Содержание и анализ отчетности об изменениях капитала на примере ОАО «Газпром»

0

 

Финансово-экономический факультет
Кафедра управленческого учета и контроля

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине "Экономический анализ"

Содержание и анализ отчетности об изменениях капитала на примере ОАО «Газпром»

 

Аннотация

 

Курсовая работа содержит 79 страниц, в том числе: 10 таблиц, 1 схему, 17 источников, 10 приложений.

В данной курсовой работе изложены основные положения и произведен расчет показателей оценки собственного капитала организации ОАО «Газпром». Тип финансового состояния организации определен как устойчивый. Определены направления по повышению эффективности деятельности организации.

Курсовой работой предусмотрена разработка практических рекомендаций по увеличению эффективности использования капитала организации для осуществления его хозяйственной деятельности, по обеспечению достаточности источников финансирования капитала организации, на этой основе, изменению типа финансового состояния на более устойчивый.

 

 

Содержание

 

 

Введение. 5

1 Методические подходы к анализу отчетности об изменениях капитала  6

1.1 Капитал предприятия: экономическая сущность и необходимость анализа  6

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа отчетности об изменениях капитала  10

1.3 Информационное обеспечение анализа отчетности об изменениях капитала…………………………………………………………………………. 13  

2 Апробация   методики   анализа  отчетности  об  изменении  капитала  ОАО «Газпром»……………………………………………………………………….. 15

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Газпром». 15

2.2 Анализ состава и движения собственного капитала. Ошибка! Закладка не определена.

2.3 Расчет и оценка чистых активов. 40

3 Практические рекомендации по управлению капиталом предприятия  46

Заключение. 49

Список использованных источников. 51

Приложение А Бухгалтерский баланс за 2010г………………………………..52

Приложение Б Бухгалтерский баланс за 2011г………………………………..56

Приложение В Бухгалтерский баланс за 2012г…...………………………….. 60

Приложение Г Отчет об изменениях капитала за 2010г…...………………… 64

Приложение Д Отчет об изменениях капитала за 2011г……..……………… 67

Приложение Е Отчет об изменениях капитала за 2012г…………..……….….70

Приложение Ж Отчет о прибылях и убытках за 2010г……..…………….…...73

Приложение З Отчет о прибылях и убытках за 2011г…..…………………… 75

Приложение И Отчет о финансовых результатах за 2012…………………… 77

Приложение К Общая структура источников капитала предприятия .......… 79

 

 

 

Введение

 

 

В настоящее время в целях оптимизации финансовых потоков предприятия, а также в целях минимизации рисков при принятии инвестиционных решений требуется все больше оперативной информации о структуре капитала и платежеспособности. Контрагенты организации, поставщики и подрядчики, прежде чем установить деловые отношения, также требуют раскрытия данной информации. Анализ структуры капитала, а следовательно и платежеспособности занимает все большее место в принятии экономических решений.

Актуальность темы заключается в том, что основная проблема для каждого предприятия – это эффективное управление капиталом для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста, следовательно, существует необходимость во всестороннем изучении, анализе собственного капитала предприятия.

Вопросу анализа собственного капитала уделяется много внимания в экономической литературе, в первую очередь, в серьезных экономических изданиях - таких, как журналы «Экономический анализ: теория и практика», «Аудиторские ведомости» и др. Данный вопрос был  подробно рассмотрен многими известными экономистами, такими как: Донцова Л.В, Никифорова Н.А., Гиляровская А.В., Нестеркина О.Н., Бариленко В.И., Радченко Ю.В., Бурцев В.В, Мизиковский Е.А., Дружиловская Т.Ю. и др. Поэтому в процессе написания курсовой работы мы опирались на работы данных экономистов.

Цель данной курсовой работы – апробация методики анализа отчетности об изменениях капитала ОАО «Газпром», также на основе анализа капитала ОАО «Газпром» разработать рекомендации по управлению капиталом предприятия.

Объектом курсовой работы является капитал ОАО «Газпром».

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

  • изучить значение капитала предприятия как фактора финансовой устойчивости предприятия;
  • рассмотреть методики анализа капитала предприятия;
  • рассмотреть содержание и порядок формирования отчетности об изменениях капитала предприятия;
  • провести анализ состава и движения собственного капитала;
  • провести оценку и расчет чистых активов предприятия;
  • разработать рекомендации по управлению капиталом предприятия.

Для решения задач были использованы данные бухгалтерского учета и отчетности ОАО «Газпром».

 

1 Методические подходы к анализу отчетности об изменениях капитала

 

1.1 Капитал предприятия: экономическая сущность и необходимость анализа

 

 

Каждая организация, самостоятельно осуществляющая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным капиталом, то есть определенной величиной финансовых ресурсов, представляющей собой совокупность материальных ценностей, денежных средств, финансовых вложений и исключительных прав, необходимых для осуществления хозяйственной деятельности.

Выделяют две различные характеристики общего капитала:

  • активный (функционирующий);
  • пассивный, отражающий источники финансирования и оплаты действующего капитала.

Общая структура источников капитала предприятия представлена на схеме 1(приложение К) [8].

Активный капитал (или активы) организации состоит из имущества организации. В зависимости от скорости оборота различают активы длительного пользования, которые более одного года используются организацией, и оборотные активы, предназначенные для текущего (одноразового) использования в процессе хозяйственной деятельности или находящиеся в обороте организации не более одного года. То есть активный капитал предприятия подразделяется на основной (долгосрочный) капитал и оборотный (текущий) капитал. В основной капитал входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые инвестиции, доходный вложения в имущество и др.[13].

Оборотный капитал имеет в своем составе материальные оборотные средства (материально-производственные запасы, готовая продукция и товары, затраты в незавершенном производстве); средства в текущих расчетах; краткосрочные финансовые вложения; денежные средства.

Пассивный капитал характеризует источники формирования имущества (активного капитала) обособленной организации и включает собственный и заемный капитал.

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу.

Собственный капитал  организации как юридического лица или обособленного хозяйствующего субъекта в общем виде определяется стоимостью имущества, принадлежащего организации на правах собственности.

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и резервного капитала, нераспределенной прибыли. Первым по времени появления в качестве объектов учета в организациях появляется уставный капитал, порядок формирования которого зависит от организационно-правовой формы, в которой создается организация [12].

Собственный капитал характеризуется следующими дополнительными моментами:

  1. Простотой привлечения (нужно решение собственника или без согласия других хозяйствующих субъектов).
  2. Высокой нормой прибыли на вложенный капитал, т.к. не выплачиваются проценты по привлечению средств.
  3. Низкий риск потери финансовой устойчивости и банкротства предприятия.

Недостатки собственных средств:

  1. Ограниченный объем привлечения, т.е. невозможно существенно расширить хозяйственную деятельность.
  2. Не используется возможность прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.

Таким образом, предприятие, использующее только собственные средства имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограниченны возможности прироста прибыли.

Добавочный капитал – составляющая собственного капитала в его настоящей трактовке – объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от дооценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.[8].

Резервный капитал формируется в соответствии с установленным законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспеченности защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли предприятия.

Нераспределенная прибыль представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва.

Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли помещены в конкретное имущество или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует о том, насколько увеличились активы предприятия за счет собственных источников.

Деление собственного капитала на капитал и резервы носит не столько теоретическое, сколько практическое значение: по соотношению и динамике этих групп оценивают деловую активность и эффективность деятельности предприятия. Тенденция к увеличению удельного веса второй группы (резервы) характеризует способность наращения средств, вложенных в активы предприятия [14].

Т. о. можно сказать, что величина чистых активов показывает сумму средств, реально находящихся в собственности у предприятия.

Определение величины чистых активов (собственного капитала) имеет не только теоретическое, но и большое практическое значение.

На основании показателя стоимости чистых активов оценивается структура капитала (соотношение собственных и заемных средств). Снижение доли собственного капитала влечет за собой ухудшение кредитоспособности предприятий.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние годы.

Необходимость раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распоряжаться своими активами.

Заемные средства представляют собой правовые и хозяйственные обязательства предприятия перед третьими лицами.

Достоинства заемного капитала:

  1. Широкие возможности привлечения капитала (при наличии залога или гарантии).
  2. Увеличение финансового потенциала предприятия при необходимости увеличения объемов хозяйственной деятельности.
  3. Способность повысить рентабельность собственного капитала.

Недостатки заемного капитала:

  1. Сложность привлечения, т.к. решение зависит от других хозяйствующих субъектов.
  2. Необходимость залога или гарантий.
  3. Низкая норма рентабельности активов.
  4. Низкая финансовая устойчивость предприятия.

Следовательно, предприятие, использующее заемный капитал, имеет более высокий потенциал и возможность прироста рентабельности собственного капитала. При этом теряется финансовая устойчивость.

Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами. К основным видам обязательств предприятия относятся:

  • долгосрочные и краткосрочные кредиты банков;
  • долгосрочные и краткосрочные займы;
  • кредиторская задолженность предприятия поставщикам и подрядчикам, образовавшаяся в результате разрыва между временем получения товарно-материальных ценностей или потребления услуг и датой их фактической оплаты;
  • задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа;
  • долговые обязательства предприятия перед своими работниками по оплате их труда;
  • задолженность органам социального страхования и обеспечения;
  • задолженность предприятия прочим хозяйственным контрагентам.

Заемные средства обычно классифицируют в зависимости от степени срочности их погашения и способа обеспеченности.

По степени срочности погашения обязательства подразделяют на долгосрочные и текущие. Средства, привлекаемые на долгосрочной основе, обычно направляют на приобретение активов длительного использования, тогда как текущие пассивы, как правило, являются источником формирования оборотных средств [11].

В международной и отечественной практике для оценки ликвидности фирмы рассчитывают рабочий  капитал - разность между текущими активами и текущими обязательствами (увеличенными на сумму краткосрочных кредитов). Он показывает, какая сумма оборотных средств финансируется за счет собственных средств предприятия, а какая - за счет банковских кредитов. Рабочий капитал равен II раздел баланса минус V раздел баланса плюс краткосрочные кредиты.

Управлять рабочим капиталом можно, используя:

  1. Чистые оборотные активы
  2. Собственный оборотный капитал
  3. Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом - характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов, и другие коэффициенты.

В современных условиях структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия – его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, кредиторы, инвесторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск возрастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия [10].

Следовательно, существует объективная потребность во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии и организации экономического анализа собственного капитала хозяйствующих субъектов.

 

 

 

 

 

 

1.2 Сравнительная характеристика методик анализа отчетности об изменениях капитала

 

 

            При написании курсовой работы были рассмотрены методики следующих авторов, таких как: Донцова Л.В. и Никифорова Н.А.,  Бариленко В.И., Пожидаева Т.А., Ронова Г.Н., Радченко Ю.А.

В качестве основной методики была выбрана методика Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А., цель которой  - получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния  и финансовых результатов деятельности предприятия.

Задачи методики:

  • Оценить структуру имущества организации и источников его формирования;
  • Выявить степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
  • Оценить структуру и потоки собственного и заемного капитала

нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышения финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности;

           −  Оценить влияние факторов и эффективность использования ресурсов.

Объект исследования – капитал предприятия.

Рассчитываемые показатели:

  1. Удельный вес собственного капитала и его отдельных элементов;
  2. Показатели уровня деловой активности;
  3. Абсолютные изменения и темпы роста капитала и его отдельных элементов;
  4. Рентабельность собственного капитала;
  5. Экономическая рентабельность;
  6. Финансовый рычаг (коэффициент капитализации);
  7. Показатели движения капитала: коэффициент поступления и коэффициент выбытия;
  8. Удельный вес резервов каждого вида в общей их величине;
  9. Показатель чистых активов.

 Методика данных авторов наиболее полно и точно отражает финансовые результаты деятельности предприятия, на основе анализа его капитала [2]. 

Методики других авторов менее полно дают характеристику финансового состояния предприятия на основе данных из формы отчетности №3. Так, методика Пожидаевой Т.А., целью которой является - анализ состава, структуры, динамики и движения капитала предприятия, а также создаваемых им резервов с целью повышения эффективности их использования, не предусматривает отдельного анализа собственного капитала и чистых активов, но уделяет большое внимание анализу резервов предприятия. Методика Роновой Г.Н. во многом схожа с методикой Пожидаевой Т.А., они предусматривают расчет одинаковых показателей.

          Задачи методики:

− Ознакомиться с финансовой отчетностью предприятия;

− Проанализировать  состав, структуру и динамику собственного капитала, уставного капитала и факторы его изменения, добавочного капитала и изменение величины нераспределенной прибыли;

−Проанализировать структуру и динамику резервов;

−Определить пути повышения эффективности управления предприятием;

          Объект исследования – управление капиталом.

Рассчитываемые показатели:

  1. Удельный вес уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли в общем объеме совокупного капитала;
  2. Абсолютные изменения и темпы роста собственного капитала и его отдельных элементов;
  3. Показатели движения капитала: коэффициент поступления собственного капитала, коэффициент использованного собственного капитала;
  4. Удельный вес резервов каждого вида в общей их величине;
  5. Коэффициенты поступления и использования резервов [5].

Методика Роновой Г.Н.

Цель методики Роновой Г.Н. – это оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия тех или иных решений.

          Задачи методики:

− Чтение отчетности;

−Анализ состава и движения собственного капитала;

−Анализ величины чистых активов;

−Определение причин изменения капитала;

−Определение мер для повышения эффективности управления капиталом предприятия.

Объект исследования – данные об управлениях капитала.

Рассчитываемые показатели:

  1. Коэффициент поступления;
  2. Коэффициент выбытия;
  3. Темпы роста совокупного капитала и его отдельных элементов;
  4. Абсолютные изменения остатка;
  5. Показатель чистых активов [7].

Бариленко В.И. для анализа капитала предприятия предлагает использовать базовые показатели, такие как удельный вес и темп роста капитала и его отдельных элементов, что недостаточно характеризует финансовую деятельность предприятия. Целью методики Бариленко В.И. является повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и построение на основе результатов проведенного анализа наиболее эффективной системы управления его результатами.

Задачи методики:

  • Чтение и общий обзор финансовой отчетности предприятия;
  • Общая характеристика средств предприятия и источников его формирования;
  • Оценка эффективности использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия и качества принимаемых управленческих решений;
  • Выявление и измерение резервов повышения эффективности производства;

− Разработка мероприятий по мобилизации выявленных в ходе анализа резервов и контроль за их использованием.

Объект исследования – капитал предприятия.

Рассчитываемые показатели:

  1. Удельный вес собственного капитала и его отдельных элементов
  2. Абсолютные изменения и темпы роста капитала и его отдельных элементов
  3. Величина рассчитанных чистых активов с минимально допустимой законодательством величиной уставного капитала и с фактической величиной уставного капитала [4].

 Методика Радченко Ю.А., целью которой является оценка данных о капитале на предприятии и принятие на ее основе управленческих решений,  включает в себя только выборочные показатели рентабельности и устойчивости, которые также присутствуют у авторов Донцовой Л.В. и Никифоровой Н.А.

Задачи методики:

− Чтение отчетности;

− Оценка изменения капитала и резервов;

− Оценка обоснованности структуры капитала;

− Причины изменения капитала;

Объект исследования –  информация об изменениях составляющих собственного капитала.

Рассчитываемые показатели:

  1. Период окупаемости капитала;
  2. Рентабельность собственного капитала;
  3. Прибыль на акцию;
  4. Средневзвешенная цена капитала;
  5. Стоимость чистых активов [6].

 

 

 

 

 

1.3 Информационное обеспечение анализа отчетности об изменениях капитала

 

 

Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», утвержденная приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н, заполняется в составе годовой бухгалтерской отчетности. В ней отражаются показатели, характеризующие формирование уставного, добавочного и резервного капитала предприятия, а также нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) [9]. Кроме того, форма №3 содержит сведения о формировании и использовании резервов.

При формировании собственного капитала предприятия, а именно уставного, резервного и добавочного капитала, а также величины резервов, предприятие использует нормативно-правовую базу:

  • Федеральный закон "Об акционерных обществах" от 26.12.95 N 208-ФЗ.
  • Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. 34н
  • Гражданский кодекс РФ. Часть 1 и 2
  • Положение по бухгалтерскому учёту «Учётная политика организации» (ПБУ 1/20088). Утверждено приказом Минфина России от 06.10.2008г. № 106н.
  • Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчётность организации» (ПБУ 4/99). Утверждено приказом Минфина России от 06.07.1999г. № 43н.
  • Методические указания о порядке формирования показателей бухгалтерской отчётности организации. Приказ Минфина России от 02.07.2010г. № 66н.

Отчёт об изменениях капитала состоит из 3 разделов.

  • Раздел I «Движение капитала»;
  • Раздел II «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок»;
  • Раздел III «Чистые активы».

В разделе I «Движение капитала» по горизонтали отражается структура капитала, по вертикали операции с капиталом(изменения уставного, добавочного, резервного капитала, акций, выкупленных у акционеров и показатели нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)).

  • Показатели раздела группируются внутри периода по группам «Увеличение капитала» и «Уменьшение капитала»;

Раздел II «Корректировки в связи с изменением учетной политики и исправлением ошибок» состоит из трёх частей:

  • Капитал всего;
  • В том числе нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);
  • В том числе другие статьи капитала, по которым осуществлены корректировки;

Раздел III «Чистые активы» представлен на три отчетные даты.

В форме № 3 нет строк, в которых указывалось бы использование резервного капитала. Если в организации такие операции имели место, для их отражения вводятся дополнительные строки.

Показатель строки «Чистая прибыль» в разделе I формы № 3 за год должен равняться показателю, отраженному по строке 2400 «Чистая прибыль (убы­ток) отчетного периода» формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» за этот же год.

Отчёт о финансовых результатах — одна из основных форм бухгалтерской отчётности (форма № 2 — это название применяется с 2012 года), которая характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период и содержит данные о доходах, расходах и финансовых результатах в сумме нарастающим итогом с начала года до отчетной даты. Начиная с отчетности за 2012 год название «Отчет о прибылях и убытках» изменено — теперь он называется «Отчет о финансовых результатах». Кроме того, начиная с отчетности за 2012 год субъекты малого предпринимательства могут использовать упрощенную форму отчета.

В форме № 2 отражается величина балансовой прибыли или убытка и отдельные слагаемые этого показателя:

  • прибыль/убытки от реализации продукции;
  • операционные доходы и расходы (положительные и отрицательные курсовые разницы);
  • доходы и расходы от прочей внереализационной деятельности (штрафы, безнадежные долги);

Также представлены:

  • затраты предприятия на производство реализованной продукции по полной или производственной стоимости,
  • коммерческие расходы, управленческие расходы,
  • выручка нетто от реализации продукции,
  • сумма налога на прибыль, отложенные налоговые обязательства (ОНО), активы (ОНА) и постоянные налоговые обязательства (активы) (ПНО(А)),
  • чистая прибыль.

При составлении отчета расчет выручки и других доходов, а также расходов, производится по методу начисления, то есть выручка начисляется тогда, когда у потребителей возникают обязательства по оплате продукции или услуг предприятия. Чаще всего это происходит в момент отгрузки потребителю продукции или предоставления услуг, и сопровождается предъявлением покупателем (заказчиком) соответствующих расчетных документов.

 

 

2 Апробация методики анализа отчетности об изменениях капитала ОАО «Газпром»

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Газпром»

 

 

Открытое акционерное общество «Газпром» - российская газодобывающая и газораспределительная компания, является мировым лидером отрасли.

Первые газовые фонари зажглись в России на Аптекарском острове Санкт-Петербурга в 1819 г. История «большого газа» в Советском Союзе началась в 1946 г. с пуском в эксплуатацию магистрального газопровода «Саратов — Москва». В 1989 г. на основе Министерства газовой промышленности СССР был образован Государственный газовый концерн «Газпром». На его базе в 1993 г. создано Российское акционерное общество «Газпром», переименованное в 1998 г. в Открытое акционерное общество «Газпром». 

Основными направлениями ее деятельности являются: геологоразведка, добыча, транспортировка, хранение, переработка и реализация углеводородов, а также производство и сбыт электрической и тепловой энергии.

ОАО «Газпром» видит свою миссию в надежном, эффективном и сбалансированном обеспечении потребителей природным газом, другими видами энергоресурсов и продуктами их переработки.

Стратегической целью является становление ОАО «Газпром» как лидера среди глобальных энергетических компаний посредством диверсификации рынков сбыта, обеспечения надежности поставок, роста эффективности деятельности, использования научно-технического потенциала.

Принципы работы ОАО «Газпром»:

— постоянное повышение эффективности производственной деятельности за счет использования накопленного опыта и научно-технического потенциала;

— эффективное управление имеющимися ресурсами (природными, человеческими, финансовыми, инновационно-технологическими);

— диверсификация деятельности за счет высокоэффективных проектов, обеспечивающих создание продуктов с высокой добавленной стоимостью;

— повышение капитализации и кредитных рейтингов;

— соблюдение интересов всех акционеров ОАО «Газпром»;

— совершенствование корпоративного управления;

— повышение прозрачности финансово-хозяйственной деятельности;

— персональная ответственность руководителей за принятие управленческих решений;

— минимизация удельного негативного техногенного воздействия на природную среду.

ОАО «Газпром» владеет крупнейшей в мире газотранспортной системой, способной бесперебойно транспортировать газ на дальние расстояния потребителям Российской Федерации и за рубеж. Протяженность магистральных газопроводов «Газпрома» составляет 159,5 тыс. км.

В структуру управления "Газпрома" входят крупные предприятия по переработке углеводородного сырья, на которых производится сера, моторные топлива, этан, гелий и другие продукты. "Газпром" имеет свои проектные и научно-исследовательские институты, строительно-монтажные и пусконаладочные организации, собственное машиностроение.
Организационная структура управления "Газпрома" обеспечивает развитие и эксплуатацию единой системы газоснабжения (ЕСГ), включающей в себя 69 действующих газовых и газоконденсатных месторождений, около 150 тыс. км магистральных газопроводов с установленными на них компрессорными станциями суммарной мощностью более 40 млн. кВт, 21 подземное хранилище газа, 6 газоперерабатывающих заводов и 3400 распределительных станций. На "Газпром" и его филиалы приходится до 90% добычи и поставок газа.

Уставный капитал ОАО «Газпром» составляет 118 367 564 (сто восемнадцать миллионов триста шестьдесят семь тысяч пятьсот шестьдесят четыре) рублей.

           В качестве информационной основы в данной работе использована бухгалтерская отчетность по предприятию за 2010 - 2012 годы, а именно: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах; отчет об изменениях капитала.

Основные экономические показатели деятельности ОАО «Газпром» представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Экономические показатели производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Газпром»

Показатели

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Отклонение

Темп роста,  %

2011 г. от 2010 г.

2012 г. от 2011 г.

2011 г. к 2010 г.

2012 г. к 2011 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Выручка, тыс. руб.

2879390342

3534341431

3659150757

654951089

124809326

122,75

103,53

2. Прибыль от продаж, тыс. руб.

822357061

1188515429

993148429

366158368

-195367000

 

144,53

83,56

3. Полная  себестоимость продаж, тыс. руб.

2057033281

2345826002

2666002328

288792721

320176326

114,04

113,65

Продолжение таблицы 1

 

1

2

3

4

5

6

7

8

4. Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.

389702

400280

406577

10578

6297

102,71

101,57

5. Фонд оплаты труда ППП, тыс. руб.

20929528

25441729

30224361

4512201

4782632

121,56

118,79

6. Основные средства, тыс. руб.

3907194198,5

4345930052,5

5189010969

438735854

843080916,5

111,23

119,39

7. Оборотные средства, тыс. руб.

2081097252,5

2620368645,5

2725789121

539271393

105420475,5

125,91

104,02

8. Материальные затраты, тыс. руб.

1018649727

1091038836

1220618716

72389109

129579880

107,11

111,88

9. Производительность труда, тыс. руб./чел

7388,698

8829,673

8999,896

1440,975

170,223

119,50

101,93

10. Затраты на 1 рубль выручки, руб.

0,434

0,411

0,467

-0,023

0,056

94,70

113,63

11. Фондоотдача, руб.

0,737

0,813

0,705

0,076

-0,108

110,31

86,72

12.Материалоотдача, руб.

2,827

3,239

2,998

0,412

-0,241

114,57

92,56

13. Оборачиваемость оборотных средств, количество оборотов

1,384

1,349

1,342

-0,035

-0,007

97,47

99,48

14. Рентабельность продукции, %

39,978

50,665

37,252

10,687

-13,413

126,73

73,53

                 

 

Для анализа деятельности предприятия были рассчитаны следующие показатели:

 

  1. Себестоимость реализованной продукции = себестоимость продаж + коммерческие расходы +  управленческие расходы;

 

 

  1. Фонд оплаты труда ППП = Расходы на оплату труда + отчисления на социальные нужды;

 

 

  1. Среднегодовая величина основных средств =

 

  1. Среднегодовая величина оборотных средств =

 

 

  1. Производительность труда =

 

 

  1. Затраты на 1 руб. выручки

 

 

  1. Фондоотдача =

 

 

  1. Материалоотдача ;

 

 

  1. Оборачиваемость оборотных средств =

 

 

  1. Рентабельность =;

 

 

 

Анализируя данные таблицы 1 можно проследить равномерность изменения показателей. В 2012 г. по сравнению с 2010 наблюдается значительное увеличение практически всех представленных показателей. Во многом это можно объяснить, что Газпром входит в пятерку крупнейших производителей нефти в РФ, а также является крупнейшим владельцем генерирующих активов на ее территории.

По данным таблицы 1 видно, что выручка увеличивалась в течении всего анализируемого периода, составив 2 879 390 342 тыс. руб. в 2010 г., 3 534 341 431 тыс. руб. в 2011 г. 3 659 150 757 тыс. руб. в 2012 году., при этом заметно, что темп роста в 2011 г. составил 122,75%, а в 2012 г. 103,53%.

Себестоимость также показала положительную динамику: она составила 2 057 033 281 тыс. руб., 2 345 826 002 тыс. руб. и 2 666 002 328 тыс. руб. соответственно в 2010, 2011 и в 2012 годах. Темп роста при этом в 2011 г. составил 114,04%, а в 2012 г. себестоимость составила 113,65% уровня 2011. Темп роста себестоимости приблизительно соответствует темпу роста выручки.

Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала в 2010 г. составила 389702 человек, в 2011 г. численность работников повысилась  на 10578 человек, составив 400280 чел. Тем не менее, в 2012  г. численность промышленно-производственного персонала возросла на 6297 человек и составила 406577 человек. Система непрерывного фирменного профессионального образования персонала, которую проводит Газпром, способствует повышению эффективности выполнения производственных задач трудовыми коллективами. 

Фонд оплаты труда показал высокие темпы роста, заметно опережая темпы роста численности персонала (121,56% против 102,56 % в 2011 году и 118,79% против 101,57% в 2012 году), что может свидетельствовать об устойчивом росте заработной платы, социальных отчислений и премиальных выплат на предприятии.

Основные и оборотные средства ОАО  «Газпром» показали устойчивый рост в исследуемом периоде. Так, основные средства в 2012 году составили 119,39% от уровня 2011 г. и составили 5 189 010 969 тыс. руб., а оборотные средства предприятия составили 104,02% от уровня 2011 г. и составили 2 725 789 121 тыс. руб. В 2012 году по сравнению с 2011 годом также наблюдалась устойчивая положительная динамика оборотных  и основных средств. 

Производительность труда ОАО  «Газпром» в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 годом, темп роста составил 119,50%, это существенное увеличение, оно связано и с существенным увеличением выручки предприятия. В 2012 году производительность труда также повысилась на 170,223 тыс.руб./чел, составив 8999,896 тыс. руб./чел.

Затраты на 1 рубль товарной продукции 2011году по сравнению с 2010 годом сокращались, составив 0,434 руб. в 2010 г., 0,411 в 2011 г., а вот в 2012 году незначительно увеличились на 0,056 руб. и составили 0,467руб.. Сокращение данного показателя свидетельствует о том, что предприятие стремится сократить издержки и увеличить эффективность затрат.

Фондоотдача и материалоотдача показали нестабильную динамику, увеличившись в 2011 году по сравнению с 2010 годом (0,737 в 2010 г. , 0,813 в 2011 г. у фондоотдачи; 2,827 в 2010 г.  против 3,239 в 2011 г. у материалоотдачи), и сократившись в 2012 году: фондоотдача снизилась на 0,108 и составила 0,705, а материалоотдача снизилась на 0,241 и составила 2,998.

Оборачиваемость оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия (как материальных, так и денежных) и увеличение количества оборотов положительно оценивается для предприятия,  так как ускоряется высвобождение средств, вложенных в оборотные активы. В 2011 г. по сравнению с 2010 г. оборачиваемость уменьшилась на 0,035 обор. а в 2012 снизилась 0,007 обор. до уровня 1,342. Это  связано с отстающим темпом роста выручки ОАО «Газпром» над ростом оборотных активов, то есть средства, вложенные в оборотные активы, медленнее высвобождаются из оборота, понижается возможность их использования в новом производственном цикле.  

По качественным показателям деятельности предприятия можно отметить общую тенденцию: в 2011 году по сравнению с 2010 годом наблюдалась положительная динамика, но в 2012 году наблюдается снижение всех показателей. Это отчасти объяснимо масштабными инвестициями в расширение деятельности предприятия в 2012 году.

 

2.2 Анализ состава и движения собственного капитала

 

 

Состояние и изменение собственного и заемного капитала, а также структуры заемного капитала имеет большое значение для инвесторов.

Динамика источников имущества предприятия представлена в таблице 2. Как показывают данные таблицы, в структуре источников финансирования организации за три года произошли только небольшие изменения.

За 2010-2012гг. соотношение между заемным капиталом и собственным осталось практически неизменным на уровне 35% к 65%, что положительно характеризует состояние капитала организации.

В 2012 году  увеличилась доля собственного капитала в совокупном капитале организации (с 64,33% до 64,76% или на 0,43%). Соответственно, увеличилась доля заемного капитала. Это произошло в результате значительного увеличения суммы краткосрочных обязательств на 221993163 тыс. руб. (7,26%). Все вышесказанное характеризует положительную тенденцию 2012 года. Положительным моментом в этом периоде можно также назвать увеличение собственного капитала на 345472764 тыс. руб. за счет прибыли отчетного года.

За 2011 год доля заемного капитала уменьшилась на 24,8%. Но доля собственного капитала увеличилась на 2,61% . Это увеличение произошло за счет уменьшения долгосрочных кредитов и займов на 21000780 тыс. руб. Величина собственного капитала увеличилась на 790035450 тыс. руб.. Темпы роста источников финансирования в 2011 году превышают темпы роста источников финансирования в 2012 году.  За 2010 – 2012гг.  происходит уменьшение темпов роста долгосрочных займов и кредитов (с 97,57% в 2011 году до 92,02% в 2012 году), краткосрочных кредитов и займов (с 313,4% в 2011 году до 129,37% в 2012 году), а также кредиторской задолженности (с 104,51% в 2011 году до 97,52% в 2012 году)

Структура капитала анализируемого предприятия не несет в себе риск для инвесторов, так как предприятие работает в основном на собственном капитале.

 

 

 

 

Таблица 2  – Анализ структуры и динамики основных источников имущества организации за 2010 – 2012 гг., тыс.руб.

Показатели

 

Абсолютные значения

Абсолютные отклонения

Темпы роста, %

2010 г.

2011 г.

2012 г.

2011 г. к 2010 г.

2012 г. к 2011 г.

2011 г. к 2010 г.

2012г.  к 2011 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

Всего источников финансирования, тыс.руб.

3918525909

4988137547

5488405989

1069611638

500268442

127,30

110,03

из них:

 

 

 

 

 

 

 

1 Собственный капитал, тыс.руб.

2418709232

3208744682

3554217446

790035450

345472764

132,66

110,77

–в % ко всему капиталу

61,72

64,33

64,76

2,61

0,43

-

-

2 Заемный капитал, всего, тыс.руб.

1499816677

1779392865

1934188543

279576188

154795678

118,64

108,70

– в % ко всему капиталу

92,68

67,88

94,23

-24,8

26,35

-

-

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

2.1 Долгосрочные кредиты и займы, тыс.руб.

862948018

841947238

774749753

-21000780

-67197485

97,57

92,02

–в % ко всему заемному капиталу

57,54

47,32

40,06

-10,22

-7,26

-

-

2.2 Краткосрочные обязательства, всего, тыс.руб.

636868659

937445627

1159438790

300576968

221993163

147,20

123,68

–в % ко всему заемному капиталу

42,46

52,68

59,94

10,22

7,26

-

-

в том числе:

 

 

 

 

 

 

 

2.2.1 Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб.

129891126

407074990

526648116

277183864

119573126

313,40

129,37

–в % ко всему заемному капиталу

8,66

22,87

27,23

14,21

4,36

-

-

2.2.2 Кредиторская задолженность, тыс.руб.

503433490

526153479

513089718

22719989

-13063761

104,51

97,52

–в % ко всему заемному капиталу

33,57

29,57

26,53

-4

-3,04

-

-

2.2.3 Прочие обязательства, тыс.руб.

-

-

-

-

-

-

-

–в % ко всему заемному капиталу

-

-

-

-

-

-

-

 

Для анализа структуры собственного капитала, выявления причин изменения отдельных его элементов и оценки этих изменений за анализируемый период составим таблицу 3.

 

Таблица 3 – Динамика структуры собственного капитала, тыс. руб.

 

Источники капитала

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Абсолютные отклонения

Темп роста 2012г. к 2010г., %

 
 

2012г. к 2010г., тыс. руб.

 

на начало года, тыс.руб

на конец года,

тыс.руб

удельный вес на начало года, %

удельный вес на конец года, %

на начало года,

тыс.руб

на конец года,

тыс.руб

удельный вес на начало года, %

удельный вес на конец года, %

на начало года,

тыс.руб

на конец года,

тыс.руб

удельный вес на начало года, %

удельный вес на конец года, %

на начало года

на конец года

 

удельный вес на начало года, %

удельный вес на конец года, %

на начало года

на конец года

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

 

Уставный капитал

118367564

118367564

5,61

4,89

118367564

118367564

4,89

3,69

118367564

118367564

3,69

3,33

0

0

-1,92

-1,56

0

1,00

 

Добавоч-

ный капитал

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

 

Резерв-

ный капитал

8636001

8636001

0,41

0,36

8636001

8636001

0,36

0,27

8636001

8636001

0,27

0,24

0

0

-0,14

-0,12

0

1,00

 

Нераспре-деленная прибыль

1981366337

2291705667

93,98

94,75

2291705667

3081741117

94,75

96,04

3081741117

3427213881

96,04

96,43

1100374780

1135508214

2,06

1,68

1,56

1,49

 

Итого собствен-

ный капитал

2108369902

2418709232

100

100

2418709232

3208744682

100

100

3208744682

3554217446

100

100

1100374780

1135508214

-

-

1,52

1,47

 

 

Как видно из таблицы за анализируемый период произошли значительные изменения в структуре собственного капитала

Если в 2010 г. на начало года он состоял на 4,89% из уставного, на 0,36% из резервного капитала и на 94,75% из нераспределенной прибыли, то к концу 2012 г. его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли –96,43%.

Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 118 367 564 тыс. руб., однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 5,61% до 3,33%. Сумма резервного капитала также осталась неизменной и равна 8636001 тыс. руб., но его удельный вес за 3 года снизился.

Нераспределенная прибыль значительно повлияла на увеличение собственного капитала предприятия. Ее удельный вес в структуре составил на начало 2012 года 96,04% на конец 2012 года 96,43%. Но не смотря на это увеличение, темп роста нераспределенной прибыли снизился в течение анализируемого периода на 0,07 %. При этом темп роста собственного капитала на конец 2012 года составил 1,47%.

Для анализа собственного капитала используются коэффициенты деловой активности. Значение анализа оборачиваемости состоит в том, что он позволяет увидеть картину финансового состояния организации в динамике. К общим показателям оборачиваемости относят: коэффициент оборачиваемости совокупных активов, коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент оборачиваемости основных средств, коэффициент оборачиваемости собственного капитала и коэффициент оборачиваемости производственных фондов.

  1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов вычисляют по формуле:

 

                                                                                         (1)

 

где  стр.2110 – выручка, тыс.руб.;

        стр.1600 – среднегодовая стоимость совокупных активов, тыс.руб.;

 

 

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов вычисляют по формуле:

 

                                                                                         (2)

 

где  стр.2110 – выручка, тыс.руб.;

        стр.1200 – среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.;

 

 

  1. Коэффициент оборачиваемости основных средств рассчитывается по формуле:

 

                                                                                         (3)

 

где  стр.2110 – выручка, тыс.руб.;

       стр.1150 – среднегодовая величина основных средств, тыс.руб.;

 

 

  1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

                                                                        (4)

 

где  стр.2110 – выручка, тыс.руб.;

       стр.1300 – среднегодовая величина капитала и резерва, тыс.руб.;

       стр. 1530 – среднегодовая величина доходов будущих периодов,

                          тыс.руб.;

 

 

 

  1. Коэффициент оборачиваемости производственных фондов рассчитывается по формуле:

 

                                                       (5)

 

где  стр.2110 – выручка, тыс.руб.;

       стр.1150 – среднегодовая величина основных средств, тыс.руб.;

       стр.1210 – среднегодовая величина запасов, тыс.руб.;

       стр.1220 – среднегодовая величина НДС по приобретенным

                         ценностям, тыс.руб.;

 

 

Значения коэффициентов деловой активности ОАО «Газпром» представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Коэффициенты деловой активности ОАО «Газпром» за 2010-2012 гг..

 

Показатели

2010 г.

2011 г.

2012 г.

Абсолютные отклонения 2012 г. к 2010 г.

1

2

3

4

5

1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, обор.

0,38

0,41

0,19

-0,19

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, обор.

1,38

1,35

1,34

-0,04

3. Коэффициент оборачиваемости основных средств, обор.

0,74

0,81

0,71

-0,03

Продолжение таблицы 4

 

1

2

3

4

5

4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обор.

0,48

0,52

0,47

-0,01

5. Коэффициент оборачиваемости производственных фондов, обор.

0,69

0,76

0,62

-0,07

 

  1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов в 2012 г. составил 0,19 оборотов, что на 0,19 оборота меньше, чем в 2010г. проявляется повышение коэффициента в 2011 г. до 0,41 обор..Оборачиваемость со­вокупных активов показывает, насколько эффективно используются активы компании для поддержки сбыта. Высокая величина оборачиваемости совокупных активов означает, что ресурсы компании управляются эффективно и компания в состоянии достичь больших объемов сбыта (и в конечном итоге получить значительную прибыль от инвестиций в собственные активы).
  2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, начиная с 2010 г. имеет отрицательную тенденцию, если в 2010 г. он составил 1,38 обор., то в 2012 г.- 1,34 обор.. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.
  3. Коэффициент оборачиваемости основных средств за отчетный год незначительно уменьшился по сравнению с 2011 годом на 0,1 обор.. Этот коэффициент характеризует эффективность использования организацией имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно организация использует основные средства.
  4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия, так на 2012 г. он составил 0,47 обор., что на 0,05 обор. меньше чем в 2011 г.
  5. Коэффициент оборачиваемости производственных фондов в 2010 г. составил 0,69 обор., и незначительно увеличился в 2011 г. до 0,76 обор. В 2012г. произошло уменьшение до 0,62 обор.

Для того чтобы проанализировать состояние и движение собственного капитала организации необходимо составить аналитическую таблицу 5.

 

 

 

Таблица 5 – Анализ движения собственного капитала ОАО «Газпром»

 

Показатели

Уставный капитал, тыс.руб.

Добавочный капитал, тыс.руб.

Резервный капитал, тыс.руб.

Нераспределенная прибыль, тыс.руб.

2010г.

2011г.

2012г.

2010г.

2011г.

2012г.

2010г.

2011г.

2012г.

2010г.

2011г.

2012г.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1. Остаток на начало года

118367564

118367564

118367564

-

-

-

863001

863001

863001

1981366337

2288264725

3080819369

2.Поступило

-

-

-

-

-

-

-

-

-

306898388

792554644

346394512

3.Использовано

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

4. Остаток на конец года

118367564

118367564

118367564

-

-

-

863001

863001

863001

2288264725

3080819369

3427213881

5.Коэффициент поступления

-

-

-

-

-

-

-

-

-

0,134

0,257

0,101

6. Коэффициент выбытия

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялись формулы:

 

                                                                     (6)

 

                                                                     (7)

 

Рассчитаем коэффициент поступления по статье нераспределенная прибыль:

 

 

По данным таблицы видно, что в организации практически отсутствует движение капитала. Значения коэффициентов выбытия в организации отсутствует, это значит, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала. Наращивание средств происходит только по статье нераспределенная прибыль.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Для расчёта коэффициентов финансовой устойчивости требуется знание определённых показателей, представленных в бухгалтерском балансе предприятия.

Имея все данные, необходимые для расчёта коэффициентов, можно провести итоговый расчёт.

 

  1. Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

 

                                                                           (8)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1600 – совокупная величина активов, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:

 

                                                         (9)

 

где  стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1500 – краткосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1600 – совокупная величина активов, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент финансового левериджа рассчитывается по формуле:

 

                                                       (10)

 

где  стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1500 – краткосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент финансирования (покрытия долгов) рассчитывается по формуле:

 

                                                      (11)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1500 – краткосрочные обязательства, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

 

                                                       (12)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1600 – совокупная величина активов, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

                                     (13)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1100 – внеоборотные активы, тыс.руб.;

 

 

  1. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами рассчитывается по формуле:

 

                                      (14)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1100 – внеоборотные активы, тыс.руб.;

        стр.1200 – оборотные активы, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

 

                                       (15)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1100 – внеоборотные активы, тыс.руб.;

        стр.1210 – запасы, тыс.руб.;

 

 

 

  1. Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах рассчитывается по формуле:

 

                                     (16)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1100 – внеоборотные активы, тыс.руб.;

        стр.1600 – совокупная величина активов, тыс.руб;

 

 

  1. Коэффициент постоянства актива рассчитывается по формуле:

 

                                                                        (17)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1400 – долгосрочные обязательства, тыс.руб;

       стр.1100 – внеоборотные активы, тыс.руб.;

 

 

  1. Коэффициент инвестирования рассчитывается по формуле:

 

                                                                         (18)

 

где  стр.1300 – капитал и резервы, тыс.руб;

       стр.1530 – доходы будущих периодов, тыс.руб;

       стр.1100 – внеоборотные активы, тыс.руб.;

 

 

Значения коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Газпром»  представлены в таблице 6.

 

Таблица 6 – Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Газпром»

 

Коэффициенты

2010 год

2011 год

2012 год

Отклонение 2011 г. от 2010 г.

Отклонение 2012 г. от 2011 г.

Нормативный критерий

1

2

3

4

5

6

7

1.                  Коэффициент автономии

0,790

0,792

0,786

0,002

-0,003

≥0,5

2.                  Коэффициент финансовой зависимости

0,21

0,208

0,214

-0,001

0,006

≤0,5

 

Продолжение таблицы 6

 

1

2

3

4

5

6

7

3.                  Коэффициент финансового левериджа

0,265

0,263

0,273

-0,002

0,01

≥1

4.                  Коэффициент финансирования

3,768

3,803

3,664

0,035

-0,139

≥1

5.                  Коэффициент финансовой устойчивости

0,919

0,902

0,885

-0,017

-0,017

-

6.                  Коэффициент маневренности собственного капитала

0,277

0,259

0,178

-0,018

-0,081

-

7.                  Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,729

0,676

0,548

-0,053

-0,128

≥0,1

8.                  Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

6,987

6,952

3,997

-0,035

-2,955

1

9.                  Коэффициент собственных оборотных средств в совокупных активах

0,219

0,205

0,139

-0,014

-0,066

-

10. Коэффициент постоянного актива

0,723

0,741

0,822

0,018

0,081

-

11. Коэффициент инвестирования

1,129

1,137

1,055

0,008

-0,082

-

 

Проведенный анализ коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Газпром» показал следующие результаты:

  1. Коэффициент автономии соответствует нормативному показателю на протяжении всего анализируемого периода (0,790 в 2010 год; 0,792 в 2011 году и 0,786 в 2012 году). Это свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации. Все обязательства организации покрыты его собственными средствами. ОАО «Газпром» имеет большую долю собственных средств в стоимости имущества предприятия, что свидетельствует о хорошей финансовой устойчивости организации.
  2. Коэффициент финансовой зависимости также соответствует нормативному показателю (в 2010, 2011, 2012 гг. он составил 0,21, 0,208, 0,214 соответственно при нормативном значении меньше 0,5) . Значения соответствующие нормативу этого показателя устанавливают низкие риски для акционеров, таких как невыполнение платежных обязательств или банкротство предприятия. Это повышает инвестиционную привлекательность ОАО «Газпром».
  3. Коэффициент финансового левериджа ОАО «Газпром» составил 0,265 в 2010 году, 0,263 в 2011 году и 0,273 в 2012 году при нормативном показателе меньше 1. Это говорит о том, что большая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственного капитала.
  4. Коэффициент финансирования является обратным коэффициенту финансового левериджа, соответственно его нормативное значение – больше или равно 1, и ОАО «Газпром» на исследуемом временном интервале ему  соответствует(3,768 в 2010 год; 3,803 в 2011 году и 3,664 в 2012 году), предприятие является не зависимым от внешних источников финансирования.
  5. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Газпром» в 2010 году составили 0,919, в 2011 году 0,902 и в 2012 году 0,885. Значение коэффициента финансовой устойчивости предприятия характеризует долю формирования активов за счет долгосрочных источников финансирования.
  6. Коэффициент маневренности собственного капитала в 2010 – 2012 гг. составил 0,277 , 0,259 и 0,178 соответственно. Коэффициент маневренность собственных средств зависит от структуры капитала и специфики отрасли, рекомендован в пределах от 0.2-0.5, но универсальные рекомендации по его величине и тенденции изменения вряд ли возможны. Тем не менее значение коэффициента показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае необходимости за счет собственных источников.
  7. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами ОАО «Газпром» в 2010 году составили 0,729, в 2011 году 0,676 и в 2012 году 0,548. Значение данного показателя достаточно высоко и превышает нормативный показатель, и показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности и закупки оборотных средств за счет собственного капитала.
  8. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами не имеет нормативного значения и может рассматриваться только в динамике. В 2010 году коэффициент составил 6,987, в 2011 году показатель составил 6,952, а в 2012 году коэффициент снизился на 2,955 и составил 3,997. Достаточно большие значение данного коэффициента говорят о том, что, предприятие может финансировать приобретение запасов для текущей деятельности за счёт собственных средств, что говорит независимости предприятия от внешних источников в плане осуществления своей текущей деятельности, что в итоге положительно отряжается на финансовой устойчивости.
  9. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств для финансирования текущей деятельности. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. ОАО «Газпром» соответствует нормативному показателю во всем отчетном периоде. Самый высокий результат был в 2010г.- 0,219, однако в 2011 и 2012 гг. в организации произошли изменения в отрицательную сторону и коэффициенты составили 0,205 и 0,139 соответственно.
  10. Коэффициент постоянного актива характеризует долю собственного капитала, направленную на финансирование внеоборотных активов. По данным таблицы 6 можно наблюдать, что максимальное значение коэффициент принимал в 2012 году, именно тогда максимально большая часть внеоборотных активов финансировалась за счёт собственных средства предприятия (коэффициент составил 0,822). В 2011 году показатель был меньше на 0,081 и составил 0,741, также в 2010 году данный показатель отличался на 0,018 и составил 0,723. Стабильная положительная динамика данного показателя важна для ОАО «Газпром», так как отраслевая специфика предприятия предполагает обширные инвестиции в основные средства, и важно, чтобы большая часть этих инвестиций проводилась за счёт собственных средств. Это позволит предприятию независимо от внешних источников осуществлять расширенное воспроизводство и вовремя обновлять оборудование.
  11. Коэффициент инвестирования оценивает долю собственного капитала в формировании внеоборотных активов. Динамика коэффициента на протяжении всего исследуемого периода была положительной, значения коэффициента составили 1,129, 1,137 и 1,055 в 2010, 2011 и в 2012 гг. соответственно. Это связано с ростом нераспределенной прибыли предприятия. Рост собственных средств положительно сказывается на финансовой устойчивости ОАО «Газпром», позволяя проводить им собственную, не зависящих от внешних инвесторов политику модернизации и обновления основных средств, что является крайне важным для устойчивого развития предприятия.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что предприятие соответствуем важнейшим критериям финансовой устойчивости.

Рентабельность собственного капитала является одним из основных показателей эффективности функционирования предприятия, вся деятельность которого должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала.

Экономическая рентабельность рассчитывается по формуле:

 

                                                                               (19)

 

где  стр.2400 – чистая прибыль;

       стр.1600 – средняя балансовая величина активов;

 

 

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

 

                                                                               (20)

 

где  стр.2400 – чистая прибыль;

        стр.1300 – средняя балансовая величина собственного капитала;

 

 

Значения показателей рентабельности ОАО «Газпром»  представлены в таблице 7.

 

 

Таблица 7 – Показатели рентабельности

 

Показатели

2010г.

2011г.

2012г.

Отклонение 2011г.к 2010г.

Отклонение 2012г. к 2011г.

1. Экономическая рентабельность, %

4,78

10,14

5,69

5,36

-4,45

2. Рентабельность собственного капитала, %

6,04

12,82

7,21

6,78

-5,61

 

По данным таблицы 7 видно что экономическая рентабельность в 2010 году составляла 4,78% и увеличилась в 2011 году до 10,14%, и на конец 2012 года составила 5,69%. Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).

Рентабельность собственного капитала к 2012 году также уменьшилась до 6,78%, по сравнению с 2011 годом, где она составляла 12,82%. Отклонение показывает ,что рентабельность собственного капитала к 2012 году снизилась на 5,61%.

 

2.3 Расчет и оценка чистых активов

 

 

Для оценки степени ликвидности активов организации в справке формы №3 отражается показатель «Чистые активы» (стр.3600), который используют для анализа финансового состояния организации.

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов организации, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету /9/.

Рассчитаем показатель чистых активов на основании данных баланса.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются внеоборотные и оборотные активы (итоги по разд. I и II баланса), за исключением отдельных показателей. Так, из итоговой суммы по разд. II бухгалтерского баланса при расчете чистых активов не учитываются:


- фактические затраты на выкуп собственных акций (долей) у акционеров (участников) для их последующей перепродажи или аннулирования;
- задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал общества. Суммы таких долгов наряду с другой дебиторской задолженностью, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражаются в строке 1235 разд. II баланса.

В составе пассивов при расчете чистых активов организации учитываются долгосрочные и краткосрочные обязательства (итоги по разд. IV и V бухгалтерского баланса), за исключением доходов будущих периодов (стр.1530 V раздела баланса).


Итак, универсальная формула для расчета стоимости чистых активов выглядит следующим образом:

 

Чистые активы = (Раздел I + Раздел II - Выкуп СА - Задолженность УК) - (Раздел IV + Раздел V - Доходы БП ),

 

где     Раздел I - итог по разд. I бухгалтерского баланса;
                     Раздел II - итог по разд. II бухгалтерского баланса;
                     Выкуп СА - фактические затраты на выкуп собственных акций (долей) у акционеров (участников) для последующей их перепродажи или аннулирования;
                    Задолженность УК - задолженность учредителей (участников) по взносам в уставный капитал;
                     Раздел IV - итог по разд. IV бухгалтерского баланса;
                     Раздел V - итог по разд. V бухгалтерского баланса;
                    Доходы БП - доходы будущих периодов (строка 640 разд. V бухгалтерского баланса).


          Акционерные общества должны оценивать стоимость чистых активов ежеквартально по окончании каждого квартала, а также по итогам года.

Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года. (Таблица 8)

Оба рассчитанных показателя (на начало и конец года) записываются в Справку формы №3 по строке 3600.

 

Таблица 8 - Расчет чистых активов в балансовой оценке (тыс. руб)

 

Наименование показателя

Код строки баланса

2011 год

2012 год

На начало года

На конец года

На начало года

На конец года

1

2

3

4

5

6

АКТИВЫ

1.1 Нематериальные активы

1110

401664

371494

371494

523393

1.2 Результаты исследований и разработок

1120

3089366

3079812

3079812

1957582

1.3 Нематериальные поисковые активы

1130

33322521

40612661

40612661

41594376

1.4 Материальные поисковые активы

1140

7588404

17382693

17382693

22758926

1.5 Основные средства

1150

3883459737

4808400368

4808400368

5569621570

1.6 Финансовые вложения

1170

1517264033

1717983114

1717983114

1769588382

1.7 Отложенные налоговые активы

1180

12853736

17478804

17478804

40512953

1.8 Прочие внеоборотные активы

1190

18194028

24944629

24944629

28536903

1.9 Запасы

1210

245146165

281000069

281000069

350733995

1.10 НДС по приобретенным ценностям

1220

21189481

20357283

20357283

49199088

1.11 Дебиторская задолженность

1230

1853994531

2375188275

2375188275

2012827396

1.12 Финансовые вложения

1240

20198008

23102447

23102447

21046052

1.13 Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

207711797

187778183

187778183

120666566

1.14 Прочие оборотные активы

1260

1476764

3594288

3594288

6084600

ИТОГО АКТИВЫ

-

7825890235

9521274120

9521274120

10035651782

ПАССИВЫ

2.1 Заемные средства

1410+1510

992839144

1249022228

1249022228

1301397869

2.2 Отложенные налоговые обязательства

1420

137383657

199610901

199610901

216146405

2.3 Оценочные обязательства

1430+1540

3544043

4217158

4217158

118862855

2.4 Прочие обязательства

1450+1550

4240609

3180459

3180459

2120310

2.5 Кредиторская задолженность

1520

503433490

526153479

526153479

513089718

ИТОГО ПАССИВЫ

-

1641440943

1982184225

1982184225

2151617157

Стоимость чистых активов

-

6184449292

7539089895

7539089895

7884034625

 


В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2011 года был больше уставного капитала на  6066073379 тыс. руб. и составлял 6184449292 тыс. рублей, а к концу 2011 года сумма чистых активов увеличилась на 1354640603 тыс. руб., составив при этом 7539089895 тыс. рублей, и этот показатель превышает уставный капитал на 7420722331  тыс. руб. Тенденция положительная.

Показатель чистых активов на начало 2012 года был больше уставного капитала на  7420722331 тыс. руб. и составлял 7539089895 тыс. рублей, а к концу 2012 года сумма чистых активов увеличилась на 344944730 тыс. руб., составив 7884034625 тыс. рублей, и этот показатель превышает уставный капитал на  7765667061  тыс. руб. Тенденция положительная.

В акционерных обществах полученный показатель точно так же сравнивают с суммой уставного резервного капитала.

В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2011 года был больше резервного капитала на 6175813291 тыс. руб., а к концу 2011 года сумма чистых активов увеличилась на 1354640603 тыс. руб. , и этот показатель превышает резервный капитал на  7530453894  тыс. руб. Тенденция положительная.

Показатель чистых активов на начало 2012 года был больше резервного капитала на 7530453894  тыс. руб., а к концу 2012 года сумма чистых активов увеличилась на 344944730 тыс. руб., и этот показатель превышает резервный капитал на  7875398624  тыс. руб. Тенденция положительная.

В результате проведенного анализа чистых активов можно сделать вывод, что организации ведет свою деятельность в соответствии с законодательством и имеет право объявлять и выплачивать дивиденды, так как стоимость чистых активов выше уставного и резервного капитала и не станет меньше в результате выплаты дивидендов.

 

Таблица 9 – Анализ соотношения чистых активов с совокупными активами организации за период с 2011-2012 года, тыс. руб.

 

Наименование показателя, способ расчета

2011 год

2012 год

На начало года

На конец года

Изменение

(+,-)

На начало года

На конец года

Изменение

(+,-)

Стоимость Чистых активов

6184449292

7539089895

1354640603

7539089895

7884034625

344944730

Стоимость совокупных активов

7825890235

9521274120

1695383885

9521274120

10035651782

514377662

Отношение Чистых активов к Совокупным активам, %

79,03

79,18

-0,15

79,18

78,56

-0,62

Из данных таблицы видно, что отношение чистых активов к совокупным на конец 2012 года сократилось. В частности, если на начало 2011 года доля чистых активов в совокупных составляла 79,03%, то на конец 2012 года — уже 78,56%. Это означает, что реальное снижение чистых активов было еще значительнее по сравнению с абсолютным их сокращением.

В завершение анализа необходимо оценить эффективность использования чистых активов (таблица 10). Так как величину чистых активов при этом нужно сравнить с объемными (сформированными за год) показателями выручки от продаж и чистой прибыли, то в расчете корректнее использовать не фиксированное значение чистых активов на конкретную дату (например, на конец года), а среднегодовую их величину, которую самым простым способом можно исчислить как среднеарифметическую (одну вторую от суммы значений на начало и конец года).

 

Таблица 10 – Анализ чистых активов организации за период с 2011-2012 года

 

Наименование показателя, способ расчета

Значение показателя

 

2011 г.

2012 г

Изменение(+,-)

1. Среднегодовая стоимость ЧА, тыс.руб.

6861769593

7711562260

8497922666,5

2. Выручка от продаж, тыс.руб.

3534341431

3659150757

124809326

3. Чистая прибыль (убыток), тыс.руб.

879601664

556340354

-323261310

4. Оборачиваемость ЧА, обор. (п. 2/п.1)

0,52

0,47

-0,05

5. Продолжительность оборота ЧА, дней (360 дней/ п.4)

692,31

765,96

73,65

6. Рентабельность ЧА, %

(п.3 / п.1)

12,82

7,21

-5,61

 

Данные таблицы позволяют увидеть, что в 2011 году оборачиваемость чистых активов составляла 0,52 оборотов, и уменьшилась на 0,05 оборота в 2012 году. Можно также заметить, что в 2011 году происходит уменьшение оборачиваемости чистых активов на 74 дня, что вызвано более значительным увеличением среднегодовой стоимости чистых активов, выручки от продаж продукции. Так в 201 году продолжительность оборота составляла 692 дня, и заметно увеличилась до 766 дней в 2012 году. Рентабельность чистых активов изменилась на 5,61%. Однако обращает на себя внимание крайне низкое значение этого показателя — 7,21% в 2012 году и в 2011 году 12,82% . Это означает, что с каждого рубля собственных средств предприятие получало всего лишь 7 коп. чистой прибыли и 12,8 коп. соответственно в 2012 и 2011 годах. Обобщая все эти факты, можно говорить об увеличении эффективности использовании собственного капитала организации в 2012 году.


  1. Практические рекомендации по управлению капиталом предприятия

 

Проведенный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного капитала на ОАО «Газпром» выявил стабильность финансового состояния, в котором находится предприятие. Эта стабильность проявляется в достатке собственных источников формирования капитала. Структура капитала предприятия не несет в себе большой риска для инвесторов, так как предприятие работает в основном на собственном капитале. Так, значение экономической рентабельности  составило в 2012 году 5,69%, коэффициент финансовой устойчивости имеет значение 0,885 в 2012 году, коэффициент финансового левериджа в 2012 году составлял 0,273.

Для улучшения финансового состояния и качества управления собственным капиталом анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации:

  • увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;
  • увеличить резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;
  • наращивать собственный капитал;
  • совершенствовать отчетность предприятия в целях возможности ее использования для анализа.

В бухгалтерском учете акционерного общества отражаемая величина уставного капитала соответствует сумме зафиксированной в учредительных документах, как совокупность акций по номинальной стоимости, принадлежащих учредителями (акционерам), и составила 118367564 тыс.руб. в 2012 году, однако его удельный вес в составе источников собственного капитала снизился с 5,61% до 3,33%.

Юридическое значение уставного капитала ОАО «Газпром» состоит в том, что его размер определяет те пределы минимальной имущественной ответственности, которые акционерное общество имеет по своим обязательствам. Экономическая и практическая роль создания уставного капитала путем размещения акций заключается в возможности оперативного привлечения финансовых средств, необходимых как для начала, так и для продолжения (при необходимости) реальной хозяйственной деятельности.

В Уставе общества зафиксирована величина уставного капитала равная 118567564 тыс. рублей. Как показывают результаты анализа акционерная собственность в стоимостном выражении отстает от стоимости совокупного денежного капитала предприятия. В этих условиях утрачивается гарантийная функция уставного капитала, состоящая в гарантировании обязательств общества перед третьими лицами, путем определения минимального размера имущества. Кредиторы весьма заинтересованы в том, чтобы предприятие было имущественно сильным, чтобы оно нормально функционировало, ибо этим создается возможность правильного и беспрепятственного получения срочных платежей.

Исходя из вышесказанного обществу целесообразно произвести наращивание уставного капитала. Необходимо также произвести увеличение резервного капитала, который в 2012 году составил 8636001 тыс.руб.

Предельный размер резервного фонда находится в прямой зависимости от размера уставного капитала. В мировой практике предельная сумма резервного капитала колеблется от 10% до 40% уставного капитала.

Отношение резервного капитала к уставному за последние 3 года деятельности предприятия не изменилось и составляет 7,29% (8636001/118367564*100%)

Сама сумма резервного капитала также осталась неизменной и равна 8636001 тыс. руб., но его удельный вес за 3 года снизился с 0,41% по 0,24%.

Имея в виду, что назначение резервного капитала состоит в том, чтобы покрывать в балансе имеющийся дефицит, сокращать дивиденды и по возможности равномерно распределять их между операционными годами, за счет резервного капитала само предприятие получает характер уверенной хозяйственной деятельности, поэтому имеется необходимость в его увеличении.

Важной проблемой, находящейся на стыке финансового анализа и финансового планирования, является определение необходимых темпов накопления собственного капитала.

На данном предприятии темп роста собственного капитала на конец 2012 года составил 1,47%, тогда как на начало 2012 года он составлял 1,42%. Данное уменьшение произошло за счет снижения темпа роста нераспределенной прибыли, который  снизился в течение 2012года на 0,07%.

По данным анализа можно говорить о не зависимости ОАО «Газпром» от своих кредиторов, так как коэффициент финансовой зависимости в 2012 году составил 0,214, что говорит о достаточной величине собственного капитала предприятия для покрытия его обязательств.

Увеличение собственного капитала может быть осуществлено в результате накопления или консервации нераспределенной прибыли для целей основной деятельности со значительным ограничением использования ее на непроизводственные цели, а также в результате распределения чистой прибыли в резервные фонды, образуемые в соответствии с учредительными документами.

Величина собственного капитала характеризуется стоимостью его чистых активов, на основании балансовой стоимости активов и пассивов, которая может не совпадать с их рыночной стоимостью.

В анализируемой организации показатель чистых активов на начало 2011 года составлял 6184449292 тыс. рублей, а к началу 2012 года сумма чистых активов увеличилась до 7539089895 тыс. рублей. Этот показатель продолжил увеличиваться и к концу  2012 года составил 7884034625 тыс. рублей. По динамике данного показателя и его соотношения с уставным и резервным капиталом можно судить о положительной тенденции на предприятии ОАО «Газпром». В то время как многие относительные показатели чистых активов не имеют такой тенденции. Так рентабельность чистых активов в 2012 году составила 7,21%, а их оборачиваемость 0,47 оборотов в год.

Помимо раскрытия информации о величине чистых активов и причинах ее изменения по сравнению с предыдущим периодом, в пояснениях к бухгалтерскому балансу должна содержаться информация об отдельных составляющих собственного капитала и их динамике.

 

 

 

 

Заключение

 

 

Каждая организация, самостоятельно осуществляющая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным капиталом необходимого для осуществления хозяйственной деятельности.

В связи с этим в курсовой работе ставилась цель – на основе данных бухгалтерского учета и отчетности и анализе собственного капитала ОАО «Газпром» разработать рекомендации по управлению капиталом предприятия.

Проведенный анализ постановки бухгалтерского учета и общего состояния собственного капитала на ОАО «Газпром» выявил стабильность финансового состояния, в котором находится предприятие.

Для улучшения финансового состояния и качества управления собственным капиталом анализируемого предприятия разработаны следующие рекомендации:

  • увеличить уставный капитал общества с целью повышения его финансовых гарантий;
  • увеличить резервный фонд, а также совершенствовать его учет и отражения в бухгалтерском балансе;
  • наращивать собственный капитал;
  • совершенствовать отчетность предприятия в целях возможности ее использования для анализа.

Данные анализа собственного капитала ОАО «Газпром», проведенного за три года показали, что предприятие работает преимущественно на собственном капитале, который имеет за анализируемый период положительную динамику. В структуре собственного капитала преобладает нераспределенная прибыль, происходит увеличение доли нераспределенной прибыли в собственном капитале за анализируемый период. Размер уставного капитала за анализируемый период не изменился и остался равным 118367564 тыс. руб. Многие рассчитанные показатели, а в частности показатели финансовой устойчивости, принимают значения, находящиеся близко от оптимальных значений, что говорит о хорошей финансовой устойчивости предприятия. При анализе чистых активов было выявлено, что стоимость чистых активов выше уставного и резервного капитала и не станет меньше в результате выплаты дивидендов, что говорит о том, что предприятие работает в соответствие с законодательством и ему не грозит банкротство по показателям чистых активов.

Анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия стабильное финансовое положение, так как собственных источников финансирования хватает для покрытия затрат и убытков. В связи с этим предприятие не может оказаться на грани банкротства.

Использование на предприятии предложенных мною рекомендаций будет способствовать улучшению финансового состояния ОАО «Газпром».

 

 

 

  

 

Список использованных источников:

 

 

  1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6.12.2011. № 129-ФЗ (с изменениями и дополнениями)
  2. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие для вузов / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова .- 2-е изд. - М. : Дело и Сервис, 2004. - 336 с - Библиогр.: с. 330-331
  3. Анализ финансовой отчетности: практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова . - М. : Дело и Сервис, 2004. - 144 с. - Прил.: с. 101-141.. - Библиогр.: с. 142.
  4. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит", "Мировая экономика", "Налоги и налогообложение" / В. И. Бариленко.- 3-е изд., перераб. и доп. - М. : КноРус, 2008. - 432 с. - Библиогр.: с. 426-427
  5. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Т. А. Пожидаева . - М. : КноРус, 2007. - 320 с. - Библиогр.: с. 275-277.
  6. Анализ финансовой отчетности : учебное пособие / Ю. В. Радченко .- 2-е изд., доп. - Ростов-на-Дону : Феникс, 2007. - 192 с - (Высшее образование).. - Библиогр.: с. 183-184.
  7. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие: рук. по изучению дисциплины: практикум по курсу: тесты: учеб. программа / Г. Н. Ронова, Л. А. Ронова . - М. : Изд-во Моск. гос. ун-та экономики, статистики и информатики, 2004. - 240 с.
  8. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 615 с.
  9. Анализ структуры капитала и платежеспособности зарубежной компании / В. В. Бурцев // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - N 21. - С. 9-16.
  10. Аналитические возможности отчета об изменениях капитала / Т. А. Пожидаева // Экономический анализ: теория и практика. - 2006. - N 21. - С. 17-23.
  11. Факторный анализ и оценка эффективности использования собственного капитала предприятия / А. А. Садовников, И. В. Таций, К. А. Садовников // Машиностроитель. - 2006. - N 9. - С. 17-20.
  12. Сравнительный анализ подходов к проблеме оптимизации структуры капитала / Е. Ф. Сысоева // Финансы и кредит. - 2007. - N 25. - С. 55-59.
  13. Учет собственного капитала организации [Текст] / Л. К. Никандрова, К. Л. Никандров // Все для бухгалтера. - 2007. - N 17. - С. 10-15.
  14. Изменение капитала и движение денежных средств / Е. А. Мизиковский, Т. Ю. Дружиловская // Аудиторские ведомости. - 2005. - N 9.. - С. 63-72.
  15. Заполняем форму № 3 «Отчет об изменениях капитала»/ Нестёркина О.Н. //Российский налоговый курьер. – 2005. - №4. – С.10-14.
  16. Официальный сайт ОАО «Газпром» - Режим доступа: http://www.gazprom.ru/
  17. Отчетность ОАО «Газпром» - Режим доступа: http://www.gazprom.ru/investors/reports/2012/

 

 Скачать:  У вас нет доступа к скачиванию файлов с нашего сервера. КАК ТУТ СКАЧИВАТЬ

Категория: Курсовые / Курсовые по экономике

Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.