Привет студент

 

Автор: papoon***@yandex.ru 

Факультет                                                       ___________________________

Кафедра                                                       ___________________________

Направление подготовки           ___________________________

 

 

по дисциплине

Финансовый менеджмент

 

Тема:	Управление финансовым состоянием предприятия

 

                                              

Выполнила студентка	5 курса, группы РЭС 21.1/1-14 Сенина Галина Юрьевна
	(курс, группа, фамилия, имя, отчество)

 

 

Руководитель работы
	(ученая степень, звание, фамилия и инициалы)

 

	К защите __________________________                                             (дата, подпись руководителя)
	Работа защищена с оценкой____________

 

Рязань 2019 г.

 

 

 

 

Оглавление

 

Введение. 3

1    Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. 4

1.1    Понятие финансового состояния предприятия. 4

1.2    Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. 7

2    Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «К-Поташ Сервис»  10

2.1    Краткая характеристика ООО «К-Поташ Сервис». 10

2.2    Анализ имущественного положения ООО «К-Поташ Сервис». 12

2.3    Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «К-Поташ Сервис». 17

3. Пути улучшения финансового состояния организации. 23

Заключение. 31

Список использованных источников. 32

 Введение

Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что сегодня главной проблемой эффективного функционирования предприятий Российской Федерации является отсутствие комплексной системы оценки финансового состояния предприятий, которая бы действительно помогала руководству предприятия выявлять болевые точки и принимать правильные управленческие решения. Экономический анализ финансовой деятельности предприятия играет большую роль в управлении организации.

Объектом исследования является финансовое состояние предприятия ООО «К-Поташ Сервис». Предметом исследования является анализ финансового состояния ООО «К-Поташ Сервис».

Целью курсовой работы является финансовый анализ состояния предприятия и разработка мероприятий по совершенствованию его деятельности на примере ООО «К-Поташ Сервис». Основными задачами курсовой работы являются:

1) изучение теоретических основ и нормативно-правового регулирования анализа финансового состояния предприятия;

2) осуществление организационно-экономической характеристики ООО «К-Поташ Сервис»;

3) проведение финансового анализа и оценки деятельности ООО «К-Поташ Сервис»;

При написании работы использовались труды следующих авторов – Донцова Л.В., Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Шеремет А.Д., Жарковская Е.П., Б.Е. Бродский, И.Б. Бродский, Котлер Ф. Источником информации для написания работы послужила бухгалтерская и финансовая отчетность за 2015-2017 гг. и другие нормативные документы предприятия. 

1       Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия

1.1    Понятие финансового состояния предприятия

В экономической литературе встречается много определений финансового состояния предприятия. Например, экономист Абрютина М.С. считает, что финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов.

Экономист Артюшин В.В. дополняет это определение, утверждая, что финансовое состояние предприятия характеризуется формированием, размещением и использованием его фондов денежных средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности.

Бланк В.Р. рассматривает финансовое состояние предприятия как характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими субъектами хозяйствования.

Общее определение финансового состояния предприятия дают Шеремет А.Д. и Сайфулин Р.С., которые утверждают, что финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, пассивов); структурой этих источников, скоростью обращения капитала, способностью предприятия погасить свои обязательства в срок и в полном объеме, а также другими факторами. В приведенном определении, финансовое состояние предприятия рассматривается как комплексное экономическое понятие с учетом основных факторов влияния, но в нем не конкретизируется, что финансовое состояние предприятия отражает финансовую конкурентоспособность предприятия.

Расценивая данное определение финансового состояния как такое, что достоверно отражает его сущность, считаем, что его необходимо дополнить тем, что финансовое состояние предприятия определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Ведь, состояние финансовых отношений предприятия, которые возникают как результат определенных хозяйственных операций между ним и прочими участниками экономического процесса, определяется прежде всего состоянием его производственно-хозяйственных характеристик (факторов). Также существует обратная связь, а именно - правильная и рациональная организация финансов предприятия является определяющим, главным фактором его успешной производственно-хозяйственной деятельности. Именно поэтому склоняемся к определению Григорьевой Т.И.: «финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью6 производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов».

Учитывая все выше упомянутые определения финансового состояния предприятия, считаем целесообразным предложить такую ​​трактовку понятия «финансового состояния предприятия»: финансовое состояние предприятия - это комплексное экономическое понятие, являющееся результатом взаимодействия всех элементов системы финансово-экономических отношений предприятия; определяется различными производственно-хозяйственными факторами; характеризуется системой показателей, отражающих формирование, наличие, размещение и выполнение финансовых ресурсов предприятия и определяющее финансовую конкурентоспособность предприятия на рынке.

Целесообразность такого определения может быть аргументировано по следующим причинам:

• Во-первых, каждый субъект хозяйствования, который действует в рыночной экономике, функционирует в определенном хозяйственном окружении. Это окружение состоит из предприятий, поставщиков материалов, потребителей продуктов или услуг, конкурирующих фирм; банков, предоставляющих различные услуги; государственных или международных организаций, содействие деятельности предприятия, а также физических лиц с их доходами и потребностями. Именно поэтому финансовое состояние предприятия является результатом взаимодействия всех элементов системы финансово-экономических отношений предприятия.
• Во-вторых, движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождает формирование и использование денежных средств. Наличие финансовых ресурсов, источников их формирования, состав, эффективность их использования отражают финансовое состояние предприятия, конкурентоспособность последнего в условиях постоянного изменения требований рынка. Финансово стабильные предприятия при нормальном ведении хозяйства должны быть способными высвобождать денежные средства и целесообразно использовать временно высвобожденные средства, формировать денежные фонды для осуществления расширенного воспроизводства, устанавливать экономически обоснованные отношения. Именно поэтому финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, которые, будучи объединенными по различным группам, взаимосвязаны друг с другом.
• В-третьих, в окружении предприятия постоянно происходят изменения, обусловленные эволюцией всех функционирующих в экономике субъектов, динамикой валют, цен, таможенных ставок, налогов и т.п. Благодаря этому финансовое состояние предприятия определяется совокупностью финансово-экономических факторов, как внешних так и внутренних.

Таким образом, индикатором стабилизации финансового состояния предприятия является синтез и интеграция эндо- и экзогенных факторов в едином финансово-экономическом механизме макро- и микроэкономического регулирования общественного и индивидуального воспроизводства. Совершенствование трактовки понятия «финансовое состояние предприятия» следует рассматривать как один из главных факторов повышения оценки реального состояния предприятий с учетом факторов влияния на него. От этого зависит эффективность проведенного анализа финансового состояния предприятия и улучшение позиций предприятия в конкурентной борьбе, его стабильное функционирование и динамичное развитие.

 

1.2    Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

Информационное обеспечение играет важную роль в любых управленческих процессах предприятия. Экономическая эффективность деятельности предприятий основывается на наличии стратегии финансовой независимости, формировании и управлении финансовыми потоками, максимально полном и эффективном использовании собственного и заемного капитала и управлении его структурой, финансовом регулировании внешнеэкономической деятельности [21, с.144].

Все эти задачи и призвана решить система информационного обеспечения финансовой независимости предприятий, базирующаяся на своевременном получении и анализе аналитической информации и принятии адекватных управленческих решений. Обоснованность принятых решений во многом зависит от информации, на которой они базируются, а цена ошибок постоянно растет, так как ситуация в которой находится предприятие постоянно меняется.

Одним из важнейших факторов, влияющих на эффективность управленческих решений, является информационное обеспечение. Хотя ценность информации является общеизвестным фактом, как показывает анализ, на практике этому не уделяется достаточно внимания [22, с.49].

Об этом свидетельствует тот факт, что большинство отечественных предприятий, подвергшихся банкротства в прошлые годы, не имели сбалансированной системы информационного обеспечения. Итак, информационное обеспечение принятия финансовых решений - очень актуальный вопрос современности.

Информация для финансового анализа предприятия - собранные обработанные и распределенные данные о финансовых ресурсах предприятия и их потоков, финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия.

Формирование информационной базы финансового анализа и менеджмента на предприятии представляет собой процесс целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей для использования в процессе анализа, планирования и принятия управленческих решений. Эти показатели формируются за счет внешних (находящихся вне предприятия) и внутренних источников информации [23, с.78-80].

Формирование системы информативных показателей финансового менеджмента за счет внешних и внутренних источников информации связано с отраслевыми особенностями предприятий, их организационно-правовой формой, объемом и степенью диверсификации хозяйственной деятельности и рядом других условий. При этом совокупность показателей, включаемых в информационную базу финансового менеджмента, требует проведения предварительной классификации.

К информации, используемой в финансовом анализе и менеджменте, предъявляются следующие основные требования [24, с.57]: значимость; полнота; достоверность; своевременность; понятность.

Показатели, формируемые из внутренних источников информации, делятся на две основные группы [25, с.144]:

- Показатели финансового учета предприятия;

- Показатели управленческого учета предприятия.

Информацию, которая используется для анализа финансовой состояния предприятий, за доступностью можно разделить на открытую и закрытую (тайную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы предприятия, а следовательно является открытой.

Каждое предприятие разрабатывает свои плановые и прогнозные показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет коммерческую тайну, а иногда и «ноу-хау». Согласно действующему законодательству РФ предприятие имеет право держать такую информацию в секрете. Перечень ее определяет руководитель предприятия [25, с.144].

Также для анализа финансового состояния могут привлекаться нормативная, плановая информация, данные инвестиционных и финансовых программ и проектов, построенных и отдельных смет, калькуляций. Именно они позволяют выявить отклонения фактически достигнутых значений финансовых показателей от запланированного уровня.

При формировании аналитических выводов для внутренних пользователей возникает потребность в привлечении к расчетам данных по центрам ответственности в рамках управленческого учета [26, с.99-102].

Это позволяет выявлять внутрипроизводственные факторы, которые влияют на финансовое состояние предприятия. Все эти документы содержат более детализированную информацию, чем финансовая отчетность, что, в свою очередь, позволяет получить дополнительные аналитические данные и подготовить более обоснованные выводы, значительно расширить границы исследования. Еще одним преимуществом использования внутренней отчетности для проведения анализа финансового состояния является оперативность, которая проявляется в возможности его проведения ежемесячно.

 

2       Анализ финансового состояния предприятия на примере ООО «К-Поташ Сервис»

2.1    Краткая характеристика ООО «К-Поташ Сервис»

Полное официальное наименование – Общество с ограниченной ответственностью «К-Поташ Сервис». Сокращенное наименование – ООО «К-Поташ Сервис».

Генеральный директор Антонов Сергей Викторович.

ООО «К-Поташ Сервис» (далее – Общество) учреждено ООО «Стриктум» в сентябре 2013г. со 100% долей в уставном капитале, с целью ведения строительных работ для создания инвестиционных объектов горно-обогатительного комбината на месторождении калийно-магниевых солей в Калининградской области, а также с целью оказания услуг по технической эксплуатации созданных объектов горно-обогатительного комбината.

Основным видом экономической деятельности Общества является производство общестроительных работ по строительству электростанций и сооружений для горнодобывающей и обрабатывающей промышленности.

В качестве дополнительных видов экономической деятельности в уставе Общества поименованы следующие виды деятельности:

• предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию подъемно-транспортного оборудования;
• предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию прочего оборудования общего назначения;
• производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых и строительства;
• предоставление услуг по монтажу, ремонту и техническому обслуживанию прочего электрооборудования, не включенного в другие группировки;
• производство, передача и распределение электроэнергии;
• разборка и снос зданий, производство земляных работ;
• производство общестроительных работ по возведению зданий;
• строительство фундаментов и бурение водяных скважин;
• и иные виды экономической деятельности. Всего Обществом к осуществлению заявлено 35 видов экономической деятельности.

Данная структура характеризуется наличием, как вертикальных, так и горизонтальных связей между отделами (рис. 1).

Рис. 1 -  Организационная структура ООО «К-Поташ Сервис»

 

В таблице 3 представлены основные показатели деятельности компании ООО «К-Поташ Сервис».

Таблица 3 - Ключевые финансовые показатели ООО «К-Поташ Сервис», 2015-2017 гг.

Показатели	2015	2016	2017	Отклонения 2017/2016		Отклонения 2016/2015
				Абс. откл. ,тыс. руб.	Отн. откл., %	Абс. откл. ,тыс. руб.	Отн. откл., %
Величина активов, тыс. руб.	3 644 230	4 466 925	5 113 489	646 564	14,47	822 695	22,58
Собственный капитал, тыс. руб.	-673 476	-234 791	-513 537	-278 746	118,72	438 685	-65,14
Выручка за год, тыс. руб.	0	0	0	0	0,00	0	0,00
Себестоимость продукции, тыс. руб.	71 262	167 905	234 793	66 888	39,84	96 643	135,62
Чистая прибыль, тыс. руб.	-853 662	438 685	-278 746	-717 431	-163,54	1 292 347	-151,39
Рентабельность продаж, %	-	-	-	-	-	-	-
Средняя численность работающих по предприятию, чел.	490	510	515	5	0,98	20	4,08
Среднемесячная зарплата, руб.	48500	49750	52680	2 930	5,89	1 250	2,58

 

Как видно из табл. 3, в 2015-2017 гг. присутствовала тенденция к увеличению стоимости имущества компании на 22,58% в 2015-2016 гг. и на 14,47% в 2016-2017 гг. Период 2015-2017 гг. отмечет наличием отрицательной стоимости собственного капитала компании, что является негативной тенденцией. Рентабельность продаж отсутствует, так как компания в период 2015-2016 гг. не получала выручки от реализации своей продукции. Что касается социального развития компании, то за 2015-2017 гг. отмечено увеличение численности на 25 чел. и среднего размера заработной платы на 4180 руб.

 

2.2    Анализ имущественного положения ООО «К-Поташ Сервис»

Для определения причин диспропорций в активах и пассивах компании, а также проведения анализа имущественного положения компании проведем горизонтальный и вертикальный анализ баланса ООО «К-Поташ Сервис». Для анализа оценки имущественного положения ООО «К-Поташ Сервис» составим сравнительный аналитический баланс, который представлен в таблице 4.

Таблица 4 - Горизонтальный анализ баланса ООО «К-Поташ Сервис», 2015-2017 гг.

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб			Отклонения 2017/2016		Отклонения 2016/2015
	2015	2016	2017	Абс. откл. ,тыс. руб.	Отн. откл., %	Абс. откл. ,тыс. руб.	Отн. откл., %
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	1311620	1355789	1378937	23148	1,71	44169	3,37
Основные средства	1003738	2311734	3034025	722291	31,24	1307996	130,31
Прочие внеоборотные активы	639 220	591 549	542 213	-49 336	-8,34	-47 671	-7,46
Итого по разделу 1	2 954 578	4 259 077	4 955 180	696 103	16,34	1 304 499	44,15
2. Оборотные активы
Запасы	8 221	5 394	6 825	1 431	26,53	-2 827	-34,39
НДС по приобретенным ценностям	1 523	55 587	3 954	-51 633	100,00	54 064	3549,84
Дебиторская задолженность	611 417	114 141	85 955	-28 186	-24,69	-497 276	-81,33
Финансовые вложения	61 000	11 000	19 500	8 500	77,27	-50 000	-81,97
Денежные средства	7 484	12 872	41 856	28 984	225,17	5 388	71,99
Прочие оборотные активы	7	8 854	219	-8 635	-97,53	8 847	126385,71
Итого по разделу 2	689 652	207 848	158 309	-49 539	-23,83	-481 804	-69,86
БАЛАНС	3 644 230	4 466 925	5 113 489	646 564	14,47	822 695	22,58
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	332 566	332 566	332 566	0	0,00	0	0,00
Добавочный капитал	42 219	42 219	42 219	0	0,00	0	0,00
Нераспределенная прибыль	-1 048 261	-609 576	-888 322	-278 746	45,73	438 685	-41,85
Итого по разделу 3	-673 476	-234 791	-513 537	-278 746	118,72	438 685	-65,14
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	2 587 915	865 855	5 214 695	4 348 840	502,26	-1 722 060	-66,54
Итого по разделу 4	2 587 915	865 855	5 214 695	4 348 840	502,26	-1 722 060	-66,54
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	1 385 218	3 461 587	67 361	-3 394 226	-98,05	2 076 369	149,89
Кредиторская задолженность	343 351	364 197	339 798	-24 399	-6,70	20 846	6,07
Оценочные обязательства	1 222	10 077	5 172	-4 905	-48,68	8 855	724,63
Итого по разделу 5	1 729 791	3 835 861	412 331	-3 423 530	-89,25	2 106 070	121,75
БАЛАНС	3 644 230	4 466 925	5 113 489	646 564	14,47	822 695	22,58

 

На основании таблицы 4 можно сделать выводы о том, что в 2016 г. по сравнению с 2015 г. имущество компании увеличилось на 822 695 тыс. руб. или на 22,58%, что было вызвано:

- ростом внеоборотных активов на 1 304 499 тыс. руб. или на 44,15%;

- снижением оборотных активов на 481 804 тыс. руб. или на 69,86%.

В 2017 г. по сравнению с 2016 г. имущество компании увеличилось на 646 564 тыс. руб. или на 14,47%, что было вызвано:

- увеличением внеоборотных активов на 696 103 тыс. руб. или на 16,34%;

- снижением оборотных активов на 49 539 тыс. руб. или на 23,83%.

Общее увеличение имущества ООО «К-Поташ Сервис» в 2017 г. по сравнению с 2015 г. составило 1 469 259 тыс. руб. или 40,32%.

В 2016 г. по сравнению с 2015 г. источники формирования имущества компании увеличились на 822 695 тыс. руб. или на 22,58%,что было вызвано:

- ростом собственного капитала на 438685 тыс. руб. или на 65,14%;

- снижением долгосрочных обязательств на 1 722 060 тыс. руб. или на 66,54%;

- ростом краткосрочных обязательств на 2 106 070 тыс. руб. или на 121,75%.

 В 2017 г. по сравнению с 2016 г. источники формирования имущества компании увеличились на 646 564 тыс. руб. или на 14,47%, что было вызвано:

- снижением собственного капитала на 278 746 тыс. руб. или на 118,72%;

- ростом долгосрочных обязательств на 4 348 840 тыс. руб. или на 502,26%;

- снижением краткосрочных обязательств на 3 423 530 тыс. руб. или на 89,25%.

Проведем вертикальный анализ баланса ООО «К-Поташ Сервис» за 2015-2017 гг. при помощи таблицы 5.

Таблица 5 - Вертикальный анализ баланса ООО «К-Поташ Сервис», 2015-2017 гг.

Показатели	Удельный вес в итоге баланса, %			Отклонения 2016/2017, %	Отклонения 2016/2015, %
	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6
1. Внеоборотные активы
Нематериальные активы	35,99	30,35	26,97	-3,39	-5,64
Основные средства	27,54	51,75	59,33	7,58	24,21
Прочие внеоборотные активы	17,54	13,24	10,60	-2,64	-4,30
Итого по разделу 1	81,08	95,35	96,90	1,56	14,27
2. Оборотные активы
Запасы	0,23	0,12	0,13	0,01	-0,10
НДС по приобретенным ценностям	0,04	1,24	0,08	-1,17	1,20
Дебиторская задолженность	16,78	2,56	1,68	-0,87	-14,22
Финансовые вложения	1,67	0,25	0,38	0,14	-1,43
Денежные средства	0,21	0,29	0,82	0,53	0,08
Прочие оборотные активы	0,00	0,20	0,00	-0,19	0,20
Итого по разделу 2	18,92	4,65	3,10	-1,56	-14,27
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00
3. Капитал и резервы
Уставный капитал	9,13	7,45	6,50	-0,94	-1,68
Добавочный капитал	1,16	0,95	0,83	-0,12	-0,21
Нераспределенная прибыль	-28,76	-13,65	-17,37	-3,73	15,12
Итого по разделу 3	-18,48	-5,26	-10,04	-4,79	13,22
4. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	71,01	19,38	101,98	82,60	-51,63
Итого по разделу 4	71,01	19,38	101,98	82,60	-51,63
5. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	38,01	77,49	1,32	-76,18	39,48
Кредиторская задолженность	9,42	8,15	6,65	-1,51	-1,27
Оценочные обязательства	0,03	0,23	0,10	-0,12	0,19
Итого по разделу 5	47,47	85,87	8,06	-77,81	38,41
БАЛАНС	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

Как видно из таблицы 5 в 2016 г. по сравнению с 2015 г. внеоборотные активы в общей структуре баланса выросли на 14,27%, что было вызвано увеличением удельного веса основных средств на 24,21%.

Оборотные активы в 2016 г. по сравнению с 2015 г. снизились в общей структуре баланса на 14,27%, что было вызвано снижением удельного веса:

- запасов на 0,1%; 

- дебиторской задолженности на 14,22;

- финансовых вложений на 1,43%

Удельный вес капитала и резервов в 2016 г. по сравнению с 2015 г. вырос на 13,22%, что было вызвано увеличением нераспределенной прибыли на 15,12%.

Удельный вес долгосрочной задолженности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. снизился на 51,63%, в связи с уменьшением долгосрочных заемных средств на 51,63%.

Удельный вес краткосрочной задолженности в 2016 г. по сравнению с 2015 г. увеличился на 38,41%, в связи с увеличением:

- краткосрочных заемных средств на 39,48%;

- оценочных обязательств на 0,19%.

В 2017 г. по сравнению с 2016 г. внеоборотные активы в общей структуре баланса выросли на 1,56%, что было вызвано увеличением удельного веса основных средств на 7,58%.

Оборотные активы в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизились в общей структуре баланса на 1,56%, что было вызвано уменьшением удельного веса:

- НДС на 1,17%;

- дебиторской задолженности на 0,87%;

- прочих внеоборотных активов на 0,19%.

Удельный вес капитала и резервов в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизился на 4,79%, что было вызвано снижением:

- уставного капитала на 0,94%;

- добавочного капитала на 0,12%;

- нераспределенной прибыли на 3,73%.

Удельный вес долгосрочной задолженности в 2017 г. по сравнению с 2016г. увеличился на 82,6%, в связи с увеличением долгосрочных заемных средств на 82,6.

Удельный вес краткосрочной задолженности в 2017 г. по сравнению с 2016 г. снизился на 77,81%, в связи с уменьшением:

- краткосрочных заемных средств на 76,18%;

- кредиторской задолженности на 1,51%;

- оценочных обязательств на 0,12%.

В целом имущественное состояние ООО «К-Поташ Сервис» можно считать не нормальным, так как не соблюдаются основные пропорции по дебиторской и кредиторской задолженности, с отрицательной стороны – это наличие убытка на протяжении 3-х лет и отсутствие финансовой деятельности, направленной на пополнение активной и пассивной части необоротных активов и увеличения оборотных средств компании.

 

 2.3    Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ООО «К-Поташ Сервис»

Проведем анализ ликвидности баланса ООО «К-Поташ Сервис» посредством таблицы 6.

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса ООО «К-Поташ Сервис», 2015-2017 гг.

2015 г.				Платежный излишек/недостаток
Активы	Значение	Пассивы	Значение
А1	68 484	П1	343 351	-274 867
А2	611 417	П2	1 386 440	-775 023
А3	9 751	П3	2 587 915	-2 578 164
А4	2 954 578	П4	-673 476	3 628 054
Баланс	3 644 230	Баланс	3 644 230	0
2016 г.
Активы	Значение	Пассивы	Значение
А1	23 872	П1	364 197	-340 325
А2	114 141	П2	3 471 664	-3 357 523
А3	69 835	П3	865 855	-796 020
А4	4 259 077	П4	-234 791	4 493 868
Баланс	4 466 925	Баланс	4 466 925	0
2017 г.
Активы	Значение	Пассивы	Значение
А1	61 356	П1	339 798	-278 442
А2	85 955	П2	72 533	-61 535
А3	10 998	П3	5 214 695	-259 515
А4	4 955 180	П4	-513 537	5 627 026
Баланс	5 113 489	Баланс	5 113 489	0

 

Для того, чтобы признать баланс компании ООО «К-Поташ Сервис» абсолютно ликвидным, необходимо соблюдение следующего условия: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

В нашем же случае имеем соответственно по годам следующую информацию:

2015 г.: А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4>П4;

2016 г.: А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4>П4;

2017 г.: А1<П1; А2<П2; А3<П3; А4>П4.

Иными словами, ликвидность баланса ООО «К-Поташ Сервис» за 2015-2017 гг. признана как неудовлетворительная.

Для более детального анализа ликвидности баланса рассчитаем показатели ликвидности ООО «К-Поташ Сервис» при помощи таблицы 7.

Таблица 7 - Анализ ликвидности ООО «К-Поташ Сервис», 2015-2017 гг.

Показатели	2015	2016	2017	Отклонения 2017/2016	Отклонения 2016/2015
1. Общая (текущая) ликвидность	0,40	0,05	0,38	0,33	-0,34
2. Срочная (промежуточная ликвидность, коэффициент покрытия) ликвидность	0,39	0,04	0,36	0,32	-0,36
3. Абсолютная (быстрая) ликвидность	0,04	0,01	0,15	0,14	-0,03

 

Как видно из расчетов коэффициентов ликвидности у компании ООО «К-Поташ Сервис» на протяжении 2014-2016 гг. общая, промежуточная и абсолютная ликвидность находятся в ненормальном состоянии, но к 2017г. имеют тенденцию к увеличению своих значений.

Негативная ликвидность баланса была вызвана диспропорциями в структуре источников формирования имущества предприятия, но при более детальном – коэффициентном анализе ликвидности показала низкую степень платежеспособности компании.

В целом ликвидность ООО «К-Поташ Сервис» можно признать неудовлетворительной, но обратить внимание на наличие возможности компании погашать свои сверхсрочные обязательства собственными средствами.

Работа   по   анализу   показателей   абсолютной   финансовой   устойчивости   осуществляется   на основании данных бухгалтерской отчетности (формы № 1, 5). Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов рассчитаем следующую систему показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК-ВОА                             (14)

где СОС — собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода; СК — собственный капитал (раздел III баланса «Капитал и резервы»); BOA — внеоборотные активы (раздел I баланса).

СОС₂₀₁₅ = -673476-2954578 = - 3 628 054 тыс. руб.

СОС₂₀₁₆ = -234791-4259077 = -4 493 868 тыс. руб.

СОС₂₀₁₇ = -513537-4955180 = -5 468 717 тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК-ВОА + ДКЗ или                  (15)

СДИ = СОС + ДКЗ,                               (16)

где ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

СДИ₂₀₁₅ = -3628054+2587915 = -1 040 139 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₆ = -4493868+865855 = -3 628 013 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₇ = -5468717+5214695 = -254 022 тыс. руб.

3.Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,                  (17)

где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса « Краткосрочные обязательства»).

ОИЗ₂₀₁₅ = -1040139+1729791 = 869 652 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₆ = -3628013+3835861 = 207 848 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₇ = -254022+412331 = 158 309 тыс. руб.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансировании.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС =СОС-3                   (18)

где  СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; 3 — запасы (раздел II баланса).

СОС₂₀₁₅ = -3628054-8221 = -3 636 275 тыс. руб.

СОС₂₀₁₆ = -4493868-5394 = -4 499 262 тыс. руб.

СОС₂₀₁₇ = -5468717-6825 = -5 475 542 тыс. руб.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ):

СДИ = СДИ-3                     (19)

СДИ₂₀₁₅ = -1040139-8221 = -1 048 360 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₆ = -3628013-5394 = -3 633 407 тыс. руб.

СДИ₂₀₁₇ = -254022-6825 = -260 847 тыс. руб.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов ( ОИЗ):

ОИЗ = ОИЗ-3               (20)

ОИЗ₂₀₁₅ = 689652-8221 = 681 431 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₆ = 207848-5394 = 202 454 тыс. руб.

ОИЗ₂₀₁₇ = 158309-6825 = 151 484 тыс. руб.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируем в трехфакторную модель (М) для каждого года, которая будет характеризовать тип финансовой устойчивости предприятия.

М = (СОС;  СДИ; ОИЗ)           (21)

М₂₀₁₅  = (0;0;1)

М₂₀₁₆  = (0;0;1)

М₂₀₁₇  = (0;0;1)

Финансовая устойчивость ООО «К-Поташ Сервис» в 2015-2017 гг. относится к третьему типу, а именно к неустойчивому финансовому положению, которое характеризуется отсутствием собственного оборотного капитала, а также дефицитом долгосрочных заемных средств для оплаты счетов поставщикам ТМЦ компании ООО «К-Поташ Сервис».

Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «К-Поташ Сервис» за 2015-2017 гг. рассчитаем при помощи таблицы 8.

Таблица 8 - Относительные показатели финансовой устойчивости ООО «К-Поташ Сервис», 2015-2017 гг.

Показатель	Норматив	2015	2016	Отклонение	2016	2017	Отклонение
1. Коэффициент капитализации	не выше 1,5	-2,57	-16,34	-13,77	-16,34	-0,80	15,53
2. Коэффициент обеспеченности СОС	нижняя граница 0,1	-5,26	-21,62	-16,36	-21,62	-34,54	-12,92
3. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	более 0,4-0,6	-0,18	-0,05	0,13	-0,05	-0,10	-0,05
4. Коэффициент финансирования	более 0,7	-0,39	-0,06	0,33	-0,06	-1,25	-1,18
5. Коэффициент финансовой устойчивости	более 0,6	-0,18	-0,05	0,13	-0,05	-0,10	-0,05
6. Заемный капитал	-	1 729 791	3 835 861	2106070	3 835 861	412 331	-3423530
7. Собственный капитал	-	-673 476	-234 791	438685	-234 791	-513 537	-278746
8. Внеоборотные активы	-	2 954 578	4 259 077	1304499	4 259 077	4 955 180	696103
9. Оборотные активы	-	689 652	207 848	-481804	207 848	158 309	-49539
10. Валюта баланса	-	3 644 230	4 466 925	822695	4 466 925	5 113 489	646564
11. Долгосрочные обязательства	-	2 587 915	865 855	-1722060	865 855	5 214 695	4348840

 

Как видно из расчетов таблицы 8 наблюдается снижение финансовой независимости компании, о чем горят коэффициенты финансовой независимости и финансовой зависимости, которые не соответствуют своим нормативным значениям.

Коэффициент финансовой устойчивости не превышает свой норматив, а также на протяжении 2015-2017 гг. имеется дефицит собственных оборотных средств.

Коэффициент капитализации превышает свой норматив в несколько раз на протяжении 2015-2017 гг., что говорит о том, что в компании преобладает заемный капитал, следовательно, растет и финансовая зависимость ООО «К-Поташ Сервис». Данный факт подтверждает и коэффициент финансовой независимости, который на протяжении трех лет не превышает свое нормативное значение.

На основании проведенных расчетов показателей финансовой устойчивости ООО «К-Поташ Сервис» можно заключить, что компания является финансовой неустойчивой, негативной тенденцией следует отметить избыток заемного капитала и неиспользование финансового рычага при применении заемных средств. 

 

 3. Пути улучшения финансового состояния организации

Как показал анализ показателей состояния дебиторской и кредиторской задолженности ООО «К-Поташ Сервис», проведенный в предыдущем разделе данной дипломной работы, основными факторами, которые негативно влияют на его деятельность являются рост сумм дебиторской задолженности, а также прочей дебиторской задолженности, что приводит к уменьшению денежных средств, увеличение долгосрочных обязательств и значительному объему текущей кредиторской задолженности. Поэтому основные меры по улучшению финансового состояния предприятия должны быть направлены на совершенствование управления дебиторской задолженностью и обязательствами.

В политике управления дебиторской задолженностью одним из главных этапов рассматривают процесс ее реструктуризации. Необходимость реструктуризации дебиторской задолженности может возникнуть не только при проведении внутренней финансовой санации предприятия-поставщика во время угрозы банкротства, но и при выявлении симптомов легкой кризиса, связанного со снижением уровня абсолютной платежеспособности, возникновением постоянной потребности в привлечении дополнительных заемных средств для осуществления текущих платежей.

Необходимо заметить, что реструктуризация дебиторской задолженности применяется преимущественно к такому ее виду как задолженность за услуги, а поскольку по состоянию на конец анализируемого периода указанный вид дебиторской задолженности имеет наибольший удельный вес в ее общей сумме, то в дальнейшем необходимо разрабатывать меры по реструктуризации только этого вида дебиторской задолженности.

Реструктуризация дебиторской задолженности услуги является составной частью процесса реструктуризации активов и может рассматриваться как совокупность мероприятий, направленных на повышение уровня ее ликвидности и доходности. Достаточный уровень ликвидности данного вида дебиторской задолженности характеризуется возможностью своевременной (в соответствии со сроками кредитного соглашения) или досрочной трансформации в денежную форму без значительных финансовых потерь. Повышение уровня доходности дебиторской задолженности связано с обеспечением роста доходов и уменьшением относительных расходов по ее обслуживанию.

Процесс реструктуризации отличается от политики управления дебиторской задолженностью непостоянством, необязательностью, но четкой целеустремленностью. Потребность в изменении структуры и объема дебиторской задолженности возникает в результате выявления негативных изменений в текущей платежеспособности предприятия-поставщика. Принятие решения о ликвидации отклонений остается за владельцем и может быть связано не сразу с дебиторской задолженностью, а, наоборот, - с реструктуризацией текущих обязательств предприятия. При невозможности использования внутренних резервов повышения уровня платежеспособности, связанных с текущими обязательствами, возникает потребность в реструктуризации дебиторской задолженности. Обязательная целеустремленность такого процесса объясняется необходимостью обоснования эффективности форм и порядка проведения.

Проведение работы по реструктуризации задолженности требует строго определенной последовательности действий (этапов реструктуризации). Доведение до подчиненных принятых управленческих решений относительно объема и структуры дебиторской задолженности за услуги должно сопровождаться установлением конечных результатов в количественном измерении, то есть целей, которых необходимо достичь после завершения процесса реструктуризации дебиторской задолженности. Такими целями можно считать повышение уровня абсолютной платежеспособности; срочное привлечение средств для инвестиционных потребностей; повышение уровня надежности дебиторской задолженности и тому подобное.

На первом этапе процесса реструктуризации владелец или высшее руководство (учредители) предприятия должны осознать и оценить имеющиеся или возможные проблемы, понять необходимость их решения и изъявить желание сделать это с помощью реструктуризации активов, в том числе товарной дебиторской задолженности.

Второй этап процесса реструктуризации товарной дебиторской задолженности связан с назначением ответственного лица или руководителя группы специалистов (в зависимости от размеров предприятия и объемов дебиторской задолженности). Ответственное лицо должно иметь непосредственную связь с финансовой работой на предприятии, а члены команды специалистов могут относиться и к другим подразделений, кроме финансового. В команду на временной основе могут привлекаться внешние консультанты, которые привносят свой опыт в осуществлении реструктуризации товарной дебиторской задолженности.

Третий этап реструктуризации товарной дебиторской задолженности - проведение углубленного ее исследования. Основной задачей на этом этапе является оценка уровня и состава товарной дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

Согласно процесса реструктуризации дебиторской задолженности главными этапами анализа являются:

1. Анализ объема и структуры дебиторской задолженности по отдельным видам. Целесообразно выделить определенные виды дебиторской задолженности по таким классификационным признакам:

- Срок ее погашения (долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность - до 60 дней);

- Объекты, в отношении которых возникли обязательства дебиторов (товарная, другая);

- Своевременность уплаты должником (срочная, просроченная, отсроченная);

- Обеспеченность (обеспечена, не обеспечена);

- Форма расчета (вексельная, оформлена платежным поручением, аккредитивами, чеками).

Такая классификация товарной дебиторской задолженности учитывает уровень ликвидности, возможность превращения в денежную форму, надежность, а также позволяет выяснить форму рефинансирования.

2. Определение среднего уровня инкассации и количества оборотов за период общего объема дебиторской задолженности и отдельных ее видов. Период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Значение этого показателя может использоваться для оценки временного периода, необходимого для погашения имеющейся задолженности при прекращении кредитных операций и возврате средств на расчетный счет предприятия.
3. Оценка состава товарной дебиторской задолженности по отдельным ее «возрастным группам», то есть по предусмотренным срокам ее инкассации. Анализ объемов и удельного веса в общем объеме отдельных «возрастных групп» задолженности позволяет наглядно выявить остроту проблемы погашения дебиторской задолженности. Точный анализ состояния дебиторской задолженности по отдельным ее видам может быть сделано только путем определения «возраста» всех счетов дебиторов по книгам компании и классификации их по срокам возникновения (например: до 20 дней, до 40 дней, до 60 дней) - и далее путем сравнения этих сроков с условиями кредитования по каждой сделке. По результатам такого сравнения необходимо сделать вывод о целесообразности кредита конкретному дебитору.
4. Анализ состава просроченной товарной дебиторской задолженности и выделение сомнительной и безнадежной.
5. Оценка вероятности погашения товарной дебиторской задолженности. Для этого экспертным путем определяют коэффициент вероятности погашения задолженности отдельными дебиторами предприятия, который в дальнейшем будет использоваться для обобщенной оценки вероятности возврата средств предприятию.
6. Оценка объема эффекта и уровня эффективности инвестирования средств в товарной дебиторскую задолженность. Объем эффекта определяется величиной дополнительной прибыли, который получает предприятие от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита и возможного повышения цены реализации продукции, за вычетом дополнительных расходов па оформления кредита и Инкассацию долга и прямых финансовых потерь от невозврата долга. Соотношение полученного дополнительного дохода и величины дебиторской задолженности по расчетам с покупателями позволяет определить уровень эффективности кредитования.

На четвертом этапе работ по реструктуризации товарной дебиторской задолженности разрабатываются отдельно меры по повышению ее ликвидности. 3 среди указанных мероприятий проводится оценка целесообразности применения возможных форм рефинансирования дебиторской задолженности: факторинг, учет векселей и прочее.

По управлению кредиторской задолженностью ООО «К-Поташ Сервис», необходимо разработать стратегию привлечения и использования кредитных ресурсов. Она должна включать в себя определение оптимального размера процентной ставки банковских кредитов, которая увеличивала бы рентабельность вложенного капитала. При покупке товара с отсрочкой платежа, необходимо, чтобы величина наценки на товар с отсрочкой платежа была меньше размера дополнительных вложений по обслуживанию кредита. Этот вывод был сделан в предположении, что в случае приобретения товара в кредит денежные средства, оставшиеся (по сравнению с оплатой товара в момент его приобретения) изымаются из обращения.

В политике управления дебиторской задолженностью одним из главных этапов рассматривают процесс ее реструктуризации, что требует строго определенной последовательности действий (этапов реструктуризации). На первом этапе определяется необходимость реструктуризации задолженности как процесса, направленного на преодоление возможных финансовых проблем предприятия. Далее формируется группа специалистов, задачей которой является работа с дебиторами и разработка мероприятий по реструктуризации задолженности. На третьем этапе проводится углубленное исследование дебиторской задолженности, в ходе которого оценивается ее уровень и состав, а также эффективность инвестирования в нее финансовых ресурсов.

На наш взгляд, наиболее приемлемыми для применения на ООО «К-Поташ Сервис» будут следующие методы как реструктуризация задолженности, взаимозачеты и факторинг. При этом каждый из этих методов может применяться только для определенной группы потребителей.

По управлению кредиторской задолженностью предприятия, на наш взгляд, необходимо разработать стратегию привлечения и использования кредитных ресурсов. Она должна включать в себя определение оптимального размера процентной ставки банковских кредитов, которая увеличивала рентабельность вложенного капитала. При покупке товара с отсрочкой платежа, необходимо, чтобы величина наценки на товар с отсрочкой платежа была меньше размера дополнительных вложений по обслуживанию кредита. Этот вывод был сделан в предположении, что в случае приобретения товара в кредит денежные средства, оставшиеся (по сравнению с оплатой товара в момент его приобретения) изымаются из обращения.

Анализ запасов является своеобразной сигнальной системой, которая сообщает о наступлении или возможном появлении нежелательных тенденций факторов, препятствующих успешному выполнению определенных задач, то есть которые требуют от органов управления принятия компетентных мероприятий, для того, чтобы предоставить определенному процессу необходимого направления.

На перспективу необходимо больше внимания уделять прогнозному анализу запасов предприятия. Такой анализ предусматривает получение необходимой информации, ее обработки, оценки и определения перспектив и вероятности реализации прогноза.

Проблему управления формированием и использованием финансовых ресурсов следует рассматривать от первичного субъекта хозяйствования к непосредственно государству.

Исходя из сложившейся ситуации, можно утверждать, что для эффективной не только хозяйственной, но и финансовой деятельности ООО «К-Поташ Сервис» в целом, каждый субъект хозяйствования должен сформировать собственную стратегию управления финансами.

Практика показывает, что, как правило, эта стратегия заключается в создании финансовых планов: долгосрочных (более 1 года), среднесрочных (годовых, квартальных), краткосрочных (ежемесячных).

Управление финансовыми ресурсами предприятия сводится к непрерывному процессу обработки финансовой информации, ее анализа и дальнейшей разработки и принятия управленческих решений по результатам анализа. Непрерывность процесса обусловливается наличием: организационного, методологического, кадрового, информационного, технического и нормативно-правового обеспечения.

Предложенные основные положения формирования стратегии управления финансами предприятия, а именно:

1. Финансовая стратегия должна быть направлена ​​на реализацию главной цели бизнеса - повышение богатства владельца.
2. Стратегия управления финансами должна быть частью общей стратегии предприятия.
3. Оценивать результативность бизнеса надо на основании наиболее информативных финансовых показателей.

Эффективное управление формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия позволит обеспечить рост благосостояния акционеров (собственников) предприятия как фундаментальной цели финансового менеджмента, проявляется в росте стоимости предприятия и создании денежной стоимости добавленной.

Внедренные мероприятия по совершенствованию системы управления финансовым состоянием в плановом году дадут следующие результаты:

- увеличение выручки от реализации на 10%;

- получение прибыли компании в плановом году в размере 1 200 000 тыс. руб.;

- снижение дебиторской задолженности на 10%;

- снижение кредиторской задолженности на 20%.

 Заключение

Финансовый анализ предполагает исследование важных аспектов денежного оборота и принятия мер по закреплению финансово-экономического состояния хозяйствующего субъекта. Стабильное финансовое состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств перед его персоналом, партнерами и государством, предполагает финансовую устойчивость, нормализацию платеже- и  кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала и продаж. В процессе финансового анализа выбирают и оценивают критериальные показатели, используя их для принятия обоснованных финансовых и инвестиционных решений с учетом индивидуальных особенностей деятельности хозяйствующего субъекта. Параметры, полученные в результате аналитической работы, должны быть оценены с позиции их соответствия заказным (нормативным) значениям, а также условиям деятельности конкретного предприятия. Показатели (финансовые коэффициенты), полученные в результате анализа текущей (операционной) деятельности, используют в целях финансового планирования, прогнозирования и контроля.

Изменение тех или иных факторов внутренней и внешней среды часто вызывает потребность в корректировке финансовой стратегии и тактики с учетом влияния этих факторов на финансовое положение предприятия. Поэтому возникает необходимость многовариантных подходов к оценке последствий возникновения различных ситуаций в хозяйственной деятельности, что должно находить отражение в финансовом анализе. Финансовый анализ помогает принимать управленческие решения, направленные на укрепление финансово-экономического состояния предприятия в интересах владельцев.

В современной практике управления корпоративными финансами важное место занимает проблема качественного и количественного обоснования управленческих финансовых решений, принятие которых невозможно без использования эффективной оценки. В то же время значительная их часть требует комплексного подхода к исследованию объекта. В условиях меняющегося как внешней, так и внутренней среды такой подход актуален как для владельцев, управленческие интересы которых определяются их бизнесом, так и для государственных учреждений, выполняющих функцию обеспечения управление экономикой в разрезе отраслей, регионов и страны в целом.

Обоснование управленческих решений в экономической сфере невозможно без широкого использования информации о финансовом состоянии предприятий, которые являются основными объектами экономических отношений. В то же время в контексте реализации инновационно-инвестиционной модели развития экономики нашей страны становится актуальной задача комплексного подхода при оценке финансового состояния хозяйствующих субъектов, которая представляется интегральным показателем.

Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Анализ финансового состояния предприятия дает качественную и количественную информацию о его деятельности, которая необходима для многих субъектов рынка. В то же время с целью ее достоверности, использование в процессе управленческих решений целесообразно использовать коэффициентный или комплексный метод, ведь они являются наиболее обширными и охватывают все сферы деятельности предприятия. Данные методы представляют предприятие и все его связи как взаимосвязанную систему движений финансовых ресурсов, что позволяет широко оценить его финансовое состояние. Данные методики использовались при написании работы.

Список использованной литературы  и приложений доступен в полной версии работы. 

Скачать: kursovaya_rabota-5_kurs.rar