Привет студент

 Формы обеспечения возвратности кредита

Вопросы:

1. Необходимость обеспечения возвратности кредита

2. Изучение кредитоспособности заемщика

3. Залог

4. Банковские гарантии, поручительство

5. Цессия

Вопрос первый.

Возвратность - основополагающее свойство кредита. Механизм организации возврата кредита учитывает место кредитора и заемщика в кредитном процессе.

Кредитор, чтобы защитить свои интересы выбирает:

• метод кредитования
• приемлемые размеры ссуды
• условия кредитного договора.

Они могут создать определенные предпосылки для своевременного и полного возврата ссуды. Кроме того, При заключении кредитной сделки заемщик дает обязательство кредитору вернуть ссуду. Однако наличие обязательства не означает гарантии своевременного возврата кредита. Поэтому необходим механизм организации возврата кредита. Прежде всего, Возврат кредита зависит от кредитоспособности заемщика, его добросовестности, от состояния денежного рынка и др. факторов.

Формой обеспечения возвратности кредита должен быть источник погашения долга и юридически оформленные права кредитора на его использование.

Источником погашения долга может быть:

• выручка от реализации продукции;
• имущество заемщика.

первый источник является реальным лишь для кредитоспособного заемщика.

Для остальных заемщиков возникает необходимость иметь дополнительные и реальные гарантии возврата кредита.

В случае, когда кредитоспособность заемщика трудно оценить, банки используют различные способы обеспечения возвратности ссуд. Обязательство заемщика вернуть ссуду по своей природе - отношение временное, которое должно прекратиться по истечении срока пользования ссудой. Нормальный способ прекращения обязательства - это его добросовестное исполнение заемщиком.

Ненормальный способ - это побуждение должника к своевременному исполнению кредитного обязательства под страхом невыгодных для него последствий:

• неустойка, штраф, пеня;
• залог имущества и прав;
• поручительство;
• банковская гарантия;
• задаток.

Неустойка, штраф, пеня - это денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае невыполнения обязательства.

В зависимости от оснований установления различают:

• законную неустойку
• договорную неустойку.

В зависимости от соотношения неустойки к возмещаемым убыткам различают:

• исключительную неустойку - допускает возмещение только неустойки, но не убытков;
• штрафная - возмещаются убытки и неустойка;
• альтернативная - возмещаются либо убытки, либо неустойка;
• зачетная неустойка - убытки возмещаются в части не покрытой неустойкой.

Залог - дает право кредитору на компенсацию его затрат из стоимости заложенного имущества, если не исполнено кредитное обязательство заемщиком.

Поручительство - поручитель обязывается перед кредитором отвечать за исполнение кредитной сделки полностью или частично. Кредитор получает еще одного должника.

Банковская гарантия - обеспечивает надлежащее исполнение должником основного обязательства перед кредитором.

Задаток - денежная сумма, выданная заемщиком в счет причитающегося платежа. Используется между физическими лицами. Это доказательство заключения договора и обеспечения его исполнения.

Вопрос второй

Кредитоспособность - это способность заемщика вернуть ссуду вместе с процентами.

Оценка кредитоспособности заемщика в момент заключения сделки и прогноз его кредитоспособности на перспективу позволяет кредитору выяснить степень риска невозврата кредита. В отличие от других методов оценка кредитоспособности позволяет изучить возможности возврата кредита еще до выдачи ссуды. Оценивая кредитоспособность необходимо выяснить нынешнее и бедующее состояние дел заемщика; макроэкономические факторы и все случайные факторы, которые могут повлиять на кредитоспособность заемщика.

Факторы, определяющие кредитоспособность заемщика:

• дееспособность - способность заемщика не только вернуть ссуду, но и правомочность получить кредит;
• репутация - предполагает такие качества заемщика как честность, порядочность, прилежание, дисциплинированность, ответственность;
• способность получать доход, прибыльность. Важно оценить способность заемщика вернуть долг. Источниками возврата ссуды могут быть выручка, доход, продажа ликвидных активов, получение займа.
• состояние экономической конъектуры. Среда, в рамках которой развиваются кредитные отношения. Заемщик может обладать хорошей репутацией, иметь приемлемое обеспечение. Однако из-за состояния дел в стране выдача кредита может быть не разумной. Поэтому возникает необходимость прогнозировать состояние экономики до полного возврата ссуд, необходимо знать изменение деловой активности производства, сбыта и спроса на продукцию заемщика.

Способы оценки кредитоспособности:

1. на основе системы финансовых коэффициентов;
2. на основе анализа денежных потоков;
3. на основе анализа делового риска.

Оценка кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов предполагает расчет следующих финансовых коэффициентов:

• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент покрытия;
• коэффициент финансовой независимости:

- обеспеченность собственными ресурсами;

- степень привлечения заемных средств.

• коэффициент оборачиваемости основных и оборотных средств;
• коэффициент финансового левеража;
• коэффициент прибыльности, рентабельности;
• коэффициент обслуживания долга.

Коэффициент ликвидности - это отношение ликвидных активов к сумме обязательств. К ликвидным активам относятся денежные средства, активы которые можно быстро трансформировать в денежные средства и легкореализуемые требования, которые в ближайшие сроки могут быть трансформированы в денежные средства.

Если коэффициент ликвидности будет меньше 0,5,то предприятие относится к 3-му классу;

если коэффициент в пределах от 0,5 до 1,5 ,то ко 2 классу;

если коэффициент в пределах от 1,5 и выше, то к 1 классу.

Коэффициент покрытия - это отношение реализуемых активов к сумме обязательств. Числитель этого коэффициента мы получим, если к ликвидным активам добавим сумму легко реализуемых запасов и затрат. При этом необходимо уделить внимание анализу запасов и затрат, их составу, оборачиваемости.

Если коэффициент покрытия меньше 1,3,то заемщик относится к 3 классу;

если от 1,3 до 2,0 то ко 2 классу; если от 2,0 и выше, то заемщик относится 1 классу.

Кредитование 1 классных заемщиков осуществляется на льготных условиях;2-го класса - на общих условиях;3-го класса - на особых условиях или вообще следует воздержаться от кредитования.

Коэффициент привлеченных средств определяется отношением общей суммы обязательств к сумме источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется отношением собственных средств к сумме источников. Оптимальное значение этого коэффициента 50-60%.Он показывает степень финансовой независимости заемщика. Чем выше значение этого коэффициента, тем меньше будет риск банка при кредитовании данного клиента.

Окончательно вывод о кредитоспособности заемщика только по этим показателям сделать нельзя. Поэтому следует изучить рентабельность, качество и конкурентоспособность выпускаемой продукции, степень изношенность основных фондов и др.

Расчет коэффициентов оборачиваемости производится следующим образом:

 

Коэффициенты	Формулы для расчета
1.Оборачиваемость дебиторской задолженности (днях)	Средний остаток дебиторской нетто-задолженности за период / однодневные чистые издержки
2.оборачиваемость запасов товарно -матеиальных ценностей	а) в днях средняя величина запасов за период /однодневные чистые продажи; б) в оборотах за период однодневные чистые продажи/средняя величина запасов за период
3.оборачиваемость основных средств	однодневные чистые продажи/средний нетто-остаток основных средств
4оборачиваемость активов	однодневные чистые продажи / средний остаток активов

Коэффициенты эффективности (оборачиваемости), рассматриваемые в динамике, позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента, полученную на основе анализа показателей ликвидности.

Коэффициент финансового левеража - позволяют оценить степень обеспеченности клиента собственным капиталом и общую относительную его зависимость от привлеченных источников. Используется несколько его разновидностей

1	Задолженность, всего/активы	при расчете этого и следующих коэффициентов берется общая сумма долга   банкам, поставщикам, бюджету
2	Задолженность, всего/капитал	нормативные уровни этого показателя 1кл.-0,25;2кл.-0,33;3кл.-0,35;4кл.-0,45;5кл.-0,50;6кл.-0,60
3	Задолженность, всего / акционерный капитал	нормативные уровни:1кл.-0,66;2кл.-1.00;3кл.-1,0;4кл.-1,25;5кл.-1,75;6кл.- 2,00.
4	Задолженность, всего / собственные материальные средства	Собственные материальные средства представляет собой разницу между акционерным капиталом и нематериальными активами. Этот коэффициент будет иметь значение с развитием рынка недвижимости.
5	Долгосрочные долговые обязательства / основные активы	Нормативные уровни:1кл.-0,5;2кл.-0,7;3кл.-0,8;4кл.-1,0;5кл.-1,5;6кл.-1,5.

 

Чем большую зависимость заемщика от привлеченных источников показывают данные коэффициенты, тем ниже уровень кредитоспособности.

Коэффициенты прибыльности- характеризуют уровень доходности и рентабельности, включая прибыльность капитала и норму прибыли на акцию.

 

1	Коэффициенты доходности: ·      валовая прибыль/чистые продажи; ·      чистая прибыль/чистые продажи; ·      чистая операц. Прибыль / чистые продажи	·      валовая прибыль = выручка от реализации-прямые издержки на проданные товары - износ основных средств; ·      чистая операционная прибыль = валовая прибыль -общехозяйственные расходы -уплаченные проценты (+, -) прочие доходы, расходы; ·      чистая прибыль = чистая операционная прибыль - уплаченные налоги; ·      чистые продажи = выручке от реализации в части материальных и трудовых затрат, а также в части косвенных расходов.
2.	Коэффициенты рентабельности: ·      чистая прибыль/активы ·      чистая прибыль + %%/активы; ·      чистая прибыль/акционерный капитал; ·      чистая прибыль / сумма обычных акций фирмы.	показывают эффективность использования всех средств, в том числе и привлеченных. Свидетельствуют об эффективном использовании этих средств.
3	Коэффициенты прибыльности акций: ·      чистая прибыль/количество обычных акций; ·      годовой дивиденд на 1 акцию/средняя рыночная цена акции; ·      рыночная цена акции/оценка акции в учете компании.
4	Коэффициенты обслуживания долга: ·      покрытия % = прибыль до уплаты % и налогов/процентные платежи; ·      покрытия фиксированных платежей = прибыль до уплаты процента и налога/процентные платежи + платежи по лизингу + дивиденды по привилегированным акциям + обязательные отчисления в общественные фонды	Нормативные уровни: 1кл.-7,0; 2кл.-5,0; 3кл.-5,0; 4кл.-4,0; 5кл.3,0; 6кл.-2,0.

 

Оценка кредитоспособности на основе анализа денедных потоков. Определяется чистое сальдо различных поступлений и расходов за определенный период.

Приток	Отток
·      прибыль; ·      амортизация; ·      резервы бедующих расходов; ·      высвобождение средств; ·      рост кредиторской задолженности; ·      рост прочих пассивов; ·      получение новых ссуд; ·      рост акционерного капитала	·      дополнительные вложения средств; ·      сокращение кредиторской задолженности; ·      сокращение прочих пассивов; ·      отток акционерного капитала; ·      финансовые расходы; ·      погашение ссуд

 

Для анализа берут как минимум три года.

Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком,

то это свидетельствует о его финансовой устойчивости.

Краткосрочное превышение оттока над притоком говорит о более низком рейтинге клиента.

Систематическое, пассивное сальдо характеризует клиента как некредитоспособного.

Средняя величина активного сальдо может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

Оценка кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывностью кругооборота капитала, возможностью не завершить эффективно этот кругооборот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуд. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности заемщика.

Факторы делового риска связаны:

• надежностью поставщиков;
• диверсификация поставщиков;
• сезонность поставок;
• длительность хранения производственных запасов;
• наличие складских помещений;
• факторы экологии;
• мода на производственные материалы;
• уровень цен;
• соответствие транспортировки характеру груза;
• риск ввода ограничений на ввоз и вывоз импортного сырья и материалов.

Модель бальной оценки делового риска:

 

Критерии оценки		Баллы
1.транспортировка груза: ·       в пределах города, имеется страховой полис; ·       товар отдален от покупателя; ·       вид транспортировки не соответствует грузу; ·       отсутствует информация об условиях транспорта 2.Складирование товара: ·       имеются собственные складские помещения; ·       склад не требуется; ·       склад арендуется; ·       склад отсутствует		10 0-5 0-3 0     10 10 8 0
Вероятность риска	Баллы	Класс кредитоспособности
1.нерисковая сделка	больше 100	1
2.минимальный риск	80-90	2
3.средний риск	50-79	3
4.высокий риск	30-49	4
5.полный риск	0-29	5

 

Вопрос третий.

Залог должен обеспечить возврат ссуды вместе с процентами. Стоимость залога должна быть выше суммы кредита.

Различия между обеспечением и залогом:

• залог дает банку особые права, а заемщик теряет право распоряжаться заложенным имуществом. Обеспечение не приводит к изменению права заемщика пользоваться товарами, служащими в качестве обеспечения;
• предметом обеспечения являются прокредитованные элементы, а предметом залога любое ликвидное имущество заемщика;
• залог всегда связан с правом собственности на заложенное имущество, а обеспечение может включать элементы которые являются (прямое обеспечение)или не являются (косвенное)собственностью клиента.
• залог включает реально существующую стоимость, а обеспечение может включать товары и затраты, которые могут не трансформироваться в реальные ценности;
• залог количественно больше суммы кредита, а обеспечение должно равняться кредиту.

Объектом залога могут быть:

• движимое имущество;
• недвижимость;
• ценные бумаги;
• дебиторские счета;
• депозиты.

Чтобы быть предметом залога необходимо соответствовать двум критериям:

• приемлемость - это качество материальных ценностей и возможность кредитора осуществлять контроль их сохранности. Качество обеспечивается такими свойствами как быстрота реализации, стабильность цен, возможность страхования, долговременность хранения, сохранность. Если заложенные ценности продается кредитору, то он должен заботиться о их целости и сохранности. Легко транспортируемые предметы ,имеющие высокую стоимость передаются на хранение в сейфы кредитора. Если этого технически сделать невозможно, то имущество помещается в специальное хранилище у заемщика под замком и печатью кредитора. Имущество, передаваемое во владение кредитора, называется заклад. Залог может быть твердым, когда предполагается неизменность заложенных товарно-материальных ценностей по сумме и по составу и может быть залога в обороте или переработке. Наиболее реальной гарантией является твердый залог или заклад.
• достаточность - предполагает, что величина залога больше величины кредита.

Критерий приемлемости отражает качественную определенность, а критерий достаточности - количественную.

Требования к качественной стороне:

• предмет залога должен принадлежать заемщику или находиться у него в полном хозяйственном владении;
• предмет залога должен иметь денежную оценку;
• предмет залога должен быть ликвидным.

Требования к количественной определенности:

• стоимость залога должна быть больше суммы кредита и процентов.
• Если предметом залога выступают ценные бумаги, то критерием качества залога является их реализуемость и финансовое состояние эмитента. Максимальный размер кредита под залог ценных бумаг 95% рыночной стоимости по ценным государственным бумагам; 80-85% - по ценным корпоративным бумагам.
• Если предметом залога являются векселя, то главным требованием является обязательность отражения реальной товарной сделки и срок платежа по векселю не может быть короче срока выдаваемой ссуды. Максимальный размер кредита под залог векселя - 75-90%.
• Если предметом залога является вклад, то он оформляется сертификатом, который сдается на хранение кредитору. Это наиболее простой и надежный способ, гарантирующий возвратность кредита.
• Смешанный залог предполагает товары, ценные бумаги, векселя. максимальная сумма кредита не должна превышать 75% от стоимости совокупного залога.
• Если в качестве залога выступает ипотека, то предъявляются следующие требования:

            -пребывание имущества в руках должника;

            -возможность залогодателя самостоятельно распоряжаться доходом от ипотеки;

            -возможность перезалога;

            -обязательная регистрация предмета залога в поземельных книгах;

            -контроль сохранности предмета залога;

            -на залог госимущества должно быть разрешение соответствующего органа;

            -договор ипотеки должен быть заверен и зарегистрирован.

Важной проблемой является оценка стоимости залога. Ошибки в оценке залога могут повлиять отрицательно на организацию кредитных отношений. Завышение стоимости залога означает для кредитора повышение риска, а занижение - потерю потенциального клиента.

Критерии оценки качества залога:

Рейтинг	Соотношение стоимости заложенного имущества и суммы ссуды	Ликвидность предметов залогов	Возможность банковского контроля	Примеры для иллюстрации
А	>= 100%	легкореализуемые т.м.ц.	полностью под банковским контролем	депозит в банке
В	<= 100%	цена может колебаться, могут возникать трудности к реализации		ценные бумаги на хранении в банке
С	< 100%		есть проблемы с контролем	не котирующиеся ц/б; запасы т.м.ц. у клиента
Д	< 100%	Цена <, есть проблемы с РП	есть проблемы с контролем	запаса т.м.ц. находятся у клиента
Е	< 100%	цена <	контроль отсутствует	запасы т.м.ц. находятся у клиента

Вопрос четвертый

По договору поручительства - поручитель обязывается перед кредитором, что если

заемщик не погасит долг, то он заплатит за него.

Заемщик и поручитель несут перед кредитором солидарную ответственность.

Поручительство заканчивается после погашения заемщиком долга, а также если

кредитор в течение 3-х месяцев со дня наступления срока возврата кредита

не предъявит иск к поручителю.

Гарантия- это особый вид поручительства, применяемый при кредитовании                         юридических лиц.

В качестве гаранта могут быть:

-вышестоящая организация должника;

-арендодатель, учредитель.

-любое финансово устойчивое предприятие.

Гарантийное письмо включает следующие данные:

-наименование гаранта;

-наименования ссудополучателя;

-наименование учреждения банка, в котором открыт счет;

-вид и срок возврата кредита;

-сумма гарантии;

-предельный срок гарантии.

Гарантия прекращается на том же основании, что и поручительство.

Вопрос пятый

Цессия - уступка требований заемщиком банку в качестве обеспечения возврата кредита. В итоге банк получает права получения денежных средств от дебиторов заемщика.

Стоимость уступленного требования должна быть достаточной, чтобы погасить ссудную задолженность. банк имеет право воспользоваться поступившими средствами от дебиторов только для погашения кредита вместе с процентами. Остальная сумма денежных средств должна быть возвращена клиенту.

Заемщик, усыпивший требования называется цедентом.

Виды цессии:

• открытая - должник погашает свое обязательство банку, а не цеденту;
• тихая - должник платит цеденту, а тот передает затем нужную сумму банку;
• общая - заемщик обязуется перед банком регулярно уступать требования по поставке товаров или оказания услуг на определенную сумму. При этом право банка на получение денежных средств возникает не в момент заключения договора цессии, а с момента передачи ему требований или список дебиторов;
• глобальная - клиент уступает банку существующие требования с конкретными дебиторами и вновь возникающие в течение определенного периода.

При общей и глобальной цессии максимальная сумма кредита составляет 20-40% от стоимости требований.