Министерство образования и науки Российской Федерации

Государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Южно-Уральский государственный университет»

(национальный исследовательский университет)

Факультет «Экономики и Управления»

Кафедра «Экономическая теория, мировая и региональная экономика»

 

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия

ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К КУРСОВОЙ РАБОТЕ

по дисциплине «Экономический анализ»

ЮУрГУ –080100.2014.191. ПЗ КР

 

Нормоконтролер: к.э.н., доцент   __________Т. М. Каретникова __________2015 г.	Руководитель, к.э.н., доцент __________Т. М. Каретникова __________2015 г.
	Автор работы Студент группы ЭиУ-350 __________Медведев Е.А. __________2015 г.
	Работа защищена с оценкой __________ __________   2015 г.

                                                                                   

                                                  

                               

 

 

Челябинск 2015

 

Оглавление

Введение. 3

Часть 1. Показатели Финансовой деятельности. 4

1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов. 4
2. Уровень и динамика фондоотдачи. 4
3. Уровень и динамика материалоемкости. 5
4. Детерминированные модели объема продаж и факторы, влияющие на их изменение 6
5. Структура себестоимости на рубль продаж и динамика компонентов данного показателя 8
6. Темп роста. 9
7. Структура текущих активов. 11
8. Скорость и время оборота оборотных средств. 12
9. Влияние различных факторов на величину потребности в оборотных средствах и в запасах. 13
10. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала. 16
11. Влияние факторов на рентабельность активов предприятия. 17
12. Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала. 21
13. Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде. 22
14. Влияние параметров CVP – модели на изменение прибыли. 23
15. Операционно-финансовая зависимость. 24

Часть 2. Показатели финансовой устойчивости. 27

1. Доля собственного и заемного капитала. 27
2. Ликвидность фирмы. 30
3. Финансовая устойчивость предприятия. 31
4. Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности. 39

Часть 3. Повышение эффективности управление запасами. 42

Заключение. 46

Список литературы.. 47

 

 

 

 

Введение

Основной задачей данного курса является изучение теоретических основ экономического анализа и решение конкретных экономических задач.

В современной рыночной экономике повышает самостоятельность предприятия в выработке и принятия управленческих решений по обеспечению эффективной их работы.

Основные вопросы развития общества: что (и сколько производить)? как производить? для кого производить? невозможно решить без фундаментальных знаний экономического анализа, позволяющего выработать стратегию и тактику развития и повышения эффективности производства.

Результаты производственной, коммерческой, финансовой и других видов деятельности зависят от разнообразных факторов. С помощью комплексного анализа, изучая влияние факторов, возможно, обосновать планы и определить основные направления управленческих решений.

В данной курсовой работе выделены следующие задачи финансового анализа:

• анализ эффективности деятельности;
• анализ финансовых результатов деятельности;
• мера улучшения финансового состояния предприятия.

Если собственника интересуют, как правило, финансовые результаты деятельности и финансовая устойчивость, то руководитель заинтересован во всей полезной для принятия управленческих решений информации. Для этих целей наиболее важными могут быть следующие процедуры анализа финансово-хозяйственной деятельности (ФХД) предприятия:

• оценка платежеспособности (ликвидности);
• оценка рентабельности;
• оценка финансовой устойчивости.

Цель курсовой работы — сделать экономический анализ предприятия и сделать вывод о его экономическом состоянии

Часть 1. Показатели Финансовой деятельности.

1. Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

 

Таблица 1.1 Доля основного и оборотного капитала в структуре активов

Актив	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
Внеоборотные активы	21373	20276
Оборотные активы	11480	13842
Баланс	32853	34118

 

         В табл. 1.1 приведены данные основного и оборотного капитала, и их доля в структуре активов на начало и конец отчетного года. Графически это соотношение представлено на рис. 1.1.

Рисунок 1.1

 

 

 

2. Уровень и динамика фондоотдачи

Фондоотдача - показатель эффективности использования основных средств. Отдача основных производственных фондов рассчитывается путем деления объема выпущенного за определённый период продукции на среднюю за этот период стоимость основных производственных фондов.

.            

Таблица 1.2  Показатели выручки, стоимости ОФ и фондоотдачи.

Показатель	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Выручка (V)	66319	51683
Стоимость основных средств (ф)	20057	20538
Фондоотдача  (ФО)	3,3	2,5

 

Следует отметить, что динамика фондоотдачи имеет положительный характер. Положительное изменение показателя произошло за счет изменения объема выручки (выручка выросла), это означает, что предприятие увеличило объем продаж и стало использовать свои ресурсы рациональнее.

Уровень и динамика фондоотдачи представлен на рис. 1.2.

Рисунок 1.2

 

 

 

 

3. Уровень и динамика материалоемкости

Материалоемкость характеризует расход материалов на 1 рубль изготовленной продукции.

.                  

Талица 1.3  Показатели выручки, материальных затрат и материалоемкости.

Показатель	на начало отчетного периода	на конец отчетного периода
Выручка (V)	51683	66319
Материальные затраты (МЗ)	6449	8380
Материалоемкость (МЕ)	0,124	0,126

 

В таблице 1.3 представлены данные для расчета материалоемкости, а также конечное значение данной величины. Уровень и динамика МЕ на начало, и конец отчетного периода показан на рисунке 1.3.

Рисунок 1.3

При увеличении материалоемкости продукции приходится затрачивать дополнительные ресурсы для производства продукции.

 

 

4. Детерминированные модели объема продаж и факторы, влияющие на их изменение

Существуют следующие модели детерминированного анализа:

• аддитивная модель, т. е. модель, в которую факторы входят в виде алгебраической суммы. Примером аддитивной модели служит расчет валюты бухгалтерского баланса,  валовой прибыли и  чистой прибыли.

                         

Рассчитаем выручку предприятия:

51683

.

..

=

года

отч

нач

Выручка

(тыс.руб.)

66319

.

.

=

года

отч

кон

Выручка

(тыс.руб.)

14636

=

D

Выручка

  (тыс.руб.)

Выручка предприятия увеличилась на 14636 тыс.руб.

Таким образом, при построении  аддитивной модели проанализировано внутреннее состояние предприятия, выявлены основные факторы, влияющие на изменение объема продаж: рост краткосрочных обязательств и сокращение выпуска объема продукции.

• мультипликативная модель, т. е. модель, в которую факторы входят в виде произведения. Рассмотрим влияние экстенсивного и интенсивного фактора на изменение объема продукции.

               

Где, -выручка предприятия,

- фондоотдача,

- среднегодовая стоимость ОФ.

Т.е. на объем продукции предприятия оказывают влияние как количественные, так и качественные факторы, при этом следует учитывать, что происходит сокращение выручки предприятия, в результате снижения использования ОФ (экстенсивный показатель).

• кратная модель, т. е. модель, представляющая собой отношение факторов. Примером служит расчет материалоотдачи.

                           

Не смотря на то, что выручка предприятия сократилась, материалоотдача увеличилась в связи с сокращением материальных затрат.

 

5. Структура себестоимости на рубль продаж и динамика компонентов данного показателя

Таблица 1.4 Структура себестоимости

Структура себестоимости	на начало отчетного года	на конец отчетного года	На один рубль продаж
Материальные затраты	6449	8380	0,125	0,126
Затраты на оплату труда	19597	22774	0,379	0,343
Отчисления на социальные нужды	6980	8137	0,135	0,123
Амортизация	818	818	0,012	0,012
Прочие затраты	7442	11927	0,144	0,18
Итого по элементам затрат	41286	52036	0,799	0,785
Выручка	51683	66319

В табл. 1.4 представлена структура себестоимости, а также конечное значение удельной себестоимости и ее компонентов. Т. е. на 1 рубль продаж приходится 0,799 рубля в базовом периоде и 0,785 рубля в отчетном. На рис.1.4 графически показана структура и динамика компонентов себестоимости.

Рисунок 1.4

 

6. Темп роста 

В табл. 1.5-а,б,в представлены данные себестоимости, постоянных затрат, активов и объема продаж на начало и конец отчетного периода. А также темп роста данных показателей.

 

а) Себестоимости и объема продаж:

Таблица 1.5-а. Показатели и темп роста себестоимости и объема продаж

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Себестоимость	41286	52036
Темп роста	0,79
Объем продаж	66319	51683
Темп роста	0,78

         Сокращением затрат на производство имеет большую тенденцию, чем скорость снижения объем продаж. Отсюда следует, что при снижении объем продаж в 0,78 раз, себестоимости продукции сократилась в 0,82.

        

 

б) Постоянных затрат и объема продаж:

 В структуру постоянных издержек входят:

• Амортизация
• Прочие затраты

Таблица 1.5-б Показатели и темп роста постоянных затрат и объема продаж

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Пост. затраты	12745	8260
Темп роста	0,65
Объем продаж	66319	51683
Темп роста	0,78

в) Активов и объема продаж:

Таблица 1.5-в Показатели и темп роста активов и объема продаж

Показатель	начало отчетного года	конец отчетного года
Активы	32853	34118
Темп роста	1,04
Объем продаж	66319	51683
Темп роста	0,78

         На рис. 1.5 представлен темп роста себестоимости, постоянных затрат, активов и объема продаж.

Рисунок 1.5

7. Структура текущих активов.

Исходя из данных табл. 1.6, на рисунках 1.6-а,б представлена структура текущих активов на начало и конец отчетного года.

Таблица 1.6 Структура текущих активов

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	На начало отчетного года		На конец отчетного года
Запасы	8777	76,45%	8436	60,94%
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	44	0,38%	191	1,38%
Дебиторская задолженность (платежи более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	-	-	-	-
Дебиторская задолженность (платежи в течении 12 месяцев после отчетной даты)	2510	21,86%	4556	32,91%
Краткосрочные финансовые вложения	3	0,026%	3	0,022%
Денежные средства	146	1,27%	656	4,74%
ИТОГО по разделу II	11480	100,00%	13842	100,00%

         Рисунок 1.6-а                                         Рисунок 1.6-б

 

 

 

8. Скорость и время оборота оборотных средств.

                     

 - скорость оборота капитала;

- выручка;

- текущие активы.

,

4.5

0

0

0

=

=

ТА

V

u

,

4,7

1

1

1

=

=

ТА

V

u

В течение отчетного периода скорость оборотного капитала сократилась. В результате сокращения объема продаж.

                   

- время оборота.

81.1

,

4 5

365

0

=

=

t

77.7

,

4.7

365

1

=

=

t

Время оборота капитала уменьшилось в течение отчетного периода  на 44 дня. Динамика скорости и времени оборота представлена на рис. 1.7-а,б.

 

              Рисунок 1.7-а.                                        Рисунок 1.7.-б

9. Влияние различных факторов на величину потребности в оборотных средствах и в запасах.

1. Влияние объема продаж и скорости оборота оборотных средств на величину оборотного капитала.

Влияние факторов оценим с помощью цепного метода.

Исходная модель:

А. Влияние изменения объема продаж на величину оборотного капитала:

Б. Влияние изменения скорости оборота оборотных средств на величину оборотного капитала:

В. Общее изменение оборотного капитала:

2.Влияние изменения объема продаж и времени оборота оборотных средств на величину оборотного капитала

Влияние факторов оценим с помощью интегрального метода.

Исходная модель:

А. Влияние изменения объема продаж на величину оборотного капитала:

Б. Влияние изменения времени оборота оборотных средств на величину оборотного капитала:

В. Совокупное влияние факторов на величину текущих активов:

3. Влияние объема продаж и скорости оборота запасов на величину запасов

Скорость оборота запасов рассчитывается по формуле:

,

где V - скорость оборота запасов,

N – объем продаж в денежном выражении,

Z - запасы.

Время оборота запасов рассчитывается по формуле:

где t - время оборота запасов.

Таблица 1.10 - Расчет скорости и времени оборота запасов

	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Запасы	8777	8436
Объем продаж	51683	66319
Скорость оборота запасов	5,89	7,86
Время оборота запасов	61,97	46,44

Оценку влияния факторов на величину запасов проведем с помощью цепного метода.

Исходная модель:

           где Z – запасы

 

А. Влияние изменения объема продаж на величину запасов:

Б. Влияние изменения скорости оборота запасов на величину запасов:

В. Совокупное влияние факторов на величину запасов:

4.Влияние объема продаж и времени оборота запасов на величину запасов

Анализ влияния факторов проведем с помощью интегрального метода.

Исходная модель:

А. Влияние изменения объема продаж на величину запасов:

Б. Влияние изменения времени оборота запасов на величину запасов:

В. Совокупное влияние факторов на величину запасов:

 

10. Уровень рентабельности предприятия, продукции, собственного капитала.

а) Рентабельность предприятия.

                    

- прибыль от реализации;

- активы предприятия, равные сумме внеоборотных и оборотных активов.

16.3%

=

начало

активов

r

24.4%

=

конец

активов

r

 

б) Рентабельность продукции.

                   

- себестоимость продукции.

.

13%

=

начало

продукции

r

15.9%

=

конец

продукции

r

в) Рентабельность собственного капитала.

                    

19.8%

=

начало

СК

r

30.6%

=

конец

СК

r

На рис. 1.8 графически представлена рентабельность предприятия, продукции, собственного капитала на начало и конец отчетного периода.

Рисунок 1.8

11. Влияние факторов на рентабельность активов предприятия.

Исходная модель:                                               (1)

где ФЕ_осн – фондоемкость основного капитала,

ФЕ_об - фондоемкость оборотного капитала,

МЕ – материалоемкость,

ЗЕ – показатель емкости зарплаты,

АЕ - показатель емкости амортизации,

ПрЕ – показатель емкости прочих затрат.

 

Таблица 1.8 - Данные об основных и оборотных фондах, объеме производства, материальных затратах, затратах на оплату труда, амортизации, прочих затратах.

	На н.п.	На к.п.
Основные фонды	21373	20276
Оборотные фонды	11480	13842
V	51683	66319
Материальные затраты	6449	8380
Затраты на оплату труда	19597	22774
Амортизация	818	818
Прочие затраты	7442	11927

Для нахождения рентабельности активов предприятия, необходимо рассчитать несколько показателей, указанных в формуле (1).

Таблица 1.9 - Показатели для расчета рентабельности активов предприятия.

МЕ	0,125	0,126
ЗЕ	0,379	0,343
АЕ	0,016	0,012
ПрЕ	0,144	0,180
ФЕ(осн)	0,414	0,306
ФЕ(обор)	0,222	0,209
Сумма емкости	0,664	0,662
Сумма фондоемкости	0,636	0,514

 

Рассчитаем рентабельность активов предприятия на начало и конец отчетного периода:

 

 

 

     

               ρ_а0 = 0,528                                                ρ_а1 = 0,658

 

Рассчитаем влияние различных факторов на изменение рентабельности активов предприятия:

а) Влияние изменения материалоемкости на рентабельность активов фирмы:0,335    знаменатель 0,636

 

 

 

    ∆ρ_а∆МЕ = 0,528

    ∆ρ_аМЕ = ∆ρ_а∆МЕ  - ∆ρ_а0 = 0,527- 0,528 = -0,001

б) Влияние изменения з/п.емкости на рентабельность активов фирмы

 

 

 

   ∆ρ_а∆ЗЕ  = 0,583

   ∆ρ_аЗЕ  =   ∆ρ_а∆ЗЕ  - ∆ρ_а∆МЕ = 0,583 – 0,527 = 0,055

в) Влияние изменения аморт.емкости на рентабельность активов фирмы

 

 

 

    ∆ρ_а∆АЕ  = 0,589

             ∆ρ_аАЕ  = ∆ρ_а∆АЕ  - ∆ρ_а∆ЗЕ = 0,589- 0,583 = 0,006

г) Влияние изменения прочие.расх.емкости на рентабельность активов фирмы

 

 

 

   ∆ρ_а∆ПрЕ = 0,533

   ∆ρ_аПрЕ  = ∆ρ_а∆ПрЕ  - ∆ρ_а∆АЕ  = 0,533– 0,589 = -0,056

д) Влияние изменения осн.фондоемкости на рентабельность активов фирмы числитель 0,339

 

 

 

    ∆ρ_{а∆ФЕосн}  = 0,642

    ∆ρ_аФЕосн  = ∆ρ_{а∆ФЕосн}  - ∆ρ_а∆ПрЕ  = 0,642-0,533 = 0,109

е) Влияние изменения обор.фондоемкости на рентабельность активов фирмы

 

    ∆ρ_{а∆ФЕоб} = 0,658

    ∆ρ_аФЕоб = ∆ρ_{а∆ФЕоб}  - ∆ρ_{а∆ФЕосн}  = 0,658- 0,109 = 0,549

 

Таблица 1.14 - Определение влияния факторов на изменение рентабельности активов

Показатель	Величина изменения ρа под влиянием фактора
Материалоемкость	-0,001
Емкость зарплаты	0,055
Емкость амортизации	0,006
Емкость прочих затрат	-0,056
Фондоотдача основных средств	0,109
Фондоотдача оборотных средств	0,549

 

 

 

 

 

 

 

 

Как видно из расчетов все факторы примерно одинаково повлияли на изменение рентабельности активов предприятия в сторону увеличения или уменьшения. Но наибольшее влияние на изменение рентабельности активов оказал факторы фондоотдачи основных и оборотных средств.

 

12. Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала.

Рентабельность продаж, скорость оборота активов, коэффициент финансовой зависимости.

Показатели	На н.п.	На к.п.
Чистая прибыль	4046,000	4321,000
Объем продаж	51683,000	66319,000
Активы	32853,000	34118,000
Собственный капитал	27181,000	27191,000
Рентабельность продаж (ρпродаж)	0,078	0,065
Скорость оборота активов (V)	1,57	1,94
Коэффициент финансовой зависимости (КФЗ)	1,209	1,255

 

Рентабельность СК на начало и конец периода:

ρ_СК0  = ρ_{продаж0} * V₀ * КФЗ₀ = 0,078*1,57*1,209=0,148

ρ_СК1 = ρ_{продаж1} * V₁ * КФЗ₁ = 0,065*1,94*1,255=0,158

а) Влияние изменения рентабельности продаж на рентабельность СК фирмы:

∆ρ_{СК∆продаж} = (ρ_{продаж1} - ρ_{продаж0}) * V₀ * КФЗ₀ = -0,013*1,57*1,209 = -0,025

∆ρ_СК ∆ρ_продаж = ∆ρ_{СК ∆продаж} – ρ_СК0 = -0,025-0,148 = -0,173

б) Влияние изменения скорости оборота на рентабельность СК фирмы:

∆ρ_СК∆V = ρ_{продаж1} * (V₁ – V₀) * КФЗ₀ = 0,065*0,37*1,209= 0,029

∆ρ_СК ∆V= ∆ρ_СК∆V - ∆ρ_{СК∆продаж} = 0,029-0,025 = 0,004

в) Влияние изменения коэффициента финансовой зависимости на рентабельность СК фирмы:

∆ρ_{СК∆КФЗ} = ρ_{продаж1} * V₁ * (КФЗ₁ – КФЗ₀) = 0,065*1,94*0,046 = 0,006

∆ρ_СК ∆КФЗ = ∆ρ_{СК∆КФЗ} - ∆ρ_СК∆V = 0,006 - 0,029 = -0,023

Расчеты показали, что на рентабельность СК фирмы больше всего повлияло изменение рентабельности продаж.

Рентабельность предприятия в результате изменения, выше рассмотренных факторов снижается.

 

13. Расчет критического объема продаж в базовом и отчетном периоде.

Критический объем продаж – это объем продаж, при котором сумма выручки от реализации возмещает издержки, т.е. прибыль равна нулю.

Все затраты предприятия, которые связаны с производством и сбытом продукции, можно подразделить на переменные и постоянные.

Переменные затраты зависят от объема производства. В данном случае к переменным затратам отнесены материальные затраты, затраты на оплату труда и отчисления на социальные нужды.

Постоянные затраты не зависят от объема производства, к ним отнесены амортизация основных средств и прочие затраты.

Уравнение критического объема продаж в натуральных единицах:

,

где С – совокупные постоянные затраты,

Р – цена единицы продукции,

v – удельные переменные затраты.

 

Таблица 1.16 - Расчет критического объема продаж в натуральном выражении

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Выручка	51683	66319
Цена за единицу продукции, руб.	35	40
Постоянные затраты, руб.	8260	12745
Переменные затраты, руб.	33026	39291
Объем производства	1300	1500
Удельные переменные затраты, руб.	25,405	26,194
Критический объем продаж, ед. продукции	860,831	923,149

 

Из таблицы 1.16 видно, что критический объем продаж на конец отчетного периода увеличился по сравнению с началом отчетного периода.

Таблица 1.17 - Расчет критического объема продаж в стоимостном выражении

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
Критический объем продаж, единиц продукции	860,831	923,149
Цена за единицу продукции, руб.	35	40
Критический объем продаж, руб.	22268,2	52147,3

 

Критический объема продаж в стоимостном выражении на конец периода также увеличился по сравнению с началом отчетного периода данного предприятия.

14. Влияние параметров CVP – модели на изменение прибыли

CVP – модель отражает взаимосвязь прибыли, объема продаж и затрат на производство продукции.

Исходная модель:

Таблица 1.18 - Данные о цене, объеме производства, постоянных издержках и переменных издержках.

 

	На н.п.	На к.п.
Цена, P	35	40
Объем производства, Q	1300	1500
Постоянные издержки, C	8260	12745
Переменные издержки, V	25,405	26,194

Рассчитаем влияние параметров CVP-модели на изменение прибыли:

 

 

а) Влияние изменения объема производства на прибыль фирмы:

 

 

 

 

б) Влияние изменения постоянных издержек на прибыль фирмы:

 

 

 

в) Влияние изменения переменных издержек на прибыль фирмы:

 

 

 

г) Влияние изменения цены на прибыль фирмы:

 

 

 

 

 15. Операционно-финансовая зависимость.

СОЗ – степень операционной зависимости – это потенциальная возможность влиять на прибыль фирмы, путем изменения структуры себестоимости и объема ее выпуска. Иначе, СОЗ – это процентное изменение прибыли до выплаты налогов (ПДВ) и процентов, вызванное изменением объема продаж на 1 %.       

Исходная модель СОЗ:

Рассчитаем СОЗ на начало и конец отчетного периода:

 

 

СФЗ – степень финансовой зависимости – это процентное изменение прибыли на акции (ПНА), связанное с процентным изменением прибыли до выплаты процентов и налогов.

Исходная модель СФЗ:                                          , рассчитаем СФЗ на начало и конец отчетного периода.

 

 

 

Так как процентные платежи равны 0, а числитель и знаменатель модели отличаются именно на эту величину, то СФЗ на начало и конец периода будут одинаковыми и равны 1.

СКЗ – степень комбинированной зависимости продукции – это процентные изменения прибыли на акции, вызванное процентным изменением объема продаж.

Исходная модель СКЗ:

Значение СКЗ, можно найти, зная значения СОЗ и СФЗ:

Найдем значения СКЗ на начало и конец отчетного периода:

                                      , так как составляющая СФЗ равна 1, то значения СКЗ будут равны значениям СОЗ в начале и конце отчетного периода соответственно.

	На начало отчетного года	На конец отчетного периода	Темп изменения, %
Объем продаж, ед. прод.	66319,000	51683,000	-22
Цена за единицу продукции, руб.	55,000	33,000	-40,000
Постоянные затраты, руб.	12745,000	8260,000	222,973
Удельные переменные затраты, руб.	25,405	26,194	25,405
Финансовые расходы, руб.	0,000	0,000	0,000
СОЗ	1,007	1,024	1,740
СФЗ	1,000	1,000	0,000
СКЗ	1,007	1,024	1,740

 

Таблица 1.19 - Расчет операционно-финансовой зависимости.

 

Часть 2. Показатели финансовой устойчивости.

  1. Доля собственного и заемного капитала.

Пассив баланса состоит из собственного капитала и заемного.

Таблица 2 Состав пассива бухгалтерского баланса

Показатель	Начало отчетного года	Конец отчетного года
СК	27181	27191
ЗК	511404	581833

На рис. 2.1 представлена доля собственного и заемного капитала на начало отчетного года.

Рисунок 2.1

 

 

 

В нижепрведенной таблице показана структура собственного капитала на начало и конец отчетного периода.(табл.2.1). Графически эти данные продемонстрированы на рис. 2.2

Таблица 2.1 Структура собственного капитала

Пассив	На начало периода	На конец периода
Уставный капитал	1435	1435
Собственные акции, выкупленные у акционеров	0	0
Добавочный капитал	7297	7297
Резервный капитал	617	617
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	617	617
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	17832	17842
Итого по разделу III	27181	27191

 

Рисунок 2.2

 

 

 

 

Из рисунка видно, что за отчетный период изменений в структуре СК не было.

В табл. 2.2 представлена структура заемного капитала. А на рис. 2.3-а,б графически продемонстрированы данные показатели на началои конец отчетного периода.

 

Таблица 2.2 Структура заемного капитала

 

Заемный капитал
Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты			-	-
Отложенные налоговые обязательства			-	-
Прочие долгосрочные обязательства			-	-
ИТОГО			-	-
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты			1700	1700
Кредиторская задолженность			3972	5227
в том числе:			733	2263
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации			1944	2090
задолженность перед государственными внебюджетными фондами			841	827
задолженность по налогам и сборам			454	47
прочие кредиторы			-	-
Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов			-	-
Доходы будущих периодов			5672	6927
Резервы предстоящих расходов			32853	34118
Прочие краткосрочные обязательства			-	-
ИТОГО			511404	581833

           Рисунок 2.3-а.                                       Рисунок 2.3-б.

 

 

 

 

Диаграммы демонстрируют, что за отчетный период уровень кредитной задолженности вырос по сравнению с займами 75% и 25% соответственно.

 

2. Ликвидность фирмы.

Ликвидность предприятия – способность предприятия погашать свои текущие обязательства за счет своих текущих активов.

Таблица 2.3.

	На начало периода	На конец периода
Текущие активы	11480	13842
Текущие обязательства	511404	581833
Запасы	8777	8436
ДС	146	656
КФВ	3	3
К-т текущей ликвидности	0,022	0,023
К-т быстрой ликвидности	0,005	0,009
К-т абсолютной ликвидности	0,0003	0,001

 

1. Коэффициент текущей ликвидности:

Норма: k≥2

                   

.

0,022

.

0

0

0

=

=

ТО

ТА

k

0,023

.

1

1

1

=

=

ТО

ТА

k

1. Коэффициент быстрой ликвидности:

Норма: kп/л≥0.7

   

0,005

0

0

0

0

/

=

-

=

ТО

Запасы

ТА

k

л

б

0,009

1

1

1

1

/

=

-

=

ТО

Запасы

ТА

k

л

б

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Норма: kабс/л≥0,2

                    

   

.

0.0003

0

0

0

0

/

.

=

+

=

ТО

КВФ

ДС

k

л

б

ч

.

0.001

1

1

1

1

/

.

=

+

=

ТО

КВФ

ДС

k

л

б

ч

По результатам видно, что предприятия не ликвидное ни по одному из коэффициентов. При этом коэффициенты значительно ниже допустимых значений. Это говорит о том, что предприятие не способно за короткий срок погасить кредиторские задолженности, требующие немедленного погашения.

Рисунок 2.4

 

 

3. Финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость – способность предприятия финансировать свои активы за счет долгосрочных,  источников.

1. Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия:

 

Таблица 2.4 Данные о запасах и НДС

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Запасы	8777	8436
НДС	44	191
ЗЗ	8821	8627

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

• Наличие собственных оборотных средств

СК – собственный капитал

ВА – внеоборотные активы

Таблица 2.5 Данные о собственном капитале и внеоборотных активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
ВА	21373	20276
СОС	5808	6915

 

• Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

ДСП – долгосрочные пассивы

Таблица 2.6 Данные о собственном капитале, долгосрочных пассивах и внеоборотных активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
ДСП	0	0
ВА	21373	20276
СДП	5808	6915

 

• Величина основных источников формирования запасов и затрат

КСКр – краткосрочные кредиты

Таблица 2.7 Данные о собственном капитале, долгосрочных пассивах, краткосрочных кредитах и внеоборотных активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
ДСП	0	0
КСКр	511404	581833
ВА	21373	20276
ОИ	517212	588748

 

Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств

Таблица 2.8 Данные о собственных оборотных средствах, запасах и затратах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СОС	5808	6915
ЗЗ	8821	8627
ФСОС	-3013	-1712

 

• Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат

 

Таблица 2.9 Данные о собственных и долгосрочных заемных источниках, запасах и затратах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СДП	5808	6915
ЗЗ	8821	8627
ФСДП	-3013	-1712

 

• Излишек или недостаток основных источников для формирования запасов и затрат

Таблица 2.10 Данные об основных источниках, запасах и затратах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
ОИ	517212	588748
ЗЗ	8821	8627
ФОИ	508391	580121

 

С помощью этих показателей можно определить трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Таблица 2.11 Данные о СОС, СДП, ОИ

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СОС	5808	6915
СДП	5808	6915
ОИ	517212	588748

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2.5 –Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

На рисунке 2.5 видно, что показатель величины основных источников увеличился в большей мере по сравнению с двумя первыми показателями.

 по полученным показателям:

 

Получаем значение функции S (1; 1; 1).

Таким образом, все показатели положительные. Это говорит о устойчивом финансовом состоянии предприятия как в базовом, так и в отчетном периоде.

 

Б) Относительные показатели финансовой устойчивости.

1) Коэффициент финансовой устойчивости

 

Таблица 2.11 Данные о собственном капитале, долгосрочных обязательствах и активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
ДСП	0	0
Активы	32853	34118
	0,82	0,79

 

Коэффициент к концу отчетного года > 0,75, что является положительным показателем для предприятия.

 

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Таблица 2.12 Данные о собственном капитале и заемном капитале

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
ЗК	511404	581833
СК	27181	27191
К	18,8	21,4

 

Коэффициент > 1, что является отрицательным показателем для предприятия.

Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности).

3) Коэффициент автономии

Характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Минимальное пороговое значение на уровне 0,5.

Таблица 2.13 Данные о собственном капитале и активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
А	32853	34118
К	0,82	0,79

 

       4) Коэффициент финансовой зависимости

Таблица 2.14 Данные о собственном капитале и активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
А	32853	34118
К	1,21	1,25

 

5) Коэффициент маневренности собственного капитала

Таблица 2.15 Данные о собственном капитале и СОС

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СК	27181	27191
СОС	5808	6915
К	0,21	0,25

 

 

6) Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками финансирования - критерий для определения неплатежеспособности

Таблица 2.16 Данные о СОС и текущих активах

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СОС	5808	6915
ТА	11480	13842
К	0,51	0,49

 

Чем выше показатель, тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей проведения независимой финансовой политики.

В нашем случае видно, что данный показатель к концу года стал снижаться.

 

7) Коэффициент финансовой зависимости в части формирования запасов

Таблица 2.17 Данные о СОС и запасах

 

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
СОС	5808	6915
З	8777	8436
К	0,66	0,82

 

Рассмотрев относительные показатели финансовой устойчивости, можно сделать вывод о том, что предприятие находится в устойчивом положении. В целом коэффициенты соответствуют нормам, только коэффициент соотношения СК и ЗК выходит за пределы допустимости. 

 

 

4.  Скорость и время оборота дебиторской и кредиторской задолженности.

Рассмотрим дебиторскую и кредиторскую задолженность предприятия на начало и конец отчетного года.(табл.2.3)

Для анализа используются показатели эффективности использования и движения дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 2.18 Данные о выручке, ДЗ и КЗ

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Выручка	51683	66319
ДЗ	2510	4556
КЗ	3972	5227
	20,59	14,56
	13,01	11,99
	17,73	25,07
	28,05	30,44

 

Рисунок 2.6-а.б.

 

 

По данным таблицы 2.17 и результатам построения диаграмм 2.09 и 2.10 можно сделать вывод, что скорость оборота ДЗ уменьшилась на 6,3,КЗ также снизилась - на 2,57. Это произошло вследствие увеличения показателей КЗ и ДЗ. Так как время обратно пропорционально зависит от скорости оборота, то соответственно время оборота ДЗ увеличилась на 10,32, а время оборота КЗ - на 5,37.

 

5. Влияние различных факторов на величину потребности в дебиторской задолженности.

 

Исходная модель:  

 

Таблица 2.19 Данные о дебиторской задолженности, выручке и скорости оборота дебиторской задолженности

Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного года
Выручка	51683	66319
ДЗ	2510	4556
	20,59	14,56

 

А)  Влияние выручки на потребность в ДЗ

Б) Влияние скорости оборота дебиторской задолженности на потребность в ДЗ

 

1333,95

 

 

 

Часть 3. Повышение эффективности управление запасами.

В качестве примера исследования мы взяли ситуацию с запасами  предприятия «САН ИнБев».

«САН ИнБев» – один из лидеров пивоваренного рынка в России. Компания была создана в 1999 г. как стратегическое партнерство между InBev – лидирующей пивоваренной компанией в мире, и Группой САН, работающей в регионе с 1958 года, в том числе в пивоваренном бизнесе России и СНГ с начала 90-х годов ХХ века. Компания использует самые передовые технологии и методики в производстве, маркетинге, логистике и менеджменте, ставя своей целью стать лучшей пивоваренной компанией в мире.

В результате проведения анализа политики управления запасами предприятия «САН ИнБев» были подсчитаны следующие показатели.

Оптимальная сума запасов
для зерновых культур     для наполнителей     для дрозжей     для хмеля     для сахара	Зп = (Нтх * О0 ) + Зсх + Зцн	34 552,50
		327210
		28 126
		1 149
		22 550
Сумма совокупных операционных затрат по размещению заказов	ОЗрз =ОПП/РПП  * Срз	22163,35
Сумма операционных затрат по хранению запасов	ОЗхр = РПП/2 * Сх	3769600
Оптимальный размер производственного запаса	ОРпз = РПП0/2	11780

В итоге оптимальный размер производственного запаса должен составлять 11780 т.р. При таких показателях среднего размера партии поставки и среднего размера запаса сырья операционные затраты предприятия по обслуживанию запаса будут минимальными.

Анализ системы контроля уровня запасов и специфики производства «САН ИнБев» выявил следующую проблему: негибкость системы управления запасов и как следствие этого увеличение затрат на обеспечение сохранности запасов сырья и материалов.

Чтобы решить проблему увеличения затрат на содержание и доставку сырья и материалов, спроектируем оригинальную систему управления запасами для предприятия. Для чего мы имеем:

1. Ограничения в максимальном размере запаса.
2. Ограничения в размере заказа.
3. Фиксированный интервал времени между заказами.
4. Высокая степень неопределенности спроса.
5. Некоторую сезонность производства.

По договору с ОАО «Балтинвестбанк» «САН ИнБев» берет кредит под залог имеющихся запасов зерновых культур, поэтому организация должна постоянно поддерживать уровень запасов на складе находящийся в залоге. По кредитному договору «САН ИнБев» отдает под залог запас зерновых, хранящийся на складе на сумму 4 252 850 руб. или 11 521 тонн. Площадка под хранение запасов рассчитана на 20 000 тонн.

Учитывая степень неопределенности спроса, возьмем за ожидаемое среднесуточное потребление наибольший среднесуточный расход зерновых культур за 2008 год (т.к. объем реализации пива за 2008 год не существенно отличается с запланированным объемом реализации пива в 2009 году).

Для расчета оптимального размера заказа необходимо определить следующие виды затрат:

1. Затраты на хранение единицы материала в единицу времени.
2. Потери от иммобилизации (омертвления) денежных средств единицы материала в единицу времени;
3. Затраты на организацию завоза одной поставки;

Выделим основные виды затрат связанные с хранением запаса:

Общая сумма затрат на хранение запасов составляет: 39 380 тыс. рублей в день.

Для определения стоимости хранения единицы материала (1тн.) определим фактический запас на складе (средний уровень запаса в день по факту) по карточкам складского учета (таблица 3.1).

Таблица 3.1 Остаток запасов на складе

Месяц 2008 года	Остаток на 1-е число месяца, т.
Июнь	11350
Июль	11600
Август	11680
Сентябрь	11860
Октябрь	12130
Ноябрь	13420
Декабрь	11940

Средний фактический уровень запасов на складе рассчитаем по формуле средней хронологической: (11 350/2 + 11 680 + 13 420 + 12 130 + 11 600 + 11 860 + 11 940/2)/6 = 12 055,8 тонн.

Затраты на хранение 1 тонны запасов в день составят 39 380/12 055,8 = 3,27 руб.

2. Потери от иммобилизации денежных средств рассчитываются исходя из того, что величина денежных средств, вложенных в запасы, не приносит дохода, то есть потери от иммобилизации денежных средств – это неполученный доход. Величину денежных средств, вложенных в запасы, можно определить как среднюю стоимость запаса, находящегося на складе: 12 055,8 т.*387руб./т. = 4 665 594,6 руб.

Таблица 3.2

Общая сумма затрат на хранение зерновых культур	39 380
Затраты на хранение 1 тонны зерновых культур в день	3,27
Величина денежных средств, вложенных в запасы	4 665 594,00

С точки зрения повышения эффективности управления запасами большое значение имеет обоснованность нормирования запасов материалов, так как обоснованность норм запасов во многом определяет состояние фактического запаса.

По данным экономического отдела фактический объем запаса зерновых культур на данный момент составляет 12055,8 т. Если сравнивать его с оптимальным размером запаса (11780 т.), то он на 275,8 т. превышает норму, из-за негибкости системы управления запасами и сезонности спроса на основную продукцию. В результате предприятие несет дополнительные затраты по содержанию сверхнормативного запаса.

В результате сокращения фактического запаса до нормативного предприятие может снизить затраты на содержание сверхнормативного запаса.

Общая величина затрат на содержание запаса зерновых культур в сутки составляет 39380 руб.

В расчете на 1 т. зерновых культур величина затрат составит 39380/12055,8 = 3,27 руб. в день. В результате обоснованного нормирования запаса зерновых культур уровень фактического запаса можно снизить на 275,8 т., что позволить получить экономию затрат в размере 275,8 * 3,27 = 901,87 руб. в день.

Таким образом, мы получили значительную экономию расходов на содержание сырья и материалов.

 

 

Заключение

 

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций являться – изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа – контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа – поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Еще одна функция анализа – оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, – разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.

В первой главе данной работы были рассчитаны финансовые результаты деятельности предприятия из которых можно сделать следующий вывод:

большую часть активов составляют оборотные активы

фондоотдача предприятия повысилась, что является положительной тенденцией для предприятия

большую долю в структуре себестоимости занимает оплата труда

темпы роста активов примерно равны

в структуре активов большую долю занимают запасы

Во второй главе приведен анализ финансовой устойчивости предприятия.

По результатам видно, что предприятия не ликвидное ни по одному из коэффициентов. При этом коэффициенты значительно ниже допустимых значений. Это говорит о том, что предприятие не способно за короткий срок погасить кредиторские задолженности, требующие немедленного погашения.

В тоже время оценка финансового показателя говорит об устойчивом состоянии предприятия.

В третей главе мы решили проблему запасов на основе показаний «САН ИнБев», и выяснили, что компании необходимо незначительно уменьшить объем запасов, при этом она получит значительную экономию.

Список литературы

1.Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2006.

2.Галицкая. С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. – М.: Эксмо, 2008.

3.Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Андреевский Издательский дом, 2006.

4.Зимин Н.Е., Солопова В.Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Колос-С, 2007.

5.Каплюк Т.С. Финансовый анализ. – М.: Экзамен, 2006.

6.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2006.

7.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И.Алексеева, Ю.В.Васильев, А.В., Малеева, Л.И.Ушвицкий. – М.: Финансы и статистика, 2006.

8.Просветов Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Задачи и решения. – М.: Альфа-Пресс, 2008.

9.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2008.

10.Свиридова Н.В. Система рейтингового анализа финансового состояния организаций. – М.: Альфа-М, 2007

           

Скачать: krsach_po_ea_vosstanovlen_1.rar