региональными факторами являются:

- Спрос на кредит

- Состояние экономики региона

- Состояние банковской клиентуры

- Состояние отраслей кредитуемых банком

- Конкуренция на рынке кредита

Внутри банковскими факторами являются:

- Размер капитала банка

- Степень рискованности кредитов

- Степень доходности кредитов

- Стабильность депозитов

Способность и опыт персонала

Кредитная политика каждого коммерческого банка должна базироваться на трех основных принципах:

- обоснованное предоставление кредитов, обеспечивающее их возвратность;

- размещение средств с учетом интересов акционеров и с целью защиты интересов вкладчиков;

- удовлетворение потребностей рынка в кредитах в пределах области деловой активности банка.

Кредитная политика определяется под воздействием стратегических целей развития банка. Известно, что успешное развитие любого коммерческого банка — увеличение капитала, рост доходов, доверие со стороны клиентов, удовлетворение интересов акционеров банка — в значительной мере зависит от правильно выбранной стратегии, учитывающей реальности, складывающиеся как в экономике, так и в банковской сфере.

Стратегические решения, принимаемые руководством банка, должны быть направлены на достижение равновесия между хорошо изученными областями бизнеса и разумными рисками в новых областях, определяя стратегию развития банковских услуг. Необходимо определить целевые рынки, финансовые операции, клиентов, отрасли промышленности и регионы, на которые банку следует ориентироваться в своей деятельности, чтобы добиться преимущества над конкурирующими банками.

Каждый банк строго конфиденциально разрабатывает стратегию своего развития, руководствуясь результатами проведенного экономического анализа, конъюнктурой рынка товаропроизводителей, состоянием экономики и отдельных ее отраслей, как в целом, так и на региональном уровне, а также результатами исследования конъюнктуры рынка банковских продуктов и услуг; оценки своей текущей деятельности и рейтинга банков-конкурентов.

Определив основные ориентиры развития на ближайшую перспективу, ключевые стратегические задачи, банк приступает к разработке основных направлений достижения поставленных целей:

- по линии увеличения собственного капитала и объемов привлекаемых средств;

- повышения эффективности кредитной политики банка;

- активизации инвестиционной политики;

- развития филиальной сети банка;

- совершенствования технологии межбанковских и внутрибанковских расчетов;

- развития международной деятельности и операций в иностранной валюте;

- активизации клиентской политики банка;

- совершенствования системы управления банком и его деятельностью.

Все положения кредитной политики направлены на то, чтобы добиться максимально возможного качества кредитной деятельности банка.

О качестве кредитной деятельности банка можно судить по ряду критериев, среди которых:

- рентабельность кредитных операций (в динамике);

-наличие ясно сформулированной кредитной политики на каждый конкретный период, адекватной возможностям самого банка и интересам его клиентов, а также четко прописанных механизмов и процедур реализации такой политики;

- соблюдение законодательства и нормативных актов Банка России, относящихся к кредитному процессу;

- состояние кредитного портфеля;

- наличие работающего механизма управления кредитными рисками

[1].

Большинство российских банков формулируют цели, принципы и условия выдачи кредитов в специальном документе-меморандуме о кредитной политике. Содержание и структура этого документа различна для разных банков, но основные моменты, как правило, схожи. Меморандум о кредитной политике определяет:

- цель кредитной политики на текущий год (предоставление надежных и рентабельных для банка кредитов, стимулирующих позитивные процессы в деятельности предприятий определенных отраслей хозяйства или лиц);

- главные принципы формирования кредитного портфеля

банка (выбор приоритетных отраслей хозяйства, предоставляющих зону интересов банка на данном этапе его развития, для первоочередного направления кредитных вложений; географический аспект кредитной экспансии банка; определение оптимальной структуры по каждой категории кредитов, по их срокам, видам валют; планируемый уровень крупных кредитов, пролонгированных и просроченных в кредитном портфеле банка; приоритеты в объектах кредитования;

- организацию кредитования (планируемые к разработке, освоению и внедрению в практику новые виды кредита, формы и методы кредитования; порядок установления филиалам банка лимита кредитования; определение полномочий по принятию соответствующих решений по кредитным вопросам отдельными лицами банка и его руководящими органами; разработка процедуры утверждения предоставляемого кредита; стиль и методы работы с клиентами в процессе кредитно-расчетного обслуживания; процедура взыскания просроченной задолженности);

- обеспечение ликвидности кредитного портфеля и снижение кредитного риска (предпочтительные формы обеспечения возвратности банковских ссуд, в том числе залогового; новые и усовершенствованные рейтинговые оценки финансового состояния потенциальных заемщиков различных категорий, методики по оценке кредитного риска, выявлению проблемных ссуд, списанию непогашенной, безнадежной ко взысканию ссудной задолженности; состав и полномочия кредитных комитетов разных уровней банковского управления; возможные варианты реструктуризации кредитного портфеля в кризисные периоды);

- процентную политику по ссудам (в зависимости от их вида, сроков, характера обеспечения, типа заемщика, его финансового состояния, стоимости привлеченных банком кредитных ресурсов).

Разработанная и утвержденная в соответствующем порядке кредитная политика банка является документом к действию. Любые отклонения от нее не допускаются и расцениваются как нарушения, за исключением особых случаев, решения по которым должны приниматься Правлением банка или Наблюдательным Советом.

В развитие документа «Кредитная политика банка» банки разрабатывают отдельные положения по кредитованию юридических и физических лиц (с учетом вида, формы кредита, его обеспечения), о порядке оценки финансового состояния заемщиков, о порядке начисления и уплаты процентов по ссудам, о порядке формирования и использования резерва под кредитный риск банка [2].

Таким образом, значение кредитной политики для работы коммерческого банка очень велико:

- во-первых, она дает ориентир в работе кредитного отдела;

- во-вторых, создает предпосылки для увеличения эффективности в его деятельности, поскольку учитывает объективную ситуацию в стране;

- в-третьих, снижает вероятность ошибок и принятия неверных решений;

- в-четвертых, обеспечивает единообразие в кредитной работе банка и во всех его филиалах [3].

В тесной взаимосвязи с кредитной политикой в коммерческих банках разрабатывается и реализуется инвестиционная политика.

Под банковскими инвестициями понимают вложения банковских ресурсов на длительный срок в ценные бумаги с целью получения прямых и косвенных доходов. Прямые доходы от вложений в ценные бумаги банк получает в форме дивидендов, процентов или прибыли от перепродажи. Косвенные доходы образуются на основе расширения влияния банков на клиентов через владение контрольным пакетом их ценных бумаг.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и

совокупность практических действий по их реализации. Основные направления участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

- мобилизация банками средств на инвестиционные цели;

- предоставление кредитов инвестиционного характера;

- вложение средств в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Инвестиционная политика коммерческих банков предполагает

формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их

прибыльности при допустимом уровне риска.

При формировании инвестиционной политики банк должен учитывать ряд объективных и субъективных факторов:

- макроэкономические: общее состояние экономики страны, денежнокредитная политика Центрального банка, финансовая политика

Правительства;

- отраслевые и региональные: состояние экономики в регионах и отраслях, обслуживаемых банком; состав клиентов, их потребность в кредите; наличие банков-конкурентов;

- внутрибанковские: величина собственных средств (капитала) банка, структура пассивов, способности и опыт персонала.

Регулирующие органы предписывают банкам формулировать свою инвестиционную политику в письменном документе, выделяя в нем следующие аспекты:

- степень риска несвоевременного погашения ценной бумаги, которую банк намерен принять, при этом все ценные бумаги должны быть инвестиционными, неспекулятивными;

- планируемые сроки обращения ценных бумаг до погашения, а также степень ликвидности всех приобретаемых ценных бумаг;

- цели, которые банк желает достичь с помощью своего инвестиционного портфеля;

- степень диверсификации инвестиционного портфеля, с помощью которого банк намерен снизить риск.

Проверяющие инстанции тщательно анализируют инвестиционный портфель банка с тем, чтобы в инвестиционной политике банка спекулятивные цели не вытеснили более важные инвестиционные задачи.

Важнейшими взаимосвязанными элементами инвестиционной политики являются стратегические и тактические процессы управления инвестиционной деятельностью банка.

Под инвестиционной стратегией понимают определение долгосрочных целей инвестиционной деятельности и путей их достижения. Ее последующая детализация осуществляется в ходе тактического управления инвестиционными активами, включающего выработку оперативных целей краткосрочных периодов и средств их реализации. Разработка инвестиционной стратегии является, таким образом, исходным пунктом процесса управления инвестиционной деятельностью.

Формирование инвестиционной тактики происходит в рамках заданных направлений инвестиционной стратегии и ориентировано на их выполнение в текущем периоде. Оно предусматривает определение объема и состава конкретных инвестиционных вложений, разработку мероприятий по их осуществлению, а в необходимых случаях - составление моделей принятия управленческих решений по выходу из инвестиционного проекта и конкретных механизмов реализации этих решений.

Разработка инвестиционной политики банка является достаточно сложным процессом, что обусловлено следующими обстоятельствами. Прежде всего, вследствие продолжительности инвестиционной деятельности, она должна осуществляться на основе тщательного перспективного анализа, прогнозирования внешних условий (состояния макроэкономической среды и инвестиционного климата, конъюнктуры инвестиционного рынка и его отдельных сегментов, особенностей налогообложения и государственного регулирования банковской деятельности) и внутренних условий (объема и структуры ресурсной базы банка, этапа его жизненного цикла, целей и задач развития, относительной доходности различных активов с учетом факторов риска и ликвидности и др.), вероятностный характер которых затрудняет формирование инвестиционной политики.

Кроме того, определение основных направлений инвестиционной деятельности связано с масштабными проблемами исследования и оценки альтернативных вариантов инвестиционных решений, разработки оптимальной, с позиций прибыльности, ликвидности и риска модели инвестиционного развития. Существенно усложняет выработку инвестиционной политики изменчивость внешней среды деятельности банков, определяющей необходимость периодической корректировки инвестиционной политики, учета прогнозируемых изменений и выработки системы оперативного реагирования. Поэтому формирование инвестиционной политики банков сопряжено с существенными трудностями даже в условиях устойчиво развивающейся экономики.

Определение оптимальных способов реализации стратегических

целей инвестиционной деятельности предполагает выработку основных направлений инвестиционной политики и установление принципов формирования источников финансирования инвестиций. В соответствии с этими критериями можно выделить следующие направления инвестиционной политики:

- инвестирование с целью получения дохода в виде процентов, дивидендов, выплат из прибыли;

- инвестирование с целью получения дохода в виде приращения капитала в результате роста рыночной стоимости инвестиционных активов;

- инвестирование с целью получения дохода, составляющими которого выступают как текущие доходы, так и приращение капитала.

Ориентация на одно из указанных направлений является ключевым звеном формирования инвестиционной политики, определяющим состав объектов инвестирования, источник получения дохода, уровень приемлемого риска и подходы к анализу инвестиций [4].

1.2 Организация кредитного процесса в коммерческом банке

Под организацией кредитного процесса в банке понимается техника и технология кредитования с целью соблюдения законодательных норм банковской деятельности, снижения кредитного риска и получения достаточной прибыли от совершенной кредитной сделки.

Основу процесса кредитования создает разработанная и утвержденная кредитная политика банка, определяющая стандарты, параметры и процедуры, которыми руководствуются банковские работники в своей деятельности по предоставлению, оформлению кредитов и управлению ими.

Анализ организации процесса кредитования целого ряда крупных российских коммерческих банков показал, что целесообразно выделять четыре этапа:

- знакомство с потенциальным заемщиком (рассмотрение заявки на кредит и пакета документов к ней);

- оценку кредитоспособности заемщика и риска, связанного с выдачей ссуды;

- подготовку и заключение кредитного договора и обеспечительных обязательств, выдачу кредита;

- кредитный мониторинг (контроль за выполнением условий договора и погашением кредита).

На этапе знакомства с потенциальным заемщиком изучаются сфера деятельности клиента, состояние дел в данном бизнесе на момент обращения его за ссудой и в перспективе, его основные поставщики, покупатели, правовой статус заемщика, цель кредита, определяется соответствие потребностей клиента текущей кредитной политике банка, устанавливаются вид кредита, его форма, срок, источники возврата ссуды и уплаты процентов

за нее. Важнейшим элементом данного этапа является оценка кредитоспособности заемщика и риска, связанного с выдачей ссуды характеризуется изучением репутации заемщика, его кредитной истории, анализом оборотов по расчетному счету клиента, финансовой отчетности, а также других его документов, изучением и оценкой вторичных источников погашения кредита, а также оценкой качества ссуды.

Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде, степени риска, который банк готов взять на себя; размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах и, наконец, условий его предоставления.

Анализ кредитоспособности ссудозаемщика включает целый ряд методов, важнейшими из которых являются:

- сбор информации о клиенте;

- оценка кредитного риска;

- оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

- оценка кредитоспособности на основе индекса Альтмана;

- анализ денежных потоков.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов, которые объединяются, как правило, в четыре группы:

- коэффициенты ликвидности (платежеспособности);

- коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости);

- коэффициенты оборачиваемости;

- коэффициенты рентабельности.

Финансовые коэффициенты рассчитываются на основе данных бухгалтерской отчетности клиента за предшествующие отчетные периоды (месяц, квартал, полугодие, год) или прогнозных значений показателей бизнес-плана.

В качестве дополнительных характеристик при анализе кредитоспособности используются следующие показатели:

- уровень делового риска;

- длительность и размер просроченной задолженности различным коммерческим банкам;

- состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение;

- оценка менеджмента и др.

Анализ кредитоспособности при этом предполагает использование метода рейтинговой (балльной) оценки. Применение этого метода позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика с помощью обобщающего показателя — рейтинга, выраженного в баллах. По результатам рейтинговой оценки определяется класс кредитоспособности клиента.

Результатом работы, проведенной банком на первом и втором этапах кредитного процесса, является заключение (профессиональное суждение) специалиста кредитного отдела банка на выдачу кредита, в котором отражаются полная развернутая характеристика заемщика и его бизнеса, финансового положения; характеристика объекта кредитования заемщика, способов обеспечения кредита и основных источников его погашения; реальность сроков возврата основного долга и процентов по ссуде, а также оценка кредитного риска банка по данной ссуде; мнение кредитного специалиста о возможности выдачи кредита.

Стандартная технологическая карта процедур, проводимых на первых двух этапах, представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Стандартная технологическая карта процедур выдачи кредита в банке

Третий этап кредитного процесса — подготовка и заключение кредитного договора и обеспечительных обязательств, выдача кредита. Обычно типовые формы кредитных договоров и различного рода обязательств разрабатываются совместно кредитным и юридическим отделами банка, а в процессе заключения этих договоров с заемщиками их содержание уточняется и корректируется, исходя из особенностей как самой кредитной сделки, так и заемщика.

После выдачи кредита специалист кредитного отдела должен окончательно сформировать кредитное досье заемщика для последующей работы с ним в ходе последнего этапа кредитного процесса — кредитного мониторинга.

Банк осуществляет постоянный контроль за выполнением условий кредитного договора. В частности, контролируются: соблюдение лимита кредитования; целевое использование кредита; своевременность уплаты процентов за кредит; полнота и своевременность погашения кредита; кредитоспособность клиента, состояние обеспечения кредита.

Цель контроля - на основе анализа текущей деятельности клиента выявление проблемных ссуд на ранней стадии, т.е. кредитов, которым грозит несвоевременное погашение, для принятия соответствующих решений [2].

1.3 Сущность кредитного портфеля банка, управление кредитным портфелем

Кредитный портфель - совокупность требований банка по кредитам, которые классифицированы по критериям, связанным с различными факторами кредитного риска или способами защиты от него [3].

Понятие кредитного портфеля банка неоднозначно трактуется в экономической литературе. Одни авторы очень широко трактуют кредитный портфель, относя к нему все финансовые активы и даже пассивы банка, другие связывают рассматриваемое понятие только с ссудными операциями банка, третьи подчеркивают, что кредитный портфель — это не простая совокупность элементов, а классифицируемая совокупность.

В нормативных документах Банка России, регламентирующих отдельные стороны управления кредитным портфелем, определена его структура, из которой вытекает, что в него включается не только ссудный сегмент, но и различные другие требования банка кредитного характера. Анализ кредитного портфеля банка производится регулярно и лежит в основе его управления, которое имеет целью снижение совокупного кредитного риска за счет диверсификации кредитных вложений и выявления наиболее рисковых сегментов кредитного рынка.

Сущность кредитного портфеля банка можно рассматривать на категориальном и прикладном уровнях. В первом аспекте кредитный портфель — это отношения между банком и его контрагентами по поводу возвратного движения стоимости, которые имеют форму требований кредитного характера. Во втором аспекте кредитный портфель представляет собой совокупность активов банка в виде ссуд, учтенных векселей, межбанковских кредитов, депозитов и прочих требований кредитного характера, классифицированных по группам качества на основе определенных критериев [5].

Существуют различные классификации кредитного портфеля, среди которых можно встретить деление портфеля на валовой (совокупный объем выданных банком кредитов на определенный момент времени) и чистый (валовой портфель за вычетом суммы резервов на покрытие возможных убытков по кредитным операциям).

Риск-нейтральный кредитный портфель характеризуется относительно низкими показателями рискованности, но, в то же время, и низкими показателями доходности, а рискованный кредитный портфель имеет повышенный уровень доходности, но и значительный уровень риска.

В литературе часто встречаются понятия оптимального и сбалансированного кредитного портфеля.

Оптимальный кредитный портфель наиболее точно соответствует по составу и структуре кредитной и маркетинговой политике банка и его плану стратегического развития.

Сбалансированный кредитный портфель - это портфель банковских

кредитов, который по своей структуре и финансовым характеристикам лежит в точке наиболее эффективного решения дилеммы «риск-доходность». Оптимальный портфель не всегда совпадает со сбалансированным: на определенных этапах своей деятельности банк может в ущерб сбалансированности кредитного портфеля осуществлять выдачу кредитов с меньшей доходностью и с большим риском. Делается это обычно с целью укрепления конкурентной позиции, завоевания новых ниш на рынке, привлечения новых клиентов и т.д.

Кроме того, выделяют:

- кредитный портфель головного банка и кредитные портфели филиалов;

- портфель по кредитам юридическим лицам (деловой кредитный портфель) и физическим лицам (персональный кредитный портфель), а также портфель по кредитам другим банкам (межбанковский кредитный портфель);

- портфель рублевых и портфель валютных кредитов и др.

На фактическом состоянии клиентского кредитного портфеля сказывается принятая банком система управления им. Управление кредитным портфелем представляет собой организацию деятельности банка при осуществлении процесса кредитования, которая направлена на предотвращение или минимизацию кредитного риска. Конечными целями кредитной организации при управлении кредитным портфелем является, во-первых, получение прибыли от активных операций, во-вторых -поддержание надежной и безопасной деятельности банка.

Основные параметры управления кредитным портфелем коммерческого банка представлены на рисунке 2.

По соотношению данных показателей определяется эффективность кредитной деятельности банка. В структуре банковского баланса кредитный портфель рассматривается как одно целое и составная активов банка, которая характеризуется показателями доходности и соответствующим уровнем риска.

Рисунок 2. - Основные параметры управления кредитным портфелем коммерческого банка

Группа показателей оценки активов включает показатели качества задолженности по ссудам и иным активам, размера резервов на потери по ссудам и иным активам, степени концентрации рисков по активам.

Показатели качества задолженности по ссудам и иным активам состоят из показателя качества ссуд, показателя качества активов и показателя доли просроченных ссуд.

а) показатель качества ссуд (ПА1) представляет собой удельный вес безнадежных ссуд в общем объеме ссуд и рассчитывается по следующей формуле:

СЗ — ссуды, ссудная и приравненная к ней задолженность, определенные в соответствии с нормативным актом Банка России, регулирующим порядок формирования кредитными организациями резерва на возможные потери по ссудам;

СЗбн — безнадежные ссуды, определенные в соответствии с нормативным актом Банка России, регулирующим порядок формирования кредитными организациями РВПС.

б) показатель качества активов (ПА2) определяется как процентное отношение непокрытых резервами кредитов, резервы под которые составляют не менее 20 процентов, к собственным средствам (капиталу) и рассчитывается по следующей формуле:

К₂₀ — кредиты и другие активы (включая положительные разницы между номинальными стоимостями срочных сделок на покупку и их рыночными стоимостями и(или) между стоимостями срочных сделок на продажу и их номинальными стоимостями), под которые в соответствии с нормативными актами Банка России, регулирующими порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам и иным активам, банки обязаны формировать резервы в размере не менее 20 процентов;

РП20 — резервы, фактически сформированные под К20 в соответствии с нормативными актами Банка России, регулирующими порядок формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам и иным активам.

в) показатель доли просроченных ссуд (ПА3) представляет собой удельный вес просроченных ссуд в общем объеме ссуд и рассчитывается по следующей формуле:

СЗпр — просроченные свыше 30 календарных дней ссуды,

определенные в соответствии с нормативным актом Банка России,

регулирующим порядок формирования кредитными организациями РВПС.

г) показатель размера резервов на потери по ссудам и иным активам

(ПА4) определяется как процентное отношение фактически

сформированного РВПС (за исключением резерва, включаемого в расчет собственных средств (капитала)) к общему объему ссуд и рассчитывается по следующей формуле:

РВПСф — фактически сформированный РВПС в соответствии с нормативным актом Банка России, регулирующим порядок формирования кредитными организациями РВПС;

РВПСк — фактически сформированный РВПС, включенный в соответствии с Положением Банка России № 215-П в расчет собственных средств (капитала).

Показатели степени концентрации рисков по активам состоят из показателя концентрации крупных кредитных рисков, показателя концентрации кредитных рисков на акционеров (участников) и показателя концентрации кредитных рисков на инсайдеров.

а) показатель концентрации крупных кредитных рисков (ПА5) определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н7 "Максимальный размер крупных кредитных рисков” в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

б) показатель концентрации кредитных рисков на акционеров (участников) (ПА6) определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н9.1 "Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам)” в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

в) показатель концентрации кредитных рисков на инсайдеров (ПА7) определяется в порядке, установленном для расчета обязательного норматива Н10.1 "Совокупная величина риска по инсайдерам банка” в соответствии с нормативным актом Банка России, устанавливающим порядок расчета обязательных нормативов банков.

В анализе и оценке кредитного портфеля также используется показатель ликвидности, рассматривающий зависимость ссудного портфеля и обязательств.

Показатель небанковских ссуд (ПЛ7) определяется как процентное отношение ссуд, предоставленных клиентам — некредитным организациям, и остатков средств на счетах клиентов — некредитных организаций и рассчитывается по следующей формуле:

СЗнб — ссуды, предоставленные клиентам — некредитным организациям (включая ссуды, предоставленные физическим лицам). Определяется как разница показателей ссуды (СЗ) и межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (СЗбк);

ПСнб — остатки средств на счетах клиентов — некредитных организаций (включая средства физических лиц). Представляет собой показатель "Средства клиентов”, определенный в соответствии с нормативным актом Банка России, регламентирующим порядок формирования публикуемой формы "Бухгалтерский баланс”.

Обобщающий результат по группе показателей оценки активов (РГА) представляет собой среднее взвешенное значение показателей, определенных в соответствии с вышеназванными пунктами и рассчитывается по следующей формуле:

балл — оценка от 1 до 4 соответствующего показателя; вес — весовая оценка по шкале относительной значимости от 1 до 3 соответствующего показателя.

Финансовая устойчивость банка по группе показателей оценки активов признается удовлетворительной в случае, если значение РГА меньше либо равно 2,3 балла.

Оценке подлежат и показатели доходности, рентабельности, эффективности кредитного портфеля:

показатель чистого спреда от кредитных операций (ПД6) определяется как разница между процентными (в процентах годовых) отношениями процентных доходов по ссудам к средней величине ссуд и процентов уплаченных и аналогичных расходов к средней величине обязательств, генерирующих процентные выплаты, и рассчитывается по следующей формуле:

Дп — процентные доходы по ссудам. Представляют собой сумму показателей "Процентов полученных и аналогичных доходов от размещения средств в банках в виде кредитов, депозитов, займов и на счетах в других банках” и "Процентов полученных и аналогичных доходов от ссуд, предоставленных другим клиентам”, определяемых в соответствии с нормативным актом Банка России, регламентирующим порядок формирования показателей публикуемой формы "Отчет о прибылях и убытках”, по методу начисления с применением принципа разделения отчетных периодов (отнесения доходов (расходов) к тому отчетному периоду, в котором они получены (произведены));

Рп — проценты уплаченные и аналогичные расходы. Определяются в соответствии с нормативным актом Банка России, регламентирующим порядок формирования показателей публикуемой формы "Отчет о прибылях и убытках”, по методу начисления с применением принципа разделения отчетных периодов (отнесения доходов (расходов) к тому отчетному периоду, в котором они получены (произведены));

СЗ_ср — средняя величина ссуд. Рассчитывается по формуле

средней хронологической (по данным отчетности по состоянию на 1 -е число месяца, следующего за отчетным, за все месяцы, начиная с отчетности по состоянию на 1 января и заканчивая отчетностью на дату, на которую рассчитывается числитель) для показателя СЗ;

ОБ_ср — средняя величина обязательств, генерирующих процентные выплаты. Рассчитывается по формуле средней хронологической (по данным отчетности по состоянию на 1 -е число месяца, следующего за отчетным, за все месяцы, начиная с отчетности по состоянию на 1 января и заканчивая отчетностью на дату, на которую рассчитывается числитель). Обязательства, генерирующие процентные выплаты, представляют собой показатель "Всего обязательств” за минусом показателей "Прочие обязательства” и "Резервы на возможные потери по срочным сделкам, внебалансовым обязательствам, расчетам с дебиторами по операциям с резидентами офшорных зон”, которые определяются в соответствии с нормативным актом Банка России, регламентирующим порядок формирования показателей публикуемой формы "Бухгалтерский баланс”. Анализ и оценка кредитного портфеля приводится в рамках анализа качества управления активами банка, где кредитной деятельности банка уделяется особое внимание.

Для осуществления анализа дополнительно учитывают следующие показатели:

- общий объем кредитов, рассчитанный как сумма остатков по ссудным счетам предприятий и физических лиц;

- удельные веса в общей сумме долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных ссуд, ссуд до востребования, объемы и удельные веса ссуд по различным секторам экономики;

- средние процентные ставки по группам ссуд;

- объемы просроченной задолженности и её отношение к общей сумме выданных кредитов;

- объемы крупных (свыше 5% СК банка) кредитов;

- объемы ссуд, взвешенных с учетом степени риска в соответствии с инструкцией №110.;

- объемы кредитов и риска на одного заемщика или группу взаимосвязанных заемщиков;

- максимальный размер кредитного риска на одного акционера (участника банка);

- максимально допустимое значение кредитного риска по всем акционерам (участникам);

- максимальный размер кредитов, предоставленных своим инсайдерам.

Таким образом, для эффективного управления кредитным портфелем необходим его анализ по различным количественным и качественным характеристикам как в целом по банку, так и по его структурным подразделениям.

Количественный анализ предполагает изучение состава и структуры кредитного портфеля банка в динамике (за ряд лет, на квартальные даты

отчетного года) по ряду количественных экономических критериев, к которым относят:

- объем и структуру кредитных вложений по видам;

- структуру кредитных вложений по группам кредитополучателей;

- сроки кредитов;

- своевременность погашения предоставляемых кредитов;

- отраслевую принадлежность;

- виды валют;

- цену кредитования (уровень процентных ставок).

Такой анализ позволяет выявить предпочтительные сферы кредитных вложений, тенденции развития, в том числе касательно возвратности кредитов и их доходности. Большое значение имеет сопоставление фактических остатков задолженности с прогнозируемыми, с установленными лимитами кредитования, «кредитными потолками» и т.д. «Кредитные потолки» - это верхние пределы общей суммы кредитов или их прироста, устанавливаемые для банков (иногда в индивидуальном порядке), либо лимит суммы или количества кредитов, выдаваемых одному клиенту.

За количественным анализом следует анализ качества кредитного портфеля. Сфера деятельности кредитополучателя и его тип обладают различным риском для определенных экономических условий, следовательно, и виды кредита в зависимости от объемов и целей кредитования оцениваются по-разному, что и должно учитываться при изучении кредитного портфеля банка. Для этого используются различные относительные показатели, рассчитываемые по обороту за определенный период или по остатку на определенную дату. К ним, например, относят, удельный вес проблемных кредитов во всем валовом клиентском кредитном портфеле; отношение просроченной задолженности к акционерному капиталу и др. На основе качественной характеристики кредитного портфеля можно дать оценку соблюдения принципов кредитования и степени риска кредитных операций, перспектив ликвидности данного банка. Таким образом, в любом банке состояние кредитного портфеля должно находиться под постоянным наблюдением.

Для сводной оценки качества кредитного портфеля банк должен выбрать систему показателей и обозначить их значимость (вес в процентах).

Система коэффициентов оценки качества, предложенная доктором экономических наук, профессором О.И. Лаврушиным, приведена в приложении А.

Сводная оценка кредитного портфеля определяется в баллах на основе взвешивания группы качества показателя и его значимости и суммирования полученных значений. Об изменении качества кредитного портфеля в целом можно судить на основе:

1) динамики сводной балльной оценки;

2) сравнения фактического значения отдельных финансовых коэффициентов с мировыми стандартами или стандартами банка, вытекающими из бизнес-плана;

3) сравнения значений коэффициентов с их уровнем у других аналогичных по размеру банков.

Выводы о качестве кредитного портфеля на основе финансовых коэффициентов корректируются по результатам его структурного анализа (сегментации) [5].

1.4 Система управления кредитным риском в коммерческом банке как важнейший элемент кредитной политики

Банк является предприятием системного риска. Кредитный риск, возникающий в процессе реализации кредитных отношений, занимает центральное место во всей совокупности банковских рисков, к которым относятся: процентный, валютный, кредитный, инвестиционный,

операционный, рыночный, риск несбалансированной ликвидности и др.

Под кредитным риском следует понимать вероятность полного или частичного невыполнения заемщиком основных условий кредитного договора. Кредитный риск складывается из риска неуплаты процентов по ссуде и риска невозвращения основной суммы долга (в том числе по причине неудовлетворительного качества обеспечительных обязательств по ссуде).

Факторы, влияющие на возникновение и величину кредитных рисков, весьма разнообразны и их можно подразделить на макроэкономические и микроэкономические. В таблице 1 представлен состав рисковых факторов по сферам их возникновения и уровню влияния.

Таблица 1 - Состав рискобразующих факторов по сферам их возникновения и уровню влияния

Макроэкономические факторы (внешние)

Микроэкономические факторы (внутренние)

Общее состояние экономики страны.

Уровень инфляции, темпы роста ВВП, дефицит бюджета и др.

Активность денежно-кредитной политики ЦБ РФ, применяемые им инструменты и методы. Региональные особенности функционирования банка.

Уровень конкуренции на кредитном рынке. Уровень цен на банковские продукты и услуги. Спрос на кредит со стороны клиентов

Качество кредитной политики банка. Кредитный потенциал банка.

Стабильность депозитной базы.

Состав клиентуры банка Качество кредитного портфеля.

Обеспечение ссуд Ценовая политика банка Степень рискованности и прибыльности отдельных видов ссуд.

Ограниченность информационного потока при кредитовании.

Профессиональная подготовленность, квалификация и опыт персонала банка.

Ведущим макроэкономическим фактором, влияющим на возникновение у банков кредитных рисков, является общее состояние экономики, а также и региона, в котором банк осуществляет свою деятельность. Существенную роль играет активность денежно-кредитной политики Банка России. Важным микроэкономическим фактором является уровень кредитного потенциала коммерческого банка, зависящий от общей величины мобилизованных банком ресурсов, структуры и стабильности депозитов, уровня обязательного их резервирования в Банке России. К факторам, оказывающим прямое влияние на возникновение риска невозврата кредита и процентов по нему, относятся качество кредитной политики банка, степень риска отдельных видов ссуд, качество кредитного портфеля банка в целом, уровень риск-менеджмента и ценовая политика банка. При этом качество конкретной ссуды и качество кредитного портфеля банка в целом выступают ключевыми факторами кредитного риска.

Факторы кредитного риска являются основными критериями его классификации. В зависимости от сферы действия факторов выделяются внутренние и внешние кредитные риски; от степени связи факторов с деятельностью банка - кредитный риск, зависимый или не зависимый от деятельности банка. Кредитные риски, зависимые от деятельности банка, с учетом ее масштабов делятся на: фундаментальные, коммерческие, индивидуальные и совокупные.

К фундаментальным кредитным рискам относятся риски, связанные со стандартами маржи, залога, принятием решений о выдаче ссуд заемщикам, не отвечающим стандартам банка, а также являющиеся следствием процентного и валютного риска банка и т.д. [3].

Коммерческие риски связаны с кредитной политикой в отношении малого бизнеса, крупных и средних клиентов - юридических и физических лиц, с отдельными направлениями кредитной деятельности банка.

Индивидуальные кредитные риски включают риск кредитного продукта, услуги, операции, а также риск заемщика или другого контрагента.

Факторами риска кредитного продукта являются, во-первых, его соответствие потребностям заемщика; во-вторых, факторы делового риска, вытекающие из содержания кредитуемого мероприятия; в-третьих, надежность источников погашения; в-четвертых, достаточность и качество обеспечения.

Факторами кредитного риска заемщика является его репутация, включая уровень менеджмента, эффективность деятельности, отраслевая принадлежность, профессионализм банковских работников в оценке кредитоспособности заемщика, достаточность капитала, степень ликвидности баланса и т.д. Риски заемщика могут быть спровоцированы самой кредитной организацией из-за неправильного выбора вида ссуды и условий кредитования.

Методы управления кредитным риском делятся на две группы (рисунок 3). Особенностью этих методов является необходимость их последовательного применения, т.к. они представляют собой этапы процесса кредитования. Рассмотрим содержание представленных на рисунке методов управления риском в коммерческом банке подробнее [7].

Метод диверсификации состоит в распределении кредитного портфеля среди широкого круга заемщиков, которые отличаются друг от друга как по характеристикам (размер капитала, форма собственности), так и по условиям деятельности (сфера экономики, географический регион). Бывает отраслевая, географическая и портфельная диверсификация.

Отраслевая диверсификация - распределение кредитов между клиентами, осуществляющими свою деятельность в разных отраслях экономики. Если в одной отрасли подъем, а в другой - спад, то снижение доходов от одних клиентов компенсируется повышение доходов от других.

Рисунок 3 - Классификация методов управления кредитным риском

Географическая диверсификация состоит в распределении кредитных ресурсов между клиентами разных регионов с разным уровнем экономики. Она возможна только для крупных банков со множеством филиалов и отделений на разных территориях [7].

Портфельная диверсификация - рассредоточение кредитов между разными категориями заемщиков - крупными и средними компаниями, предприятиями малого бизнеса, физическими лицами, государственными и общественными организациями, домашними хозяйствами и пр.

Кредиты в сфере малого бизнеса, хотя и приносят высший уровень дохода, часто сопровождаются повышенным уровнем риска. Для крупных компаний риск невелик, но и доход тоже. Небольшие провинциальные банки не могут широко использовать метод портфельной диверсификации, что приводит к повышению риска их кредитных портфелей. Такие портфели характеризуются высшим уровнем доходности по сравнению со средними и крупными банками.

Лимитирование как метод управления кредитным риском состоит в установлении максимально допустимых размеров выдаваемых ссуд, что позволяет ограничить риск. Благодаря лимитированию банкам удается избежать критических потерь вследствие необдуманной концентрации, а также диверсифицировать кредитный портфель и обеспечить стабильную прибыль.

Создание резервов для компенсации потерь по кредитным операциям коммерческих банков состоит в аккумуляции части средств на специальном счете для компенсации невозвращенных кредитов. Формирование резервов -один из методов снижения риска на уровне банка. В то же время резервы по кредитным операциям повышают надежность и стабильность банковской системы в целом.

Процесс формирования резерва начинается с оценки качества кредитного портфеля банка - классификации кредитов и определении размера специального резерва. Затем надо определить источники формирования резерва. Согласно международным стандартам резерв принято формировать за счет прибыли после налогообложения, но при этом возникает угроза, что банки стараясь избежать выплаты налогов в бюджет, сознательно снижают качество кредитного портфеля и завышают отчисления в резерв.

Резерв формируется под конкретную ссуду либо под группу однородных ссуд. В целях определения размера расчетного резерва в связи с ожидаемым действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются в одну из 5 категорий качества:

I категория качества - нет кредитного риска;

II категория качества - имеется умеренный кредитный риск;

III категория качества - имеется значительный кредитный риск;

IV категория качества - присутствует высокий кредитный риск;

V категория качества - отсутствует вероятность возврата ссуды, т.е. она будет обесценена полностью.

Банк оценивает свои кредитные риски, классифицирует и оценивает ссуды, определяет размеры резервов при возникновении оснований, но не реже одного раза в месяц. Банк формирует резерв на момент получения информации о появлении кредитного риска и/или качества обеспечения ссуды. Банк также обязан регулярно документально оформлять и вносить в досье заемщика новую информацию о нем, включая профессиональное суждение об уровне кредитного риска по ссуде, информацию об анализе, по результатам которого вынесено такое суждение, заключение о результатах оценки финансового положения заемщика, расчет резерва. Что касается финансового положение заемщика, то оно оценивается по методике, включенной во внутрибанковские документы. В документе ЦБ записано, что финансовое положение заемщика оценивается:

- как хорошее, если комплексный анализ производственной и финансово-хозяйственной деятельности заемщика и все иные сведения о нем свидетельствуют о стабильности производства, положительной величине чистых активов, рентабельности и платежеспособности и отсутствуют какие-либо явления, способные негативно повлиять на финансовую устойчивость заемщика в перспективе;

- как среднее, если анализ деятельности заемщика и/или иные сведения о нем свидетельствуют об отсутствии прямых угроз его текущему финансовому положению, однако присутствуют негативные явления, которые в обозримой перспективе могут привести к финансовым трудностям, если заемщик не примет меры, позволяющие улучшить ситуацию;

- как плохое, если заемщик признан банкротом либо если он является устойчиво неплатежеспособным, а также, если анализ деятельности заемщика и/или иные сведения о нем свидетельствуют об угрожающих негативных явлениях, вероятным результатом которых могут явиться его банкротство либо устойчивая неплатежеспособность заемщика.

В Положении № 254 указано, что в зависимости от качества обслуживания заемщиком долга ссуды следует относить в одну из трех категорий. Обслуживание долга по ссуде может быть признано хорошим, если: платежи по основному долгу и процентам осуществляются своевременно и в полном объеме; имеется только единичный случай просроченных платежей по основному долгу и/или процентам в течение последних 180 календарных дней.

Обслуживание долга признано неудовлетворительным, если:

- имеются просроченные платежи по основному долгу и/или по процентам в течение последних 180 календарных дней: по ссудам, предоставленным юридическим лицам, - свыше 30 дней; предоставленным физическим лицам, - свыше 60 дней;

- ссуда предоставлена заемщику прямо либо косвенно в целях погашения долга по ранее полученной ссуде, либо банк прямо или косвенно принял на себя риск потерь в связи с предоставлением денег заемщику, чье финансовое положение не может быть оценено выше среднего при условии, что ранее выданная ссуда была отнесена по качеству обслуживания долга к категории ссуд со средним обслуживанием, либо при наличии просроченных платежей по новой ссуде.

Сформулированные профессиональные суждения о финансовом положении заемщика и о качестве обслуживания им долга позволяют путем комбинаций двух данных критериев определить категорию качества каждой конкретной ссуды так, как представлено в таблице 2.

На этой основе могут быть определены соответствующие размеры расчетных резервов (таблица 3).

Таблица 2 - Определение категории качества ссуды с учетом финансового положения заемщика и качества обслуживания долга

Оценка кредитного портфеля по уровню риска проводится с использованием четырех основных коэффициентов, которые позволяют оценить кредитную деятельность коммерческого банка с трех сторон:

- со стороны уровня риска самого заемщика, для чего используют коэффициент покрытия;

- со стороны сопровождения кредитной сделки - коэффициент просроченных платежей по основному долгу и коэффициент невозврата;

- со стороны обеспечения возвратности кредитов - коэффициент обеспечения;

- также со стороны обеспечения возвратности кредитов - коэффициент невозврата основной суммы долга.

Таблица 3 - Величина расчетного резерва по классифицированным ссудам.

Категория качества	Наименование	Размер расчетного резерва, % от суммы основного долга по ссуде
1	2	3
I категория качества	Стандартные	0
II категория качества	Нестандартные	От 1 до 20
III категория качества	Сомнительные	От 21 до 50
IV категория качества	Проблемные	От 51 до 100
V категория качества	Безнадежные	100

По итогам исследования, проведенного с помощью вышеперечисленных коэффициентов можно сделать выводы о совокупном банковском риске.

Г осударство в лице центрального банка также воздействует на кредитный риск, так как ЦБ РФ выступает надзорным органом регулирования деятельности коммерческих банков. Косвенное воздействие на кредитный риск банков он оказывает через экономические нормативы кредитного риска, по - средством которых происходит регулирование рисков концентрации кредитов и объемов кредитования у отдельных заемщиков [7].

1.5 Инвестиционная политика банка и методы управления инвестиционным портфелем

Деятельность банков на фондовом рынке России осуществляется с 01.01.98 г. только на основании лицензии ЦБ РФ на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. В целом работа коммерческих банков контролируется ЦБ РФ и регламентируется "Законом о банках и банковской деятельности”.

Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком.

Таблица 4-Политика на рынке ценных бумаг

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные

операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним.

Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.

Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка.

Центральный банк может устанавливать требования в отношении качества обязательств, сроков погашения, степени диверсификации, ликвидности и доходности ценных бумаг в инвестиционном портфеле банка, которые тоже должны найти отражение в указанном выше документе. В нем также уточняется перечень услуг банков по инвестиционному обслуживанию.

В том числе:

- участие в эмиссионно-учредительской деятельности клиента;

- оказание консультаций по соответствующему кругу вопросов;

- согласование юридических вопросов при заключении сделок;

- гарантирование размещения ценных бумаг;

- выдача обязательства купить весь выпуск ценных бумаг, если на него не подпишутся инвесторы;

- размещение ценных бумаг, во-первых, путем покупки ценных бумаг по более низкой цене и продажи их клиентам по номиналу; во-вторых, путем покупки акций учредителей и организации подписки собственными силами по более высокой цене;

- проведение доверительных операций;

- ведение переговоров, представительство.

Соответственно доходы банков от инвестиционных операций складываются из процентов по ценным бумагам, увеличения их курсовой стоимости; комиссионных, спреда (разницы между ценой покупки и продажи).

Управление портфелем ценных бумаг- планирование, анализ, регулирования состава портфеля, осуществление деятельности по его формированию и поддержание с целью достижения поставленных целей при сохранении необходимости уровня ликвидности портфеля и минимизации расходов инвестирования.

Портфели ценных бумаг российские банки формируют исходя из следующих целей:

- сохранение и приращения капитала,

- приобретение ценных бумаг высокой ликвидности, т.е. заменяющих наличность,

- доступ к имущественным и неимущественным правами, расширение сферы влияния.

Портфель ценных бумаг может иметь односторонний целевой характер (предпочтительно одной из целей), сбалансированный характер портфеля ( ценные бумаги приобретают для различных целей), разрозненный, бессистемный характер портфеля.

Практикуется приобретение различных типов портфелей характеризующихся в зависимости от вида ценных бумаг и целей инвеститорской деятельности:

- портфели роста- ориентированы на приращение капитала, объединяют пакеты ценных бумаг, быстро растущие в курсовой стоимости (акции добывающей промышленности, энергетики, связи),

- портфели дохода- ориентированы на получение высоких текущих доходов, объединяет высоколиквидные ценные бумаги (государственные ценные бумаги),

- портфели рискованного капитала состоят из ценных бумаг вновь созданных компаний и предприятий, ускоренно расширяющих бизнес

( инвестиции в проекты),

-сбалансированный портфель (объединяет все предыдущие),

-специализированный портфель объединяет высокодоходные и быстрорастущие в курсовой стоимости по отраслевому рисковому критерию, по видам ценных бумаг),

Управлением инвистиционным портфелем занимается фондовый или инвестиционный отдел банка, который реализует инвестиционную политику поэтапно:

1) Определение целей и типа портфеля ценных бумаг.

2) Разработка стратегии и текущей программы управления ценными бумагами.

3) Оперативное планирование в рамках краткосрочной операции и

плана.

4) Реализация операций управления.

5) Анализ рисков.

6) Принятие и проектная реализация корректировки решений.

Общие принципы теории инвестиций:

1) Конкуренция, развитие новаторской технологии информационного окружения.

2) Активная диверсификация портфеля.

3) Искусственная стабилизация резких колебаний доходов.

4) Гибкость в процессе управления портфелем, предполагаемое развитие риском.

5) Учет цикличности.

Стратегии управления.

Инвестиционные менеджеры выбирают типы ценных бумаг,

основываясь на ожидаемой доходности, риске, залоговых требований, налоговых характеристиках и срочности погашения ценных бумаг. Разработан ряд альтернативных стратегий относительно сроков инвестирования.

1.Политика равномерного распределения- определяются максимально приемлемые сроки инвестирования и инвестиционный портфель распределяется в равных пропорциях между приемлемыми для банка сроками вложения. Преимущества: снижает колебания инвестиционного дохода, не требует инвестиционных управленческих навыков. Недостатки: не максимизирует дохода, не следит за уменьшением отклонений доходности.

2. Политика краткосрочного акцента- покупка только краткосрочных

ценных бумаг и размещение всех инвестиций в пределах от 1 до 3 лет. Преимущества: усиливает позицию банка с точки зрения ликвидности,

позволяет избежать значительных убытков в случае роста процентных ставок. Инвестиции- источник ликвидности, а не дохода.

3. Политика долгосрочного акцента: выбор ценных бумаг со сроком погашения от 5 до 10 лет. Инвестиционный портфель служит источником дохода в случае падения процентных ставок.

4. Стратегия штанги : объединяет 2 и 3 стратегии, большая часть средств в краткосрочных высоколиквидных ценных бумагах, остальные в долгосрочных, при минимальных вложениях в промежуточные сроки 3-5 лет.

5. Стратегия процентных ожиданий: ценные бумаги в зависимости от сроков погашения постепенно обновляются в соответствии с прогнозами процентных ставок и экономической конъюнктурой. При ожидании роста процентных ставок менеджмеры переключаются на краткосрочные ценные бумаги, при понижении процентных ставок на долгосрочные. Такой подход получил название подхода совокупного качества, сопряжен с большим риском, требует гибкости.

Функции банковского портфеля ценных бумаг.

1) Стабилизация доходов банка вне зависимости от фаз деловой активности (доходы по займам могут быть меньше доходов по ценным бумагам).

2) Компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд.(высоколиквидные ценные бумаги могут храниться и приобретаться с целью уравнивания риска по банковским кредитам).

3)Обеспечение географической диверсификации.

4) Поддержка ликвидности (ценные бумаги могут быть проданы для получения необходимых денежных средств или использованы в качестве залога при заимствовании банком дополнительных средств).

5) Снижение налогов.

6) Использование в качестве залога, переучета.

7) Страхование от потерь связанные с изменением процентных

ставок.

8) Обеспечение гибкости банковского портфеля активов, т.к. инвестиции ценных бумаг могут приобретаться быстрее кредитов или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с рыночной конъюнктурой.

и) Улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству.

Ценные бумаги обеспечивают дополнительный доход, когда доходы по предоставленным кредитам снижаются. Вложение банка в ценные бумаги представляют собой источник ликвидности для ограничения объемов наличных резервов, заимствование на денежном рынке в случае необходимости в средствах при изъятии депозитов или удовлетворении потребности в финансах. Большая часть всех инвестиций приходится государственные ценные бумаги. Инвестиции в краткосрочные государственные бумаги приносят меньший доход, но являются высоколиквидным видом активов с нулевым риском непогашения и незначительным риском изменения рыночной ставки. Долгосрочные ценные бумаги приносят больший высокий доход в течение длительного периода, поэтому их часто держат до или почти до истечения срока погашения.

В мировой практике различают два вида инвестиционной стратегии банка - пассивная (выжидательная) и агрессивная (направленная на максимальное использование благоприятных возможностей рынка).

Пассивная стратегия. В реализации рациональной инвестиционной политики коммерческие банки чаще всего используют определенную структуру сроков погашения ценных бумаг, называемую поддержанием ступенчатой структуры ценных бумаг.

Политика лестницы или равномерного распределения. Один из популярных подходов к проблеме инвестиционного горизонта, особенно среди небольших финансовых институтов состоит в выборе некоторого максимально приемлемого срока и последующем инвестировании в ценные бумаги в равной пропорции на каждом из нескольких интервалов в рамках этого срока. Эта стратегия не максимизирует доход от инвестиций, но обладает преимуществом уменьшения отклонений дохода в ту или иную сторону, а ее осуществление не требует значительных управленческих талантов. Более того, этот подход, как правило, приносит инвестиционную гибкость. Так как какие-то ценные бумаги все время погашаются наличными средствами, банк может воспользоваться любыми многообещающими возможностями, которые могут неожиданно возникнуть.

Инвестиционные средства банки вкладывают в ценные бумаги таким образом, чтобы в течение ближайших нескольких лет ежегодно истекал срок погашения определенной части портфеля инвестиций. В результате такой ступенчатости в сроках погашения ценных бумаг инвестиционного портфеля средства, высвобождающиеся по истечении срока погашения, смогут реинвестироваться в новые виды ценных бумаг с самыми длительными сроками погашения и соответственно с наибольшей нормой доходности.

При данном подходе проведения инвестиционной политики обеспечивается простота контроля и регулирования, а также в определенной мере - стабильность получения коммерческим банком инвестиционного дохода при обеспечении необходимого уровня ликвидности.

Ступенчатый подход в реализации инвестиционной деятельности препятствует изменениям в структуре сроков погашения, которые приносят прибыль в результате сдвигов в структуре процентных ставок на различные виды ценных бумаг.

На практике в большинстве случаев коммерческие банки видоизменяют указанный подход и вносят коррективы в сроки погашения, если их прогнозы в отношении процентных ставок указывают на получение выгоды - либо возможность получить прибыль, либо избежать потерь.

Примером такой политики может служить равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности (метод "лестницы”). Метод "лестницы” основан на покупке бумаг различной срочности в пределах банковского инвестиционного горизонта. При этом портфель равномерно распределяется во всем временном интервале (горизонте) по срочности ценных бумаг. Подобная стратегия легко организуема на практике, так как после истечения срока одних ценных бумаг высвобождающиеся средства автоматически вкладываются в другие ценные бумаги с более поздними сроками погашения. При использовании данного метода активности по инвестиционному счету сводится к минимуму и банк получает среднюю норму дохода от своего портфеля.

Политика краткосрочного акцента. Другая распространенная, особенно среди коммерческих банков, стратегия - покупка только краткосрочных ценных бумаг и размещение всех инвестиций в пределах короткого временного промежутка. Этот подход рассматривает инвестиционный портфель прежде всего как источник ликвидности, а не дохода.

Политика долгосрочного акцента. Противоположный подход подчеркивает роль инвестиционного портфеля как источника дохода. Банк, придерживающийся так называемой стратегии долгосрочного акцента, может принять решение инвестировать в облигации с диапазоном сроков погашения в несколько лет. Для удовлетворения требований, связанных с ликвидностью, этот банк, возможно, будет в значительной мете опираться на заимствование на денежном рынке.

Объединение краткосрочных и долгосрочных подходов к инвестированию составляет стратегию "штанги" - другой методом пассивной стратегии. Этот метод заключается в концентрации инвестиций в бумагах полярной срочности ("штанга”). Банк инвестирует основную часть средств в бумаги с очень коротким и очень длительным сроком и лишь небольшую часть портфеля держит в среднесрочных ценных бумагах. Таким образом вложения концентрируются на двух концах временного спектра. При этом долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные ценные бумаги обеспечивают ликвидность банка.

Агрессивная стратегия. Политике этого типа придерживаются крупные банки, имеющие большой портфель инвестиционных бумаг и стремящиеся к получению максимального дохода от этого портфеля. Этот метод требует значительных средств, так как он связан с большой активностью на рынке ценных бумаг, при которой необходимо

использовать экспертные оценки и прогнозы состояния рынка ценных бумаг и экономики в целом.

К числу методов активной политики относятся методы, основанные на манипулировании кривой доходности и операции "своп” с ценными бумагами.

Подход процентных ожиданий. Наиболее агрессивной из всех стратегий определения инвестиционного горизонта является та, согласно которой спектр сроков погашения хранимых ценных бумаг постоянно обновляется в соответствии с пекущими прогнозами процентных ставок и экономической конъюнктуры. Этот подход совокупного качества портфеля, или процентных ожиданий, предполагает сокращение сроков погашения ценных бумаг, когда ожидается рост процентных ставок, и, напротив, увеличение сроков, когда ожидается падение процентных ставок. Подобных подход увеличивает возможность значительных капитальных приростов, но также возможность существенных капитальных убытков. Он требует глубокого знания рыночных факторов, сопряжен с большим риском, если ожидания оказываются ошибочными, и связан с большими трансакционными издержками, так как может потребовать частого выхода на рынок ценных бумаг.

Метод операций "своп” заключается в обмене одних облигаций на другие в ожидании изменения процентных ставок или просто для обеспечения сиюминутного более высокого дохода. Для проведения таких операций требуется иметь специальный счет по торговле ценными бумагами. Доходы или убытки от этих операций показываются отдельной статьей в отчете банка. Одна из разновидностей "свопа” - обмен облигаций с низкодоходными купонами на высокодоходные. При этом учитывается как выигрыш от процентных платежей, так и разница курсов продавцов и покупателей. Еще одна разновидность "свопа” - обмен облигаций с неодинаковым риском. Для проведения таких операций требуется, чтобы на рынке преобладали ненормально низкие или ненормально высокие ставки. Банк будет продавать бумаги, которые переоценены из-за низких процентных ставок, или покупать ценные бумаги, которые недооценены из -за высоких ставок, а затем будет покупать (продавать) бумаги, правильно оцененные рынком. Когда же на рынке наступит равновесие, банк осуществит обратные покупки (продажи) и получит прибыль.

В практике банковской деятельности оба направления инвестиционной политики могут сочетаться в различных формах, позволяющих, как правило, усилить преимущества и сгладить недостатки. Вариантом такой комбинации выступает умеренная инвестиционная политика, при которой предпочтение оказывается достаточной величине дохода в виде как текущих выплат, так и приращения капитала при не ограниченном жесткими рамками периоде инвестирования и умеренном риске.

2 Анализ кредитной и инвестиционной политики Сбербанка России в контексте современного состояния и развития кредитного рынка в России

2.1 Оценка современного состояния и развития рынка банковского кредитования и инвестирования в России

Рассмотрим основные тенденции развития банковского розничного рынка и причины, приведшие к значительному уровню концентрации ссуд, клиентских вкладов и ценных бумаг в российских банках. Анализируя перспективы развития розничного бизнеса российских банков, отметим, что тенденция существенного увеличения доли частных клиентов в ресурсной базе банков не сопровождалась соответствующим изменением в структуре банковских активов, в силу чего уровень концентрации кредитных рисков на ограниченном числе заемщиков и концентрации инвестиций в ценные бумаги по-прежнему остается чрезвычайно высоким.

Последние пять лет отмечены интенсивным развитием банковской системы России. Так, ее активы выросли более чем в 6 раз с 1586,4 млрд. долл. по состоянию на 01.01.2000 года до 9750,3 млрд. долл. по состоянию на 01.01.2006 года. При этом темпы роста активов банковского сектора в настоящее время несколько опережают темпы роста ВВП.

В 2009 году объем ВВП уменьшился по сравнению с предыдущим годом на 7,9% (в 2008 году возрос на 5,6%). Наиболее значительное снижение производства отмечалось в строительстве и обрабатывающих видах экономической деятельности. Производство промышленной продукции сократилось на10,8% (в 2008 году увеличилось на 2,1%). Инвестиции в основной капитал снизились на 16,2% (в 2008 годувозросли на 9,9%).Численность занятого в экономике населения в2009 году сократилась впервые за последние шестьлет. Несмотря на существенное замедление к концугода роста числа безработных (до 12,3% в IV квартале 2009 года), по итогам года прирост этого показателя составил 31,7%. Общая численность безработных в 2009 году возросла и составила 8,4% к экономически активному населению (в 2008 году — 6,4%).

Меры государственной поддержки способствовали повышению доходов населения. В 2009 году реальные располагаемые денежные доходы населения увеличились на 2,3% (в 2008 году — на 1,9%). Пенсии в 2009 году повышались четыре раза, их реальный раз мер возрос на 10,7%.

Экономическая ситуация, рост числа безработных, сокращение реальной зарплаты отразились на снижении потребительских расходов населения. В 2009 году расходы на конечное потребление домашних хозяйств снизились на 7,7% (в 2008 году их прирост составлял 10,8%). По итогам 2009 года склонность населения к организованным сбережениям (отношение организованных сбережений к доходу) составила 14,5% (в 2008 году — 5,3%).

За 2009 год цены производителей в обрабатывающих производствах повысились на 5,9%, что превысило соответствующий показатель в данном виде деятельности за 2008 год на 4 процентных пункта.

Наиболее интенсивным было повышение цен производителей нефтепродуктов — на 28,9% (в 2008 году они снизились на 27,7%).

В 2009 году темп прироста цен в производстве и распределении электроэнергии, газа и воды составил 18,3% (в 2008 году — 18,0%). Производство, передача и распределение электроэнергии стали дороже на 17,6% (16,6%).

В процессе оптимизации сети учреждений банковской системы, предоставляющих платежные услуги5, их количество за 2009 год уменьшилось на 2,2% и на 1.01.2010 составило 42,4 тысячи. Количество учреждений банковской системы в расчете на миллион жителей составило 299 учреждений (на 1.01.2009 —305 учреждений).

На фоне реализации кредитных рисков из за ухудшения общеэкономических условий и финансового положения заемщиков для 2009 года было характерно кредитное сжатие как по розничным, так и по корпоративным кредитам. Суммарный объем кредитов, выданных нефинансовым организациям и физическим лицам, за 2009 год сократился на 2,5%, составив 16 115,5 млрд. рублей, при сокращении их доли в активах банковского сектора с 59,0 до 54,8%

Рост безработицы и ухудшение платежеспособности заемщиков граждан обусловили сворачивание розничного кредитования. Суммарный объем кредитов, предоставленных физическим лицам23, сократился за 2009 год на 11,0% (в 2008 году отмечался прирост на 35,2%). За отчетный период доля кредитов физическим лицам в суммарном объеме выданных банковским сектором кредитов уменьшилась с 20,2 до 18,0%, а в совокупных активах банковского сектора — с 14,3 до 12,1%. Основная часть кредитов физическим лицам (88,7%) выдавалась в рублях.

По объемам кредитования физических лиц лидируют банки, контролируемые государством,крупные частные банки и банки, контролируемые иностранным капиталом. Их удельный вес в объеме кредитов, выданных банковским сектором физическим лицам, составляет 44,0; 26,1 и 25,1% соответственно. При этом присутствие на рынке розничных услуг банков, контролируемых государством, а также банков, контролируемых иностранным капиталом, постепенно расширяется, в основном за счет сокращения доли крупных частных банков. По удельному весу кредитов физическим лицам в кредитных портфелях групп банков на 1.01.2010 выделяются региональные средние и малые банки (22,7%) и банки, контролируемые иностранным капиталом (23,4%). У банков, контролируемых государством, удельный вес указанных кредитов в кредитном портфеле составил 17,4%, у крупных частных банков — 15,3%, у малых и средних банков Московского региона — 15,5%. Ипотечные жилищные кредиты в 2009 году сократились на 5,5% (хотя в IV квартале абсолютное снижение их объемов уже не наблюдалось). Несмотря на рост удельного веса ипотечных жилищных кредитов в кредитах населению 24 с 26,7 до 28,4%, их доля в активах остается незначительной (3,4% на 1.01.2010). Большая часть (80,4%) ипотечных жилищных кредитов выдана в рублях.

Повышение потребительской активности населения и снижение доли расходов на сбережения повлекли за собой значительное увеличение спроса физических лиц на розничные банковские продукты, прежде всего банковские кредиты. Так, еще в 1999 году доля кредитов, выданных банками физическим лицам, составляла 1,9% суммарных активов банковского сектора, или 0,7% ВВП. На 01.01.2006 года объем кредитов, предоставленных российским банковским сектором физическим лицам в рублях и иностранной валюте, составил 1179,2 млрд. руб., то есть 12,1% от суммы активов банковского сектора, составляющей 5,44% ВВП. Для сравнения: в конце 2003 года объем кредитов, предоставленных российскими банками физическим лицам в рублях и иностранной валюте, составлял 141,2 млрд. руб. (приблизительно 3,4% совокупных банковских активов) и равнялся 1,3% ВВП. Доля кредитов, предоставленных частным лицам, в общем объеме кредитования (суммарных активах банковского сектора) на 01.01.2006 года достигла 18,5% (включая 0,3% просроченной задолженности). Если обратиться к цифрам, отражающим развитие потребительского кредитования в других странах с переходной экономикой, то они на порядок выше. Так, минимальный показатель объема рынка потребительского кредитования по странам с переходной экономикой в настоящее время составляет: в Болгарии - 4% ВВП, в Венгрии - 6% ВВП, в Эстонии - более 10% ВВП, в Чехии и Словении - примерно 9-12% ВВП.

В условиях экономического спада и кризиса ухудшается финансовая устойчивость клиентов банка, снижается возвратность кредита, происходит массовый отток средств клиентов. Негативным последствием мирового финансового кризиса для банковской системы России явился рост просроченной задолженности по кредитам и доли проблемных кредитов в портфеле. Сказывается и неподготовленность управленческой банковской сферы к массовым невозвратам кредитов и слабая инфраструктура по работе с токсичными активами, низкая финансовая грамотность населения и высокая склонность к риску. 46% россиян оправдывают невозврат кредитов непрозрачностью информации о стоимости кредитов, отсутствием защиты интересов заемщика от агрессивного кредитного маркетинга. Для банковского бизнеса явились «открытием» снижение контактности населения, платонамеренности, ментальные особенности россиян. В период 2008-2010 гг. наметились тенденции к уклонению от контактов не только с банками- кредиторами, но и с коллекторами, судебными приставами; осторожность клиентов в раскрытии информации, в т.ч в социальных сетях; агрессивность поведения, склонность к протестному поведению, поиск легальных способов реструктуризации задолженности по кредиту, применение правовых «лазеек» при банкротстве и работе с залогами. Заемщики не владеют информацией о рисках (процентный риск, валютный риск, риск потери доходов и т.п.) с которыми они могут столкнуться в течение своей жизни. Заемщики не умеют планировать семейные финансы. Менее 10% заемщиков имеют финансовую подушку для

преодоления временных трудностей (рекомендация ~ 6 месячных доходов) Заемщики не воспринимают страхование как защиту своих интересов, в т.ч.:риск падения цены на жилье, риск временной потери доходов. Заемнодолговое поведение занимает незначительную долю в видах финансовой активности. Склонность населения к заемно-долговому поведению характерна для тех, кто оценивает свое материальное положение как плохое и тратит все доходы на покрытие текущих нужд, не откладывая страховую и накопительную части, не говоря о инвестировании ( доля таких граждан увеличилась с 14% в 2008г до 16% в 2010г). Вместе с тем, важнейшими видами финансовой активности населения являются потребление, сбережение, страхование и инвестирование.

Анализ кредитного рынка, как правило, сопряжен с большими сложностями, нежели анализ других сегментов финансового рынка. Кредитный рынок, в отличие от фондового рынка, неоднороден. Каждая кредитная сделка уникальна, так как может содержать индивидуальные особенности по ценовым и неценовым условиям кредитования (объемы и сроки кредитов, требования к обеспечению по кредиту и т. д.). Индивидуальный характер сделок и отсутствие единой организационной инфраструктуры рынка существенно ограничивают доступность информации о функционировании кредитного рынка. Информация о заемщиках, кредиторах и условиях кредитования в полном объеме известна только непосредственным участникам кредитной сделки, а аналитикам, как правило, доступны лишь сведения о средних ставках и суммарных объемах кредитных операций за период.

Этих данных во многих случаях недостаточно для эффективного анализа кредитного рынка. Неценовые условия банковского кредитования влияют на ставки по кредитам конечным заемщикам. К примеру, ужесточение требований к финансовому положению заемщиков или качеству обеспечения по кредиту снижает кредитный риск и, соответственно, риск-премию за кредитный риск, включаемую в процентную ставку. Увеличение срочности кредитов, напротив, увеличивает риск ликвидности и процентный риск, что ведет к повышению кредитных ставок. Поэтому изменение ставки по кредитам конечным заемщикам не всегда является проявлением общего изменения стоимости заемных средств в национальной экономике.

Неценовые условия банковского кредитования (УБК) не только влияют на уровень ставок по кредитам конечным заемщикам, но и определяют доступность банковских кредитов для тех или иных групп заемщиков. Так, ужесточение требований к кредитному качеству заемщиков или обеспечению по кредитам резко ограничивает возможности заемщиков привлекать банковские кредиты. Ограничение максимального срока кредитования существенно снижает доступность кредитов для заемщиков с небольшим, но стабильным доходом, а ограничение максимального объема кредитов сдерживает выход на кредитный рынок крупных заемщиков. Поэтому хотя в современной практике при моделировании кредитного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики анализируются прежде всего процентные ставки, наряду с ними используются также оценки условий банковского кредитования, включающие в себя широкий спектр характеристик кредитной политики банков.

Растущий интерес центральных банков к неценовым условиям банковского кредитования и иным качественным характеристикам финансового сектора обусловил широкое распространение выборочных обследований участников финансового рынка. По экспертным оценкам, к

2007 г. до 40% финансовой и денежной статистики, публикуемой центральными банками большинства стран мира, формировалось на основе таких обследований [5].

Анализ условий банковского кредитования в мировой экономике. Первой количественную оценку неценовых условий банковского кредитования стала осуществлять Федеральная резервная система США, которая с 1964 г. систематически проводит опросы старших кредитных специалистов по условиям кредитования (Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices - SLOOS) (обычно - ежеквартально, перед заседаниями Комитета по операциям на открытом рынке; на добровольной основе).

В опросник SLOOS включается свыше 10 стандартных вопросов об изменении условий кредитования, причинах, обусловивших эти изменения, и сдвигах в спросе на заемные средства со стороны заемщиков. Большинство вопросов включают в себя ряд подвопросов (до 14) по конкретным условиям банковского кредитования (максимальный объем и срок кредитов, уровень рисковых премий, требования к обеспечению и т. д.), типам ссуд и категориям заемщиков. Кроме того, в опросник включаются дополнительные вопросы, связанные с текущими изменениями конъюнктуры кредитного рынка США (к примеру, в 2005 г. в анкету включался вопрос о влиянии изменений законодательства США о банкротстве на условия кредитования, а в 2010 г. - об условиях кредитования европейских компаний).

В первые десятилетия использования SLOOS ФРС опрашивала 120 банков США. В дальнейшем число опрашиваемых американских банков было сокращено до 60, но ФРС стала опрашивать также действующие в США подразделения иностранных банков (24 подразделения). Выборка банков составляется таким образом, чтобы репрезентативно представлять основные регионы и банковские группы страны. По состоянию на 2007 г. на банки, входящие в выборку SLOOS, приходилось более 60% активов банков, действующих в США, и более 65% кредитов нефинансовому сектору [4]. Структура опросника для американских и иностранных банков различается.

На основе результатов обследований формируются сводные индексы «net percentage» ужесточения условий кредитования в целом или отдельных условий кредитования. Индексы рассчитываются как соотношение количества банков, ужесточивших условия кредитования, и количества банков, смягчивших условия кредитования. Во II квартале 2009 г. Банк России приступил к ежеквартальному проведению обследований УБК. К участию в опросе привлечено более 50 банков, на которые приходится свыше 80% кредитного портфеля российского банковского сектора.

Набор вопросов, используемый Банком России при обследовании, существенно меньше, чем у ФРС США или ЕЦБ. Он включает в себя лишь три вопроса. В ответах на первый вопрос: «Как за последние три месяца в Вашем банке изменились условия выдачи кредитов заемщикам (кроме кредитных организаций)?» респондентам предлагается оценить общее изменение условий кредитования для трех основных категорий заемщиков (крупные корпоративные заемщики, малый и средний бизнес, население). Как и в практике ФРС США, предлагается пять возможных вариантов ответа на данный вопрос: «значительно ужесточились», «несколько ужесточились», «остались прежними», «несколько смягчились» и «значительно смягчились».

Второй вопрос: «В какой степени изменились отдельные условия выдачи кредитов заемщикам (кроме кредитных организаций) в Вашем банке за последние три месяца?» предлагает охарактеризовать изменение семи основных условий кредитования: максимального размера кредита, максимального срока кредита, уровня процентной ставки по кредитам и надбавки по более рисковым ссудам, уровня дополнительных сборов и комиссий за выдачу и обслуживание кредита, требований к кредитоспособности заемщика, требований к размеру обеспечения по кредиту, а также спектра категорий заемщиков или направлений кредитования. Кроме того, второй вопрос включает пункт 2.8 «другое условие», в который респондент может вписать иное условие, которое он считает важным для банка или заемщика. Как и в первом вопросе, респонденту предлагается охарактеризовать изменение каждого из этих условий для трех категорий заемщиков, выбрав один из пяти возможных ответов (от «значительно ужесточились» до «значительно смягчились»).

Наконец, в последнем третьем вопросе: «Какие факторы и в какой степени, по Вашему мнению, повлияли на решение об изменении Вашим банком условий кредитования заемщиков (кроме кредитных организаций)?» респондентам предлагается оценить влияние на УБК изменения отдельных факторов: политики обследуемого банка, ситуации с ликвидностью, степени конкуренции на рынке капитала, условий по операциям Банка России с кредитными организациями, условий привлечения средств на внутреннем рынке, условий привлечения средств на внешних рынках, возможностей обращения предоставленных кредитов на вторичном рынке (секъюритизация, цессия) и ситуации в нефинансовом секторе экономики. Кроме того, третий вопрос включает пункт 3.9 «другой фактор», в который респондент может вписать иной фактор, который он считает важным для формирования кредитной политики банка. Респонденту предлагается охарактеризовать влияние каждого из этих факторов на УБК для трех категорий заемщиков, выбрав один из пяти возможных ответов («способствовал сильному ужесточению условий», «способствовал некоторому ужесточению условий», «не повлиял», «способствовал некоторому смягчению условий», «способствовал сильному смягчению условий»).

В практике Банка России используются как диффузные индексы, так и индексы и расчете индикатора, определяемого как среднее арифметическое индексов изменения условий кре- дитования для всех трех категорий заемщиков.

Ежеквартально основные результаты обследования обобщаются в обзоре изменения условий банковского кредитования, публикуемом в «Вестнике Банка России», и на официальном сайте Банка России. Уже первые публикации результатов обследования вызвали живой интерес как банковского сообщества, так и территориальных учреждений Банка России. По инициативе территориальных учреждений, начиная с 2010 г., стали осуществляться обследования УБК в отдельных регионах России при информационной и методологической поддержке Департамента исследований и информации Банка России.

К обследованию условий кредитования на региональном кредитном рынке привлекаются, прежде всего, банки (региональные филиалы банков ), на которые приходится наибольший объем операций по кредитованию населения и нефинансовых организаций на территории региона. В выборку обследуемых банков включаются также средние банки, занимающие доминирующее положение в специфических нишах регионального кредитного рынка (при наличии таких банков в регионе).

В обследовании УБК за 2010 г. участвовали семь территориальных учреждений Банка России - в Башкортостане, Краснодарском крае, Новосибирской области, Приморском крае, Саратовской, Свердловской и Тюменской областях. Доля обследованных банков в общих объемах регионального кредитного рынка для различных территориальных учреждений составила от 40 до 85%.

Использование результатов обследований УБК для анализа кредитного рынка. Одной из ключевых тенденций российского финансового рынка в 2009 -2010 гг. стало существенное снижение кредитных ставок после достижения локального максимума наиболее четко выражена в сегменте кредитования нефинансовых организаций, тогда как в сегменте кредитования населения темпы снижения ставок были существенно ниже. Так, ставка по долгосрочным рублевым кредитам нефинансовым организациям снизилась с 16,4% годовых в апреле 2009 г. до 11,7% в июне 2010г. Аналогичный показатель по кредитам населению за этот период снизился с 20,2 до 18,1% годовых.

Анализ условий банковского кредитования позволяет выявить причины различий в динамике процентных ставок на сегментах российского кредитного рынка. Снижение ставок по кредитам нефинансовым организациям в анализируемом периоде в значительной степени было обусловлено ужесточением требований к финансовому состоянию заемщиков. На протяжении всего анализируемого периода число банков, ужесточавших требования к крупным корпоративным заемщикам, превышало число банков, смягчавших требования. Снижение рисков кредитования нефинансовых организаций способствовало уменьшению рисковых премий, включаемых в ставки по кредитам нефинансовым заемщикам, и, соответственно, общего уровня ставок по кредитам

Рисунок 1 - Динамика кредитных ставок и индексы ужесточения условий кредитования по обеспечению и финансовому положению корп.заемщиков

В то же время в сегменте кредитования населения в связи с высоким уровнем конкуренции на данном сегменте рынка , уже в I II квартале 2010г ужесточение требований к финансовому положению заемщиков прекратилось, а с IV квартала эти требования смягчаются. Расширение состава потенциальных заемщиков - физических лиц и связанное с этим увеличение кредитных рисков замедляли снижение ставок по кредитам населению.

Рисунок 2 - Динамика кредитных ставок и индексы ужесточения условий кредитования по обеспечению и финансовому положению физлиц

Дополнительным фактором, обусловившим различия в динамике ставок по кредитам различным ка- тегориям заемщиков, являются изменения условий по дополнительным кредитным комиссиям. Фактическая стоимость кредитов для конечных заемщиков и доход банка от кредитных операций включают не только процентные платежи, но и комиссии за оформление кредита, ведение ссудного счета и т. д. Существующие источники данных по российской банковской системе не позволяют в полной мере оценить текущий уровень дополнительных комиссий по операциям российских банков. Для его оценки могут использоваться результаты обследований условий банковского кредитования.

В течение большей части анализируемого периода банки смягчали условия кредитования как по уровню ставок, так и по дополнительным комиссиям (см. рис. 2). Однако соотношение изменений этих условий существенно различалось для отдельных категорий заемщиков. Анализ индексов УБК свидетельствует о том, что доля банков, смягчавших условия по процентным ставкам для корпоративных заемщиков, была больше, чем доля банков, смягчавших эти условия для населения. В то же время условия по дополнительным комиссиям в большей степени смягчались для заемщиков - физических лиц. Такие различия могут объясняться, в частности, тем, что практика взимания дополнительных комиссий более распространена в сегменте кредитования физических лиц, тогда как при кредитовании корпоративных заемщиков эти комиссии не играют значимой роли. Таким образом, меньшие темпы снижения ставок по кредитованию физических лиц могут объясняться не только смягчением требований к финансовому положению заемщиков на данном сегменте рынка, но и опережающими темпами смягчения других ценовых условий кредитам этой категории заемщиков.

На протяжении всего анализируемого периода ключевым фактором, влияющим на операции банков на кредитном рынке, являлась конкуренция (см. рис. 3). Это связано с тем, что переоценка российскими банками кредитных рисков в анализируемом периоде обусловила растущий интерес банков к первоклассным заемщикам, в сегменте кредитования нефинансовых организаций, выразившийся, в частности, в ужесточении требований к финансовому положению заемщиков. В результате конкуренция при кредитовании наиболее надежных заемщиков резко усилилась. Поскольку значительная часть таких заемщиков относится к группе крупнейших компаний (либо более обеспеченных физических лиц), заинтересованных в привлечении крупных кредитов, то в условиях усилившейся конкуренции банки увеличивали максимальные объемы кредитования одного заемщика. Данные банковской отчетности свидетельствуют, что за увеличением максимальных сумм кредитов с квартальным лагом следовало увеличение фактических средних объемов кредитов. К сожалению, аналогичная статистика по кредитам нефинансовым организациям недоступна, но можно считать, что сходные процессы развивались и на этом сегменте рынка.

Поэтому наметившийся в 2010 г. рост объемов кредитования в определенной мере мог быть обусловлен кредитованием ограниченного круга крупнейших заемщиков, что, снижая кредитный риск, увеличивает риски концентрации

Рисунок 3- Динамика ставок банковского кредитования и индексов

ужесточения ценовых условий банковского кредитования корп.заемщиков

Рисунок 4- Динамика ставок банковского кредитования и индексов

ужесточения ценовых условий банковского кредитования физлиц

Анализ соотношения индексов, характеризующих влияние ситуации в российском нефинансовом секторе на условия банковского кредитования, с отдельными макроэкономическими характеристиками российской экономики (рисунок 4) свидетельствует о том, что даваемые банками оценки ситуации в российском нефинансовом секторе в целом соответствуют фактическому развитию событий.

Рисунок 5. Динамика объемов банковского кредитования и индексов

конкуренции банков на кредитном рынке нефин орг.

Рисунок 6. Динамика объемов банковского кредитования и индексов

конкуренции банков на кредитном рынке

Макроэкономическая статистика, как правило, появляется позднее получения данных обследований УБК. Поэтому соответствие индексов УБК динамике показателей макроэкономической статистики отражает способность российских банков оценивать ситуацию в нефинансовом секторе за счет анализа финансового положения действующих и потенциальных заемщиков. Это позволяет использовать индексы УБК в качестве опережающих индикаторов, отражающих перспективы развития ситуации в нефинансовом секторе российской экономики.

Рисунок 7- Отдельные показатели нефинансового сектора и индексы влияния ситуации в нефинансовом секторе на условия банковского кредитования

В течение длительного времени - с 2000 года до сентября 2008 года -развитие экономики происходило под воздействием благоприятной конъюнктуры внешних сырьевых рынков, характеризовалось значительным ростом показателей деятельности национальных банков.

На фоне снижения количества действующих банков, отражающего деятельность Банка России по укреплению банковской системы, отмечалось развитие филиальных сетей (рисунок 8)

Рисунок 8 - Динамика количества действующих кредитных организаций и их филиалов

В свою очередь, на кредитный рынок вышли кредитные организации со стопроцентным иностранным участием в уставном капитале. Их рост осуществляется галопирующими темпами. Если в начале 2006 года насчитывалось лишь 29 таких кредитных организаций, то спустя три года уже 77. Только за 2008 год их количество возросло на 14 организаций или на 22 %.

Темпы роста российских банковских активов были самыми высокими в Европе - 44,1 % в 2006 г. и в 2007 г.

Положительная динамика доли банковских активов в ВВП отражает серьезное увеличение значимости банковского сектора в экономике в докризисный период. В процентном отношении к ВВП они увеличились с 32 % в 2000 г. до 61 % - к началу 2008 г.

Кредитный портфель банков с начала 2006 года до октября 2008 года вырос более чем в 3 раза и составил 19 трлн. р. или 77,4 % в совокупном объеме активов (таблица 4). В немалой степени кредитная экспансия была обеспечена ростом депозитов населения, объем которых составил на

01.10.2008 года

5,9 трлн. р., за аналогичный период увеличившись вдвое.

Таблица 4 - Кредитование российскими банками национальной экономики и населения (данные на начало года)

Показатель на 01.01	2001 г.	2003 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	01.10.08 г.	2009 г.	2010 г.
Общий объем выданных кредитов и прочих размещенных средств, трлн. р.	1,0	2,1	6,1	8,9	13,4	19,0	19,9	19,8
В % к активам банков В % к ВВП	41,2 14	49,7 19,0	62,2 28,1	63,2 33,1	66,3 40,7	77,4	71 48,2	67,4 50,9
Кредиты нефинансовым организациям, трлн. р.	0,8	1,6	4,2	5,8	8,7	12,4	12,8	12,9
В % к активам банков	32,4	38,9	43,0	41,3	43,1	50,5	45,8	43,8
В % к ВВП	11	14,8	19,3	21,6	26,5	-	31,1	33
Кредиты населению, трлн. р.	0,04	0,14	1,2	2,1	3,2	4,0	4,0	3,6
В % к активам банков	1,9	3,4	12,1	14,7	16	16,4	14,3	12,1
В % к ВВП	0,6	1,3	5,4	7,7	9,8	-	9,7	9,2

Следует отметить стремительные темпы роста потребительского кредитования до 2008 г. Если кредиты предприятиям за период с 2001 г. по 2008 г. лишь удвоили свой вес в ВВП (с 13,7 % до 26,5 %), то доля кредитов населению выросла почти в 9 раз.

Однако, наряду с позитивными изменениями отмечались также и тревожные тенденции с точки зрения устойчивости банковской системы и экономики в целом.

Во-первых - это рост внешней задолженности частного сектора. Внешний долг банков на конец сентября 2008 г. (без участия в капитале) составил 198,2 млрд. долларов, т. е. порядка 20 % пассивов национальной банковской системы. Привлекательность внешних источников финансирования для банков была обусловлена, прежде всего, относительно высокими процентными ставками на внутреннем денежном рынке.

Во-вторых - быстрое наращивание кредитных активов сопровождалось еще более быстрым ростом «плохих» долгов. За первые 9 месяцев 2008 года объем просроченной задолженности увеличился в 1,5 раза.

В-третьих - за внешними показателями развития банковской системы просматривалось явное недоиспользование потенциала российских банков в финансировании реального сектора экономики. Доля кредитов, предоставленных реальному сектору, едва достигла половины банковских активов к октябрю 2008 года (50,5 %) и в дальнейшем снова снизилась до 45,8 % уже к началу 2009 года.

Обострение мирового финансового кризиса осенью 2008 года выявило высокий уровень зависимости национальной экономики от внешнеэкономической среды, уязвимость банковского сектора. Инвесторы начали массово покидать страну, российские компании и банки фактически лишились доступа к мировым кредитным рынкам. Появились первые признаки банковского кризиса: фактически свернулся рынок межбанковских кредитов, не выполнялись обязательства по сделкам РЕПО, остановился рост вкладов населения, в сентябре-ноябре наблюдался их отток. Увеличение банковских активов и кредитных вложений сменилось снижением этих показателей во втором квартале 2009 года (рисунок 9).

Рисунок 9 - Динамика активов и кредитных операций национальных банков в докризисный и кризисный периоды

На фоне сокращения объемов кредитных операций доля просроченной задолженности стала стремительно расти. Если на 1 сентября 2008 года ее удельный вес составлял 1,5 %, то к концу года - уже 2,1 %, а в 2009 году этот показатель увеличился почти в 2,5 раза и достиг критического значения - 5,1 %.

Развитие финансового кризиса отразилось на институциональной структуре банковской системы: существовавшая положительная динамика развития филиальных сетей на территории России сменилась сокращением числа филиалов, в 2009 году их количество уменьшилось с 3470 до 3183 (рисунок 9).

В этих условиях важнейшим фактором, позволившим избежать массовых банкротств, стала своевременная масштабная поддержка со стороны государства в лице Правительства и Центрального банка Российской Федерации.

Основными мерами по поддержанию ликвидности банковского сектора стали:

- предоставление субординированного кредита в размере 950 млрд. рублей сроком не менее чем на 5 лет;

- увеличение лимит размещения временно свободных бюджетных средств на депозитах в коммерческих банках с 668 млрд рублей до 1,514 трлн рублей, а также расширение списка банков, имеющих доступ к этим ресурсам;

- снижение с 15 октября 2008 г. нормативов обязательных резервов по каждой категории резервируемых обязательств до 0,5%;

- закрепление права Банка России предоставлять российским кредитным организациям кредиты без обеспечения на срок не более 6 месяцев;

- расширение перечня ценных бумаг, принимаемых Банкам России в качестве залога по кредитам [9].

В настоящее время в российском банковском секторе наметились положительные изменения.

По мере накопления банками необходимой ликвидности происходит постепенное сокращение объема кредитов, депозитов и прочих привлеченных средств, полученных кредитными организациями от Банка России.

Вклады физических лиц за первые 9 месяцев 2009 г. выросли на 13,5 % до 6,7 трлн. р., а уже к концу года их объем достиг 7,5 трлн. р., годовой темп прироста составил 26,7 %. Во втором квартале 2009 г. было остановлено снижение объемов банковского кредитования, которое составило 3,3 % по сравнению с первым кварталом, в третьем квартале отмечен прирост кредитного портфеля национальных банков на 1,5 %. Однако, к концу года снова произошло снижение данного показателя. В целом за 2009 год объем кредитов и прочих размещенных средств практически не изменился и по состоянию на 01.01.2010 г. составил 19,8 трлн. рублей.

Важно отметить, что стабилизация и некоторые позитивные

тенденции, наблюдаемые в банковской системе в последнее время, существуют на фоне относительно благоприятных условий на мировых финансовых и сырьевых рынках; негативные изменения внешней конъюнктуры может вызвать новую волну кризисных явлений [10].

2.2 Организационно-экономическая характеристика Сбербанка России

Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество), основанный в 1841 г., является крупнейшим банком Российской Федерации и СНГ.

Уставный капитал Банка сформирован в сумме 67760844000 рублей. Банком размещено 21586948000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 3 рубля и 1000000000 привилегированных акций номинальной стоимостью 3 рубля.

Банк вправе размещать обыкновенные акции дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции). Предельное количество объявленных обыкновенных акций составляет 7413052000 штук номинальной стоимостью 3 рубля.

Акции Сбербанка России котируются на российских биржевых площадках ММВБ и РТС с 1996 г. В марте 2007 г. Банк разместил дополнительный выпуск обыкновенных акций, в результате чего, уставный капитал увеличился на 12 %, и было привлечено 230,2 млрд. рублей. Средний дневной объем торгов акциями Сбербанка составляет 40 % объема торгов на ММВБ.

Учредитель и основной акционер Банка — Центральный банк Российской Федерации (Банк России). По состоянию на 8 мая 2009 г., ему принадлежит 60,25 % голосующих акций и 57,58 % в уставном капитале Банка. Остальными акционерами Сбербанка России являются более 273 тысяч юридических и физических лиц. Высокая доля иностранных инвесторов в структуре капитала Сбербанка России (более 24 %) свидетельствует о его инвестиционной привлекательности (рисунок 10).

Активы банка составляют четверть активов банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30 %. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. По состоянию на 1 декабря 2009 г., доля Сбербанка России на рынке частных вкладов составляла 49,5 %, а его кредитный портфель соответствовал более 30% всех выданных в стране займов (приложение Б).

Рисунок 10. Структура акционеров Сбербанка России

По данным журнала The Banker (1 июля 2009 г.), Сбербанк занимал 38 место по размеру основного капитала (капитала 1 -го уровня) среди крупнейших банков мира.

Надежность и безупречная репутация Сбербанка России подтверждаются высокими рейтингами ведущих рейтинговых агентств. Агентством Fitch Ratings Сбербанку России присвоен долгосрочный рейтинг дефолта в иностранной валюте "BBB”, агентством Moody’s Investors Service -долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте "Baa1”. Кроме того, агентство Moody’s присвоило Банку наивысший рейтинг по национальной шкале [11].

Сбербанк России обладает уникальной филиальной сетью и в настоящее время в нее входят 18 территориальных банков, 602 отделения и более 19 тысяч подразделений по всей стране (таблица 5).

Таблица 5 - Филиальная сеть Сбербанка России

В единицах

Структурные подразделения Территориальные банки

01.01.2008

01.01.2009

01.01.2010

Отделения

791

734

602

Внутренние структурные подразделения

19499

19675

19103

Банк проводит целенаправленную работу по оптимизации структуры управления филиальной сетью на уровне субъектов Российской Федерации, объединяя отделения и формируя на их базе крупные управленческие центры, обеспечивающие эффективное развитие бизнеса. В 2006 году были реорганизованы 153 отделения Банка.

Развитие филиальной сети осуществлялось в соответствии с проводимой Банком политикой увеличения количества точек обслуживания клиентов в местах наличия текущего и потенциального спроса на банковские продукты и услуги, в течение 2008 года начали функционировать 205 новых

банковских подразделений, из них подавляющее большинство (174) — в городах, в том числе более половины (106) — в административных центрах субъектов Российской Федерации.

Из-за объективной невозможности осуществления банковских операций и неэффективного функционирования отделений вследствие низкого спроса на банковские услуги на обслуживаемых территориях в 2008 и 2009 годах некоторые подразделения Банка были закрыты. На отдельных территориях взамен закрытых стационарных банковских подразделений организованы мобильные подразделения — передвижные пункты кассовых операций.В 2009 году количество отделений Сбербанка уменьшилось на 132 единицы, количество подразделений - на 572 единиц [12].

Дочерние банки Сбербанка России работают в Казахстане, на Украине и в Белоруссии. Сбербанк нацелен занять 5% долю на рынке банковских услуг этих стран. В целом планируется увеличить долю чистой прибыли, полученной за пределами России, до 5 % к 2014 г. Основные количественные показатели деятельности Сбербанка России по МСФО и их динамика представлены в таблице 6

Таблица 6 - Динамика количественных показателей деятельности Сбербанка России по МСФО

В течение 2008 года в условиях сложной ситуации в российской и мировой экономике Сбербанк России активно наращивал операции кредитования. Объем кредитного портфеля на 1 января 2009 года составил 5283 млрд рублей. За год банк увеличил остаток кредитного портфеля на 30,8 % или на 1245 млрд рублей. В 2009 году темпы прироста кредитного портфеля значительно снизились и составили лишь 3,2 %, а общий объем ссудной задолженности клиентов банка достиг 5454 млрд. рублей.

Динамика кредитного портфеля во многом определила изменения активов банка: в 2008 году они выросли на 36,7 %, в 2009 - на 5,5 % и по состоянию на 01.01.2010 года составили 7105 млрд рублей. В то же время, созданные банком резервы по кредитам в 2009 году существенно уменьшили чистый кредитный портфель и, соответственно, замедлили рост активов банка.

Динамика изменения общей ресурсной базы в течение последних двух лет была более равномерной. В 2008 году средства клиентов на счетах выросли на 23,7 %, в 2009 - на 13,4 %, причем во втором случае, главным образом, за счет средств населения. Объем вкладов граждан в банке по состоянию на 01.01.2010 достиг 3787 млрд. рублей или 69,6 % средств клиентов ( в 2008 году - 64,9 %), темп их роста в 2009 году вырос до 121,7 %. В абсолютном выражении прирост составил 675 млрд рублей, из которых на декабрь пришлось 232 млрд рублей, что обусловлено проведением российскими предприятиями и организациями различных выплат своим сотрудникам, приуроченных к концу года. Стабильный приток средств физических лиц обеспечил высокий уровень ликвидности банка и позволил полностью компенсировать отток средств корпоративных клиентов (-31 млрд рублей за год) и отказаться от привлечения ресурсов от Банка России, которое имело место в I полугодии 2009 года.

Средства корпоративных клиентов сократились за год на 1,9 % до 1652 млрд рублей, в основном за счет оттока средств с расчетных счетов в первом полугодии 2009 года. Во втором полугодии остаток средств юридических лиц начал постепенно восстанавливаться: прирост за III квартал составил +2,6 %, за IV квартал - +2,7 %.

Крупным источником увеличения ресурсов в 4 квартале 2008 года стали субординированные кредиты, предоставленные Банком России.

Общий объем субординированных кредитов, предоставленных Сбербанку Банком России, составил 500 млрд. рублей. По состоянию на

31.12.2009 данный субординированный займ отражен по амортизированной стоимости в размере 504,3 млрд. рублей.

Капитал банка по состоянию на начало 2010 года достиг 779 млрд. рублей, увеличившись за рассматриваемый период на 142 млрд. рублей за счет полученной чистой прибыли и части субординированных кредитов Банка России, которая может быть включена в расчет капитала в соответствии с правилами Банка России. За последний год капитал увеличился на 3,8 %, за рассматриваемый период - на 22,3 %.

Несмотря на непростую ситуацию в экономике по итогам 2008 и 2009 годов банк добился существенного роста доходов от операционной

деятельности, при этом темпы прироста операционных расходов в течение последних двух лет были значительно ниже.

Операционный доход до создания резервов, полученный в 2009 году, увеличился по сравнению с предыдущим периодом на 44,2 %, по сравнению с 2007 годом - на 83,5 % и достиг 648,1 млрд рублей. Основой роста доходов банка стало увеличение чистого процентного дохода: на 32,9 % и на 98,9 % соответственно. Сумма чистых процентных доходов по итогам 2009 года составила 502,7 млрд. рублей, их доля в операционном доходе - 77,6 % (в

2007 году - 71,6 %, в 2008 году - 84,1 %).

Г одовые темпы прироста чистого комиссионного дохода составили в 2008 году 30,8 %, в 2009 - 17,3 %, их размер по итогам 2009 года достиг

101,1 млрд. рублей. Главными источниками такого роста послужили комиссионные доходы, полученные по расчетным операциям, операциям кредитования юридических лиц, ведению счетов, операциям с банковскими картами, операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами, операциям с ценными бумагами, банковским гарантиям. Снижение спроса на кредиты со стороны населения в условиях кризиса обусловило сокращение комиссионных доходов по операциям кредитования частных лиц. Также сократился объем комиссионных доходов по кассовым операциям физических лиц. Объем комиссий по документарным операциям, обслуживанию бюджетных счетов, валютному контролю, депозитарным и агентским услугам изменился незначительно.

Жесткий контроль над операционными расходами позволил банку снизить их годовой прирост в 2009 году до 3,4 % по сравнению с предыдущим (в 2008 году прирост составил 13,3 %), их объем по итогам года составил 229,3 млрд рублей. Таких результатов банк добился, в основном, благодаря снижению расходов на персонал за счет оптимизации организационной структуры, а также удержанию низких темпов роста административнохозяйственных расходов.

При этом, процентные расходы возросли на 29,1 % до 312,2 млрд рублей в основном за счет расходов по средствам банков и средствам физических лиц. Наиболее значительно возросли процентные расходы по средствам банков (в 3,9 раза), что было обусловлено привлечением в конце 2008 года субординированных кредитов от Банка России на общую сумму 500 млрд рублей. Рост расходов по средствам физических лиц (+20,9 %) был обусловлен как увеличением объема привлеченных средств, так и ростом их стоимости в условиях кризиса. Объем процентных расходов по средствам юридических лиц по сравнению с 2008 годом несколько сократился (- 3,5 %).

Чистый доход от операций на финансовых рынках увеличился за год на 66,9 % до 42,2 млрд рублей. Рост достигнут за счет доходов по торговым операциям с ценными бумагами и драгоценными металлами.

Банк продолжает придерживаться консервативной политики в части покрытия кредитных рисков. На формирование резервов под обесценение кредитного портфеля в 2009 году банком направлено 580 млрд рублей, что более чем в 2 раза больше расходов на резервы по кредитам в 2008 году

(202 млрд. рублей) и пятикратно превышает показатель 2007 года (111 млрд. рублей). Резервы создавались исключительно за счет доходов от операционной деятельности и не уменьшали капитал банка.

Стремительный рост расходов на создание резервов повлиял на отрицательную динамику показателей прибыли банка.

Прибыль до налогообложения за 2008 год составила 129,9 млрд рублей, что на 7 % меньше показателя 2007 года (139,7 млрд рублей), а за

2009 год - лишь 29,9 млрд рублей, снизившись относительно предыдущего года более чем в 4 раза.

Чистая прибыль банка за 2009 год составила 24,4 млрд рублей (за 2008 год 97,7 млрд рублей, за 2007 год - 106,5 млрд рублей).

Рассматривая качественные показатели деятельности Сбербанка России, представленные в таблице, можно отметить следующее.

Таблица 7 - Динамика качественных показателей деятельности Сбербанка России по МСФО

Положительная динамика спреда и чистой процентной маржи была обеспечена более быстрым ростом доходности работающих активов в сравнении со стоимостью заемных средств.

Банк продолжает последовательно работать над сокращением издержек и оптимизацией структуры затрат. Отношение затрат к доходам (Cost/Income) в 2008 году по сравнению с показателем за 2007 год улучшилось на 6 процентных пункта, в 2009 году - еще на 14 процентных пунктов и составило 35,4 %.

Значительное снижение показателя «Кредиты/депозиты» в 2009 году во многом обусловлено изменением соотношения кредитных и депозитных операций, совершаемых банком с населением. Портфель кредитов, выданных физическим лицам за год снизился на 6,6 %, в то время как средства на счетах граждан, составляющие наибольшую долю обязательств, выросли на 21,7 %.

Отрицательная динамика показателей рентабельности обусловлена снижением прибыли, особенно ощутимым в 2009 году. За рассматриваемый период рентабельность активов уменьшилась с 2,5 % до 0,4 % (на 2,2 процентных пункта), рентабельность капитала - с 22,5 % до 3,2 % (на 19,3 процентных пункта). Прибыль на акцию снизилась в 2009 году в 4 раза и составила один рубль 10 копеек.

Достаточность капитала банка, рассчитанная в соответствии с рекомендациями Базельского комитета, на 1 января 2010 года составила 18,1 %, несколько снизившись относительно прошлогодичного показателя, оставаясь, однако, значительно выше минимально допустимого уровня [14, 15].

2.3 Кредитная политика Сбербанка России в текущих экономических условиях

Правительство Российской Федерации продолжает осуществление экономических реформ и совершенствование юридического, налогового и нормативного законодательства. Стабильность российской экономики в будущем в значительной степени зависит от этих реформ и эффективности экономических, финансовых и денежно-кредитных мер, предпринятых Правительством.

Экономика Российской Федерации чувствительна к негативным тенденциям на финансовых рынках, а также к замедлению темпа экономического роста в других странах. Глобальный финансовый кризис 2008 - 2009 годов привел к возникновению неустойчивости на рынках капитала, значительному сокращению ликвидности в банковском секторе, а также к более жестким кредитным требованиям к заемщикам на территории Российской Федерации. Несмотря на ряд мер, принятых российским Правительством по поддержанию экономической стабильности, направленных на увеличение уровня ликвидности в экономике и оказание поддержки российским банкам и компаниям по рефинансированию иностранных долгов, сохраняется неопределенность в отношении возможности Сбербанка России и ее контрагентов привлекать новые заемные средства на приемлемых ценовых условиях, что в свою очередь может повлиять на финансовое положение, результаты операций и перспективы развития. В настоящее время наблюдается повышение интереса со стороны инвесторов к развивающимся рынкам, что позволяет привлекать средства на более выгодных условиях.

Увеличение безработицы, уменьшение общей ликвидности и доходности, снижение платежеспособности юридических и физических лиц в Российской Федерации повлияли на способность заемщиков погашать ссудную задолженность перед Сбербанком России. Кроме того, изменения экономических условий привели к снижению стоимости имущественного залога по кредитам и другим обязательствам. В пределах всей имеющейся информации, Сбербанк отразил изменения в оценках при определении ожидаемых денежных потоков для целей тестирования своих активов на обесценение.

Сбербанк России, несмотря на сложные условия и существенно возросшую нагрузку на Банк, его сотрудников и инфраструктуру, продолжает свою деятельность в полном объеме, предоставляя все виды услуг постоянным и новым клиентам, физическим и юридическим лицам, предприятиям крупного, малого и среднего бизнеса, работающим во всех отраслях экономики.

Сложные экономические условия вызывают необходимость изменения кредитной политики Банка. Эти условия характеризуются следующими факторами:

- недостаток ликвидности в экономике, как у банков, так и у предприятий;

- кризис доверия в экономических отношениях (компании, банки, физические лица);

- низкая доступность кредитов и их повышенная стоимость из-за возросших рисков («кредитное сжатие»);

- снижение платежеспособного спроса как со стороны физических, так и со стороны юридических лиц;

- значительное падение цен как на товары, сырье и материалы, так и на активы (недвижимость, ценные бумаги, предприятия);

- повышенные колебания курсов всех валют.

По оценкам экспертов Сбербанка России, этот период будет длиться до полутора-двух лет. Исходя из этого, Сбербанк особо рекомендует клиентам использовать консервативный подход к прогнозированию и долгосрочным планам развития бизнеса.

С учетом существующих условий Сбербанк России будет придерживаться следующих приоритетов в кредитовании юридических лиц:

1) поддержка следующих отраслей и секторов экономики:

- отрасли, гарантирующие удовлетворение ежедневных и самых необходимых жизненных потребностей населения (розничные сети, аптеки и т. д.);

- отрасли, выполняющие жизнеобеспечивающие функции (электро- и водоснабжение, транспорт и т. д.);

- оборонно-промышленный комплекс;

- малый бизнес;

- сельское хозяйство;

2) поддержка существующих клиентов Сбербанка России и выполнение Банком уже взятых на себя юридических обязательств по кредитованию в рамках заключенных договоров, поддержка заемщиков Банка, непрерывность деятельности которых является критичной для других заемщиков Сбербанка России;

3) кредитование оборотных средств и текущих потребностей бизнеса клиентов.

Осознавая особую ответственность перед акционерами и

вкладчиками в это сложное время, Сбербанк России вводит дополнительные меры по эффективному управлению рисками:

- изменение критериев устойчивости бизнеса клиентов применительно к деятельности в сложных условиях;

- усиление обеспеченности кредитов:

а) достаточными и своевременными денежными потоками от операционной деятельности заемщика;

б) операционной доходностью бизнеса;

в) залогами ликвидных активов;

г) гарантиями/поручительствами государства или собственников бизнеса;

- повышение уровня и качества контроля со стороны Сбербанка России за ответственным поведением собственников и менеджмента путем введения дополнительных условий и ограничений на деятельность заемщика, в том числе:

а) снижение лимита максимальной долговой нагрузки;

б) введение дополнительных ограничений по смене контроля

над бизнесом;

в) расширение перечня событий, влекущих досрочное истребование задолженности Банком;

г) более четкое определение критериев кросс-дефолта по обязательствам клиента перед другими кредиторами.

Для этого Сбербанк России усиливает внимание:

- к источникам погашения и их надежности;

- к уровню текущей ликвидности клиента;

- к уровню долговой нагрузки;

- к качеству и ликвидности обеспечения;

- к адекватности финансовых планов и действий заемщиков относительно резко изменившихся внешних условий;

- к консервативности подходов в прогнозах платежеспособности клиентов;

- к мониторингу ссудной задолженности для ранней диагностики потенциальных проблем у заемщиков.

В отношении физических лиц Сбербанк России будет следовать следующим приоритетам:

- повышение доступности кредитов, предлагающее различные способы их погашения — равными ежемесячными (аннуитетными) или дифференцированными платежами, с обязательным разъяснением клиентам всех возможностей и ограничений того или иного вида платежей;

- ограничение в принятии клиентами чрезмерной долговой нагрузки, усиление внимания к индивидуальной платежеспособности при выдаче новых кредитов;

- сохранение всей линейки розничных кредитных продуктов и оптимизация ее с учетом необходимость сохранения качества кредитного портфеля;

- обеспечение повышения финансовой грамотности населения, консультации и разъяснения по всем продуктам и услугам Банка;

- усиление работы по сохранению и повышению качества кредитного портфеля, тщательная оценка финансовых возможностей заемщиков и предлагаемого обеспечения.

Особое внимание будет уделяться усилению борьбы с коррупционным и иным незаконным давлением на сотрудников и с их недобросовестностью. Для этого Банк открывает круглосуточную телефонную линию для получения информации, которая поможет обеспечить полное соблюдение прозрачных и справедливых правил предоставления кредитов клиентам Сбербанка России.

2.4 Анализ кредитного и инвестиционного портфеля Сбербанка России

Рассматривая кредитный портфель Сбербанка России, следует отметить, что кредитные операции оказывают наибольшее влияние на изменение финансового результата банка. В структуре общих доходов Банка наиболее существенную долю (76 %) занимают доходы от операций кредитования. Их объем увеличился по сравнению с 2007 годом на 46% и составил 585 млрд рублей. Данный рост обусловлен увеличением кредитного портфеля на 35,5 % до 5561 млрд рублей и более высокой по сравнению с 2007 годом доходностью кредитный операций.

Кредитный портфель составляет 69 % активов-нетто и является основным активом Банка. На долю ценных бумаг приходится 15 % всех активов (приложение В).

Динамика и структура кредитного портфеля представлена в таблице 8 и в приложении Г.

Основу кредитного портфеля банка составляют кредиты корпоративным клиентам. Их удельный вес в структуре портфеля вырос с 76,4 % на начало 2008 года до 78,2 % на начало текущего года. Темп их прироста в 2008 году составил 30,2 %, однако в следующем периоде значительно снизился - до 6,1 %. Остаток задолженности по кредитам корпоративным клиентам составил на 01.01.2010 4266 млрд. рублей.

Кредитование юридических лиц обеспечило наибольшую часть процентных доходов - 65,7 % в 2008 году и 70,2 % в 2009 году, или более половины всех доходов, полученных СБ рассматриваемом периоде (приложение Д).

На протяжении 2008 - 2009 года со стороны российских предприятий сохранялась острая потребность в инвестициях при ограниченных возможностях по заимствованию средств на международных рынках, что порождало спрос российских компаний на внутренние заимствования.

Таблица 8 - Динамика и структура кредитного портфеля Сбербанка Российской Федерации

Возросший спрос позволил Банку нарастить объем кредитного портфеля корпоративных клиентов. Кроме того, этот же спрос оказывал давление на рыночные ставки по кредитам, и Сбербанк России, следуя за конъюнктурой, во второй половине 2008 года - первой половине 2009 года пересматривал ставки по кредитным продуктам для корпоративных клиентов в сторону повышения.

В целях активного развития операций кредитования и стимулирования спроса начиная со второго квартала т.г. банк последовательно снижает процентные ставки по кредитам во всех валютах. Тем не менее, спрос на кредиты в силу низкой деловой активности предприятий остается невысоким, что влияет на динамику кредитного портфеля банка.

Кроме того, со второго полугодия крупным российским компаниям вновь открылся мировой рынок заимствований, в результате чего банк столкнулся со значительными объемами досрочного погашения кредитов. По итогам ноября и декабря общий объем погашенных корпоративными заемщиками кредитов превысил объем выданных кредитов, что привело к сокращению портфеля за эти два месяца почти на 100 млрд рублей.

Тем не менее, банк увеличивает кредитный портфель корпоративных клиентов опережающими темпами по сравнению с рынком: по последним имеющимся сопоставимым данным за 2009 года темп прироста кредитов корпоративным клиентам Сбербанка (6,1 %) существенно превысил темп прироста данного сегмента российского рынка (1,3 %). Это позволило Сбербанку увеличить свою рыночную долю с 30,5 % до 32,2 %.

Объем доходов от операций кредитования юридических лиц за 2009 год увеличился на 40,5 % и превысил 570 млрд рублей (приложение Д).

Следует отметить, что портфель юридических лиц более чем на половину состоит из ссуд, предоставленных российским компаниям в регионах территориальными банками Сбербанка России. Среди предприятий, получивших кредитные ресурсы от банка, - субъекты малого бизнеса, предприятия оборонно-промышленного комплекса, компании, осуществляющие строительные, инвестиционные проекты и другие компании, представляющие практически все отрасли экономики страны.

В соответствии с внутренними стандартами Сбербанка кредитование корпоративных клиентов подразделяются на коммерческое кредитование и специализированное кредитование.

Коммерческое кредитование юридических лиц представлено ссудами юридическим лицам, индивидуальным предпринимателям, субъектам Российской Федерации и муниципальным органам власти. Кредитование осуществляется на текущие цели (пополнение оборотных средств, приобретение движимого и недвижимого имущества, портфельные вложения в ценные бумаги, расширение и консолидацию бизнеса и др.). Кредиты предоставляются на срок до 5 лет в зависимости от оценки рисков заемщиков. Коммерческое кредитование включает также овердрафтное кредитование и кредитование экспортно-импортных операций. Источником погашения кредитов является денежный поток, сформированный текущей производственной и финансовой деятельностью заемщика. Ссудная задолженность по данному классу кредитов занимает наибольшую долю кредитного портфеля - 40,4 % или 2206 млрд. рублей по состоянию на 01.01.2010. Однако, по темпам прироста краткосрочные коммерческие кредиты значительно уступают специализированным кредитам.

Специализированное кредитование юридических лиц представляет собой финансирование инвестиционных и строительных проектов, а также кредитование предприятий, осуществляющих девелоперскую деятельность. Сроки, на которые Группа предоставляет ссуды данного класса, как правило, связаны со сроками окупаемости инвестиционных, строительных проектов, со сроками выполнения контрактных работ и превышают сроки предоставления коммерческих кредитов юридическим лицам. Возврат кредита и получение доходов может происходить на этапе эксплуатации инвестиционного проекта за счет генерируемых им денежных потоков.

Динамичный рост удельного веса данной составляющей портфеля в течение рассматриваемого периода (с 32,9 % до 37,8 %) обеспечивался сравнительно высокими темпами прироста: в 2008 году остатки по инвестиционным кредитам выросли почти в полтора раза, в 2009 году - лишь на 9,3 %, что, тем не менее, выше, чем по всем прочим составляющим.

Банк финансировал разведку и добычу калийно-магниевых солей, сталеплавильное и прокатное производства, развитие сетей связи, производство цемента, разработку нефтяных лицензионных участков, реконструкцию аэровокзального комплекса, строительство трубопроводной системы "Восточная Сибирь - Тихий океан", модернизацию российской спутниковой группировки, а также в области кредитования предприятий строительного комплекса во всех федеральных округах Российской Федерации.

На начало текущего года портфель кредитов на инвестиционные цели увеличился составил более 2 трлн. рублей.

Кредитование физических лиц также активно развивалось в 2008 году, прирост портфеля розничных кредитов за год составил 33,3 %. Однако, Низкий спрос населения на кредиты в 2009 году обусловил его снижение на 6,6 % до 1178 млрд. рублей. Стремясь к увеличению объемов розничного кредитования, со второй половины 2009 года банк начал отменять ограничения, введенные в разгар экономического кризиса. Так, было возобновлено кредитование в валюте, снижен первоначальный взнос по ипотечным и автокредитам, по ряду программ увеличены максимальные суммы и сроки кредитов и т.д. В декабре 2009 года банк снизил процентные ставки в иностранной валюте по ряду потребительских программ, ввел в действие новый кредитный продукт на цели реструктуризации задолженности по жилищным кредитам, внес изменения в условия предоставления Доверительных кредитов.

Результатом принимаемых мер стало снижение темпов сокращения розничного кредитного портфеля. Так, если в I и II кварталах 2009 года сокращение портфеля составило 3,8 % и 2,9 % соответственно, то по итогам III квартала портфель сократился на 0,3 %, а по итогам IV квартала - на 0,03 %.

Кредитование физических лиц обеспечило пятую часть процентных доходов Банка в 2009 году. Объем доходов от данного вида кредитования увеличился на 28 % в 2008 году и на 3 % в 2009, составив 180 млрд рублей.

Наиболее активное развитие наблюдалось в области жилищного кредитования, в том числе ипотечных кредитов и кредитов молодым семьям на улучшение жилищных условий. За 2 года портфель жилищных кредитов увеличился в 1,8 раза и составил 513 млрд рублей.

Банк активно участвовал в реализации проектов «Развитие АПК» (кредитование владельцев личных подсобных хозяйств), «Образование».

Довольно успешно развивалось кредитование на покупку автомобиля. Остаток автокредитов увеличился за 2008 год почти в 2 раза и составил 103 млрд. рублей, в 2009 году произошло незначительное снижение до 101 млрд. рублей. Остаток кредитов на неотложные нужды в 2008 году рос наименее активно, а в 2009 году произошло его снижение на 14,5 %, по состоянию на 1 января 2010 года он составил 564 млрд рублей или около половины розничного кредитного портфеля. По прежнему, это наиболее массовый и доходный розничный кредитный продукт Банка, и его развитие необходимо для поддержания высокого уровня доходности кредитного портфеля физических лиц в целом. Банк планирует дальнейшее повышение доступности розничных кредитов за счет либерализации условий кредитования и предложения новых продуктов. Уже в текущем, 2010 году, банком возобновлено кредитование физических лиц в иностранной валюте на цели приобретения жилья, снижены процентные ставки по ряду кредитов для участников зарплатных проектов.

Рассмотрение отраслевой структуры кредитного портфеля позволяет сделать вывод о достаточной его диверсифицированности: доля самой крупной отрасли (торговля) не превышает 20 % от совокупного портфеля (приложение Г). В целом, существующая структура соответствует вкладу отраслей в создание ВВП.

Структура кредитов по видам валют изменилась за рассматриваемый период незначительно, однако в 2009 году наблюдалась тенденция к снижению доли рублевых ссуд и повышению спроса на кредиты в иностранной валюте, что можно объяснить укреплением курса рубля на внутреннем рынке (приложение Г).

При рассмотрении структуры кредитов по срокам до погашения обращает на себя внимание «удлинение» сроков портфеля: если на начало

2008 года на долю среднесрочных и долгосрочных ссуд приходилась лишь половина портфеля, то к 01.01.2010 их удельный вес вырос до 60,8 %. Наиболее активный рост наблюдался в отношении кредитов со сроком погашения свыше 3 лет.

Контроль принимаемых рисков позволяет банку поддерживать качество кредитного портфеля на приемлемом уровне.

Удельный вес неработающих активов (с просрочкой платежа более 90 дней) в кредитном портфеле клиентов на 1 января 2010 составил 8,5 %, превысив прошлогодне значение на 6,7 процентных пункта (таблица 9, рисунок 11).

Таблица 9 - Показатели качества кредитного портфеля Сбербанка

России

Рисунок 11 - Динамика показателей качества кредитного портфеля

Среди мер, предпринятых Банком в целях обеспечения устойчивости в условиях развивающегося кризиса, было поддерживание консервативного подхода к принимаемым на себя кредитным рискам и создание адекватных резервов на возможные потери по ссудам. При создании резервов Банк проводил тщательный анализ заемщика, уровня его текущей ликвидности и долговой нагрузки, в расчет принимались источники погашения кредита и их надежность, качество и ликвидность обеспечения. Объем созданных банком резервов на возможные потери по кредитам увеличился за 2009 год с 202 млрд рублей до 580 млрд рублей и составил 10,7 % от кредитного портфеля Банка.

По состоянию на 1 января 2010 года объем резервов превысил объем просроченной ссудной задолженности в 1,2 раза (на 1 января 2009 года - в

2,1 раза).

Необходимость оценки инвестиционного портфеля обусловлена повышением его доли в активах банка, а также усилением его роли в формировании доходов Сбербанка России.

В 2008 году состояние портфеля ценных бумаг изменилось незначительно, однако, более чем двукратное его увеличение в течение следующего года обусловило существенный рост процентных доходов по ценным бумагам (в 1,7 раза). Это позволило в большей степени диверсифицировать доходы банка - доля доходов по ценным бумагам в общем объеме процентных доходов возросла с 5,2 % до 6,7 %.

Структура ценных бумаг в активе банка по видам портфелей, представленная в таблице 10, характеризуется стремительным ростом портфеля ценных бумаг для продажи. Его доля в общем объеме повысилась с

2 % на начало 2008 года до 80 % к концу 2009 года, объем портфеля составил 849 млрд. р.

Ценные бумаги, удерживаемые в портфеле, и торговые ценные бумаги в течение рассматриваемого периода снизились как в абсолютном выражении, так и по удельному весу в общем инвестиционном портфеле.

Структура портфеля по видам ценных бумаг представлена в таблице

11.

Таблица 11 - Структура портфеля по видам ценных бумаг

Более половины портфеля составляют государственные ценные бумаги, которые банк использует для регулирования ликвидности.

Рост портфеля ценных бумаг в 2009 году был обеспечен приобретения корпоративных облигаций, ОФЗ и ОБР. Это позволило диверсифицировать активы банка и повысить долю доходов от операций с ценными бумагами в совокупных доходах. Наиболее стремительный рост наблюдался в отношении корпоративных бумаг: за 2009 год банк увеличил вложения в корпоративные облигации более чем в 3 раза до 270,7 млрд рублей. Банк

приобретал облигации ведущих российских эмитентов различных отраслей, финансируя тем самым национальную экономику. Пик приобретений корпоративных облигаций пришелся на III квартал 2009 года. В IV квартале в целях размещения избыточной ликвидности банком также были приобретены ОБР и ОФЗ на общую сумму около 320 млрд рублей, что привело к увеличению портфеля государственных ценных бумаг к концу года до 666,1 млрд рублей.

В структуре портфеля ценных бумаг банка доля корпоративных облигаций за рассматриваемый период возросла с 9 % до 25,4 %, доля государственных ценных бумаг и субфедеральных облигаций сократилась с 83 % до 62,6 %. Доля акций в портфеле ценных бумаг банка составляет чуть более 1 %.

2.5 Анализ кредитной деятельности Бугурусланского отделения Сбербанка России

В 2009 г. Бугурусланское отделение № 83 Сбербанка России по объёму предоставленных кредитных ресурсов находилось на 7 месте среди отделений функционирующих на территории Оренбургской области.

Проанализируем состояние кредитного портфеля юридических лиц Отделения № 83 Сбербанка России по данным работы банка в 2009 г.

Кредитный портфель по состоянию на 1 января 2010 г. составил 276,8 млн. р., что на 64,4 млн. р. меньше прошлогоднего значения. На 1 января 2009 г. величина кредитного портфеля составляла 341,2 млн. р. Снижение кредитного портфеля было связано с финансовым кризисом в стране.

Объектами кредитования для юридических лиц и предпринимателей является приобретение основных средств, товаров и услуг [7].

Отраслевая структура портфеля отделения представлена в таблице 12.

Таблица 12 - Классификация кредитного портфеля по видам отраслей

Вид отрасли Промышленность	Сумма, тыс. р. 45 949	Уд. вес, % 16,60
Сельское хозяйство	88 366	31,92
Транспорт	0	0,00
Связь	0	0,00
Строительство	11 231	4,06
Торговля и общепит	84 973	30,70
Сфера услуг	43 273	15,63
Прочие отрасли	3 022	1,09
Всего	276 814	100

По данным таблицы видно, что наибольший удельный вес в структуре кредитного портфеля банка занимает сельское хозяйство 31,92 %, отрасль торговли и общественного питания 30,70%, а также промышленность 16,60%. Лидерство сельскохозяйственной отрасли объясняется сельскохозяйственной направленностью Бугурусланского района, что для структуры кредитного портфеля банка может оказать негативное влияние в связи с зависимостью данной отрасли от неблагоприятных погодных условий. В целом же структуру кредитного портфеля по видам отраслей можно считать сбалансированной, так как портфель включает в себя различные отрасли экономики города и района.

Кредитный портфель отделения наименее рискован по сравнению с другими отделениями области. Удельный вес просроченной задолженности по сравнению с другими отделениями области также минимален (приложение Е).

Классификация портфеля по технологическому признаку представлена в таблице 13

Данные таблицы свидетельствуют о том, наибольшее предпочтение со стороны клиентов банка отдается единовременной выборке средств - это более половины всех кредитных договоров. На невозобновляемую кредитную линию приходится 20 договоров и 14 договоров - выдачи в рамках возобновляемой кредитной линии [7].

Кредитный портфель банка в основном сформирован за счёт кредитов выданных субъектам малого предпринимательства - 165,6 млн. р. и лишь

111,2 млн. р. составляют кредитные средства выданные клиентам -юридическим лицам.

Таблица 13 - Классификация кредитного портфеля по видам предоставляемых кредитов юридическим лицам

Виды кредитов	Кол-во	Тыс. руб.
Овердрафт	2	589
Возобновляемая кредитная линия	14	30 283
Невозобновляемая кредитная линия	20	43 459
С единовременной выборкой средств Рамочная кредитная линия	57 1	68 930 7 124
Вексельный кредит	0	0
Инвестиционное кредитование	15	126 429
Итого	109	276 814

Структура и динамика кредитного портфеля по субъектам малого предпринимательства представлена в таблице 14.

Преобладание в кредитном портфеле субъектов малого предпринимательства объясняется наличием в городе и районе различных мелких фирм и отсутствием как таковых крупных клиентов. В сравнении с данными прошедшего года остаток ссудной задолженности субъектов малого предпринимательства сократился практически в два раза [7].

Таблица 14 - Кредитный портфельпо субъектам малого

предпринимательства

Группы заемщиков	Остаток задолженности на 01.01.09 г.	Кол-во договоров	Остаток задолженности на 01.01.10 г.	Кол-во договоров
Субъекты малого предпринимательства (согласно закону №88-ФЗ от 14.06.95 г.)	228 852	87	132 101	48
в том числе по Регламенту №1221	59 014	25	30 487	17
Предприниматели без образования юридического лица	65 474	58	33 476	38
в том числе по Регламенту №1221	35 439	33	18 306	23
Итого	294 326	145	165 577	86

О качестве кредитного портфеля Бугурусланского отделения можно судить по данным таблицы 15.

Таблица 15 - Классификация кредитного портфеля по категориям проблемности

Категория проблемности	Сумма, в тыс. руб.	Доля в портфеле, %
Безпроблемные	215 326	78
1 категория	61 488	22
2 категория 3 категория
Всего	276 814	100

По состоянию на 1 января 2010 г. доля безпроблемных кредитов в структуре кредитного портфеля банка составила 78 %, соответственно 22 % -проблемная ссудная задолженность. По состоянию на 1 января 2009 г. проблемная задолженность отсутствовала. На возникновение проблемной задолженности оказал влияния всё тот же финансовый кризис в стране. К категории проблемных были отнесены в основном субъекты малого предпринимательства занимающиеся торговлей.

Данные таблицы 16 показывают, что по состоянию на 1 января 2010 г. в структуре кредитного портфеля появляются рисковые ссуды, т.е. такие по которым существует просрочка в течение уже длительного периода времени.

Группы риска	Ссудная задолженность, тыс. р.	Резерв, тыс. р.	Доля резерва в портфеле, %
1	74 812	0	0,0
2	162 256	1 588	1,0
3 4	36 975 0	0 0	0,0 0,0
5	2 771	2 771	100,0
Всего на 01.01.10 г.	276 814	4 359	1,6
в том числе просрочка	2 771	2 771	100

Просроченная ссудная задолженность составила 2771 тыс. руб. или 1 % от величины совокупного кредитного портфеля банка, что пока не является существенной проблемой, но мероприятия по устранению просроченной ссудной задолженности банком проводятся в обязательном порядке. Данная ситуация не должна быть исключением, так как в идеале любой банк стремится к сбалансированному кредитному портфелю без просроченной задолженности.

По формам обеспечения ссудная задолженность юридических лиц распределяется следующим образом:

- залог товаров в обороте 257547,3 тыс. р. - (75,6 %);

- залог транспортных средств 39713,3 тыс. р. - (11,6 %);

- залог недвижимости 17895,0 тыс. р. - (5,2 %);

- залог оборудования 18 256,6 тыс. р. - (5,3 %);

- залог прочего имущества 107,7 тыс. р. - (0,03 %);

- прочие виды обеспечения 6 000 тыс. р. - (1,7 %)

- овердрафтный кредит 1 078,2 тыс. р. - (0,3 %)

В основном в качестве обеспечения по выданным кредитам выступает залог товаров в обороте и залог транспортных средств.

В течение 2009 года отделением проводилась работа по выполнению бизнес-плана по остатку ссудной задолженности юридических лиц. В том числе, периодически давалась информация о привлечении клиентов на кредитование в средства массовой информации, проводились встречи ("круглые столы") специалистов банка с юридическими лицами и предпринимателями Бугурусланского, Асекеевского и Северного района, с целью освещение банковских технологий, определение спроса и предложений на современные банковские продукты и услуги. Однако, бизнес-план по остатку ссудной задолженности юридических лиц по состоянию на 01.01.2010 не выполнен, в виду отсутствия в регионе крупных промышленных и перерабатывающих предприятий, а также низкой платежеспособности клиентов и недостаточности предоставляемого обеспечения.

Объем срочной ссудной задолженности физических лиц 1 января 2010 года составил 1168,1 млн. р.

Условия кредитования в 2006 и в 2009 годах частных клиентов приведём в приложении Ж.

За рассматриваемый период наблюдается небольшое снижение процентной ставки, а также увеличение срока кредитования в отдельных случаях. Всё это способствует увеличению кредитного портфеля физических лиц.

Процентные ставки по кредитам населению в настоящее время зависят от категории заемщиков, то есть, если клиент является «участником зарплатного проекта», то процентная ставка по кредиту для такого клиента значительно ниже, чем для прочих клиентов [8].

Основными перспективами расширения кредитования и совершенствования кредитной работы отделения банка является:

- использование потенциальных возможностей в кредитовании платежеспособных заемщиков и наиболее доходных отраслей, выявленных в ходе работы по экономической карте региона повышения уровня организации и технологии кредитования

- применения новых банковских продуктов по кредитованию.

2.6 Проблемы диверсифицированности кредитных портфелей

Вопросы структурного анализа кредитного портфеля и проведение его диверсификации являются актуальными для банковской системы России. По мнению иностранных аналитиков, уязвимость российской банковской системы возрастает также по причине высокой концентрации кредитных рисков. Это связано не только с малой прозрачностью заемщиков, но и с сохраняющейся структурной диспропорцией экономики. Падение цен на нефть, а вместе с тем обмеление текущих в страну финансовых потоков способно быстро дестабилизировать финансовую систему. Поэтому для России важен не только сам уровень кредитной активности, но и ее отраслевое распределение. Кредитование средних и мелких предприятий, занимающихся переработкой продукции, увеличивающих добавленную стоимость, — это основа для оздоровления и укрепления банковской системы.

Еще один фактор уязвимости состоит в концентрации кредитной деятельности многих банков на небольшом количестве заемщиков. Это связано не только с сильным энергетическим креном отечественной экономики, но и со сложившейся ее исторической структурой, когда многие банки возникали при холдингах для их обслуживания. В условиях, когда кредитование — это высокорисковый бизнес, ограничение его родственными узами для банков весьма комфортное состояние. Однако у такой практики есть и обратная сторона, так как резко сужается диверсификация кредитного портфеля. Если холдинг начинает шататься, то в первую очередь спасают промышленные активы, подчас даже за счет банков.

Основной целью проведения структурного анализа является оценка концентрации кредитных вложений, выработка путей формирования сбалансированного портфеля (риск — доходность — ликвидность), а также составление и использование количественных правил в кредитной политике банка. Совокупный кредитный портфель можно разделить на так называемые сектора, в которые включены кредиты, относящиеся к той или иной группе, в зависимости от критерия классификации. Это даст возможность рассматривать в отдельности различные виды кредитных портфелей, которые составляют совокупный кредитный портфель.

В зависимости от используемого критерия классификации входящих в него ссуд, кредитный портфель можно также классифицировать по контрагентам, в разрезе видов валют, по признаку резидентства, по видам обеспечения, по отраслям, по срокам выдачи, по своевременности погашения. Каждому сегменту кредитных вложений присущ определенный уровень кредитного риска. Поэтому определить долю, которую должен занимать каждый сегмент, крайне важно для банка. Установление лимитов кредитования призвано контролировать формирование кредитного портфеля.

Перед тем, как определять лимиты кредитования, необходимо идентифицировать основные области риска:

1 Отдельные заемщики:

- чрезмерная концентрация на одном заемщике в случае его банкротства или невыполнения условий кредитного договора в связи с другими причинами может поставить сам банк под угрозу банкротства;

- в случае возникновения непредвиденных проблем с крупными заемщиками изменить ситуацию весьма непросто.

2 Группы взаимосвязанных заемщиков:

- то же, что и в предыдущем случае;

- финансовые проблемы только в некоторых случаях приводят к необратимому кризису платежеспособности всей группы.

3 Отрасли и подотрасли:

- циклические или систематические структурные слабости в отрасли могут вызвать банкротство всех компаний, за исключением лишь немногих сильнейших;

- отраслевой структурный кризис затрагивает не только платежеспособность компании, но и отчасти качество обеспечения как источника погашения задолженности. Сегменты бизнеса:

- экономические события могут вызвать кризис целого направления банковской деятельности, например, приостановка ипотечного кредитования в связи с крахом рынка.

4 Продукты и услуги (например, сезонные, срочные, потребительские ссуды):

- прибыльность отдельного банковского продукта обычно обусловлена совокупностью факторов, что приводит к цикличности изменения показателей деятельности банка.

Чрезмерная концентрация банка на каком-либо одном продукте или услуге может привести к циклическим скачкам в прибыльности. Остановимся подробнее на отраслевом ограничении, так как это один из наиболее часто используемых лимитов в практике банков. Его значение определяется тем, что кредитный риск, связанный с кредитоспособной фирмой в здоровой отрасли, значительно ниже риска, связанного с кредитованием аналогичной фирмы в кризисной отрасли.

Заемщики не функционируют полностью независимо или в вакууме. Их деятельность не является целиком результатом их собственных возможностей управления, а определяется рядом внешних факторов. Для того чтобы отделить риски, связанные исключительно с управлением заемщика, от внешних факторов, мы можем попытаться определить эти элементы риска, как особо связанные с отраслью заемщика. Знание и понимание отраслевых рисков значительно помогает в оценке риска, связанного с индивидуальным заемщиком.

Отраслевой риск напрямую связан со степенью изменчивости в деятельности отрасли в экономическом и финансовом плане, в абсолютном смысле и по сравнению с другими отраслями. Чем больше изменчивость отрасли, тем больше степень риска. Также для целей анализа необходимо учитывать деятельность альтернативных отраслей за данный период времени, расхождения между отраслями, постоянство результатов внутри отрасли.

Одним из понятий, используемых в измерении отраслевого риска, является систематический риск, т.е. уровень колебаний, или отклонения, в результатах деятельности отрасли по отношению к результатам деятельности рынка или всей экономики. Эта разновидность риска, обозначаемая в статистическом анализе греческой буквой бета, может быть определена для каждой отрасли, соотнося данные об индустрии с одной или несколькими переменными величинами рынка. Очевидно, что этот процесс требует обширной и надежной базы данных, собранной за значительный период времени. Индустрия с показателем бета, равным 1, имеет колебание результатов, равное рыночному, в то время, как менее изменчивая отрасль покажет результат меньше 1, а более колеблющаяся — больше 1. Очевидно, что чем выше показатель бета, тем выше риск, связанный с этой отраслью.

Также можно рассмотреть специальные факторы, связанные с отраслью, в которой работает оцениваемая компания. Двумя примерами таких факторов могут быть стадия жизненного цикла отрасли и структура конкуренции в ней.

Все из вышеперечисленных факторов будут оказывать влияние на способность компании манипулировать объемами продаж и регулировать норму прибыли, ее жизнеспособность. Очевидно, что, как и почти во всех ситуациях, затрагивающих существование компании, вышеперечисленные условия могут стать предметом резких и неожиданных изменений. Таким образом, степень отраслевого риска, включающего заемщиков и кредиторов, не статична и заслуживает продолжительного внимания.

Задача установления отраслевых лимитов кредитования — формирование диверсифицированного портфеля, содержащего большое число активов сравнимой стоимости. Под степенью диверсифицированности портфеля понимают наличие отрицательных корреляций между

ссудами, или, по крайней мере, их независимость друг от друга, что способствует снижению риска их невозврата.

Определим основные способы обеспечения достаточной диверсификации ссудного портфеля на базе отраслевых лимитов:

- диверсификация отраслевых сегментов ссудной части кредитного портфеля через прямое установление лимитов для всех заемщиков данной отрасли в абсолютной сумме или по удельному весу в сегменте кредитного портфеля банка. Сосредоточение кредитного риска на группе заемщиков одной отрасли в случае их банкротства под влиянием внешних отраслевых факторов может оказать на банк большое отрицательное воздействие, вплоть до банкротства;

- диверсификация отраслевого сегмента кредитного портфеля по срокам имеет особое значение, поскольку процентные ставки по ссудам разной срочности подвержены различным размерам колебаний, поэтому уровень доходности ссудного сегмента кредитного портфеля, также как и степень ликвидности, существенно зависит от срока ссуды. Реализация данного аспекта управления риском неплатежа по ссуде производится в русле проводимой банком кредитной политики. Так, в случае ориентации банка на ипотечные ссуды долгосрочного характера, разумным является включение в кредитный портфель краткосрочных ссуд, которые будут балансировать его структуру;

- рационирование кредита, которое предполагает использование разных кредитных инструментов в пределах отраслевого лимита: гибкие или жесткие лимиты кредитования, разные виды процентных ставок, дифференциацию индивидуальных лимитов кредитования по отдельным заемщикам в соответствии с их финансовым положением, ограничения предоставляемых кредитных услуг.

Таким образом, отраслевые сегменты ссудной части кредитного портфеля должны быть связаны с разнообразными направлениями ссудного бизнеса, чтобы изменение ситуации в одной отрасли экономики не привело к снижению качества значительной части кредитного портфеля и повышению степени кредитного риска. Но существует и обратная сторона «разнообразия» портфеля: чрезмерная диверсификация создает определенные сложности в управлении ссудными операциями и может явиться причиной банкротства банка [17].

3 Перспективы развития национального кредитного рынка и кредитных операций Сбербанка России

3.1 Прогноз развития кредитного рынка в России

Воздействие глобального кризиса на российскую экономику оказалось более существенным, чем на экономики других крупных стран с развивающимися рынками. Проявлением этого воздействия стали большая глубина падения производства, масштаб бегства капитала, девальвация национальной валюты и темпы роста «плохих» долгов.

Одними из значимых факторов, усиливших воздействие глобального кризиса на российскую экономику, были диспропорции в финансовом секторе и смежных сферах (в недвижимости), накопленные еще в предкризисный период.

К важнейшим проявлениям этих диспропорций относятся:

- накопление предприятиями значительного короткого внутреннего долга, используемого для финансирования длинных проектов, подрывающее их платежеспособность и способность к устойчивому развитию. Так, в предкризисный период (2005-2007 гг.) за счет получаемой прибыли реальный сектор мог профинансировать только около 1/3 платежей по обслуживанию и погашению ранее привлеченных кредитов. Соответственно, примерно 2/3 платежей могли финансироваться только за счет привлечения новых заимствований;

- достижение внешним корпоративным долгом уровня, опасного с точки зрения сохранения сбалансированности между объемом валютных обязательств и валютных доходов заемщиков. Отношение внешнего корпоративного долга к экспорту товаров и услуг выросло с 46 % в 2003 г. до 101 % - в 2007 г.;

- интенсивный рост долговой нагрузки на доходы населения - так же как и во многих развитых странах, столкнувшихся с проблемами платежеспособности домашних хозяйств. Хотя уровень этой нагрузки в России оставался ниже, чем в развитых странах, из-за ее интенсивного роста наблюдались схожие проблемы падения качества отбора заемщиков. Отношение долга домашних хозяйств к располагаемым доходам возросло с 9 % в 2005 г. до 20 % - в 2008 г.;

- ценовой перегрев рынков капитальных активов (недвижимость, акции), сформировавший «мину замедленного действия» под долгами, обеспеченными залогом данных активов. Средние цены на недвижимость в России выросли за 2005-2008 гг. более чем в 2,5 раза, существенно обогнав цены на развитых и большинстве развивающихся рынках. Отмеченные диспропорции сформировали высокий кризисный потенциал, который мог привести к возникновению в экономике кризиса «плохих» долгов и независимо от внешних шоков, правда, вероятно, в более отдаленной перспективе, чем это произошло в действительности.

К сожалению, процесс устранения этих диспропорций в финансовой сфере, ставших мощным катализатором последнего кризиса, пока находится в начальной стадии. А в некоторых случаях произошло существенное ухудшение ситуации. Это означает, что внутренний кризисный потенциал, накопленный в период, предшествовавший 2008 г., еще далеко не исчерпан.

В докризисный период наблюдалось неуклонное сокращение среднего отношения валовой прибыли к долгу у нефинансовых предприятий: с 89 % в 2003 г. до 51 % -в 2008 г., с продолжающимся ухудшением и во время кризиса - до 39 % в среднем за 2009 г. Однако к концу 2009 г., благодаря начавшейся оптимизации издержек и частичному обмену долгов предприятий на собственность, ситуация несколько улучшилась. С учетом складывающихся трендов можно ожидать, что в 2010 г. соотношение прибыли и долгов предприятий также несколько повысится по сравнению с 2009 г. Правда, оно все равно будет ниже докризисного уровня, не говоря уже о показателях, существовавших до «перегрева» кредитного рынка. Чтобы реальный сектор смог успешно адаптироваться к этому уровню долга, потребуется существенное удлинение сроков заимствований.

Перед кризисом наблюдался неуклонный рост отношения внешнего долга негосударственного сектора к экспорту товаров и услуг: с 46 % в 2003 г. до 101% - в 2007 г. Под влиянием кризиса на внешних долговых рынках с конца 2008 г. началось сокращение объема внешнего корпоративного долга, что создавало предпосылки для ослабления напряженности проблемы высокой внешней долговой нагрузки на негосударственный сектор.

Однако со II квартала 2009 г. данный процесс приостановился. В значительной мере его приостановка была связана с завершением глобального кризиса ликвидности, которое в свою очередь привело к оживлению притока долговых капиталов на ключевые развивающиеся рынки, включая российский.

По итогам 2009 г. отношение внешнего долга негосударственного сектора к экспорту товаров и услуг достигло максимального за весь период наблюдений уровня - около 120 %. В 2010 г. даже при высоких экспортных ценах данное соотношение вряд ли станет ниже 100 %, т.е. уровня предкризисного периода.

Перспективы дальнейшего снижения уровня внешней долговой нагрузки на экономику будут зависеть от устойчивости динамики обменного курса, роста объема сбережений, аккумулируемых российским банковским сектором, и успешности развития институтов финансового сектора.

Кризис дал старт процессу коррекции платежеспособного спроса населения на кредит, одновременно снизил склонность к потреблению и усилил сберегательные мотивации. О последнем, в частности, свидетельствует интенсивный рост в 2009 г. объема вкладов населения в банках, который достаточно близок к показателям докризисного периода (27 % - в 2009 г. против 35 % - в 2007 г.). Благодаря этому произошло улучшение соотношения между депозитной базой банков и выданными кредитами (отношение кредитов к депозитам к концу 2009 г. вернулось на уровень, предшествующий кредитному буму, и составило 100 %), что способствовало поддержанию ликвидности банковского сектора, а также уменьшению его зависимости от привлечения средств на внешних рынках. В результате возникает определенный потенциал для сдерживания роста внешнего негосударственного долга. Возможность реализации данного потенциала будет определяться готовностью государства к проведению политики стимулирования развития отечественного финансового сектора.

В 2010 г. можно ожидать стабилизации объема «плохих» долгов, а также начала роста объема работающего (непроблемного) кредитного портфеля банков. Это означает, во-первых, что потребность в поддержке капитализации банковской системы со стороны государства станет относительно небольшой (на порядок меньше ранее направленных на данные цели средств). Во-вторых, возможно уже вскоре банковский сектор будет готов оказывать поддержку росту экономики, предоставляя ресурсы заемщикам, имеющим умеренный уровень долговой нагрузки и внятные перспективы расширения бизнеса.

Тем не менее проблема «плохих» долгов и ее угнетающее воздействие на кредитную активность банков полностью не исчезнут. Можно ожидать, что в течение длительного периода после стабилизации уровень проблемного долга будет достаточно высоким. Большая его часть придется на крупные компании, которые нуждаются в глубокой реструктуризации собственного бизнеса, но ограничены в возможности ее проведения, в том числе высокими социальными рисками (высвобождение значительного числа занятых). Банки - кредиторы данных компаний окажутся втянутыми в многолетний процесс списаний проблемного долга, сопряженный с повышенными репутационными рисками. Кроме того, вследствие затягивания процесса реструктуризации бизнеса крупных проблемных должников новые займы, привлекаемые ими уже по окончании кризиса, также будут иметь неясные перспективы погашения.

Опыт других стран свидетельствует, что рост доли «плохих» долгов в общем объеме банковских ссуд в среднем продолжается в течение двух лет после начала кризиса, хотя разброс этого показателя по выборке стран оказывается достаточно значительным.

Проведенные ЦМАКП модельные расчеты указывают как раз на соответствие текущего российского кризиса среднестатистическому случаю. Мы ожидаем увеличения фактической доли проблемных и безнадежных ссуд в банковском кредитном портфеле в 2010 г. до 19 % -20 %, что в 5 раз выше уровня начала 2009 г. (3,8 %) и примерно на 1/3 выше уровня начала 2010 г. (около 14,5 %, рисунок 1).

Данный показатель достаточно близок к уровню, зафиксированному на пике кризиса 1998 г.

Однако с учетом действия Указания Банка России 2156-У, позволяющего банкам «приукрашивать» качество долга (в том числе часть пролонгируемых и реструктурируемых долгов не относить к проблемным ссудам), отчетный показатель доли проблемных и безнадежных ссуд в кредитном портфеле на конец 2010 г. составит порядка 14 % (для сравнения: на начало 2010 г. он был около 10 %).

Рисунок 1 - прогноз доли проблемных и безнадежных ссуд в кредитном портфеле российских банков, %

В целом, учитывая прогнозируемое восстановление темпов экономического роста и связанное с этим увеличение доходов нефинансовых предприятий, можно ожидать существенного замедления роста доли «плохих» долгов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. А окончательная их стабилизация произойдет, вероятнее всего, во втором полугодии этого года.

Замедление динамики доли «плохих» долгов приведет к сокращению потребности банков наращивать новые резервы под возможные потери. Так, в зависимости от сценария, их прирост в 2010 г. оценивается в 660 млрд рублей -870 млрд рублей, что заметно меньше, чем в 2009 г. (рисунок 2).

Рисунок 2 - Прирост резервов банков под возможные потери («высокий» и «стрессовый» сценарии)

При этом уже в 2011 г. - по причине снижения доли «плохих» долгов -банки будут восстанавливать средства из резервов в объеме 70 млрд рублей -100 млрд рублей. Более низкие расходы банков на создание резервов под возможные потери и обесценение приведут к существенному росту банковской прибыли. В 2010 г. она оценивается, в зависимости от сценария, в 300 млрд рублей - 510 млрд рублей, т.е. значительно выше, чем в 2009 г. (205 млрд рублей). Благодаря этому росту острота проблемы декапитализации банковского сектора существенно снизится.

Однако, несмотря на данное обстоятельство, достаточно значимая группа банков продолжит сталкиваться с нехваткой собственного капитала для сохранения показателей финансовой устойчивости. Объем потребности таких уязвимых банков в рекапитализации для выполнения нормативов достаточности капитала в 2010 г. оценивается в сумме 130 млрд рублей. И это в рамках оптимистического сценария. Среди подобных кредитных организаций региональных частных банков - 47 %, дочерних банков нерезидентов - 47 %, московских частных банков - 29 %.

Следует отметить, что далеко не весь объем этих средств может быть получен банками за счет взносов частных собственников банков. При складывающемся уровне их инвестиционной активности можно рассчитывать на покрытие примерно 1/4 потребности в докапитализации. Как следствие, запрос на докапитализацию банков за счет государства в нынешнем году оценивается на сумму 100 млрд рублей.

Объема поддержки банковской системы, предусмотренного в соответствии с Федеральным законом № 181-ФЗ (пополнение капиталов первого уровня путем внесения ОФЗ), достаточно для обеспечения этой потребности. Однако такая схема, видимо, будет мало востребована из-за существенных репутационных рисков, которые она создает для получателей помощи. Вероятно, значительная часть поддержки будет осуществлена в другой форме, например, путем поглощения части уязвимых кредитных организаций госбанками.

Примерно половина потребности в срочной докапитализации придется на группу частных региональных банков. Далее следуют частные московские банки и дочерние банки нерезидентов с 29 % и 24 % оценочной величины потребности.

Крупные банки с государственным участием не будут испытывать проблем с собственным капиталом. Это связано с масштабностью проведенной государством в 2008-2009 гг. рекапитализации банков данной группы (Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Россельхозбанк).

На долю группы уязвимых банков приходится заметная часть совокупных активов банковской системы (12 %) и вкладов населения (12 % -от общего объема вкладов и 25 % - от вкладов вне Сбербанка).

Несмотря на инерционное увеличение доли «плохих» долгов и проблем с капиталом у группы уязвимых банков, можно ожидать начала роста корпоративного кредитного портфеля кредитных организаций уже в 2010 г. Этот рост связан, в первую очередь, с появлением у банков

определенности в отношении платежеспособности и устойчивости тех или иных заемщиков.

Согласно модельным расчетам, прирост кредитного портфеля нефинансовым предприятиям в 2010 г. ожидается на уровне 11 % - 16 %, в

2011 г. - около 21 % за год (рисунок 3). При этом рост кредитного портфеля, вероятно, начнется не раньше II квартала 2010 г.

Рисунок 3 - Динамика кредитов нефинансовым организациям («высокий» и «стрессовый» сценарии)

Пока потребность устойчивых корпоративных заемщиков в банковском кредитовании снижается - как следствие все еще высокого уровня процентных ставок и не до конца ясных перспектив роста кредитуемого бизнеса. Однако после прекращения роста «плохих» долгов и возобновления роста кредитного портфеля банков его качество еще долгое время будет, скажем так, неблестящим.

Итак, на основании опыта кризиса 1998 г. можно ожидать, что выход на нормальный для России уровень проблемных и безнадежных ссуд (4 % - 4,5 % от портфеля) займет после прохождения пика около 5 лет, т.е. состоится он примерно к 2015 г. Вероятнее всего, в течение ближайших лет сохранится достаточно обширная группа крупных корпоративных заемщиков (в строительном и лесопромышленном комплексах, а также в автомобилестроении), которым будет требоваться либо новый перенос сроков погашения ранее пролонгированной задолженности, либо списание части долга [18].

3.2 Перспективы развития кредитования малого и среднего бизнеса в России и в Оренбургской области

По мнению многих специалистов, с точки зрения кредитных вложений малый и средний бизнес - очень перспективный сегмент, в котором риски ниже, чем в потребительском кредитовании, маржа выше, чем в сегменте кредитования крупных корпоративных клиентов, доля «плохих» кредитов в среднем по рынку не превышает 6 %. По отраслевой принадлежности лучшие перспективы ожидают предприятия потребительского рынка, нацеленные на конечного клиента. К ним можно отнести розничные и мелкооптовые магазины и торговые сети, предприятия сферы услуг. Среди производителей - это небольшие компании пищевой и химической промышленности, пекарни, колбасные цехи, фасовочные линии и подобные модульные структуры.

Однако в современных условиях для предприятий малого и среднего бизнеса (МСБ), несмотря на восстановление рынка корпоративного кредитования, доступ к кредиту пока еще затруднен, впрочем как и для других российских предприятий.

Объем кредитования малого и среднего бизнеса (МСБ) за 2009 год сократился почти в 2 раза - из-за кризиса банки ориентировали свою деятельность преимущественно на работу с крупными клиентами [19].

Снижение спроса на кредитные ресурсы со стороны малых и средних предприятий обусловлено объективными трудностями, которые создал кризис для малого и среднего бизнеса. По данным опроса, проведенного ассоциацией «ОПОРА России», наиболее серьезно на предприятия МСБ повлияли спад спроса на продукцию, дефицит финансовых ресурсов, ужесточение условий и неплатежи со стороны покупателей и контрагентов, а также ослабление рубля. В результате главное изменение в области корпоративного кредитования заключается в резком снижении доли инвестиционного кредитования (на срок свыше 2 лет). Вложения в основной капитал теперь сводятся в основном к неотложной замене выходящего из строя оборудования, да и это часто финансируются за счет собственных оборотных средств (у кого они, конечно, есть). Целью кредитования сегодня, как правило, является не столько финансирование развития, сколько сохранение бизнеса, поддержание ликвидности компании. Это подтверждается статистикой по срокам: 66 % всех банковских кредитов МСБ (без учета овердрафтов) в настоящее время выдаются на срок до 12 месяцев (рисунок 4). Для сравнения: в 2008 г. данный показатель составлял 46 %.

Тем не менее и сегодня остаются компании, которые продолжают укреплять свои рыночные позиции. Для них кредит - это возможность быстрого развития бизнеса и роста конкурентоспособности [20].

Рисунок 4 - Сроки кредитов, выдаваемых предприятиям МСБ

В последнем исследовании ЦБ РФ по кредитованию принимало участие 53 крупнейших российских банка, на которых приходится свыше 80 % кредитного рынка (данные на 01.01.2010). Эти банки снижали процентные ставки, уменьшали размеры дополнительных комиссий, увеличивали максимальные объемы и сроки займов. Большинство из них в последнем квартале минувшего года сообщило о снижении ставок по кредитам крупным корпоративным заемщикам, а доля снизивших ставки по ссудам населению и малому и среднему бизнесу превысила 50 %. Это подтверждение тому, что банки больше предпочитают кредитовать крупные структуры, а не предприятия МСБ.

Исследование показало: чем меньше банк, тем ниже у него ставка по ипотечному кредиту. Небольшие игроки меньше рискуют и чаще рефинансируются в АИЖК, где наиболее дешевые ресурсы. Самые низкие средневзвешенные ставки (10,3 %) - у банков, которые по размеру активов находятся за пределами ТОП-1000. Дороже всех кредитуют банки из ТОП-5 по размеру активов - под 14,4 % годовых. Год назад наблюдалась обратная картина - маленькие банки кредитовали дороже, поскольку стоимость привлеченных средств у них была выше. В январе 2009 г. средневзвешенная ставка у 5 крупнейших российских банков составляла 12,5 %, а у самых мелких - 13,1 %.

Публичные заявления первых лиц государства о поддержке малого и среднего предпринимательства вселили в банкиров уверенность в будущем рынка. По оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», при оптимистичном сценарии объем портфелей МСБ на балансах банков по итогам 2009 г. может вырасти на 4 % - 5 %.

Доступность кредита - одно из основных условий развития малого и среднего предпринимательства. Согласно опросу, недавно проведенному Национальным институтом системных исследований проблем предпринимательства, основными условиями развития МСБ являются -повышение спроса на рынке, уменьшение государственного вмешательства и облегчение доступа к заемным финансовым ресурсам. Можно отметить несколько причин и проблем кредитования МСБ:

- недостаточно развит спрос из-за сохраняющегося предубеждения предпринимателей относительно доступности и целесообразности кредитного финансирования;

- низкий уровень прозрачности, проблемы с ликвидным обеспечением, необходимость выстраивать специальные технологии по выдаче кредитов (с другой стороны, многие предприятия МСБ не могут взять кредит, поскольку не соответствуют жестким требованиям банков);

- несовершенство правовой базы;

- зачастую наличие на предприятиях МСБ так называемой черной кассы и пригодность бухгалтерской отчетности только для минимизации выплаты налогов (кредит таким предприятиям давать очень дорого, так как требуется тщательная проверка).

В некоторых банках проблема недостаточного обеспечения МСБ решается при помощи беззалоговых кредитов. Иногда лимит беззалогового кредитования они определяют в зависимости от оборотов по расчетному счету. Для краткосрочного пополнения необходимых на оперативные нужды средств предназначен овердрафт, величина которого зависит от оборотов клиента, проводимых по расчетному счету в банке. Срок действия овердрафта обычно 6-12 месяцев. Лимит устанавливается индивидуально и зависит от среднего объема поступлений на расчетный счет в предыдущий период - как правило, не более 30% от объема поступлений в месяц.

По мнению экспертов, овердрафт будет занимать устойчивое место на рынке займов для МСБ, так как удобен и выгоден и банкам, и предприятиям. Услуга эта предназначена в первую очередь для предприятий, активно работающих по расчетному счету - регулярно получающих выручку и оплачивающих счета своих контрагентов безналичными платежами. Овердрафтное кредитование идеально подходит, например, компаниям, занимающимся торговлей при наличии диверсифицированной базы покупателей и поставщиков.

В течение 2009 г. компании малого и среднего бизнеса сумели привлечь в 20 крупнейших банках около 150 тыс. кредитов на общую сумму почти

900 млрд рублей. Рынок довольно болезненно отреагировал на экономический кризис. Так, годом ранее один лишь Сбербанк РФ предоставил предпринимателям кредиты на 1 трлн рублей.

Средние и малые банки практически не выдавали кредиты во время кризисного года. Например, если на крупнейших игроков российского банковского рынка (входящих в ТОП-5) приходилось 425 млрд рублей задолженности по ипотечным и жилищным кредитам, то на самых мелких -96 млн руб. Небольшие банки сейчас охотнее идут в агенты к АИЖК, поскольку у агентства самые низкие ставки. У крупных же игроков достаточно собственной ликвидности для ипотечных программ.

Эксперты считают, что свой минимум рынок кредитования МСБ миновал. Риски сегмента на фоне кризиса стали понятнее, и банки начали кредитовать малый и средний бизнес активнее. В настоящее время больше половины данного рынка приходится на Сбербанк (около 60 % рынка и 30 %

кредитного портфеля банка). В 2009 г. этот крупнейший банк страны выдал малому и среднему бизнесу около 83 тыс. кредитов примерно на 400 млрд р., сократив портфель на 17 %. Сильная позиция Сбербанка объясняется его наиболее развитой, по сравнению с другими кредитными организациями, филиальной сетью, большим числом расчетных счетов предприятий (1/5 российских организаций и частных предпринимателей имеет в нем расчетные счета) и восприятием Сбербанка населением как государственного банка.

Российский банк развития (РосБР) запустил в прошлом году новую Программу финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства, на которую государством было выделено 30 млрд р. В настоящее время в структуре портфеля кредитов, предоставленных субъектам МСБ банками, являющимися партнерами РосБР по Программе, преобладают кредиты в размере от 10 млн. р. до 50 млн. р. Средневзвешенная ставка по указанному портфелю кредитов составляет около 15 % годовых.

Поддержка предприятий малого и среднего предпринимательства -это поддержка рыночной среды. В связи с тем, что в рамках Программы финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства РосБР не кредитует субъектов МСБ напрямую, а предоставляет фондирование в этих целях банкам-партнерам, остро стоят два вопроса - каковы стоимость фондирования для банков и стоимость для конечного заемщика? Можно отметить, что идет постоянное снижение стоимости ресурсов для банков (сейчас это 9,5 % - 10,5 %). В свою очередь, активная реализация Программы и применение механизма ограничения процентной ставки при кредитовании банками-партнерами субъектов МСБ позволили добиться снижения стоимости кредитов для предпринимателей, которая в настоящее время составляет около 15 % годовых. В рамках программы субъектам МСБ предоставляются кредиты на срок до 5 лет. РосБР увеличил доступность ресурсов по Программе финансовой поддержки малого и среднего предпринимательства, для чего разработал новые кредитные продукты («Рефинансирование», «Инвестирование», «Софинансирование» и «Лизинг начинающим предпринимателям»). Они позволят снизить стоимость ресурсов для МСБ, увеличить объемы поддержки за счет дополнительного финансирования малого бизнеса из средств банков-партнеров, предоставить более удобные продукты предприятиям производственного сектора, в том числе реализующим проекты в области инноваций и модернизации.

Серьезным препятствием для роста кредитования малого бизнеса остаются высокие риски, отчасти обусловленные непрозрачностью МСБ и отсутствием достаточного залогового обеспечения [19].

Банки сильно пострадали во второй половине 2008-го и в 2009 г. от неплатежей заемщиков и стали гораздо внимательнее относиться к качеству залогового обеспечения. Менее охотно теперь они принимают в залог товар в обороте (до кризиса это был один из наиболее популярных предметов залога)

- в условиях неопределенности спроса его реальную стоимость оценить практически невозможно. Как раз нежеланием банков кредитовать под товар

в обороте и объясняется, в частности, сокращение объемов финансирования торговых предприятий.

В минувшем году банки были вынуждены изымать залоги у ряда заемщиков, столкнувшись при этом с низким качеством этого обеспечения и невозможностью получить за него приемлемую цену на рынке. Такая ситуация вызвала ужесточение коэффициентов дисконтирования при оценке залогов. Сейчас этот коэффициент составляет 10-70% от балансовой или номинальной стоимости залога (таблица 17).

Таблица 17 - Применяемые банками ставки дисконтирования по видам залогового имуществ

Вид залогового имущества	Ставка дисконтирования, %
Недвижимость Ценные бумаги заемщика	<20 10-30*
Транспортные средства	20-30
Г отовая продукция	20-30
Оборудование и техника	40-50
Доля в доходах будущего периода	50-60
Нестандартные залоги (промышленные комплексы, будущий урожай и т.д.)	Индивидуальная оценка
Доля в выручке	<p>>50</p>>50<>
Товары в обороте	<p>>60</p>>60<>
Незавершенное строительство	До 90

Промышленные комплексы рассматриваются некоторыми банками как более желательный предмет залога, чем оборудование или отдельное здание. При приобретении нового имущества банки зачастую, помимо залога этого имущества, требуют от заемщика еще и внесения до 20 % -30 % собственных средств.

Жестче стали требования к финансовой устойчивости заемщиков. Многие банки отказались от скоринговых моделей и теперь тщательнее изучают каждого заемщика. Сегодня практикуется более консервативный подход к оценке валюты баланса, величины собственного капитала, структуры его активов. Более строгими стали требования к отчету о прибылях и об убытках заемщика, в частности, к объему выручки, размеру прибыли, оставляемой в бизнесе.

Банки анализируют, как быстро менеджмент компании-заемщика способен скорректировать свою ценовую политику, оптимизировать издержки, насколько гибок его подход к текущему планированию. Обращается внимание и на диверсификацию бизнеса - на

возможное перенаправление денежных потоков, наличие нескольких точек ведения бизнеса, количество средств производства и т.д.

Однако в последнее время наметилась тенденция к смягчению этих требований. На рынке вновь появились предложения кредитовать под залог приобретаемого имущества при достаточно лояльном отношении к финансовому состоянию заемщика [20].

Если предприятие, по оценкам кредитного эксперта, обладает хорошим уровнем кредитоспособности и его финансовое состояние удовлетворительное, то некоторые банки готовы предоставлять кредиты, обеспеченные залогом лишь на 50 %. Остальные 50 % покрываются гарантиями местной администрации или средствами специально созданных гарантийно-залоговых фондов.

Эта форма сотрудничества банков с государством имеет большие перспективы, она позволяет получить доступ к кредитам малым предприятиям, не обладающим достаточным залоговым обеспечением. Особенно подобное сотрудничество актуально для предприятий, находящихся на стадии старт-ап, которые в настоящее время практически не охвачены финансовой системой (по такой программе активно работают Банк Москвы и ВТБ 24).

Определенные изменения в законодательной сфере могли бы значительно стимулировать работу банков с малым бизнесом. Речь идет, прежде всего, о принятии нового закона о залоге, который позволил бы исключить заложенное имущество из конкурсной массы при банкротстве должника и предусмотрел возможность внесудебного взыскания банком заложенного имущества и регистрации залога движимого имущества.

Необходимы также поправки в Положение Банка России от 26.03.04 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резерва на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности». Оно затрудняет работу с малым бизнесом небольшим региональным банкам, капитализация которых невысока. ЦБ РФ рассматривает кредиты малым предприятиям в большинстве случаев как проблемные ссуды, под которые банки должны создавать резервы в размере половины либо полной суммы кредита, что приводит к росту банковских издержек и повышению ставки. Единственная лазейка, которую оставил кредиторам малого бизнеса ЦБ РФ, - возможность формировать резерв по портфелю однородных небольших ссуд размером не более 0,1 %

собственного капитала. Величина резерва определяется кредитной организацией в зависимости от применяемой методики оценки риска по портфелю однородных ссуд. Такой норматив значительно сужает возможности применять упрощенный механизм кредитования малого бизнеса - банк может относить к однородным ссудам только займы до 250 тыс. рублей.

Для предприятий МСБ кредит фактически безальтернативен. Экономика в Европе, например, стала быстро развиваться лишь тогда, когда бизнесмены смогли получать финансирование для воплощения своих идей, не тратя времени на накапливание необходимых средств.

Предприятия малого бизнеса быстрее приспосабливаются к текущей ситуации и при наличии финансовых ресурсов могут оперативно переориентировать производство для удовлетворения спроса. Поэтому во многих странах Европы малый и средний бизнес создает около 70 % ВВП, в США - свыше 40 %. Россия же, по мнению экспертов, к уровню европейских стран может приблизиться только к 2020 г. А в нынешнем году общий объем средств, направленных на поддержку МСБ, с учетом эффекта мультипликации составит около 100 млрд рублей.

Недавно подписано постановление правительства о дополнительном увеличении выделяемых средств на поддержку малого и среднего бизнеса (на 7,5 млрд р.). Эти ресурсы пойдут на капитализацию региональных гарантийных фондов поддержки кредитования малых предприятий. Такой финансовый транш должен качественно изменить формирование института региональных гарантийных фондов - специальных институтов поддержки МСБ. Есть надежда, что уже с этого года законы, которые недавно вступили в силу или в ближайшее время будут одобрены, упростят деятельность предприятий МСБ. В первую очередь это Закон о кредитной кооперации, который повысит доступность кредитных ресурсов, а также Закон о микрофинансовых организациях.

В ближайшее время, по мнению экспертов, сохранятся текущие тенденции - снижение ставок, увеличение сроков кредитования, упрощение процедуры получения ссуды. Некоторые банки готовят выпуск новых финансовых инструментов для малого и среднего бизнеса. Поэтому кредитование МСБ имеет все шансы стать следующим хитом банковских продаж после потребительского кредитования и ипотеки.

Постепенно вклад предприятий МСБ в экономику страны увеличивается, хотя пока он и не столь заметен. Потребность в средствах для развития растет, что делает малый бизнес все более привлекательным для банков. Кредитование МСБ - это отдельное направление банковской работы, которое требует профессионального подхода, специальной подготовки кредитных менеджеров, управления рисками [19].

Относительно развития кредитования малого и среднего бизнеса в Оренбургской области можно отметить следующее.

В 2009 году объемы промышленного производства в Оренбургской области сократились по сравнению с 2008 г. на 9 %; в обрабатывающих отраслях на 15 %; инвестиции в основной капитал уменьшились на 21 %, что повлекло сокращение объема в строительстве почти на одну треть.

Банковские услуги в регионе оказывают 830 подразделений кредитных организаций. Самыми многочисленными являются дополнительные офисы (их 268) и операционные кассы (444). Практически они обеспечивают банковскими услугами сельских жителей. Показатель насыщенности банковскими услугами на 100 тыс. населения составил 16,5 единицы и остался на прежнем уровне.

Структура банковского сектора Оренбургской области характеризуется высокой степенью концентрации в крупных городах области. Во всех административных образованиях области функционируют подразделения кредитных организаций, в большинстве районов - Поволжского банка Сбербанка России ОАО, Оренбургского регионального филиала ОАО «Россельхозбанк» и регионального ОАО «БАНК ОРЕНБУРГ».

Сегодня малому и среднему предпринимательству (МСП) уделяется особое внимание. На повестке дня главный принципиальный вопрос -доступность кредитных ресурсов. Мировой финансовый кризис замедлил темпы кредитования малого предпринимательства, но оно в течение 2009 г. не прерывалось. Каждый четвертый-пятый кредит из общей суммы выдаваемых кредитов в области получает малый и средний бизнес, обеспечивающий значительную долю на определенных рынках (рисунок 5)

Рисунок 5 - Доля малого и среднего бизнеса в экономике Оренбургской области

По данным территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Оренбургской области, на 01.01.2009 г. количество малых предприятий (без учета микропредприятий) составляло 1887 единиц, или 5 % общего количества организаций, учтенных в составе регистра хозяйствующих субъектов Оренбургской области. Кроме того, в области работают более 6600 крестьянских (фермерских) хозяйств и около 55000 индивидуальных предпринимателей. Малый и средний бизнес обеспечивает работой практически каждого четвертого из трудоспособного населения.

В целом доля малого бизнеса во внутреннем региональном продукте оценивается на уровне 10 % - 12 %.

Вклад банковского сектора области в развитие малого и среднего бизнеса характеризуется следующими показателями (рисунок 6).

С 2008 г. началось более активное развитие механизмов поддержки МСП в рамках государственных программ, что дало возможность дополнительно увеличить объемы его кредитования.

Рисунок 6 - Динамика объемов кредитов, выданных субъектам МСП

В настоящее время финансово-кредитная поддержка предпринимательства в рамках госпрограмм осуществляется по следующим направлениям:

- развитие системы гарантийного обеспечения обязательств субъектов малого и среднего предпринимательства;

- формирование региональной сети сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов;

- субсидирование процентных ставок по кредитам, получаемым субъектами МСП в кредитных организациях;

- развитие системы микрокредитования в программах городов и муниципальных образованиях.

Эти направления являются составной частью целевой программы «О развитии малого и среднего предпринимательства в Оренбургской области в 2009-2011гг.».

За последние четыре года расходы областного бюджета на поддержку и развитие предпринимательства увеличились почти в десять раз. Если в

2006 г. финансирование мероприятий областной целевой программы не достигало

18 млн р., то в 2009 г. этот показатель был на уровне 180 млн р. В 2009 г. Оренбургская область была признана победителем конкурса Минэкономразвития России на предоставление субъектам Российской Федерации средств из федерального бюджета для развития малого предпринимательства, благодаря чему было дополнительно привлечено в эту сферу более 300 млн рублей.

Новая программа является логическим продолжением предыдущей программы «О развитии предпринимательства в Оренбургской области на 2006-2008 годы». За время ее реализации только по направлению «микрофинансирование» поступило более 1000 заявок от субъектов малого предпринимательства, профинансировано около 460 проектов на общую сумму около 115,5 млн р. В результате выдачи микрозаймов создано более 700 новых и сохранено около 2100 рабочих мест. По оценке специалистов, благодаря субсидированию процентных ставок по кредитам для субъектов малого предпринимательства только в 2008 г. удалось привлечь в малый бизнес свыше 500 млн р. кредитов. В действующей программе объемы микрофинансирования значительно вырастут.

В настоящее время в области активно работают два фонда -«Гарантийный фонд для субъектов малого и среднего предпринимательства Оренбургской области» и «Оренбургский областной фонд поддержки малого предпринимательства». Это некоммерческие организации. Благодаря их поручительствам в пределах выделенных бюджетных средств субъекты малого и среднего предпринимательства получают в коммерческих банках ссуды, тем самым решается проблема залогового обеспечения.

Так, «Гарантийным фондом для субъектов малого и среднего предпринимательства Оренбургской области» заключены соглашения о сотрудничестве с региональными банками ОИКБ «Русь» (ООО), ОАО «Банк Оренбург», АКБ «Форштадт» (ЗАО) и тремя филиалами иногородних банков - ОАО АКБ «РОСБАНК», КБ «ЮНИАСТРУМБАНК», ОАО «Промсвязьбанк». Капитализация фонда составляет 272 млн р. К концу 2009 г. фондом было выдано 46 поручительств на сумму 91 млн р., а предприниматели получили средств на сумму 270 млн руб. Срок предоставленных поручительств от 9 до 36 месяцев. Часть кредитов уже вернулась.

Организации и развитию успешно действующих сельскохозяйственных кооперативов помогают поручительства «Оренбургского областного фонда поддержки малого предпринимательства». На образование его капитала было выделено 25 млн р. Под поручительство фонда можно получить не более 50 % суммы выдаваемого кредита, остальную часть обеспечения должен составлять залог ликвидного имущества (оборудование, транспортные средства, недвижимость).

Фондом заключены соглашения о сотрудничестве с 12 кредитными организациями области. Так, на 1 декабря 2009 г. филиалом ОАО «Россельхозбанк» заключены кредитные договоры с 29 сельскохозяйственными кооперативами на общую сумму свыше 67 млн р. под поручительство фонда.

И еще одно направление кредитной поддержки субъектов МСП -микрофинансирование. На развитие этой программы выделены 21 млн р., которые направлены на прямую финансовую поддержку микро- и малых предприятий в виде краткосрочных займов. Они выдаются на срок не более одного года на сумму от 100 тыс. р. до 600 тыс. р. Процентная ставка по займу - в размере ставки рефинансирования Банка России.

Малый бизнес поддерживают администрации городов и районов, муниципальных округов, многие из которых имеют программы развития МСП. На реализацию лучших программ, которые определяются на конкурсной основе, выделяются субсидии. Они образуются путем

софинансирования из областного бюджета и бюджетов муниципальных образований городов, районов.

В Оренбурге и Орске действуют бизнес-инкубаторы. Их цель -привлечение предпринимателей к созданию новых инновационных технологий. Реализация этих проектов стоит около 200 млн р., которые выделяются из областного и федерального бюджетов. Бизнес-инкубаторы, технопарк - это проекты для крупных городов, но и в ряде небольших городов и поселков работают центры поддержки МСП.

В 2009 г. по инициативе правительства области для оказания прямой финансовой поддержки в реализации инвестиционных проектов предприятий малого и среднего бизнеса создан Фонд смешанных инвестиций. Для реализации данного проекта привлечены из федерального и областного бюджетов по 100 млн р. и из средств управляющей компании — 200 млн р. В итоге все эти средства начали активно работать на рынке инвестиционных проектов.

На реализацию целевой программы «О развитии малого и среднего предпринимательства в Оренбургской области на 2009-2011 гг.» выделяется только за счет средств областного бюджета 685,15 млн р. Из этой суммы на развитие финансово-кредитной поддержки МСП направляется одна четвертая часть, планируется привлечение средств федерального бюджета, местных бюджетов, внебюджетных финансовых источников, а также собственных средств субъектов МСП.

Приоритетными задачами программы являются:

- сокращение административных барьеров, создание благоприятного предпринимательского климата;

- развитие новых, совершенствование и наращивание существующих механизмов предоставления финансово-кредитной поддержки;

- развитие субъектов МСП, действующих в приоритетных сферах, определенных национальными проектами («Образование», «Развитие агропромышленного комплекса», «Здоровье», «Доступное и комфортное жилье - гражданам России»), и в высокотехнологичных областях экономики Оренбургской области.

В соответствии с программой государственные средства выделяются по четырем направлениям - опережающее обучение, стажировка, общественные работы и самозанятость.

Например, для пополнения класса предпринимателей малого и среднего бизнеса выделяются государственные средства на самозанятость в сумме

67 тыс. руб. Они предназначены для вчерашних безработных, в разгар кризиса решившихся открыть частные предприятия. Сегодня в Оренбуржье насчитывается более полутора тысяч таких предпринимателей; еще у 1500 безработных областная комиссия одобрила бизнес-планы.

Кроме этого отдельные предприниматели, имея бизнес-планы, могут претендовать еще на гранты областного министерства экономики - до 200 тыс. р. каждый. Чтобы их рационально и грамотно использовать, центры занятости организуют в районах при местных ПТУ краткосрочные курсы с приглашением преподавателей учебных заведений, опытных сотрудников банков и налоговых служб. Большую пользу предпринимателям дает живое общение с новоявленными и опытными предпринимателями на зональных ярмарках вакансий.

Необходимо отметить, что на протяжении ряда лет значительные объемы средств из федерального и регионального бюджетов в рамках государственных программ получает сельское хозяйство независимо от форм собственности, в том числе малый и средний агробизнес.

В принятой областной программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 гг.» для обеспечения доступности кредитов сельхозпроизводителям предусмотрено выделение средств из областного бюджета на возмещение по ним части процентной ставки независимо от форм собственности. На эти цели выделяются также и средства из федерального бюджета. В реализацию программы включились шесть региональных и шесть инорегиональных филиалов банков.

В сельской местности Оренбуржья проживает 43 % всего населения области, основная экономическая деятельность которого связана с производством, переработкой и реализацией сельскохозяйственной продукции. Сегодня в области около 240 тыс. сельских жителей ведут личное подсобное хозяйство, более 6,6 тыс. - крестьянских (фермерских) хозяйств. Создано более 260 сельскохозяйственных кооперативов, в том числе 40 -кредитных. Их учредителями выступили около 4 тыс. владельцев личных подсобных хозяйств, 265 крестьянских (фермерских) хозяйств, 130 -юридических лиц (сельхозпроизводители и предприятия переработки).

Интенсивное развитие малых форм агробизнеса по существу начавшееся с 2006 г., потребовало активного привлечения кредитов. Ведущая роль в кредитовании малых форм агробизнеса принадлежит Оренбургскому филиалу ОАО «Россельхозбанк». По направлению «Стимулирование малых форм хозяйствования в АПК» за прошедшие три года представители малых форм хозяйствования, по данным Оренбургского филиала ОАО «Россельхозбанк», получили около 5 млрд руб. кредитов. При этом наибольшее внимание было уделено развитию личных подсобных хозяйств.

В настоящее время банки предлагают новые программы кредитования: филиал ОАО «Россельхозбанк» -«Кредит малому бизнесу под залог», «Кредит малому бизнесу под будущий урожай», ОАО «БАНК ОРЕНБУРГ» - программу кредитования на приобретение сельскохозяйственной техники и другие.

Одним из перспективных направлений финансово-кредитной поддержки МСП стало земельно-ипотечное кредитование. В области наибольшее развитие этот вид кредитования получил в 2008 г. Объем выданных кредитов на срок от 2 до 6 лет сельскохозяйственным товаропроизводителям под залог земельных участков был выше уровня 2007 г. в 6,3 раза и составил 1384,8 млн р. Средневзвешенная процентная ставка по ним находилась в пределах 14,3 % - 16,8 %. Лидером данного вида кредитования стало Оренбургское отделение Сбербанка России № 8623, которым выдано свыше 83 % общего объема кредитов 103 заемщикам. Ссудная задолженность по кредитам под залог земельных участков на 01.01.2009 составила 1388,3 млн р., что значительно выше уровня начала 2008 года.

В условиях кризиса кредитные организации совершенствуют технологии кредитования, в том числе посредством внедрения новых программ, позволяющих упростить процедуру кредитования, обеспечить оперативное решение вопроса о предоставлении кредита и одновременно снизить операционные издержки банков, а значит, и процентные ставки.

Начиная с 2001 г. Главное управление Банка России по Оренбургской области проводит мониторинг практики кредитования малого бизнеса с целью принятия рекомендаций по ее совершенствованию. При этом особое внимание уделяется изучению новых программ кредитования малого бизнеса, в том числе индивидуальных предпринимателей.

В процессе мониторинга использовались данные отчетности кредитных организаций, ведомств (в том числе областного управления статистики, фондов предпринимательской деятельности, некоторых министерств правительства области).

По результатам проведенного анализа, количество обслуживаемых предприятий малого бизнеса к общему числу клиентов банков составляло 74,5 %, или три четверти. В то же время эти предприятия меньше пользуются банковскими кредитами. Это подтверждается и статистическими данными: среди общего количества субъектов МСП только 32 % имеют доступ к кредитам.

В 2009 г. среди причин, которые сдерживали расширение кредитования малого и среднего бизнеса, определились следующие:

1 Недостаточное развитие механизмов поддержки малого бизнеса. Отсутствие (низкое качество) залога.

2 Непрозрачность заемщика (высокая доля «теневых», недекларируемых доходов; недостаточность достоверных источников для объективной оценки финансового состояния заемщика, его кредитоспособности, отсутствие оборотов по расчетным счетам, основные потоки выручки проходят наличными деньгами и др.).

3 Недостаток экономических (финансовых) знаний (низкое качество бизнес-планов; отсутствие четкого понимания целей кредитования, сути банковских продуктов, опыта работы с банком, некорректно (неполно) ведется бухгалтерский учет и др.).

4 Недостаток ресурсов, особенно долгосрочных и недорогих, необходимых для инвестиций в реальный сектор экономики на срок свыше года (наиболее востребованный вид кредита).

5 Несовершенство законодательства в части защиты прав кредиторов, что не позволяет банкам финансировать сделки с повышенным риском.

По нашему мнению, рассматривая проблему доступности кредита МСП, следует учитывать три обстоятельства.

Во-первых, важную роль играет залог, которого, как правило, недостает малым и средним предприятиям. В этом случае на помощь приходят гарантийные фонды. Благодаря их поручительствам практически доступ к банковскому кредиту открыт, но иногда этого оказывается недостаточно. Очень многое зависит от цены кредита - процентной ставки. Поэтому в соглашениях между фондами и банками находятся приемлемые решения.

Во-вторых, как свидетельствуют результаты мониторинга, кредитные организации в числе причин, ограничивающих доступ МСП к банковским кредитам, назвали низкий уровень экономических (финансовых) знаний у предпринимателей.

В современных экономических условиях немаловажную роль в обеспечении доступности кредита играет субъективный фактор — личностные качества предпринимателя - активность в овладении экономических знаний, глубокое понимание принципов кредитования, сути банковских продуктов, умение сформировать из ряда вариантов наиболее оптимальный кредитный бизнес-план, готовность и способность его реализовать с наибольшей экономической эффективностью. Это, на наш взгляд, составляет сущность экономической культуры предпринимателя.

В традициях оренбургских банков - никогда не оставлять клиента один на один со своими проблемами. Серьезную помощь предпринимателям по повышению их профессионального уровня и экономических знаний оказывают специальные мероприятия, которые содержатся в областных целевых программах развития малого и среднего предпринимательства.

Так, за период реализации программы «О развитии малого предпринимательства в 2006-2008 гг.» для предпринимателей проведено более 60 бесплатных Семинаров, 2000 бесплатных консультаций, а также Российско-казахстанский форум для субъектов малого предпринимательства «Роль малого бизнеса в развитии приграничного сотрудничества Российской Федерации и Республики Казахстан» и областная конференция «Практические инструменты повышения конкурентоспособности предприятий малого и среднего бизнеса».

Данные мониторинга свидетельствуют о том, что проблема доступности кредитов решается не только с помощью банков, но и самими предпринимателями, а также во многом благодаря действующим механизмам поддержки малого и среднего бизнеса в рамках госпрограмм.

Предложения кредитных организаций в направлении повышения эффективности механизмов поддержки предприятий малого и среднего предпринимательства в рамках госпрограмм можно сформулировать следующим образом:

- увеличение объемов бюджетных средств;

- формирование в каждом городе, муниципальном образовании резерва бюджетных средств для создания гарантий в рамках госпрограмм при кредитовании субъектов МСП;

- расширение практики субсидирования процентных ставок по

кредитам не только для малого и среднего агробизнеса в сельском хозяйстве, но и для других сфер экономики;

- разработка программ региональных и местных органов власти по предоставлению не только гарантий, поручительств и субсидий, но и целевых долгосрочных финансовых ресурсов (свыше 1 года), предназначенных для кредитования субъектов малого предпринимательства;

- создание предприятиями малого бизнеса само регулируемой организации с формированием фонда взаимопомощи, благодаря чему ее поручительство можно было бы принимать в качестве дополнительного обеспечения по кредитным договорам;

- с помощью госпрограмм не только получение доступных и недорогих кредитов, но и снижение административных рисков, прямой зависимости уровня рентабельности бизнеса от поставщиков и арендодателей [21].

3.3 Основные направления развития кредитной политики Сбербанка России

В октябре 2008 г. Сбербанком была принята новая стратегия развития на период до 2014 г., в рамках которой Банк нацелен на дальнейшее развитие своих конкурентных преимуществ и создание новых областей роста.

Стратегической целью банка является укрепление позиции на российском рынке банковских услуг и достижение финансовых и операционных показателей, соответствующих уровню высококлассных универсальных мировых финансовых институтов. В рамках стратегии Банк ставит перед собой задачи по четырем основным направлениям:

Финансовые результаты: увеличение объема прибыли к 2014 году более чем в три раза при снижении отношения операционных затрат к чистому операционному доходу на пять процентных пунктов, что позволит поддерживать рентабельность капитала на уровне не ниже 20 %.

Положение на российском рынке: укрепление конкурентных позиций на основных банковских рынках (привлечение средств физических лиц, кредитование населения, привлечение средств и кредитование юридических лиц).

Качественные показатели развития («здоровье» банка): лучшие в России навыки в области клиентской работы, лидерство по качеству обслуживания, современная система управления рисками, сопоставимые с лучшими мировыми аналогами управленческие и операционные процессы и системы, адекватная требованиям и масштабам бизнеса ИТ-платформа, корпоративная культура, разделяемая всеми сотрудниками Банка, нацеленная на самосовершенствование и рост производительности труда, высокопрофессиональный заинтересованный персонал, узнаваемый «позитивный» бренд, высокая степень лояльности клиентов.

Операции на зарубежных рынках: поэтапное увеличение объема и значимости международных операций за счет роста на рынках стран СНГ и Восточной Европы, постепенного увеличения присутствия на рынках Китая и Индии. Увеличение доли чистой прибыли, полученной за пределами России, до 5 % —7 %, в том числе за счет дополнительных приобретений.

Успешное достижение поставленных целей будет способствовать росту рыночной капитализации и выдвижению Банка в число лидирующих финансовых институтов мира.

Особое внимание в стратегии уделено совершенствованию системы управления кредитными рисками, создающему основу повышения устойчивости в текущих условиях нестабильности на глобальных финансовых рынках, сохранения лидерства в российской финансовой системе и завоевания одной из лидирующих позиций среди мировых кредитных организаций.

Совершенствование систем управления рисками нацелено на существенное повышение привлекательности кредитных продуктов для всех категорий клиентов за счет упрощения процедур, сокращения времени принятия решений и повышения их предсказуемости, снижения требований по залогам и прочему обеспечению (в первую очередь в рознице), большей дифференциации ставок и условий в зависимости от уровня риска клиента (в первую очередь в корпоративном бизнесе).

При этом важнейшей задачей стратегии Банка в области управления рисками является создание условий для более агрессивной коммерческой политики за счет повышения прозрачности принимаемых решений в области кредитных рисков и повышения роли и полномочий функции управления рисками как партнера и «конструктивного противовеса» бизнес-подразделениям Банка. Перед Банком также остро стоит задача предотвращения внутреннего и внешнего мошенничества и коррупции при получении кредитов.

Решение этих задач в свою очередь потребует внедрения шести существенных изменений в системах и процессах, связанных с кредитным риском.

Построение систем формализованной оценки кредитного риска. Для каждого клиента (как физического, так и юридического лица) Банк должен иметь возможность корректно и в явном виде оценить ожидаемый уровень кредитного риска (т.е. ожидаемые потери), который в свою очередь складывается из оценки риска клиента (вероятность дефолта) и риска транзакции (потери в случае дефолта). Используемые при этом методики и инструменты будут отличаться для различных продуктов и категорий клиентов и развиваться со временем, по мере того как Банк будет успешно накапливать информацию о своих клиентах и совершенствовать инструменты ее анализа. Многие элементы данного подхода, например методика рейтингования клиентов —юридических лиц, уже существуют в Банке и способны послужить хорошей основой для дальнейшей работы.

Увязка ценообразования и коммерческих приоритетов в области кредитования с оценкой уровня кредитного риска клиента и транзакции. Численная оценка ожидаемых потерь должна стать минимальной «ценой риска», включаемой в стоимость кредитных ресурсов для клиента. Она также позволит увязать понимание риска с коммерческими приоритетами Банка, например в части целевых характеристик кредитного риска для отдельных элементов портфеля или определения размеров лимитов и доли общей задолженности клиента, которую Банк готов принимать на свой баланс.

Усиление роли функции управления рисками в процессе подготовки и принятия кредитного решения. Наиболее принципиальными изменениями являются разделение независимой оценки кредитного риска и клиентской работы (принцип «четырех глаз») и «право вето» подразделения, отвечающего за риски, на принятие кредитного риска, преодоление которого требует выхода на следующий уровень принятия решения. В ряде случаев следствием такого разделения может стать географическая консолидация функции рисков, что повышает ее независимость и в ряде случаев улучшает управляемость и качество анализа (за счет концентрации информации о большом количестве кредитных заявок).

Оптимизация кредитной процедуры и построение электронного документооборота для всех кредитных заявок. Эти факторы являются необходимыми не только для эффективного функционирования кредитного процесса внутри Банка, но и для обеспечения прозрачности кредитных решений и эффективного взаимодействия между функцией управления рисками и клиентскими подразделениями Банка. Одним из элементов изменения кредитного процесса является разделение функций клиентской работы, кредитного анализа и оформления и сопровождения кредитных договоров.

Построение выделенной и консолидированной службы мониторинга качества кредитного портфеля и работы с просроченной задолженностью. Основной задачей в данной области является максимально раннее выявление потенциально проблемной задолженности и профессиональная работа с ней на тех стадиях, когда мероприятия по ее реструктуризации и взысканию могут быть наиболее эффективными.

Формализация кредитной стратегии Банка и создание эффективных механизмов мониторинга и управления параметрами кредитного риска Банка на уровне портфеля.

Конкретная реализация этих направлений будет учитывать особенности работы с различными клиентскими сегментами. Так, в частности, в кредитовании физических лиц предполагается построение централизованной «Кредитной фабрики» на основе 1 — 3 кредитных центров, обслуживающих все кредитующие подразделения Банка. Также предусмотрена высокая степень автоматизации аналитической обработки клиентской информации как на этапе принятия кредитного решения (скоринг), так и на более ранних этапах, призванных предотвратить мошенничество.

Кредитный процесс для наиболее массовых клиентов малого бизнеса (микрокредиты) будет построен по схожей технологии, что и «Кредитная фабрика» для физических лиц. Для более крупных корпоративных клиентов кредитный анализ, вероятнее всего, будет сочетать элементы качественной оценки и статистического анализа. При этом, по крайней мере на начальном этапе, не предусматривается существенная консолидация функции кредитного анализа. Также необходимо совершенствование работы с залогами (оценка, сопровождение) за счет создания соответствующего выделенного подразделения и совершенствования регламентов работы. Наконец, необходима оптимизация процедуры принятия решений для крупнейшей клиентуры и сложных кредитных продуктов.

Для обеспечения успешной реализации предлагаемых изменений Банк установит целевые контрольные показатели, которые позволят:

- отслеживать изменения долей Банка на рынке обслуживания юридических лиц, в том числе в разрезе продуктов и клиентских сегментов;

- получать информацию об успешности внедрения изменений (количество клиентов, закрепленных за клиентскими менеджерами);

- оценивать эффективность работы с предприятиями различных сегментов (финансовый результат по сегментам и отдельным предприятиям, уровень проникновения на рынок, количество продуктов на одно предприятие, доля Банка в расходах организаций на банковское обслуживание и т.п.).

В 2010 году Сбербанк рассчитывает получить не менее 100 миллиардов рублей чистой прибыли (как по РСБУ, так и по МСФО), что вчетверо выше показателя за 2009 год.

Основным источником повышения финансового результата должен стать прирост кредитного портфеля на уровне 6,5 % - 7,5 % (в 2009 году прирост составил 3,2 %). Умеренные темпы планируемого роста выдачи кредитов связаны со слабым спросом на кредитные ресурсы как со стороны компаний, так и со стороны физических.

В целях обеспечения необходимого запаса ликвидности доля ссудной задолженности в активах к началу 2014 года не будет превышать 70 %. В условиях ограничения доли кредитования Банк увеличит удельный вес вложений в государственные ценные бумаги и обязательства других высокорейтинговых российских и иностранных эмитентов, которые будут использоваться как инструмент поддержания ликвидности и диверсификации активных операций.

Банк также будет использовать новые подходы к управлению портфелями, включая возможность секьюритизации активов и увеличение в портфеле доли инструментов, котируемых на рынке.

Кредитные операции останутся одним из главных источников процентных доходов Банка. Рост доли высокодоходных кредитов населению в ссудном портфеле на пять процентных пунктов позволит компенсировать снижение доходности производительных активов, обусловленное снижением удельного веса кредитования в структуре активных операций Банка.

Несмотря на улучшение качества кредитного портфеля и замедление в четвертом квартале 2009 года темпов роста доли просроченной задолженности, Сбербанк продолжит в 2010 году наращивать резервы под обесценивание кредитного портфеля. В прошлом году отношение резервов к кредитному портфелю банка увеличилась до 10,7 % с 3,8 %.

В текущем году Сбербанк ожидает дальнейшего роста этого показателя, который к третьему кварталу достигнет пика на уровне 12 % - 14 %, в дальнейшем возможен тренд к понижению.

Принимаемые меры призваны обеспечить стабильно высокую эффективность банковской деятельности, поступательный рост абсолютной величины финансового результата, создать основу для повышения инвестиционной привлекательности Банка, и завоевания достойного места среди ведущих финансовых институтов мира [22].

Кредитные операции наряду с инвестиционными обеспечивают доходность и стабильность существования коммерческих банков. Вместе с тем, эти операции несут для банка основные риски. Состояние банковского кредитования имеет огромное значение для развития реального сектора экономики, формирования совокупного спроса, расширения возможностей граждан в удовлетворении своих потребностей, и является объектом государственного регулирования.

Все это говорит об исключительной важности налаживания четких и эффективных механизмов кредитного процесса, как для самих банков, так и для экономики в целом. Основу процесса кредитования в каждом коммерческом банке создает кредитная политика, определяющая стратегию развития его кредитных операций.

Роль кредитной политики в работе коммерческого банка определяется следующим:

- во-первых, она дает ориентир в работе кредитного отдела;

- в-третьих, снижает вероятность ошибок и принятия неверных решений;

- в-четвертых, обеспечивает единообразие в кредитной работе банка и во всех его филиалах

Немаловажное значение в развитии деятельности многих банков играет инвестиционная политика, предполагающая формирование системы целевых ориентиров инвестиционной деятельности, выбор наиболее эффективных способов их достижения. В организационном аспекте она выступает как комплекс мероприятий по организации и управлению инвестиционной деятельностью, направленных на обеспечение оптимальных объемов и структуры инвестиционных активов, рост их прибыльности при допустимом уровне риска.

Важнейшим элементом кредитной и инвестиционной политики банка является организация системы управления кредитным и инвестиционным портфелем, обеспечивающей повышение прибыльности банка и снижение уровня риска.

Целью проводимого исследования являлась оценка значимости кредитной и инвестиционной политики в деятельности банка.

В качестве объекта исследования был выбран Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации (открытое акционерное общество) - крупнейший банк Российской Федерации и СНГ.

Активы банка составляют четверть активов банковской системы страны, а доля в банковском капитале находится на уровне 30 %. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. Анализ деятельности банка был произведен на основе консолидированной отчетности Сбербанка России по МСФО.

На сегодняшний день деятельность банка во многом подвержена влиянию сложных экономических условий, которые характеризуются следующими факторами:

- недостаток ликвидности в экономике, как у банков, так и у предприятий;

- кризис доверия в экономических отношениях (компании, банки, физические лица);

- низкая доступность кредитов и их повышенная стоимость из-за возросших рисков («кредитное сжатие»);

- снижение платежеспособного спроса как со стороны физических, так и со стороны юридических лиц;

- значительное падение цен как на активы (недвижимость, ценные бумаги, предприятия);

- повышенные колебания курсов всех валют.

Данные условия нашли отражение в кредитной политике банка.

Главными приоритетами банка в кредитовании юридических лиц являются:

1) поддержка следующих отраслей и секторов экономики:

- отрасли, выполняющие жизнеобеспечивающие функции (электро- и водоснабжение, транспорт и т. д.);

- оборонно-промышленный комплекс;

- малый бизнес;

- сельское хозяйство;

2) поддержка существующих клиентов Сбербанка России и выполнение Банком уже взятых на себя юридических обязательств по кредитованию в рамках заключенных договоров;

3) кредитование оборотных средств и текущих потребностей бизнеса клиентов.

В развитии кредитования физических лиц выбраны следующие направления:

- повышение доступности кредитов, предлагающее различные способы их погашения;

- сохранение всей линейки розничных кредитных продуктов и

оптимизация ее с учетом необходимость сохранения качества кредитного портфеля;

Сбербанк России вводит дополнительные меры по эффективному управлению рисками:

- изменение критериев устойчивости бизнеса клиентов применительно к деятельности в сложных условиях;

- усиление обеспеченности кредитов;

В течение 2008 года в условиях сложной ситуации в российской и мировой экономике Сбербанк России активно наращивал операции кредитования. За год банк увеличил остаток кредитного портфеля на 30,8 % или на 1245 млрд рублей. В 2009 году темпы прироста кредитного портфеля значительно снизились и составили лишь 3,2 %, а общий объем ссудной задолженности клиентов банка достиг 5454 млрд. рублей.

Кредитные операции оказывают наибольшее влияние на изменение финансового результата банка. В структуре общих доходов Банка наиболее существенную долю (76 %) занимают доходы от операций кредитования. Их объем увеличился по сравнению с 2007 годом на 46 % и составил 585 млрд рублей. Данный рост обусловлен увеличением кредитного портфеля более высокой по сравнению с 2007 годом доходностью кредитный операций.

Кредитный портфель составляет 69 % активов-нетто и является основным активом Банка. На долю ценных бумаг приходится 15 % всех активов. Основу кредитного портфеля банка составляют кредиты корпоративным клиентам. Их удельный вес в структуре портфеля вырос с

76,4 % на начало 2008 года до 78,2 % на начало текущего года. Темп их прироста в 2008 году составил 30,2 %, однако в следующем периоде значительно снизился - до 6,1 %. Остаток задолженности по кредитам корпоративным клиентам составил на 01.01.2010 4266 млрд. рублей.

Наиболее динамичное развитие наблюдалось в области инвестиционного кредитования. Рост удельного веса данной составляющей портфеля в течение рассматриваемого периода (с 32,9 % до 37,8 %) обеспечивался сравнительно высокими темпами прироста: в 2008 году остатки по инвестиционным кредитам выросли почти в полтора раза, в 2009 году -лишь на 9,3 %, что, тем не менее, выше, чем по всем прочим составляющим.

На начало текущего года портфель кредитов на инвестиционные цели увеличился составил более 2 трлн. рублей.

Активное развитие наблюдалось в области жилищного кредитования, в том числе ипотечных кредитов и кредитов молодым семьям на улучшение жилищных условий. За 2 года портфель жилищных кредитов увеличился в 1,8 раза и составил 513 млрд рублей.

2009 год - лишь 29,9 млрд рублей, снизившись относительно предыдущего года более чем в 4 раза.

Основные направления развития кредитных операций Сбербанка России должны учитывать прогнозы в отношении будущего состояния кредитного рынка.

Замедление динамики доли «плохих» долгов приведет к сокращению потребности банков наращивать новые резервы под возможные потери. При этом уже в 2011 г. - по причине снижения доли «плохих» долгов - банки будут восстанавливать средства из резервов в объеме 70 млрд рублей -100 млрд рублей. Более низкие расходы банков на создание резервов под возможные потери и обесценение приведут к существенному росту банковской прибыли.Согласно модельным расчетам, прирост кредитного портфеля нефинансовым предприятиям в 2010 г. ожидается на уровне 11 % - 16 %, в 2011 г. - около 21 % за год. При этом рост кредитного портфеля, вероятно, начнется не раньше II квартала 2010 г.

Особое внимание в стратегии развития Сбербанка России на период до 2014 года уделено совершенствованию системы управления кредитными рисками, создающему основу повышения устойчивости в текущих условиях нестабильности на глобальных финансовых рынках, сохранения лидерства в российской финансовой системе и завоевания одной из лидирующих позиций среди мировых кредитных организаций.

Решение этих задач в свою очередь потребует внедрения следующих существенных изменений в системах и процессах, связанных с кредитным риском:

1) построение систем формализованной оценки кредитного риска;

2) увязка ценообразования и коммерческих приоритетов в области кредитования с оценкой уровня кредитного риска клиента и транзакции;

3) усиление роли функции управления рисками в процессе подготовки и принятия кредитного решения;

4) оптимизация кредитной процедуры и построение электронного документооборота для всех кредитных заявок;

5) построение выделенной и консолидированной службы мониторинга качества кредитного портфеля и работы с просроченной задолженностью;

6) формализация кредитной стратегии Банка и создание эффективных механизмов мониторинга и управления параметрами кредитного риска Банка на уровне портфеля.

Список использованных источников

1 Тавасиев, А.М. Банковское дело: управление кредитной

организацией. - М.: Дашков и К, 2007. - 668 с. - ISBN: 5-91131-205-0

2 Белоглазова, Г.Н. Банковское дело. - Спб.: Питер, 2008. - 384 с. -ISBN: 5-94723-083-6

3 Лаврушин, О.И. Банковское дело - М.: Финансы и статистика, 2006

- 768с. - ISBN: 5-85971-456-4

4 Коробова, Г.Г. Банковское дело: Учебник / Под редакцией д-ра эк. наук проф. ГГ. Коробовой. - М: Экономисть, 2004г. - 751с. - ISBN.-5-98118-026-9

5 Лаврушин, О.И. Банковские риски. - М., КНОРУС, 2008. - 231с. -ISBN: 978-5-85971-927-3

6 Российская Федерация. Нормативные акты. Инструкция ЦБР №110-И от 16.01.2004 г. Об обязательных нормативах банков: инструкция ЦБРФ от 16.01.2004 № 110-И [Зарегистрировано в Минюсте РФ 6 февраля 2004 г. N 5529] // КонсультантПлюс: справочная правовая система / разраб. НПО «Вычисл. математика и информатика». - М.: КонсультантПлюс, 1977 - 2010.

- Режим доступа: RL:http://www.consultant.m

7 Российская Федерация. Нормативные акты. Положение о порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: положение ЦБРФ от 26.03.2004 № 254-П [утв. ЦБ РФ 26.03.2004; зарегистрировано в Минюсте РФ 26.04.2004 N 5774] // КонсультантПлюс: справочная правовая система / разраб. НПО «Вычисл. математика и информатика». - М.: КонсультантПлюс, 1977 - 2010. - Режим доступа: RL:http://www.consultant.m

8 Центральный банк Российской Федерации. Бюллетень банковской статистики за 2007-2010 гг. [электронный ресурс]. - Режим доступа: URL: http: //cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=BBS

9 Улюкаев, А. В. Меры противодействия мировому финансовому кризису / А. В. Улюкаев // Журнал «Деньги и кредит» - 2008. - № 10 - С. 3 -ISSN 0130-3090

10Улюкаев, А. В. Внешний долг банков как источник финансирования инвестиционной стратегии России: риски и механизмы регулирования // А. В. Улюкаев / Журнал «Деньги и кредит» - 2009. - № 5 - С. 14 - ISSN 01303090

11 Сбербанк России. Банк сегодня [электронный ресурс]. - Режим доступа: URL: http: //www.sbrf.ru/amur/ru/about/epigraph/today

12 Сбербанк России. Территориальные банки [электронный ресурс]. -Режим доступа: URL: http://www.sbrf.ru/amur/ru/about/branch/territorial_banks/

13 Сбербанк России. Сбербанк в цифрах [электронный ресурс]. -Режим доступа: URL:http:// www.sbrf.ru/amur/ru/investor_relations/

accountability/sberbank_in_numbers/

14 Сбербанк России. Финансовая отчетность по МСФО [электронный

ресурс]. - Режим доступа: URL:http://www.sbrf.ru/amur/ru/investor_relations/

accountabiHty/fin_reports_ifrs/

15 Сбербанк России. Финансовая отчетность по РСБУ [электронный ресурс]. - Режим доступа URL:http://www.sbrf.ru/amur/ru/investor_relations/

accountabiHty/fin_rep_ras/

16 Сбербанк России. Кредитная политика Сбербанка России в текущих экономических условиях [электронный ресурс]. - Режим доступа: URL:http:// www.sbrf.ru

17 Лаврушин, О.И. Кредит и экономический рост / О.И. Лаврушин // Журнал «Банковское дело» - 2010. - № 1 - С. 24 - ISSN 73052

18 Солнцев, О.Г. Ситуация на кредитном рынке: промежуточные итоги кризиса и контуры среднесрочного прогноза / О.Г. Солнцев // Журнал «Банковское дело» - 2010. - № 4 - С. 19 - ISSN 73052

19 Хорошев, С.С. Что мешает банкам кредитовать МСБ / С.С. Хорошев // Журнал «Банковское дело» - 2010. - № 4 - С. 42 - ISSN 73052

20 Кашкин, В.В. Проблемы кредитования малого и среднего бизнеса / В.В. Кашкин // Журнал «Банковское дело» - 2010. - № 4 - С. 36 - ISSN 73052

21 Стахнюк, А.В. Малый бизнес: проблема доступности кредитов / А.В. Стахнюк // Журнал «Деньги и кредит» - 2010. - № 3 - С. 9 - ISSN 01303090

22 Сбербанк России. Стратегия развития Сбербанка России на период до 2014 года [утверждено решением Наблюдательного Совета Сбербанка России от 21.10.2008]. - Режим доступа: URL: www.sberbank.ru

23 Лаврушин О.И. Управление деятельностью коммерческого банка (Банковский менеджмент) : учеб. пособие / О.И.Лаврушин. - М.: Юристъ, 2002. - 688 с. - ISBN 5-7975-0549-5.

24Лаврушин О. И. Банковское дело: современная система

кредитования [Текст] : учеб. пособие для вузов / О. И. Лаврушин, О. Н. Афанасьева, С. Л. Корниенко; под ред. О. И. Лаврушина.- 2-е изд. -М. : КноРус, 2007. - 256 с. - Прил.: с. 250-252. - Библиогр.: с. 253-256. -ISBN 5-85971-265-0

25Мишкин, Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: учебное пособие для вузов/ Пер. с англ.

Д.В.Виноградова под ред М.Е. Дорошенко. - М.:Аспект Пресс,1999. -468 с.

26Спасский, И.Г. Русская монетная система. Деньги и денежный счет домонгольской Руси.- М.: Госиздат, 1962. - 587с.

27Российская Федерация. Законы. О банках и банковской деятельности [федеральный закон : принят Гос. Думой 02.12.1990 №186 -ФЗ по состоянию на 03.02.2010] [Электронный ресурс].- Режим доступа -Консультант Плюс: Версия Проф. htth://www. consultant.ru/

28Российская Федерация. Законы. О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России) [федеральный закон : принят Гос. Думой 10 июля 2002г., № 86 - ФЗ.по состоянию на 03.02.2010] [Электронный ресурс].-Режим доступа - Консультант Плюс: Версия Проф. htth://www. consultant.ru/

29Российская Федерация. Законы О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31

декабря 2011 года [федеральный закон : принят Гос. Думой 27.10.2008г № 175-ФЗ по состоянию на 03.02.2010] [Электронный ресурс].- Режим доступа -Консультант Плюс: Версия Проф. htth://www. consultant.ru/

30Постатейный комментарий к Федеральному Закону от 10 июля 2002г. «О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России)», Тосунян Т.А., Викулин А.Ю. Система Консультант Плюс: Постатейные комментарии и книги

31 Российская Федерация. Конституция Российской Федерации (1993). [Электронный ресурс].- Режим доступа - Консультант Плюс: Версия Проф. htth://www. consultant.ru/

32Интернет-банкинг: рейтинг услуг в России [Электронный ресурс]: база данных содержит сведения о рейтингах банков компании CNews Analytics: Интернет-издание о высоких технологиях. - Электрон. дан. (1 файл). - Режим доступа: http: //www. cnews. ru/reviews. html

33Банковское дело: Управление и технологии: Учеб. пособие для вузов / под ред. А.М. Тавасиева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 863 с.

34Банковское дело. Экспресс-курс: учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. - М. : КноРус, 2007. - 344 с. - Библиогр.: с. 342-343. - ISBN 585971-456-4

35Деньги, кредит, банки: учебник / кол.авт.; под ред. засл. деят. науки РФ, д-ра экон. наук, проф. О.И.Лаврушина.-5-е изд., стер.- М.: КНОРУС,

2007

36Кидуэлл, Д.С.,Петерсон, Р.Л., Блэкуэлл, Д.У. Финансовые институты, рынки, деньги. - СПб.: Питер, 2000. - 64с.

37Банковские системы в реформирующихся экономиках. Россия в контексте зарубежного опыта - Спб.:ДБ,2001, 119 с.

38Банковский надзор и аудит: Учебное пособие / Под ред. И.Д. Мамоновой. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 308с.

39Фетисов Г.Г.Организация деятельности Центрального банка: учебник Г.Г. Фетисов, О.И.Лаврушин, И.Д.Мамонтова; под общ. ред. Г.Г. Фетисова.-3-е изд., стер.- М.: КНОРУС, 2008

40 Парусимова Н.И., Наровлянская Т.Н., Булганина С.Н., Крымова И.П. Основы денежной теории: учебное пособие.- Оренбург: ИПК ГОУ ОГУ, 2006

41Парусимова,Н.И. Банковское дело: ;модель развития. -

М.,Московская академия предпринимательства, 2005, 495 с.

42Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван - Хуз. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ.- М.:ИНФРА - М, 2000.-XXIV.

43 Деньги. Кредит. Банки: учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.: Под. ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова.- М.: ТК Велби, Изд. Проспект, 2004.

44Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум: учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под. ред. Е.Ф.Жукова.- 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2008.

45Российская Федерация. Нормативные акты. О критериях

определения финансового состояния банков: Письмо № 457 от 28.05.1997.-М.: [б.и.].,2008.-17с.

46Российская Федерация. Нормативные акты. Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов. Указание Банка России от 16.01.2004 г №1379-У.-М.: [б.и.].,2004.-56с.

47Российская Федерация. Нормативные акты. О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам. Положение ЦБР №254-П от 26.03.2004.-М.: [б.и.].,2004.-54с.

48Российская Федерация. Нормативные акты. Об обязательных нормативах банка Инструкция Банка России от 16 января 2004г. № 110-И.-М.: [б.и.].,2004.-56с.

49Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора

[ Электронный ресурс] : Интернет источник = htth://www.cbr.ru. - М.: CBR.RU,1995.Режимдоступа://http://www.cbr.ru/analytics/bank_system/print..ht m.-10.09.2010

Скачать дипломную работу: DIPLOM-Polit-kom-banka.rar

Пароль на архив: privetstudent.com

Категория: Дипломные работы / Банковское дело дипломы

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.

Привет студент

Кредитная и инвестиционная политика коммерческого банка. Дипломная работа.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Кредитная и инвестиционная политика коммерческого банка

Аннотация

Содержание

1 Теоретические основы формирования кредитной и инвестиционной политики коммерческого банка

1.1 Сущность и содержание кредитной и инвестиционной политики коммерческого банка

1.2 Организация кредитного процесса в коммерческом банке

1.3 Сущность кредитного портфеля банка, управление кредитным портфелем

1.4 Система управления кредитным риском в коммерческом банке как важнейший элемент кредитной политики

1.5 Инвестиционная политика банка и методы управления инвестиционным портфелем

2 Анализ кредитной и инвестиционной политики Сбербанка России в контексте современного состояния и развития кредитного рынка в России

2.1 Оценка современного состояния и развития рынка банковского кредитования и инвестирования в России

2.2 Организационно-экономическая характеристика Сбербанка России

2.3 Кредитная политика Сбербанка России в текущих экономических условиях

2.4 Анализ кредитного и инвестиционного портфеля Сбербанка России

2.5 Анализ кредитной деятельности Бугурусланского отделения Сбербанка России

2.6 Проблемы диверсифицированности кредитных портфелей

3 Перспективы развития национального кредитного рынка и кредитных операций Сбербанка России

3.1 Прогноз развития кредитного рынка в России

3.2 Перспективы развития кредитования малого и среднего бизнеса в России и в Оренбургской области

3.3 Основные направления развития кредитной политики Сбербанка России

Список использованных источников

Привет студент