Привет студент

Кредитование ВЭД

Вопросы:

1.Расчетные кредиты

2.Кредитование ВЭД в национальной валюте

3.Кредитование в инвалюте

4.Кредиты под залог

5.Форфейтинг

6.Факторинг

Вопрос первый.

Расчетные кредиты компенсируют отвлечение средств в расчеты, как у экспортера, так и у импортера. Они могут быть коммерческие или банковские.

Коммерческий кредит (фирменный) заключается в отсрочке платежа за проданный товар, фиксируемый в контракте. Кредитная сделка сопряжена со сделкой купли-продажи. Он может быть в следующих 2-х формах:

• открытый счет;
• вексельная форма.

Открытый счет - экспортер не получает долговых обязательств импортера, а открывает ему счет задолженности. Погашение кредита происходит периодическими перечислениями с промежутками времени 1-2 месяца.

Вексельный кредит. В протоколах поставки товаров фиксируются основные вопросы, связанные с предоставлением рассрочки платежа: срок, размер аванса, уровень процентной ставки, условия возврата кредита и т.д.

Все условия формулируются в соответствии с требованиями валютного законодательства стран-партнеров и с учетом состояния мирового валютного и кредитного рынков.

По срокам коммерческий кредит может быть:

• краткосрочный (до года);
• среднесрочный (до 5 лет);
• долгосрочный (свыше 5 лет).

Долгосрочные кредиты до 8-10 лет предоставляются при поставках сложного и дорогостоящего оборудования и машин (суда, авиатехника).

Разрозненное оборудование поставляется обычно с рассрочкой платежа до 5 лет, на срок от 1 года до 3-х лет предоставляется кредит при экспорте приборов, бытовой техники и др.

Кредит предоставляется не на всю стоимость контракта ,а на 80-85%,оставшаяся сумма выплачивается импортером авансом в предусмотренные контрактом сроки.

При определении размера % ставки экспортер должен ориентироваться на уровни ставок на мировых рынках и учитывать вид валюты. По устойчивым валютам они ниже, а по слабым валютам выше, чтобы компенсировать потери по валютным курсам.

Тратты и простые векселя оформляются на общую сумму долга и %,а их количество и сроки погашения определяются условиями кредита. % за кредит оплачиваются последовательными взносами одновременно с оплатой каждого взноса в погашение основного долга.

Порядок начисления %. Например, экспортер предоставил импортеру рассрочку платежа на 80% стоимости контракта на два года по цене 6% годовых. Сумма контракта 100000$.Сумма кредита 80 000 $.Погашение кредита происходит равномерными взносами спустя полгода после поставки товара. Внешнеторговая фирма выписала комплект тратт по 20 000$ каждая и %, которые могут начисляться либо с суммы задолженности до даты следующего платежа; либо от даты выдачи до даты оплаты очередной тратты; либо подсчитывается общая сумма процентов и делится на равные части по числу тратт.

В нашем примере в первом варианте импортер пользовался кредитом в размере 80 000 $ в течение полугода. С этой суммы взимается 3% (2400$) добавляется к основной сумме долга; за пользование кредитом в размере 60 000 $ в следующие полгода взимается 3% (1800$) и т.д.

Во втором варианте к сумме основного долга первой тратты добавляется 600$,т.к. покупатель оплачивает ее через полгода, вторую тратту импортер оплачивает через год и добавляется 1200$;третью через полтора года и добавляется 1800$;четвертую через два года и добавляется 2400$.

В третьем варианте общая сумма процентов 6000$ делится на число тратт (4) и полученный результат (1500)добавляется к каждой тратте.

Как видно, общая сумма процентов одинакова для всех вариантов. Экспортеру выгоднее использовать первый вариант, при котором он получит большую сумму процентов с первой траттой. Для импортера - второй вариант. Третий вариант является компромиссным.

Различие способа взимания % найдет отражение в цене контракта, так же как и любое другое изменение в условиях платежа (увеличение доли кредита при уменьшении доли аванса и т.д.).

В табличном варианте эти расчеты выглядят следующим образом:

Банковские расчетные кредиты представлены в виде акцептного и акцептно-рамбурсного кредитов.

Акцептный кредит предоставляется экспортеру. Кредитором является банк акцептант. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет осуществлен путем акцепта тратт, выставленных экспортером на банк импортера или банк третьей стороны.

Если экспортер требует плату до наступления срока платежа, то банк акцептант выплачивает ему сумму за минусом акцептных комиссионных.

При наступлении срока платежа импортер вносит соответствующую сумму банку акцептанту, который оплачивает тратту. Если импортер не внесет необходимую сумму для оплаты, то банк-акцептант обязан оплатить ее из собственного капитала.

Таким образом, банк акцептант может кредитовать экспортера и импортера.

Акцептно-рамбурсный кредит предоставляется банком экспортера банку импортера для обеспечения платежей импортера по внешнеторговому контракту. Банк импортера в пределах согласованного лимита выставляет аккредитив на оплату товара, в котором содержится обязательство этого банка, а часто поручение банку экспортера акцептовать и при наступлении срока оплатить переводные векселя. Экспортер получает платеж немедленно, а выплаченные суммы относятся на банк импортера как задолженность по акцептно-рамбурсному кредиту. Банк импортера погашает ссудную задолженность, либо, предоставляя право дебетовать свой корсчет, либо расчеты идут через третий банк.

Вопрос второй (см. лекцию кредитование затрат)

Вопрос третий.

Объекты кредитования:

• создание и развитие экспортных производств;
• обеспечение технической деятельности;
• будущее поступление экспортной выручки с учетом хода заключения экспортных контрактов;
• приобретение иностранного оборудования, технологий и услуг;
• на другие цели согласованные с банком.

При выдаче кредита предпочтение отдается:

• быстро окупающимся объектам;
• затратам по техническому перевооружению и модернизации действующих производств;
• проектам предполагающим вложение собственных валютных средств клиента и заемных средств;

Условия выдачи кредита:

1. платежеспособность и надежность заемщика;
2. наличие ликвидного обеспечения;
3. наличие конкретных, реальных источников возврата кредита.
4. Предоставление комплекта следующих документов:

• ходатайство;
• сведения о юридическом статусе клиента;
• копии договоров;
• характеристика закупаемого оборудования;
• баланс валютных поступлений и платежей;
• сведения о залоге;
• сведения о финансовом положении заемщика
• Т.Э.О. кредитуемого проекта;
• оценка экспортного потенциала клиента;
• анализ рынков сбыта продукции;
• анализ зависимости производства от поставщиков;
• расчет сроков возврата кредита и уплаты процентов по нему.
• оптимальный график погашения кредита;

расчет коэффициента покрытия долга =

Комиссия может быть начислена:

• за открытую кредитную линию;
• за организацию процесса кредитования;
• за управление кредитным процессом;
• проработка проекта кредитования;
• почтово-телеграфные расходы;
• страховые премии по привлечению ресурсов;
• расходы по документарным операциям.

Кредит выдается по мере возникновения потребности на оплату кредитуемого объекта с ссудного счета и переводится по назначению, на счет заемщика ссуда не зачисляется. Погашается кредит по графику с валютного счета заемщика.

Вопрос четвертый (см. лекцию кредиты под залог)

Вопрос пятый (см. лекцию факторинг)

Экспортер передает фактору требования к импортеру, возникающие из кредита поставщика, а фактор берет на себя получение платежа по ним. При передаче требований фактору последний выплачивает экспортеру 80-90% суммы требований, т.к. фактор страхуется на случай неплатежа покупателя. Когда импортер оплачивает свои обязательства в соответствии с договором, фактор выдает экспортеру удержанную ранее сумму за вычетом комиссионных в размере, соответствующим общему уровню процентных ставок в стране и рисковой премии по данной сделке. С помощью факторинга рефинансируются требования, срок платежа, по которым не превышает 360 дней.

Вопрос шестой

Форфейтирование означает покупку векселей или других требований, возникающих из товарных поставок, специальным институтом (форфейтером) при предоставлении достаточного обеспечения. Форфетер берет на себя фактически все виды риска, он не имеет права предъявлять какие-либо претензии к экспортеру. Экспортер в свою очередь отвечает лишь за правовые аспекты требований, т. е. за то, чтобы, например, правильно осуществлена передача требований форфейтеру и поставленный товар соответствовал условиям контракта. Продавая требование к импортеру по предоставляемому ему кредиту, экспортер получает практически наличные деньги. Поскольку при покупке требований их покупателю приходится брать на себя и риск, связанный с политической конъюнктурой, к форфейтированию принимаются требования к импортерам не всех стран. В зависимости от кредитоспособности импортера срок покупаемых требований ограничивается 2-5 годами, в отдельных случаях он может достигать 7 лет.

Условия форфетирования экспортных требований:

• требование должно быть обратимым и безусловным;
• векселя должны быть обычными векселями на импортера (тратты малоупотребительны) с авалем банка страны покупателя;
• если платежеспособность импортера вызывает сомнения, форфетер может потребовать аваль или гарантию банка третьей страны.

Преимущества форфейтинга для экспортера:

• увеличение ликвидности;
• освобождение от кредитного риска;
• освобождение от рисков изменения процентных ставок;
• освобождение от риска изменения валютного курса;
• уменьшение долгосрочных требований в балансе;
• повышение кредитоспособности;
• отпадает необходимость контроля погашения кредита и работы по инкассации платежей.

Ставка по форфейтированию складывается на основе рыночного спроса и предложения и существенно превышает обычные ставки по кредитам, т. к. форфетер берет на себя практически все риски.

Расходы по форфейтированию включают:

• расходы по получению банковских гарантий или аваля;
• риск введения запрета на перевод валюты (0,5 - 6 %);
• расходы по привлечению ресурсов;
• управленческие расходы (0,5% годовых);
• комиссионные 1-1,5% годовых;

Общие расходы рассчитываются путем дисконтирования суммы требований.

Например: Швейцарская фирма получила заказ на поставку в Финляндию иностранного оборудования на сумму 300 тыс. $.

Срок поставки конец июля 1977 г. Покупателю предоставляется отсрочка платежа на 5 лет. Погашение предусмотрено десятью равными полугодовыми платежами. Проценты по кредиту включены в цену поставки. Требование экспортера выражено в виде простого векселя с авалем первоклассного финского банка. Срок первого платежа - январь 1978 г.

Расходы по форфейтированию определяются следующим образом:

-дебиторский риск - комиссия не взимается, т. к. расходы, связанные с авалем взял импортер;

-риск страны покупателя - 1,5% годовых на весь срок кредита;

-привлечение денежных средств - средства привлечены на рынке евродолларов из расчета 7-7,5% годовых;

-управленческие расходы - 0,5% годовых;

-дополнительная комиссия за отсрочку предоставления документов (4 мес.) - 0,4%.

ВСЕГО: 9,4 - 9,9% годовых.

Эта ставка по форфейтированию действительна для согласия форфейтера с средины апреля до средины августа и соответствует (при ежеквартальном исчислении %) учетной ставке в 7,75-8%.