Привет студент

2.4 Факторный анализ прибыли до налогообложения

Прибыль до налогообложения определяется как разность между прибылью от продаж и прочими доходами и расходами. Все показатели, влияющие на величину прибыли до налогообложения можно подразделить на факторы прямого и обратного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) и прибыль. К факторам «прямого действия» относятся прибыль от продаж, проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие доходы. Факторы «обратного действия» оказывают на сумму прибыли противоположное влияние. Они включают проценты к уплате, прочие расходы.

Влияние факторов, воздействующих на прибыль до налогообложения, можно обобщить в таблице 6.

Таблица 6 – Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения ЗАО «Мяскомбинат» за 2010 – 2012 гг.

Показатель - фактор	Сумма, тыс.р.
	2011г.	2012г.
Прибыль от продаж	-138426	302399
Проценты к получению	-9574	-37349
Проценты к уплате	14729	74868
Доходы от участия в других организациях	-	-
Прочие доходы	24803	-175444
Прочие расходы	79597	-105789
Изменение прибыли до налогообложения	-28871	58685

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что сумма бухгалтерской прибыли в 2011 г. составила 62793 тыс.р., что ниже значения предыдущего года на 28871 тыс.р. Основным фактором, обусловившим это снижение является сокращение прибыли от продаж на 138426 тыс.р.. Вторым по значимости фактором, оказавшим отрицательное влияние является снижении на 9574 тыс.р. такой доходной статьи, как проценты к получению. Положительно сказался на изменении прибыли до налогообложения снижение процентов к уплате и прочих расходов на 14729 тыс.р. и 79597 тыс.р. соответственно. Так как прочие доходы в 2011 г. увеличились с 276448 тыс. р. до 301251 тыс.р., то данное изменение так же положительно сказалось на размере бухгалтерской прибыли.

Размер прибыли до налогообложения в 2012 г. увеличился на 58685 тыс.р. по сравнению с предыдущим годом и составил 121478 тыс.р. о чем свидетельствуют данные таблицы 5. Положительное влияние на прибыль оказали два фактора, а именно увеличение прибыли от продаж на 302399 тыс.р. и снижение процентов к уплате на 74868 тыс.р. относительно предыдущего года. Негативно на изменении прибыли до налогообложения отразилось сокращение процентов к получению на 37349 тыс.р. после чего их размер составил 26125тыс.р.. В 2012 г. относительно 2011 г. размер прочих доходов уменьшился на 175444 тыс.р. и составил 125807 тыс.р.. В свою очередь статья прочих расходов увеличилась на 2012 г. на 105789 тыс.р. и составила 300030 тыс.р.. Изменение этих двух статей так же оказало отрицательное влияние на общий размер бухгалтерской прибыли.

В целом по анализу прибыли до налогообложения ЗАО «Микояновский» можно сказать, что ситуация на предприятии является в 2012 г. более привлекательной, чем за два предыдущих года. Прибыль до налогообложения можно увеличить за счет снижения таких факторов как управленческие и коммерческие расходы, прочие расходы. Резервом увеличения прибыли до налогообложения может быть прибыль, полученная от реализации основных фондов и иного имущества предприятия.

2.5 Анализ показателей рентабельности ЗАО «Мяскомбинат»

Согласно методике В.Г. Артеменко и В.В. Остаповой следующим этапом проведения анализа является анализ рентабельности предприятия. Для анализа влияние изменений факторов на рентабельность была использована методика Л.В. Донцовой и Н.В. Никифоровой, так как она позволяет провести более детальный анализ.

Под рентабельностью понимают способность организации получить достаточно прибыли, чтобы сохранить вложенный капитал и привлечь новый.

По данным отчета о финансовых результатах можно провести анализ рентабельности продаж и рентабельности основной деятельности (затрат).

Рентабельность продаж – это процентное отношение суммы прибыли от продаж к выручке от продажи продукции (товаров). Этот показатель характеризует долю прибыли в рыночной цене. На рентабельность продаж влияет объем продукции и себестоимость продукции.

Определяем влияние изменений факторов на рентабельность:

1. Объем продажи продукции:

где - изменение объемов продажи продукции;

и - отчетная и базисная выручка;

и - отчетная и базисная себестоимость;

и - отчетные и базисные коммерческие расходы;

и - отчетные и базисные управленческие расходы.

В анализируемой организации рентабельность продаж в 2011 г., как видно из данных таблицы 6 возросла на 2,27%, в 2012 г. рентабельность от продаж равна 4,79%.

За счет увеличения объема продажи продукции в 2011 г. на
224168 тыс.р. в ЗАО «Мяскомбинат» рентабельность продаж увеличилась на 0,71%. В 2012 г. так же отмечается рост объема продаж на 1521813 тыс.р. в результате чего рентабельность продаж увеличилась на 14%.

2. Себестоимость продукции:

где - изменение себестоимости продукции;

Из таблицы 5 видно, что себестоимость продукции с каждым годом увеличивается. За счет увеличения в 2011 г. себестоимости продукции на 167019 тыс.р. рентабельность продаж снизилась на 67,78%. В 2012 г. себестоимость увеличилась на 1358752 тыс.р. в результате этого рентабельность продаж сократилась на 12,79%.

3. Коммерческие расходы:

Данные таблицы 5 свидетельствуют, что коммерческие расходы в 2011 г. по отношению к 2010 г. увеличились на 222449 тыс.р. это привело к снижению рентабельности на 2,45%. В 2012 г. отмечается уменьшение доли коммерческих расходов на 122579 тыс.р., что повлекло за собой рост рентабельности на 12,79%.

4. Управленческие расходы:

Величина управленческих расходов с 2010 г. имеет тенденцию к снижению. Так в 2011 г. их величина сократилась на 26874 тыс.р. относительно 2010 г. это позволило рентабельности увеличиться на 0,3%. К 2012 г. размер расходов так же сократился на 16759 тыс.р., что привело к росту рентабельности на 0,16%.

Совокупное влияние факторов составляет:

Неиспользованный резерв в 2011 г. = -67,78 - 2,45 = -70,23%

Неиспользованный резерв в 2012 г. = -12,79%

Рентабельность продаж 2011 г. снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего года на 69,22%. При этом в 2012г. рентабельность составила 14,16%.

В таблице 7 представлены показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность) организации.

Таблица 7 – Показатели рентабельности ЗАО «Мяскомбинат» за 2010 – 2012 гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение (+,-)
				2011г.от 2010г., тыс.р.	2012 г. от 2011г., тыс.р.
Средняя величина активов, тыс.р.	6227161	6191392	6117203,5	-35769	-74188,5
Средняя величина текущих активов, тыс.р.	3886944,5	3988787	3878226,5	101842,5	-110560,5
Средняя величина собственного капитала, тыс.р.	1826801	1858506,5	1906765	31705,5	48258,5
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс.р.	8879586	9103754	10625567	224168	1521813
Затраты организации, тыс.р.	8534521	8897115	10116529	362594	1219414
Прибыль от продаж, тыс.р.	345065	206639	509038	-138426	302399
Прибыль до налогообложения, тыс.р.	91664	62793	121478	-28871	58685
Прибыль чистая, тыс.р.	27250	36151	60376	8901	24225
Рентабельность продаж, %	3,89	2,27	4,79	-1,62	2,52
Рентабельность затрат, %	4,04	2,32	5,03	-1,72	2,71
Рентабельность активов, %	1,47	1,01	1,99	-0,46	0,97
Рентабельность текущих активов, %	2,36	1,57	3,13	-0,78	1,56
Рентабельность собственного капитала, %	5,02	3,38	6,37	-1,64	2,99
Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала по чистой прибыли), %	1,49	1,95	3,17	0,45	1,22

С целью проведения анализа были рассчитаны следующие показатели:

1. Средняя величина активов, тыс.р. = (величина активов в отчетном году + величина активов в базисном году)/ 2;

Средняя величина активов, 2010 г. = (5900345 + 6553977) / 2 = 6227161 тыс.р ;

Средняя величина активов, 2011 г. = (6553977 + 5828807) / 2 = 6191392 тыс.р.;

Средняя величина активов, 2012 г. = (6405600 + 5828807) / 2 = 6117203,5 тыс.р.;

2. Средняя величина текущих активов, тыс.р. = (сумма оборотных активов в отчетном году + сумма оборотных в базисном году) / 2

Средняя величина текущих активов, 2010 г. = (4292677 + 3481212) / 2 = 3886944,5 тыс.р.;

Средняя величина текущих активов, 2011 г. = (3684897 + 4292677) / 2 = 3988787 тыс.р.;

Средняя величина текущих активов, 2012 г. = (4071556 + 3684897) / 2 = 3878226,5 тыс.р.;

3. Средняя величина собственного капитала, тыс.р. = (величина собственного капитала в отчетном году + величина собственного капитала в базисном году) / 2;

Средняя величина собственного капитала 2010 г. = (1813176 + 1840426) / 2 = 1826801 тыс.р.;

Средняя величина собственного капитала 2011 г. = (1840436 + 1876577) / 2 = 1858506,5 тыс.р.

Средняя величина собственного капитала 2012 г. = (1876577 + 1936953) / 2 = 1906765 тыс.р.;

4. Затраты организации, тыс.р. = себестоимость продаж + коммерческие расходы + управленческие расходы;

Затраты организации, 2010 г. = 6670789 + 1539200 + 324532 = 8534521 тыс.р.;

Затраты организации, 2011 г. = 6837808 + 1761649 + 297658 = 8897115 тыс.р.;

Затраты организации, 2012 г. = 8196560 + 1639070 + 280899 = 10116529 тыс.р.;

5. Рентабельность продаж, % = (прибыль от продаж / выручка от продажи товаров, продукции)*100%;

Рентабельность продаж, 2010 г. = (345065 / 8879586) * 100 = 3,89%;

Рентабельность продаж, 2011 г. = (206639 / 9103754) * 100 = 2,27%;

Рентабельность продаж, 2012 г. = (10625567 / 10625567) * 100 = 4,79%;

6. Рентабельность затрат, % = (прибыль от продаж / затраты организации) *100%;

Рентабельность затрат, 2010 г. = (345065 / 8534521) * 100 = 4,04%;

Рентабельность затрат, 2011 г. = (206639 / 8897115) * 100 = 2,32%;

Рентабельность затрат, 2012 г. = (10625567 / 10116529) * 100% = 5,03%;

7. Рентабельность активов, % = (прибыль до налогообложения / средняя величина активов) * 100%;

Рентабельность активов, 2010 г. = (91664 / 6227161) * 100 = 1,47%;

Рентабельность активов, 2011 г. = (62793 / 6191392) * 100 = 1,01%;

Рентабельность активов, 2012 г. = (121478 / 6117203,5) * 100 = 1,99%;

8. Рентабельность текущих активов, % = (прибыль до налогообложения / средняя величина текущих активов) * 100%;

Рентабельность текущих активов, 2010 г. = (91664 / 3886944,5) * 100 = 2,36%;

Рентабельность текущих активов, 2011 г. = (62793 / 3988787) * 100 = 1,57%;

Рентабельность текущих активов, 2012 г. = (121478 / 3878226,5) * 100 = 3,13%;

9. Рентабельность собственного капитала, % = (прибыль до налогообложения / средняя величина собственного капитала) * 100%;

Рентабельность собственного капитала, 2010 г. = (91664 / 1826801) * 100 = 5,02%;

Рентабельность собственного капитала, 2011 г. = (62793 / 1858506,5) * 100 = 3,38%;

Рентабельность собственного капитала, 2012 г. = (121478 / 1906765) * 100 = 6,37%;

10. Финансовая рентабельность (рентабельность собственного капитала по чистой прибыли), % = (прибыль чистая / средняя величина собственного капитала) * 100%;

Финансовая рентабельность, 2010 г. = (27250 / 1826801) * 100 =1,49%;

Финансовая рентабельность, 2011 г. = (36151 / 1858506,5) * 100 = 1,95%;

Финансовая рентабельность, 2012 г. = (60376 / 1906765) * 100 = 3,17%;

Данные таблицы свидетельствуют, что показатели рентабельности в 2011 г. имеют тенденцию к снижению. Так например рентабельность продаж и затрат сократилась по отношению к предыдущему году на 1,62% и 1,72% соответственно. Так же снизились показатели рентабельности собственного капитала на 1,64% и текущих активов на 0,78%. Единственным показателем, имеющим положительную динамику является показатель финансовой рентабельности. Финансовая рентабельность характеризует эффективность инвестиций предприятия, которые предоставляют предприятию ресурсы или оставляют в его распоряжении всю или часть принадлежащей им прибыли. Показатель финансовой рентабельности на 2011 г. составил 1,95%, что превышает значение данного показателя в 2010 г. на 0,45%, т.е было получено 1,95 копеек чистой прибыли с одного рубля собственного капитала.

На 2012 г. показатели рентабельности имеют положительную динамику относительно 2011 г. Рентабельность затрат в 2012 г. возросла на 2,71% и составила 5,03%. Рентабельность продаж также увеличилась на 2,52% и равна 4,79%. Рентабельность активов и текущих активов возросла на 0,97% и 1,56% и составила на 2012 г. 1,99% и 3,13% соответственно. Показатель финансовой рентабельности достиг в 2012 г. 3,17%. Неиспользованный резерв составил -70,23% и 12,79% в 2011 г. и в 2012 г. соответственно. Наибольшее отрицательное влияние оказал показатель себестоимости в размере -67,78%.

Можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою деятельность в 2012 г. по отношению к 2011 г.

В таблице 8 представлены показатели, характеризующие эффективность использования активов предприятия.

Рентабельность основных средств сократилась в 2011 г. на 1,215% и приняла значение 3,080%, однако уже в 2012 г. данный показатель увеличился на 3,500% и составил 6,580%.

Рентабельность основных средств в 2011 г. сократилась на 1,215% в том числе за счет уменьшения рентабельности продаж на 1,62% снизилась на 4,49%, за счет сокращения фондоемкости на 0,016% увеличилась на 0,29%. За счет роста коэффициента закрепления оборотных средств в 2011 г. относительно 2010 г. на 0,008% рентабельность основных средств сократилась на 0,15%.

В 2012 г. показатель рентабельности основных средств возрос на 3,5%. При этом данный показатель увеличился на 7,14% за счет роста рентабельность продаж на 2,52%. За счет снижения фондоемкости на 0,050% рентабельность основных средств увеличилась на 2,24%. За счет того, что коэффициент закрепления оборотных средств в 2012г. сократился на 0,018% относительно 2011 г. рентабельность основных средств увеличилась на 1,06%.

Результаты анализа позволяют увидеть резервы роста рентабельности активов: повышение рентабельности продаж, увеличение фондоотдачи продукции, ускорение оборачиваемости оборотных средств.

где - влияние рентабельности продаж на рентабельность активов;

, - рентабельность продаж в отчетном и прошлом периодах соответственно;

- фондоемкость в прошлом и отчетном периодах соответственно;

- коэффициент закрепления оборотных средств в прошлом и отчетном периодах соответственно;

В результате снижения рентабельности в 2011 г. по сравнению с 2010г. на 1,62% рентабельности активов сократилась на 4,49%. Рост рентабельности в 2012 г. на 2,52% оказал положительное влияние на рентабельность активов после чего она увеличилась на 7,14%.

Влияние на рентабельность активов фондоемкости продукции рассчитывается следующим образом:

где - влияние на рентабельность активов фондоемкости продукции;

Показатель фондоемкости в 2011 г. составил 0,224 р., что ниже показателя предыдущего года на 0,016 р. Данный факт послужил увеличению рентабельности активов на 0,29%. В 2012 г. величина фондоемкости вновь снизилась на 0,050 р. и составила 0,174 р. Это привело к росту рентабельности активов на 2,24%.

Влияние на рентабельность активов коэффициента закрепления оборотных средств определяется по формуле:

где - влияние рентабельность активов коэффициента закрепления оборотных средств;

Рост значения коэффициента закрепления в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 0,008 привел к снижению рентабельности активов на 0,15%. Но в 2012 г. величина показателя сократилась на 0,018 и составила 0,110. В результате чего данное снижение повлияло положительно на рентабельность активов и она возросла на 1,06%

Таблица 8 – Показатели эффективности использования активов ЗАО «Мяскомбинат» за 2010 – 2012 гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение (+,-)
				2011г. от 2010г.,тыс.	2012 г. от 2011г.,тыс.р.
Выручка от продажи товаров, продукции, тыс.р.	8879586	9103754	10625567	224168	1521813
Прибыль до налогообложения, тыс.р.	91664	62793	121478	-28871	58685
Средняя величина основных средств, тыс.р.	2134501,5	2038899	1846255	-95602,5	-192644
Средняя величина материальных оборотных средств, тыс.р.	1072068	1172202	1173304,5	100133,5	1103

С целью проведения анализа были рассчитаны показатели:

продолжение таблицы 8

Рентабельность продаж, %	3,89	2,27	4,79	-1,62	2,52
Фондоёмкость	0,240	0,224	0,174	-0,016	-0,050
Коэффициент закрепления оборотных средств	0,121	0,129	0,110	0,008	-0,018
Рентабельность основных средств, %	4,294	3,080	6,580	-1,215	3,500

1. Средняя величина основных фондов, тыс.р. = (величина основных фондов в отчетном году + величина основных фондов в базисном году) / 2;

Средняя величина основных фондов, 2010 г. = (2084795 + 2184208) / 2 = 2134501,5 тыс.р.;

Средняя величина основных фондов, 2011 г. =(1893590 + 2184208) / 2 = 2038899 тыс.р.;

Средняя величина основных фондов, 2012 г. =(1893590 + 1798920) / 2 = 1846255 тыс.р.;

2. Средняя величина материальных оборотных средств, тыс.р. = (величина материальных оборотных средств в отчетном году + величина материальных оборотных средств в базисном году) / 2;

Средняя величина материальных оборотных средств, 2010 г. = (941585 + 1202551) / 2 = 1072068 тыс.р.;

Средняя величина материальных оборотных средств, 2011 г. = (1202551 + 1141852) / 2 = 1172202 тыс.р.;

Средняя величина материальных оборотных средств, 2012 г. = (1141852 + 1204757) / 2 =1173304,5 тыс.р.;

3. Фондоёмкость = средняя величина основных фондов / выручка от продажи товаров, продукции;

Фондоёмкость, 2010 г. = 2134501,5 / 8879586 = 0,240 р.;

Фондоёмкость, 2011 г. = 2038899 / 9103754 = 0,224 р.;

Фондоёмкость, 2012 г. = 1846255 / 10625567 = 0,174 р.;

4. Коэффициент закрепления оборотных средств = средняя величина материальных оборотных средств / выручка от продажи товаров, продукции;

Коэффициент закрепления оборотных средств, 2010 г. = 1072068 / 8879586 = 0,121;

Коэффициент закрепления оборотных средств, 2011 г. = 1172202 / 9103754 = 0,129;

Коэффициент закрепления оборотных средств, 2012 г. = 1173304,5 / 10625567 = 0,110

5. Рентабельность производственных фондов, % = прибыль до налогообложения / средняя величина основных фондов;

Рентабельность производственных фондов, 2010 г. = 91664 / 2134501,5 = 4,294%;

Рентабельность производственных фондов, 2011 г. = 62793 / 2038899 = 3,080%;

Рентабельность производственных фондов, 2012 г. = 121478 / 1846255 = 6,580%;

Таким образом, осуществив анализ рентабельности хозяйственных операций ЗАО «Мяскомбинат» был выявлен тот факт, что практически все рассчитанные показатели рентабельности в 2011 г. имели тенденцию к снижению. Однако в 2012 г. ситуация изменилась и показатели, характеризующие деятельность ЗАО «Микояновский» приобрели положительную динамику.

Во второй половине 2011 года, наметилась тенденция стабилизации объемов продаж в сравнении с 2010 годом. В 2011 году была продолжена работа по реструктуризации внутри каждого сегмента выпускаемой продукции (колбасы, полуфабрикаты и т. д.) в направлении изменения ассортимента за счет прекращения производства наименований продукции с низкой ликвидностью и рентабельностью. В 2011 году были выпущены новые продукты с высокими потребительскими свойствами в самых емких сегментах рынка колбасных изделий, что привело к увеличению затрат в этом периоде. Повышение цен на продукцию ЗАО «Мяскомбинат» в 2011 году было обусловлено общими тенденциями рынка продукции мясопереработки. Реализация этих мер привела к увеличению размеров выручки в 2012 г. размер которой составил 10625567 тыс.р.